章魚同學Nikki

Dnes, co jsi natankoval, co jsi koupil, co jsi objednal, to všechno tiše zdražuje.

Dnes, co jsi natankoval, co jsi koupil, co jsi objednal, to všechno tiše zdražuje. Nikdo tě neinformuje, ale účet tě nepodvede.

Neobchoduj s akciemi, neobchoduj s kryptoměnami, myslíš, že se můžeš schovat?

8000 kilometrů daleko, dron zničil největší rafinerii v Saúdské Arábii, kapacita 500 000 barelů denně byla zastavena. Cena brentské ropy vzrostla za den o 8,5 %, evropský zemní plyn vzrostl o 24 %.

>Cena leteckého paliva vzrostla→letenka 30 000. Cena logistického nafty vzrostla→náklady na přepravu vzrostly. Cena hnojiv vzrostla→ceny rýže, mouky a zeleniny vzrostly. Inflace sama o sobě sbírá tvoje úspory, aniž bys musel vlastnit jakýkoli majetek.

>Pojišťovna v Hormuzském průlivu zrušila pojistky. 150 tankerů uvízlo venku, nebojí se pohnout. V neděli byly zasaženy tři lodě, 20 % globální přepravy ropy je uvízlo. To není "možné", to je "právě se děje".

>Zlato vyletělo na $5390, akcie obranného průmyslu dosáhly nového maxima. Tvoje důchodové fondy investované do leteckých akcií klesly o 8 %, akcie hotelů klesly o 9 %. Nevsadil jsi, ale už jsi na ztrátě.

>BTC se stabilizovalo na 66000, nespadlo. ETF odteklo 9 miliard, instituce utekly, cena nespadla. Neúspěšná ochrana nebo instituce vyčistily trh? O tři měsíce později se to ukáže.

>Nejvíce nebezpečný faktor: Saúdská Arábie. Rafinérie byla zasažena, královská rodina říká "musíme se rozhodnout, jak reagovat". Pokud Saúdská Arábie padne, všech šest zemí Perského zálivu bude zapojeno, globální test energetického tlaku oficiálně začíná.

>Krize v průlivu v roce 2019 se brzy uklidnila. Tentokrát: nejvyšší vůdce zemřel, rafinerie byla zničena, lodě byly zasaženy, pojištění uteklo. Není žádná podmínka pro uklidnění.

Co jsi v poslední době cítil, že zdražuje? Řekni konkrétně 👇

Věříte, že někdo utratil 1 cent za možnost koupě lidského života?

Na Polymarketu bylo 6 účtů, všechny založené letos v únoru, které sázejí pouze na jeden směr: USA provedou vzdušný útok na Írán do 28. února. Nákupní cena 1 cent za akcii. O pár hodin později, Teherán vybuchl. 6 účtů celkově vydělalo 1 milion dolarů.

Někdo říká, že to je insider trading.
Osobně si myslím, že je těžké to kvalifikovat. USA naznačovaly, že se chystají jednat už několik týdnů, den před vzdušným útokem přišlo do příslušných kontraktů 25 milionů dolarů. A v těchto 6 účtech byl jeden, který předtím nesprávně vsadil na datum a prodělal 300 dolarů. Opravu má insider chybu, kterou udělá?

Otázka spočívá v jejich chování, všechny mají nové peněženky, jednostranný směr a soustředěné sázky. Tato kombinace v analýze na blockchainu je "profil insider obchodníka". Stejný vzor se již dříve objevil v kontraktech na odchod Maduro.

A teď, Khamenei byl potvrzen jako mrtvý při vzdušném útoku, Írán okamžitě reagoval raketami a drony na izraelské a americké základny, dokonce zaútočili na letiště v Dubaji. Ti, kteří sázeli na Khameneiho odchod, znovu vydělali.

Co je na tom nejděsivější?
I kdyby někdo skutečně vsadil na vojenský plán, nemáte na něj žádný vliv. Polymarket je v zahraničí, není regulovaný, stačí anonymní peněženka.

A pak se věci staly ještě absurdnějšími. Podmínky nezakazují smrt, odvolání se počítá, rezignace se počítá, smrt se také počítá. Jakmile zmizí, lidé, kteří správně vsadili, si mohou vybrat. To není prediktivní trh, to je oznámení o odměně.

Izrael letos v únoru podal první na světě trestní obvinění, které spojuje prediktivní trh s vojenskou špionáží. Prediktivní trh oficiálně vstoupil do dohledu právních orgánů.

Ale dokáže právo dohnat?
Blockchain dokáže sledovat každou transakci, ale nedokáže odpovědět na nejdůležitější otázku: v okamžiku sázky, je ten člověk skutečně v sázce, nebo to ví? Pokud tento trh bude pokračovat, kdo bude další, kdo bude mít cenu?

Kontinentální živé vysílání bylo zakázáno, a přesto tři ovce úspěšně vstoupily na americkou burzu s valuací téměř 10 miliard dolarů. Je malý Yang opravdu na vzestupu tentokrát? Pokud je to opravdu úspěšný IPO, proč cena akcií za méně než měsíc klesla z 180 dolarů přímo pod 10 dolarů, což znamená ztrátu 90 %?

Abychom pochopili tuto situaci, musíme nejprve porozumět mistrům za třemi ovcemi. Nepřibalili si obrovský domácí byznys s ročním prodejem přes 10 miliard, ale pouze „zahraniční obchod“ zabalený do nové společnosti, která šla na americkou burzu prostřednictvím fúze. Proč přizvali globálního influencera s 360 miliony fanoušků, aby vlastnil 49 %, zatímco tři ovce mají pouze 13 %? Na první pohled se může zdát, že influencer je největším akcionářem, ale skutečná moc spočívá v operačních právech. Tři ovce získaly exkluzivní provozní práva na 36 měsíců od influencera. Wall Street ráda slyší takové příběhy: Čína má nejsilnější schopnosti v živém vysílání + globální špičkový IP. To není obchodování, to je prodávání konceptu.

Ale kapitálový trh není hloupý, příběh skončil, nakonec se musí hodnotit výkonnost. Tři ovce, které kdysi překonaly miliardu na jednom vysílání, prodaly při obnovení vysílání v lednu tohoto roku za 4 hodiny méně než 250 000? Incident s měsíčními koláči, podvodné označování, falešná reklama, jakmile se tyto nálepky přilepí, na domácím trhu to v podstatě znamená rozsudek smrti.

Když se základna na pevninské části zhroutila, dveře A akcií a hongkongských akcií se zavřely a přesun do zahraničí se stal poslední možností přežití. Ale může „levná“ prodejní taktika, která vzešla z čínského trhu, skutečně znovu vytvořit legendu o 27,7 miliardy renminbi na zahraničních trzích, kde jsou kultura a logistika zcela odlišné?

Momentální vývoj akcií ANPA více připomíná hororový film zaměřený na drobné investory. Wall Street si jasně uvědomuje: ve veřejné společnosti se skrývá pouze provozní právo, všechny nejziskovější aktiva zůstávají mimo. V podstatě jde o učebnicový příklad „zlaté mušky“. Jaký bude konec tří ovcí? Je to konec příběhu o vzestupu z lidu, nebo závěr éry sklízení v živém obchodování? Když zaniknou výhody plynoucí z toku zákazníků, kvalita produktů, dodržování předpisů a dlouhodobá hodnota, tyto dříve opomíjené aspekty se stávají jediným rozhodujícím kritériem pro život a smrt.

Nenechte se zmást heslem 6 000 dolarů! Velké peníze už dávno vyměnily zlato za japonské státní dluhopisy.

Dnes je 17. února. Spotové zlato stále nedosáhlo 5 000 dolarů, momentálně se pohybuje kolem 4 980 a snaží se udržet; zatímco Bitcoin po neúspěšném pokusu o úroveň 71 000 se vrátil k 68 900 a kolísá. Mnoho lidí nechápe: inflace v USA přece klesla, očekávání snížení úrokových sazeb se stabilizovalo, proč ale zlato a BTC stále klesají?

Musíme se zamyslet nad otázkou, pokud je snížení úroků skutečným pozitivem, kdo tedy nyní prodává?
To se nazývá vyčerpání likvidity během svátků. Čínský lunární Nový rok a svátek prezidenta v USA znamenají, že trh je nyní prázdné město. Pro velryby, které se ukryly na úrovni 4 500, je 5 000 dolarů posledním krytem, který využívají k tomu, aby dokončily svůj organizovaný ústup, čelíce optimistickým emocím retailových investorů.

Kam tedy směřují peníze, které byly staženy z tvrdých aktiv?
I když BTC jako digitální zlato absorboval část likvidity, jeho ztráta na úrovni 70 000 ukazuje, že v současnosti je pouze testovací stanice pro tlak na kapitál. Skutečným cílem, který nese obrovské finanční prostředky institucí, jsou japonské státní dluhopisy.

Dokonce i kdysi největší medvěd na japonských dluhopisech — Mark Nesch, nyní masivně nakupuje japonské státní dluhopisy? Proč?
Protože dříve japonský desetiletý státní dluhopis dosáhl několika desetiletí vysokých výnosů, což by normálně znamenalo signál o kolapsu trhu s dluhopisy; ale po vítězství Sōma Takahashiho se politická stabilita přímo zbavila strachu trhu z nepředvídatelnosti politiky. Zatímco USA se stále potýká s 2 biliony dolarů rozpočtového deficitu a dolarová důvěra je podkopávána, jistota japonských státních dluhopisů se stala pro globální kapitál masitou kořistí. Nesch se nezaměřuje jen na výnosy z dluhopisů, ale také na prostor pro apreciaci japonského jenu oproti švýcarskému franku o 9 %. To je skutečný cíl chytrého kapitálu po ústupu ze zlata.

Když zlato klesne pod 5 000 dolarů, je to příležitost nebo propast?
Jako Goldman Sachs a Bank of America předpovídají, že cena zlata na konci roku vzroste na 5 400 nebo dokonce 6 000, ale na krátkou dobu, čím déle zůstane pod 5 000 dolarů, tím více se rozpadne důvěra v růst. Velké peníze se nyní obracejí od emocionálního zlata k jistotě japonských státních dluhopisů.

To je opravdu zvláštní! Inflace v USA v lednu právě klesla na 2,4 %, což je nejnižší úroveň za poslední půlrok, Federální rezervní systém se skoro směje. Logicky by měly akcie oslavovat, ale překvapivě gigant elektronického obchodu Amazon právě vytvořil nejsmutnější rekord poklesu za 20 let, vrátiv se do stínu roku 2006. Když už peníze nejsou drahé, proč se Wall Street rozhodla právě teď poslat Amazon do medvědího trhu?

Abychom našli odpověď, vrátíme se zpět do roku 2006. V tom roce Amazon také klesal devět dní v řadě, protože Bezos chtěl investovat peníze do něčeho, co tehdy nikdo nechápal - AWS cloud computing. Tehdy ho všichni nazývali bláznem, říkali, že plýtvá hotovostí, zisky klesly o 55 %.

Dvacet let poté se historie opakuje. Současný generální ředitel Jassy také chce investovat peníze, ale tentokrát se částka vyšplhala na ohromujících 200 miliard dolarů, co vlastně sází?

Tentokrát nesází na cloud, ale na AI infrastrukturu. Co znamená 200 miliard dolarů? To by mohlo vyčerpat všechny hotovostní rezervy Amazonu, dokonce by to mohlo firmu zatížit obrovským dluhem. Wall Street se nebojí AI, ale bojí se těchto čipů, které stojí desítky tisíc dolarů za kus, a ještě než se vrátí náklady, už se promění v šrot.

Takže třetí otázka: Pokud AWS v roce 2006 trvalo 10 let, než lidé začali vidět návratnost, mají investoři ještě trpělivost čekat dalších deset let v současném AI závodě?

Teď, když Microsoft a Amazon vstoupily do technického medvědího trhu, znamená to, že víra sedmi gigantů v AI už začíná mít trhliny? CEO vyzývá všechny, aby byli trpěliví a říká, že to není slepá investice, ale budoucí bankomat. Na konci videa, co si myslíte, že se stane s Amazonem? Bude opět vládnout dalších dvacet let jako v roce 2006 s pomocí AI, nebo bude zcela zničen těmito 200 miliardami dolarů?

Právě v pátek vypukla na trhu s drahými kovy nejhorší "masakr" od roku 1980. Pokud máte zlato nebo stříbro, možná jste včera v noci nespali, protože stříbro během jednoho dne spadlo o 31 % a zlato zaznamenalo největší denní pokles v historii v dolarech. Proč došlo k takovému výkyvu, který je ještě extrémnější než u „airdropů“, u těch nejstabilnějších drahých kovů? Odpověď se zdá směřovat k jednomu jménu: Kevin Warsh.

Trump ho oficiálně nominoval na dalšího předsedu Fedu. V tuto chvíli se možná ptáte: Není to jen výměna osoby, která dává pokyny? Musí se trh takhle vyděsit? Můžeme si Fed představit jako hospodáře, který pořádá párty pro svého majitele.

Předchozí hospodář Powell byl spíše diplomatický, lidé si mysleli, že i když je inflace vysoká, bude pokračovat v puštění hudby a poskytování zdarma nápojů (snížení úrokových sazeb), takže lidé šíleně nakupovali zlato jako ochranu, sázeli na „devalvaci měny“.

Ale Warsh je jiný, jak jsem zmínil v předchozím článku, je známý jako „škrt“. Jeho logika je jednoduchá: dokud inflace nebude na správné úrovni, přeruším dodávky (zvýšení úrokových sazeb/snížení rozvahy). Když lidé zjistí, že tento člověk, který vypadá jako školní dozorce, má vstoupit do místnosti, jaká je první reakce? Je to přece stažení investic.

V uplynulých měsících plynuly globální kapitály do zlata a stříbra, což byla sázka na devalvaci, protože se předpokládalo, že dolar se zhorší. Výsledkem je, že když se objevil, dolarový index vzlétl a zaznamenal největší měsíční nárůst. Je to jako kdybyste si koupili spoustu pojištění pro případ nehody, a pak zjistíte, že nehoda se vůbec nestane, takže vaše obrovské pojistné (prémiové náklady) se přirozeně stalo bublinou. Ale ještě podivnější je: pokud jde jen o výměnu předsedy, proč také cena průmyslové mědi klesá? Je to skutečně jen panika drobných investorů?

Není. Za tímto je nejen obrácení očekávání, ale také vyčerpání likvidity. K tomu přidejte, že uvnitř Fedu se nyní odehrává "palácový puč": současný předseda Powell je vyšetřován ministerstvem spravedlnosti kvůli starým pohledávkám za renovaci budovy, on říká, že jde o politické zastrašování. A Trump se snaží zcela vyčistit holubičí sílu Fedu. Znamená to, že býčí trh drahých kovů je úplně u konce?

V současnosti trh předpovídá, že Warsh nastoupí do úřadu až v červnu. Předtím zlato stále drží cenu 4700 dolarů. Myslíte si, že opravdu přichází doba silného dolaru? Nebo je to jen psychologická hra Trumpa na snížení inflace?