Hvordan udløses likvidationer på Binance-margin?

Ansvarsfraskrivelse: I overensstemmelse med MiCA-kravene er uautoriserede stablecoins underlagt visse begrænsninger for EØS-brugere. Klik her for at få yderligere oplysninger. 

Binance-margin giver brugerne fleksibilitet til at vælge forskellige gearingsmultiplikatorer baseret på deres risikotolerance og handelsstrategier. Afhængigt af produktet kan gearingen variere fra 3x til maksimalt 20x (kun for berettigede brugere). 

1. Hvordan udløses likvidationer på Binance-margin?

Når likvidationstærsklen er nået, vil en brugers marginposition blive likvideret, og sikkerhedsstillelsen vil blive solgt for at tilbagebetale eventuelle passiver og skyldige renter. Hver margintilstand og gearingsmultiplikator har forskellige likvidationsmarginniveauer:

2. Hvordan fungerer likvidationer i Binance-margin?

Der er to typer tvungen likvidation: almindelig likvidation og overtagelseslikvidation. Systemet bestemmer likvidationsmetoden baseret på markedslikviditeten af de handlede aktiver. 

Almindelig likvidation 

• Regelmæssig likvidation finder sted på brugerens marginkonto.
• Sikkerhedsstillelsesaktiver sælges ved hjælp af limitordrer til modregning af passiver og akkumulerede renter.
• Under likvidationsprocessen er kontoen låst, hvilket forhindrer brugeren i at overføre midler, låne eller tilbagebetale aktiver eller handle.
• Likvidationsprocessen afsluttes tidligt, hvis likvidationsmotoren opdager, at brugerens marginniveau er steget over: 1,5 for cross-margin 3X, 1,25 for cross-margin 5X, 2 for cross-margin Pro og det indledende risikoforhold for isoleret margin. Provenu fra sikkerhedsstillelsesaktiver, der er blevet likvideret, vil blive anvendt til delvis tilbagebetaling af brugerens ansvar.

Overtagelseslikvidation 

• Overtagelseslikvidation opstår, når de handlede aktiver vurderes at mangle tilstrækkelig likviditet i den givne periode.
• Når den udløses, overføres alle sikkerhedsstillelsesaktiver og -passiver på brugerens marginkonto til Binance-likvidationskontoen.
• Likvidationsmaskinen konsoliderer og sælger derefter de sikkerhedsstillede aktiver og administrerer passivet og renteafdragene.
• I perioder med høj markedsvolatilitet kan overtagelseslikvidationssager tage længere tid at fuldføre på grund af flere brugeres aktiver med sikkerhedsstillelse, der venter på at blive solgt.

Under ekstrem markedsvolatilitet, eller når sikkerhedsstillelsesforholdet for en brugers aktiver er lavt, kan der forekomme både almindelig likvidation og overtagelseslikvidation. Likvidationsmaskinen vil delvist handle med sikkerhedsstillede aktiver for at tilbagebetale nogle forpligtelser. Hvis likviditeten på markedet forværres under denne proces, overgår det til en overtagelseslikvidation. Denne overgang hjælper med at minimere indvirkningen på markedsprisvolatiliteten. 

Eksempel 

Scenarie 1

Bruger A har en nettoegenkapital på 2 BTC og et lån på 400.000 USDC på sin cross-marginkonto. Brugeren køber 8 BTC til en pris på 50.000 USDC med en Marginniveau (ML) på 1,25. Når BTC-prisen falder til 44.000 USDC, falder ML til 1,1 og udløser en tvungen likvidation. Som svar sælges 9,09090909 BTC, som dækker 400.000 USDC-forpligtelsen (forudsat at der ikke er renter) og et likvidationsgebyr på 0,18181818 BTC, svarende til 8.000 USDC. Efter likvideringen har Bruger 0,72727273 BTC tilbage på sin cross-marginkonto.

Bruger A kan se likvidationshistorikken og -ordrerne her.

Scenarie 2 

Bruger B har en nettoegenkapital på 100.000 SUPER (forudsat at der ikke er haircuts for sikkerhedsstillelse) og et lån på 400.000 USDC på sin cross-marginkonto. Brugeren køber SUPER til 1 USDC, med en Marginniveau (ML) på 1,25. Når prisen på SUPER falder til 0,88 USDC, falder ML til 1,1, hvilket udløser en tvungen likvidation. 

I stedet for straks at sælge 500.000 SUPER, bestemmer likvidationsmaskinen, at SUPER har dårlig likviditet og udløser en overtagelseslikvidation for at forhindre yderligere volatilitet. Alle sikkerhedsaktiver (500.000 SUPER) og passiver (400.000 USDC) overføres fra Bruger B's konto til en samlet overtagelseskonto. SUPER vil gradvist blive solgt baseret på markedslikviditet for at tilbagebetale USDC-forpligtelserne. 

Hvis man antager en gennemsnitlig SUPER-handelspris på 0,87 USDC på den samlede overtagelseskonto, vil de resterende 27.000 USDC blive returneret til bruger B's cross-marginkonto efter tilbagebetaling af gælden på 400.000 USDC og fratrækning af et likvidationsgebyr på 8.000 USDC.

Bruger B kan se oplysninger om likvidationshistorik og overtagelsesoplysninger her. 

Scenarie 3

Bruger C har en nettoegenkapital på 1 BTC og 50.000 SUPER (forudsat at der ikke er haircuts for sikkerhedsstillelse) og et lån på 400.000 USDT på sin cross-marginkonto. Brugeren køber SUPER til 1 USDC med en Marginniveau (ML) på 1,25, forudsat at BTC-prisen er 50.000 USDC og forbliver uændret. 

Når prisen på SUPER falder til 0,866666667 USDC, falder ML til 1,1, hvilket udløser en tvungen likvidation. Likvidationsmaskinen sælger 1 BTC til 50.000 USDC. I stedet for straks at sælge 500.000 SUPER, bestemmer den, at SUPER har dårlig likviditet og starter en overtagelseslikvidation. Alle bruger C's sikkerhedsstillede aktiver (450.000 SUPER og 50.000 USDC) og passiver (400.000 USDC) overføres til en samlet overtagelseskonto. 

Hvis man antager en gennemsnitlig SUPER-handelspris på 0,86 USDC på den samlede overtagelseskonto, vil de resterende 29.000 USDC blive returneret til bruger B's cross-marginkonto efter tilbagebetaling af gælden på 400.000 USDC og fratrækning af et likvidationsgebyr på 8.000 USDC.

Bruger C kan se likvidationshistorik, likvidationsordrer og overtagelsesoplysninger her. 

3. Hvad er likvidationsgebyrerne?

I henhold til Vilkår for anvendelse for Margin-tjenesten vil der blive opkrævet et likvidationsgebyr (som er en procentdel af de likviderede aktiver) ved både almindelig likvidation og overtagelseslikvidation:

Likvidationsgebyrer trækkes fra brugernes resterende aktiver på deres marginkonti. Baseret på de scenarier, der er illustreret ovenfor, vil likvidationsgebyret være 8.000 USDC (2 % * 400.000 USDC) for cross-margin klassiske tilstand, da det samlede erstatningsbeløb på likvidationstidspunktet er 400.000 USDC.

Vigtig bemærkning: For alle vilkår og betingelser for likviderede aktiver henvises der til Vilkår for anvendelse for margintjeneste.

4. Hvordan undgår man tvungen likvidation?

I marginhandel kan tvungen likvidation resultere i betydelige tab. For at undgå dette anbefaler vi følgende risikostyringsstrategier:

1. Overvåg marginniveauer og sikkerhedsstillelsesværdier 

• Kontrollér regelmæssigt risikoforholdet for marginpositioner. Du kan finde flere oplysninger under Binance Marginniveau og risikokontrol.
• Sørg for, at sikkerhedsstillelsen er tilstrækkelig til at opretholde positioner.
• Foretag de nødvendige justeringer af risikostyringen på forhånd.

2. Vær opmærksom på margin calls

• Vær opmærksom på meddelelser om margin calls via e-mails, push-notifikationer i appen eller meddelelser i appen.
• Brug disse notifikationer til at træffe rettidige beslutninger eller justere strategier for at forhindre tvungen likvidation.

3. Brug automatisk påfyldningsfunktion

Brugere kan også bruge den automatiske påfyldningsfunktion til at reducere risikoen for tvungen likvidation. Når funktionen er aktiveret, overfører systemet automatisk tilgængelige aktiver fra Spot wallet til deres marginwallet. For flere detaljer henvises til Hvad er automatisk påfyldning, og hvordan bruges det.

4. Tilføj/fjern margin for at opretholde et sundt marginniveau

Cross-margin:

• Cross-margintilstanden bruger saldoen på hele din marginkonto som sikkerhedsstillelse.
• Overførsel af midler til din cross-marginkonto betyder at tilføje margin. Omvendt betyder overførsel af midler ud af din cross-marginkonto at fjerne margin.
• Gå til [Aktiver] - [Margin], klik på [Overfør] for at tilføje eller fjerne margin for cross-marginkonto.

Isoleret margin:

• Med tilstanden Isoleret margin kan du allokere en bestemt mængde margin til en enkelt position for at begrænse risici.
• Under hver position kan du se ikonet [+] eller knappen [Tilføj margin] for at tilføje eller fjerne margin for et specifikt handelspar med isoleret margin.

På grund af ekstreme markedsbevægelser kan marginniveauet ramme likvidationsforholdet umiddelbart efter at have rørt margin call-forholdet. Dine positioner kan blive likvideret, før automatisk påfyldning kan udføres i dette tilfælde. Det anbefales kraftigt, at du overvåger marginniveauet nøje for at undgå tab. Binance er ikke ansvarlig for eventuelle tab.

Binance vil inden for rimelighedens grænser bestræbe sig på (men er ikke forpligtet til) at sende meddelelser om hhv. margin call og likvidations-call via e-mail og interne meddelelser. Binance har intet ansvar for og garanterer på ingen måde rettidig levering af sådanne meddelelser. Meddelelserne tjener som en risikoadvarsel, og det er udelukkende den handlendes ansvar at træffe passende foranstaltninger og undgå likvidation af sine positioner. Bemærk, at marginniveauet på grund af ekstreme markedsbevægelser kan ramme likvidationsforholdet umiddelbart efter at have rørt margin call-forholdet, og således annulleres notifikationen om margin call automatisk af systemet, og der udsendes kun en notifikation om likvidations-call.

Ansvarsfraskrivelse og risikoadvarsel: Priserne på digitale aktiver er udsat for høj markedsrisiko og prisvolatilitet. De givne oplysninger udgør på ingen måde en opfordring eller anbefaling eller tilskyndelse til at købe eller sælge produkterne. Værdien af din investering kan falde eller stige, og det er ikke sikkert, at du får det investerede beløb tilbage. Cross-margining bidrager til at give større gearing end en almindelig marginkonto, og større gearing skaber større tab i tilfælde af ugunstige markedsforhold. Der er øget risiko for, at en brugers cross-margin-positioner bliver afviklet ufrivilligt, hvilket kan medføre tab. Kommentarer og analyser udgør ikke en forpligtelse eller garanti fra Binances side. Du er eneansvarlig for dine investeringsbeslutninger, og Binance er ikke ansvarlig for eventuelle tab, du måtte lide. Tidligere resultater er ikke en pålidelig prædiktor for fremtidige resultater. Du bør kun investere i produkter, du er fortrolig med, og hvor du forstår risiciene. Du bør nøje overveje din investeringserfaring, økonomiske situation, investeringsmål og risikotolerance og rådføre dig med en uafhængig finansiel rådgiver, før du foretager en investering. Dette materiale skal ikke opfattes som finansiel rådgivning. Dette produkt er muligvis ikke tilgængeligt i visse lande og for visse brugere. Dette indhold er ikke beregnet til brugere/lande, hvor der gælder forbud/restriktioner. For yderligere oplysninger henvises der til vores vilkår for anvendelse og risikoadvarsel. For at lære mere om, hvordan du beskytter dig selv, kan du gå til vores side om ansvarlig handel.