Eylül ayında ABD özel sektörü 143.000 yeni istihdam yaratarak, 50 baz puanlık faiz indirim ihtimalini %34'e düşürdü. Bu veriler, Kasım ayında Fed’in agresif faiz indirimlerine gitme olasılığını azalttı. Doların ve ABD Hazine getirilerinin yükselmesiyle altın fiyatları geriledi; şu an için altının minör destek seviyesi 2.616,25 dolarda bulunuyor. Eğer ABD verilerinden kaynaklanan baskı devam ederse, fiyatların daha da düşmesi bekleniyor.
Güçlü İstihdam Verileri ve Faiz İndirim Beklentileri
Eylül ayındaki 143.000 istihdam artışı, 128.000 olan beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Bu güçlü özel istihdam verisi, altın fiyatlarının düşmesine neden oldu. Rapor, işgücü piyasasının dayanıklılığını desteklerken, agresif faiz indirimleri olasılığını da azaltmış oldu. CME FedWatch aracına göre, Kasım ayında 50 baz puanlık bir faiz indirimine ilişkin piyasa beklentisi %49’dan %34’e geriledi.
Richmond Fed Başkanı Thomas Barkin, enflasyonun merkez bankasının %2 hedefine dönmesinin zaman alabileceğini ve bu durumun faiz indirimlerini sınırlayabileceğini ifade ederek, beklentileri daha da azalttı. Bu durum, genellikle düşük faiz ortamından yararlanan altın gibi getirisi olmayan varlıklara olan talebi olumsuz etkiliyor. Ancak, Orta Doğu'daki artan jeopolitik gerginlikler nedeniyle altın bir miktar güvenli liman talebi gördü. İran’ın İsrail’e yönelik füze saldırısının ardından İsrail, Beyrut’u bombalayarak karşılık verdi. Ancak bu jeopolitik risk, Fed’in değişen faiz beklentilerinin yarattığı aşağı yönlü baskıyı dengelemeye yetmedi.
Hazine Getirileri ve Doların Yükselişi
ABD Hazine getirileri, Perşembe günü yükselerek 10 yıllık getiri %3,8056, 2 yıllık getiri ise %3,6539’a ulaştı. Yüksek getiriler, külçe altının faiz vermemesi nedeniyle yatırımcılar için cazibesini azaltıyor. Aynı zamanda, ABD doları da yen karşısında son bir ayın en yüksek seviyesine çıkarak, ABD ekonomisine dair iyimserliği yansıtıyor. Güçlü bir dolar, altını yabancı alıcılar için daha pahalı hale getirirken, bu durum altın fiyatları üzerinde daha fazla baskı oluşturuyor. ABD dolar endeksi ise 101,916’ya yükseldi ve güçlü istihdam verileri sonrasında yatırımcıların faiz indirim beklentilerini yeniden değerlendirmesine neden oldu.
Altın Fiyatları İçin Kısa Vadeli Tahminler
Piyasa analisti James Hyerczyk, altın piyasasının genel görünümünü değerlendiriyor. Son ABD ekonomik verileri, Kasım ayında önemli bir Fed faiz indirimi beklentilerini azalttığı için altın fiyatları geriledi. Parlak metal, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 2.685,64 dolara yakın seyrediyor; ancak 2.616,25 dolarda minör bir destekle baskı altında. Yatırımcılar, bu seviyede teknik bir sıçrama beklese de, bu seviyenin altına inmesi 2.578,24 dolara doğru daha derin bir düşüşe yol açabilir.
Kısa vadede, piyasanın odak noktası yaklaşan ABD tarım dışı istihdam raporu olacak. Beklenenden daha güçlü bir veri, fiyatların 2.616,25 doların altına inmesine neden olabilir ve bu da 2.578,24 dolardaki olası bir destek testini gündeme getirebilir. Ancak, eğer veriler işgücü piyasasında zayıflık veya daha yüksek işsizlik belirtileri gösterirse, altın yeni alım ilgisi çekebilir ve fiyatları 2.700 dolara doğru itebilir. Şu an için güçlü ABD doları ve Hazine getirileri, altının yukarı yönlü potansiyelini sınırlıyor; bu nedenle ayı görünümü devam ediyor.