远山洞见

Nikdy jsem nekoupil LABUBU a nemám žádný pocit ohledně tohoto produktu. Mám kolem sebe spoustu lidí, kteří ho mají rádi, ale vždy jsem tomu úplně nerozuměl.

Předtím, když jsem viděl videa lidí, kteří se tlačili na blind boxy, slovo, které mě napadlo, bylo "bublina", a ještě o něco nepříjemnější slova byla "praní peněz" a "Ponzi". Je to ten typ situace, kdy vidíte něco, co je populární bez logiky, a první reakce je "to určitě není v pořádku".

Tentokrát mě Duan Yongping přiměl vážně přemýšlet o této záležitosti. Nešlo o to "mám si koupit Pop Mart", ale o to – jestli moje předchozí hodnocení "když tomu nerozumím, je to bublina" není náhodou lenost.

Nerozumět prostě znamená nerozumět,
Nerozumět neznamená, že to nemá hodnotu,
A už vůbec to neznamená, že je to podvod.

Člověk, který se věnuje hodnotovému investování dvacet let, strávil osm měsíců tím, že to znovu a znovu sledoval, a nakonec řekl: "Chci vzít zpět, co jsem řekl". Minimálně mi tím říká jednu věc: Když něčemu nerozumíme, neměli bychom hned spěchat s hodnocením.

Poučení z této záležitosti nespočívá v Pop Mart, ale v tom, jak se stavíme k těmto třem slovům "nerozeznávám".

Jaký vztah má tato záležitost k nám obyčejným lidem?

Není to o tom, abyste kopírovali úkoly Duan Yongpinga a kupovali Pop Mart, 13F pozice jsou vždy zpožděné, obyčejní lidé při kopírování úkolů většinou jen přebírají. Skutečně užitečné věci jsou ty další dvě.

Za prvé, rozlišujte, zda se díváte na "zrychlení" nebo "celkový objem".

Bez ohledu na to, zda máte akcie A, akcie USA, nebo BTC, co každý den vidíte, když otevřete aplikaci?

Je to, kolik se tento týden zvýšilo nebo snížilo (zrychlení), nebo jaký bude tento majetek za pět let (celkový objem). Tato otázka vám pomůže eliminovat 80% úzkosti.

Za druhé, přiznat si, že jste se mýlili, je těžší než mít pravdu, a to ještě v době poklesu.

Většina lidí dokáže změnit názor, když ceny rostou, to se nazývá "následování růstu". Málokdo dokáže změnit názor, když ceny klesnou na polovinu, to se nazývá skutečné přehodnocení.

Příště, když se setkáte s něčím, co jste dříve špatně posoudili, zeptejte se sami sebe – pokud je to teď na vrcholu, uznám, že jsem se mýlil? Pokud ne, pak jste ještě opravdu nepochopili.

【Po snížení, co vlastně Duan Yongping viděl 】

Duan Yongping třikrát odmítl Pop Mart.
Tento týden veřejně vzal zpět všechna předchozí slova.

Co způsobilo, že člověk, který se věnoval hodnotovému investování dvacet let, ochotně přiznal, že se mýlil?

Za posledních jeden a půl roku mu Pop Mart řekl čtyřikrát.

Poprvé řekl "Nerozumím"
Podruhé řekl "Nerozumím za 10 let"
Potřetí řekl "A co když za dva roky to nikdo nebude chtít?"
Po čtvrté, řekl "Chci vzít zpět svá předchozí slova"

Čas je tento týden. Akcie Pop Mart klesly z maximální hodnoty 340 HKD na 149 HKD, tedy na polovinu, tržní hodnota se snížila o 185,8 miliardy HKD.

Proč je to důležitá záležitost?

Protože "Nerozumím, tak se nedotýkám" je v investiční bibli Duana Yongpinga téměř nikdy porušovaným pravidlem. Držel se Applu dvacet let, neprodal, Maotai měl více než deset let, odmítal se dotýkat věcí, kterým nerozuměl, mnohokrát víc, než kolikrát koupil.

Tentokrát veřejně řekl "Vracím zpět", v kruzích hodnotového investování je to jako by mnich přiznal, že porušil slib.

Podíval jsem se na finanční zprávu Pop Mart za rok 2025. Příjmy 37,1 miliardy, meziročně vzrostly o 185%. Čistý zisk 13 miliard, meziročně vzrostl o 293%.

Zahraniční příjmy tvoří 43,8%, růst v Americe 748%, v Evropě 506%. To není "ještě dobré", to jsou epické čísla. Ale v den zveřejnění finanční zprávy akcie klesly o 22%.

Trh vidí "Pokyny pro rok 2026 pouze 20% růst", což znamená, že zrychlení se zpomaluje.

Duan Yongping vidí jinou věc, napsal na Xueqiu: "Rychlost ekonomie je vlastně fyzikální zrychlení, investice kupují budoucí celkovou částku."

Vy se díváte na zrychlení, já se dívám na samotnou rychlost, která už je velmi rychlá, a když ji vynásobíme dostatečně dlouhým časem, celková vzdálenost v budoucnu zůstává ohromující.

Pokračování, další zpráva.

deBridge měsíční zpráva vyšla, několik klíčových signálů stojí za to vyzdvihnout.

1/ Nejprve se podívejme na příjmy. V březnu dosáhly příjmy z dohod 481 000 USD, objem meziklanových transakcí činil 533 milionů, 217 000 transakcí proběhlo na 23 řetězcích.

V aktuálním tržním prostředí lze takový objem peněžního toku generovat jen s jednou rukou.

2/ Dále se podívejme, kam peníze šly. Nadace využívá příjmy z dohod k trvalému odkupu DBR na veřejném trhu, momentálně bylo odkoupeno celkem 486 milionů kusů, což představuje 4,86 % z celkové nabídky.

Skutečné peníze byly zpět zakoupeny na trhu. Peníze vydělané dohodou se vracejí zpět k samotnému tokenu, tato cesta se stále více upevňuje.

3/ Nakonec se podívejme na směr. Nejdůležitějším prvkem této měsíční zprávy je deBridge MCP, soubor meziklanových transakčních dohod zaměřených na AI agenty. AI pracovní stanice jako Claude a Cursor mohou být přímo volány, aby agenti mohli samostatně provádět složité operace na řetězci.

Příjmy udržují základní hodnoty, odkupy zajišťují strukturu tokenů, produkty směřují k vyprávění dalšího cyklu.

Není divu, že jsem optimistický ohledně $DBR!

Chcete vědět o nejreálnější stránce země?

Komentáře na Douyin a videokanálech ve dvě ráno

Poprvé jsem viděl, některé názory jsou opravdu... jak se můžete odvážit to říct

Jedno obchodní pravidlo:

V posledních pěti týdnech, pokaždé když Trump řekl "válka brzy skončí", trh se během 48 hodin vrátil zpět. Čtyřikrát, bez výjimky.

5. března, Bílý dům naznačil "hodnotí diplomatické kanály". S&P vzrostl o 1,8 %, dva dny poté se vrátil na původní úroveň.

14. března se objevily zprávy, že Čína a Pákistán by mohly zprostředkovat. S&P vzrostl o 2,1 %, tři dny poté se vrátil na původní úroveň.

25. března, ministr obrany řekl "následující dny budou klíčové". S&P vzrostl o 1,5 %, druhý den se vrátil na původní úroveň.

31. března Trump novinářům řekl "stáhneme vojska za dva až tři týdny". S&P vzrostl o 2,9 %, Nasdaq vzrostl o 3,8 %, což je největší jednodení nárůst roku.

Pak včera večer pronesl projev v televizi. Nezmínil stažení vojsk, nezmínil diplomacii, mluvil o eskalaci akcí proti Iránu.

Dnes před otevřením trhu Nasdaq futures klesly o 2 %, ceny ropy vystřelily o 8 % a opět se dostaly na 109 dolarů. Dva dny vzestupu, přes jednu noc vše vypršelo.

Wall Street tomuto vzoru dala název TACO.

Trump Always Chickens Out, což znamená, že vždy na poslední chvíli ustoupí.

Loňské celní tarify na Den osvobození byly takto, stejně jako tarify na Čínu. Mnoho lidí dokonce považuje "Trump bude slabý" za obchodní strategii.

Ale včera večer nebyl slabý🤣

V poslední době se mi zdá, že se na sociálních sítích objevuje velmi výrazný trend, burzy, KOL, retailoví investoři,

diskutované témata se stahují k jednomu směru, tokenizované akcie, zlato, ropa.

Dříve tyto věci neměly nic společného s uživateli na blockchainu, chtěl jste koupit NVIDIA, musel jste mít účet na americké burze, chtěl jste se dotknout zlata, musel jste jít do banky nebo na futures platformu. Teď můžete obchodovat přímo z peněženky.

Ale teď se vítr změnil,

americký SEC schválil rámec pro Nasdaq.

Binance obnovila tokenizované akcie s licencí z Abú Dhabí.

V peněžence MetaMask můžete přímo koupit NVIDIA a Teslu.

Starý správcovský fond Franklin Templeton přesunul své fondy na blockchain.

Burzy se aktivují, správcovské fondy se aktivují, peněženky se aktivují, retailoví investoři také aktivně pracují a jsou aktivováni.

Ondo nabízí více než 200 amerických akcií a ETF, v Q1 celkové tokenizované akcie právě překročily 1 miliardu USD.

Na první pohled to není moc, ale vzpomeňte si, že v roce 2022 bylo celkem RWA na blockchainu pouze 5 miliard, na konci loňského roku 36 miliard, během tří let se to sedmkrát zvětšilo. Aktuální fáze tokenizovaných akcií je velmi podobná tomu, co jsme viděli na začátku roku 2023 s vládními dluhopisy na blockchainu.

Dnes jsem zkusil deBridge, tokenizované akcie jako NVIDIA, Tesla, Apple už mohou být obchodovány napříč řetězci, zlato a stříbro také podporují. Pro most mezi řetězci je tento druh pokrytí už velmi pokročilý.

Upřímně řečeno, když zjistíte, že můžete na jednom mostě mezi řetězci současně obchodovat akcie NVIDIA a zlato na blockchainu, najednou si uvědomíte jednu věc: zeď mezi kryptoměnami a tradičními financemi na úrovni obchodování už neexistuje.

Nakonec vlastním $DRB

Spočítal jsem, že měsíční AI předplatné

materiálně 0 výnos, duševně je to často příjemné
😅

pro mě to patří do zábavy

Claude Max 100 dolarů + přestupní API

ChatGPT Plus 20 dolarů, Grok 30 dolarů, Gemini Pro 20 dolarů,

za měsíc přibližně 500 dolarů, čtyři předplatné, běžně 90 % používám pouze Claude, zbytek je pro případ, že bych potřeboval
🤣

Většina zpětných odkupů projektů je PR, zpětný odkup deBridge vypadá spíše jako obsedantně kompulzivní porucha

Kupujte během býčího trhu, kupujte během klesání, kupujte i při bočním pohybu, nepřetržitě 9 měsíců bez přerušení, každou korunu, kterou protokol vydělal, jsme 100 % investovali zpět, nahromadili jsme 4,78 milionu DBR, což brzy představuje 5 % celkové nabídky

Státní pokladna a rezervní fond drží 30 000 000, tržní hodnota v oběhu je méně než 80 000 000. Schopnost dodání ze strany projektu je očividně silná a spolehlivá,

sám jsem také držel pozici bez pohybu, ne proto, že bych byl optimistický, ale protože jsem nenašel důvod k prodeji

Příští úterý mají ekologickou konferenci, půjdu poslouchat, jaké mají plány, pokud budou nové informace, sdílíme je

Osobně držím $DRB

Jedna protichůdná data, v těžkých časech kupovat zlato???

Zlato právě stanovilo rekord, který nebyl překonán za 106 let. Klesalo 10 dní, naposledy se to stalo v únoru 1920

Od lednového vrcholu zlato kleslo o 27 %, z 5600 dolarů na minimum 4090

Minulý týden kleslo zlato za týden o 11 %, což je nejhorší týden od roku 1983. CNN říká, že od začátku války zlato kleslo o více než 14 %

Ve skutečné válce se nejstarší bezpečnostní aktivum na světě zhroutilo

Ale BTC ne

Minulý týden, kdy zlato kleslo za týden o 11 %, BTC ETF zaznamenalo čtyři týdny čistého přílivu, minulý týden příliv 9500 dolarů. Dnes je BTC přibližně 70500, nevypadá to skvěle, ale alespoň to není špatné

Hlavní investiční ředitel ByteTree Charlie Morris spočítal číslo,

V roce 2017 poprvé cena 1 BTC překonala cenu 1 unce zlata.
V roce 2019 to bylo 2,7 unce. V roce 2020, když došlo k pandemickému krachu, to bylo 3,4 unce. Po výbuchu FTX to bylo 9,1 unce. V únoru tohoto roku to bylo 12,4 unce

Nyní 1 BTC stojí 16 uncí zlata. Poměr BTC k zlatu vzrostl o 30 % od minima

Odpřímě, tato sada dat mě donutila dlouho přemýšlet

Dnes, když jsme se dostali sem, bychom si také kladli otázku, zda je Bitcoin skutečně digitálním zlatem. Dříve to bralo více lidí jako vtip. Zlato má 5000letou historii, BTC má teprve 16 let. Za zlatem stojí centrální banka, za BTC stojí skupina web3 a Saylor

Ale to, co se stalo tento týden, je:

Válka trvá čtyři týdny, Hormuzský průliv je uzavřen, cena ropy vzrostla na 112 dolarů, globální dodávka ropy byla přerušena o 20 %.

To je nejperfektnější scénář pro bezpečné útočiště v učebnicích o zlatě. Výsledkem je, že zlato vytvořilo nejdelší klesající trend za století, zatímco BTC se udrželo.

Proč se vaše altcoiny nezvyšují?

Protože peníze šly na místo, které je dvakrát větší než kryptoprůmysl.

Nvidia dnes zahájila GTC, tržní hodnota 4,4 bilionu dolarů. Celý kryptotrh dohromady má 2,54 bilionu.

Odvětví, na které se každý den díváte, má objem ještě méně než polovina toho jejich.

To není jen srovnání. To může být skutečný důvod této fáze cyklu "bez sezóny altcoinů".

V minulých býčích trzích nebylo co jiného obchodovat, peníze se pohybovaly mezi BTC a altcoiny. Ale tentokrát je to jiné. AI, výpočetní výkon a ekosystém Nvidie odčerpaly mnohem větší fond.

Odpůrci už nejsou sousední altcoiny, ale monstrum s hodnotou 4,4 bilionu dolarů, a dokonce i kryptoměnoví horníci utíkají tam.

Zápisné těžební firmy podepsaly smlouvy na AI přes 65 miliard dolarů. Stejná spotřeba energie, těžba ohodnocena na 4,5 milionu, AI ohodnocena na 30 milionů.

Ještě doufáte, že vám tito lidé pomohou udržet síť? Dříve jsme říkali, že peníze jsou stále na trhu, jen se přehazují.

Možná je teď čas přemýšlet, jestli peníze stále jsou na trhu.

Proč vaše altcoiny nevyrostly?

Protože peníze šly na místo, které je dvakrát větší než kryptoprůmysl.

Nvidia dnes zahájila GTC, její tržní hodnota je 4,4 bilionu dolarů. Celý kryptotrh dohromady činí 2,54 bilionu.

Odvětví, které sledujete každý den, má objem ještě menší než polovina jejich objemu.

To není jen srovnání. To může být pravý důvod, proč v tomto cyklu "není sezóna altcoinů".

V minulých býčích trzích nebylo nic jiného, co by se dalo obchodovat, peníze se pohybovaly mezi BTC a altcoiny. Ale tentokrát je to jiné. AI, výpočetní výkon, ekosystém Nvidie, pohltily mnohem větší fond než kryptoměny.

Soutěžní trh už není vedlejší altcoin, je to monstrum za 4,4 bilionu dolarů, které nyní přitahuje i samotné krypto těžaře.

Zapsané těžební společnosti podepsaly smlouvy na AI v hodnotě přes 65 miliard dolarů. Za stejnou spotřebu energie je hodnota těžby 4,5 milionu, zatímco hodnota AI je 30 milionů.

Očekáváte, že vám tito lidé pomohou chránit síť? Dříve jsme říkali, že peníze jsou stále na trhu, jen se pohybují.

Možná je na čase přemýšlet, zda peníze stále jsou na trhu $BTC

KOL nabídky na kryptoměny aktualizace:
Malý V: několik stovek U
Velký V: několik tisíc U
Prezident Argentiny Milei: 500 milionů dolarů

Původně jsem si myslel, že je to víra rakouské školy, a výsledek je jen obchod.
Ukazuje se, že cena za výzvu prezidenta jedné země je jen 500 milionů amerických dolarů.

A ještě musí zaplatit zálohu, zveřejnit na Twitteru a podepsat smlouvu ve "třech krocích"

1️⃣ Záloha 150 milionů

2️⃣ Oficiální oznámení na Twitteru, pak dalších 150 milionů

3️⃣ Přitáhnout sestru a podepsat smlouvu osobně za 200 milionů

Po velkém poklesu je třeba v noci založit skupinu a uspořádat schůzku pro krizovou komunikaci. Absurdita Crypto vždy překonává vaši představivost🤡

Tato věta může být trochu zmatená

Viděl jsem názor: příspěvky, které nejsou konsensuální, mají málo lajků, zatímco příspěvky, které jsou konsensuální, mají miliony zhlédnutí. Takže příspěvky s vysokým počtem lajků nestojí za to, abychom je četli

Zní to velmi rozumně. Pak jsem se podíval na svá vlastní data a trochu se mi to nezdálo

Tento příspěvek, který měl v posledních dnech nejvyšší počet zhlédnutí, měl 260000 zhlédnutí a 449 lajků. Podle této logiky je to také "konsensus", což nestojí za to číst

Ale ten příspěvek hovořil o tom, jak mi polštář od Aotu způsobil krvácení z nosu a o zkušenosti s OpenClaw... To je co za konsensus?

Takže si myslím, že tento rámec možná postrádá jednu vrstvu

Skutečná situace je asi taková: obsah, který není konsensuální, když je právě zveřejněn, si skutečně nikdo nevšímá. Ale pokud je to správné, po nějaké době se to stane konsensuální, a pak přicházejí lajky

Když BTC stálo 3000 dolarů, říkat, že bychom měli koupit, bylo nekonsensuální. Když se to dostalo na 126000, všichni říkali, že od začátku věděli, že poroste, a stalo se to konsensuálním

Nekonsensus není identita, je to časové okno. Všechno nekonsensuální, pokud je to správné, nakonec se stane konsensuálním

Takže používat počet lajků k posouzení, zda je příspěvek konsensuální nebo nekonsensuální, může být od začátku špatná otázka. To, co vidíte, není konsensus vs. nekonsensus, co vidíte, je, na jakém kroku se tento názor nachází

Opravdu bychom se měli obávat ne vysokého počtu lajků, ale toho, když dáváte lajky, že nepoznáte, zda jste ho viděli v prvním kroku, nebo v posledním kroku

Rozhodně si neber $XRP , opravdu

Mám kamaráda, který si $XRP vzal už více než dva roky

Včera jsem viděl zprávy o ocenění Ripple 50 miliard, v malé skupině jsem napsal: „Firma vydělala, moje mince stále ztrácí“

Nikdo na to nereagoval. Protože nevěděl, co říct

Prohlédl jsem si to — Ripple právě dokončil kolo odkupu akcií za 750 milionů dolarů, odpovídající ocenění 50 miliard. Oproti před čtyřmi měsíci vzrostlo o 25%. Ve stejném týdnu XRP kleslo o 1,4%.

Minulý červenec ATH 3,55 USD, teď 1,38 USD. Kleslo o 62%.
Ocenění firmy vzrostlo o 10 miliard v této době, cena mince se prakticky nepohla.

Zkontroloval jsem, co Ripple dělalo za poslední rok
- Koupili Hidden Road, 1,25 miliardy
- Koupili GTreasury, 1 miliardu
- Získali licenci v Austrálii
- Připojili se k partnerství Mastercard pro kryptoměny
- Celkově zpracovali přes 100 miliard dolarů transakcí
- Deset nejcennějších soukromých společností na světě

Pak se podívejte na komunitu $XRP
Někdo řekl velmi bolestnou větu: „Veškeré příjmy Ripple jdou akcionářům, s držiteli XRP není žádná vazba“

Přemýšlel jsem o tom... Vypadá to, že to tak opravdu je.

Odkupují akcie, ne XRP. Akvizice byla provedena za hotovost a akcie, ne XRP. Ocenění Ripple vzrostlo, podíl akcionářů je nyní cennější.

A XRP? Stále 1,38 USD.

Peníze, které vydělali akcionáři, a peníze, které vydělali držitelé mincí, nikdy nebyly na stejné koleji.

Podívejme se na další data. Goldman Sachs drží 154 milionů dolarů v XRP ETF, což je největší institucionální pozice. Zní to impozantně, že?

Ale analytik Bloomberg Balchunas řekl tvrdou pravdu: „To je pravděpodobně XRP superfanoušci, kteří nakupují, ne instituce.“

Podíval jsem se na data 13F — podíl institucionálních držitelů XRP ETF je pouze 15,9%. SOL ETF je 48,8%. BTC je 24,1%.

To znamená, že více než 80% nákupů XRP ETF jsou retailoví investoři. Pozice Goldmana je naopak výjimkou.

Takže nyní je situace taková: Ocenění Ripple 50 miliard. Spolupráce s Mastercard. Goldman nakupuje. SEC prakticky uvolnila kontrolu.

XRP, 1,38 USD.

Buď je to nespravedlivé zabití. Nebo trh říká něco, co nikdo nechce slyšet: Ripple ≠ XRP.

Nevím, která odpověď je správná. Ale pokud vaše logika pro držení XRP je „Ripple se stává cennější, XRP se nakonec připojí“,

možná byste se měli ještě jednou zamyslet, zda část, která dělá Ripple cenným, skutečně plynula do XRP.