Chadwick Hedinger eMRZ

Tornado Cash je decentralizovaný soukromý protokol založený na blockchainu Ethereum, který je primárně určen k zajištění anonymity kryptoměnových transakcí. Tornado Cash uvolnění sankcí výrazně prospívá krypto prostoru.

Rodino, je tu úžasná zpráva! Americký senátní bankovní výbor schválil regulaci stablecoinů poměrem 18 ku 6, což stanovuje důležitý regulační rámec pro kryptoměnový průmysl. To učinilo legální cestu pro konformní stablecoiny jako USDT a USDC jasnější, což zvýšilo tržní náladu.

Nicméně, v zákoně je klauzule, které je třeba věnovat pozornost. Stablecoiny, které jsou plně zajištěny vlastně vytvořenými digitálními aktivy a nejsou navázány na dolar, budou zakázány na dva roky. Tento krok vychází z kolapsu Luna a UST v roce 2022, který silně otřásl celým kryptoměnovým světem.

Zákon definuje vlastně vytvořená aktiva jako aktiva vytvořená interně emitentem, jako je Luna, která podporuje USDT. Ale standard „pouze závislý“ není jasně definován, což je matoucí. Tradiční stablecoiny jako USDC a USDT mají dolarové rezervy a podléhají transparentnímu auditu, i když trh kolísá, mohou si udržet 1:1 výměnu, což uklidňuje. Na druhou stranu, vlastně vytvořené stablecoiny závisí pouze na interním designu, bez externího majetkového zajištění, což vyvolává obavy o jejich stabilitu. Například USDE, i když hlavní zajištění jsou aktiva Ethereum jako stetheth, governance token ena není přímo zajištěn, což může čelit regulačnímu přezkoumání.

Ale toto dvouleté období zákazu není úplným odmítnutím algoritmických stablecoinů americkou regulací, spíše to vypadá jako pokus o otestování. Koncept „vlastně vytvořeného modelu“ je nejasný a může vyvolat spory, což také ponechává prostor pro budoucí regulaci. Ministerstvo financí prozkoumá hranice algoritmických stablecoinů, aby rozhodlo, které projekty budou omezeny a které mohou inovativně růst.

Pro on-chain DFI je toto období zkouškou i obdobím klidu. Pokud chtějí získat povolení od americké vlády, musí vybudovat robustnější a inovativní designový systém mezi decentralizací a přijetím regulace, jinak se budou muset držet čistě on-chain a anonymní cesty. V kryptoměnovém světě je nejasnost právních předpisů a možnost okamžitého výskytu regulace to, co nejvíce vyvolává nedostatek pocitu bezpečí, musíme být neustále v pozoru, opatrně reagovat a vyvarovat se pastí.

Šok! Krize amerického zadlužení „výbuch“, jaký má vztah s japonskou centrální bankou?
Zasedání Federálního rezervního systému skončilo, tentokrát sice nedošlo k poklesu úrokových sazeb, ale očekávají se dvě snížení do konce roku. Jedním z hlavních bodů zasedání je výrazné zpomalení tempa kvantitativního utahování, od dubna se měsíční limit zpětného odkupu amerických státních dluhopisů sníží z 25 miliard dolarů na 5 miliard dolarů, velikost rozvahy zůstane po dlouhou dobu na vysoké úrovni, aby se zmírnil dopad na likviditu trhu.

Trh na to rychle reagoval, protože postoj Federálního rezervního systému je jestřábí. Když Powell hovořil, akcie v USA vzrostly, cena zlata dosáhla nového maxima, trh s kryptoměnami také zaznamenal oživení, Bitcoin dočasně překonal 87 500 dolarů a vyplnil mezery na ceme. Na burze Bi'an dominují kupující, objem peněžních toků převyšuje prodejce o 467 milionů dolarů, tento týden na trhu s ETF jsou známky přílivu peněz, Bitcoin vzrostl a překonal 200denní klouzavý průměr, což pomáhá obnovit důvěru na trhu.

Na globální makro úrovni japonská centrální banka včera udržela úrokovou sazbu na 0,5%. Japonsko dlouhodobě praktikovalo politiku nízkých úrokových sazeb, nyní však inflace výrazně vzrostla, v posledním kole na 4,0%, očekává se, že zítra zveřejněná data vzrostou na 4,2%, což je na historicky vzácné úrovni, a úpravy měnové politiky jsou velmi sledovány, což ovlivní arbitrážní obchodování s jeny. V minulosti byl náklad na půjčování v Japonsku nízký, peníze přitékaly do amerického akciového trhu a státních dluhopisů, ale pokud japonská centrální banka zvýší úrokové sazby, náklady na financování vzrostou, vlna prodeje amerických státních dluhopisů opět stlačí výnosy, a strategie arbitrážního obchodování s jeny se může změnit. Na začátku srpna loňského roku, během černého pondělí, uzavření této pozice vedlo k pádu Bitcoinu pod 50 000 dolarů.

Federální rezervní systém v dubnu nemá zasedání, ale zpomalí kvantitativní utahování; v květnu je pravděpodobnost snížení úrokové sazby nižší než 20%. Prostředí nízkých úrokových sazeb je pro likviditu trhu zásadní a příznivé pro cenu Bitcoinu. Americký dluhový systém je obrovský, snížení úrokových sazeb je klíčem k zmírnění fiskálního tlaku; vláda si přeje snížit výnosy z vládních dluhopisů a snížit náklady na financování. V posledních 12 měsících dosáhly úrokové výdaje na státní dluhopisy 1,2 bilionu dolarů, což překonalo vojenské výdaje; pokud úrokové sazby zůstanou beze změny, na konci roku by mohly dosáhnout 1,5 bilionu dolarů, a i když se úrokové sazby sníží o 100 bazických bodů, roční úrokové výdaje zůstanou přibližně 1,3 bilionu dolarů, spirála dluhu se nedá vyhnout. V kontextu globálního nákupu zlata centrálními bankami v reakci na finanční rizika a rostoucího objemu peněz a ceny zlata je na základě souvislosti s cenou Bitcoinu možné optimismu do budoucna.

Šok! Krize amerického zadlužení „výbuch“, jaký má vztah s japonskou centrální bankou?
Zasedání Federálního rezervního systému skončilo, tentokrát sice nedošlo k poklesu úrokových sazeb, ale očekávají se dvě snížení do konce roku. Jedním z hlavních bodů zasedání je výrazné zpomalení tempa kvantitativního utahování, od dubna se měsíční limit zpětného odkupu amerických státních dluhopisů sníží z 25 miliard dolarů na 5 miliard dolarů, velikost rozvahy zůstane po dlouhou dobu na vysoké úrovni, aby se zmírnil dopad na likviditu trhu.

Trh na to rychle reagoval, protože postoj Federálního rezervního systému je jestřábí. Když Powell hovořil, akcie v USA vzrostly, cena zlata dosáhla nového maxima, trh s kryptoměnami také zaznamenal oživení, Bitcoin dočasně překonal 87 500 dolarů a vyplnil mezery na ceme. Na burze Bi'an dominují kupující, objem peněžních toků převyšuje prodejce o 467 milionů dolarů, tento týden na trhu s ETF jsou známky přílivu peněz, Bitcoin vzrostl a překonal 200denní klouzavý průměr, což pomáhá obnovit důvěru na trhu.

Na globální makro úrovni japonská centrální banka včera udržela úrokovou sazbu na 0,5%. Japonsko dlouhodobě praktikovalo politiku nízkých úrokových sazeb, nyní však inflace výrazně vzrostla, v posledním kole na 4,0%, očekává se, že zítra zveřejněná data vzrostou na 4,2%, což je na historicky vzácné úrovni, a úpravy měnové politiky jsou velmi sledovány, což ovlivní arbitrážní obchodování s jeny. V minulosti byl náklad na půjčování v Japonsku nízký, peníze přitékaly do amerického akciového trhu a státních dluhopisů, ale pokud japonská centrální banka zvýší úrokové sazby, náklady na financování vzrostou, vlna prodeje amerických státních dluhopisů opět stlačí výnosy, a strategie arbitrážního obchodování s jeny se může změnit. Na začátku srpna loňského roku, během černého pondělí, uzavření této pozice vedlo k pádu Bitcoinu pod 50 000 dolarů.

Federální rezervní systém v dubnu nemá zasedání, ale zpomalí kvantitativní utahování; v květnu je pravděpodobnost snížení úrokové sazby nižší než 20%. Prostředí nízkých úrokových sazeb je pro likviditu trhu zásadní a příznivé pro cenu Bitcoinu. Americký dluhový systém je obrovský, snížení úrokových sazeb je klíčem k zmírnění fiskálního tlaku; vláda si přeje snížit výnosy z vládních dluhopisů a snížit náklady na financování. V posledních 12 měsících dosáhly úrokové výdaje na státní dluhopisy 1,2 bilionu dolarů, což překonalo vojenské výdaje; pokud úrokové sazby zůstanou beze změny, na konci roku by mohly dosáhnout 1,5 bilionu dolarů, a i když se úrokové sazby sníží o 100 bazických bodů, roční úrokové výdaje zůstanou přibližně 1,3 bilionu dolarů, spirála dluhu se nedá vyhnout. V kontextu globálního nákupu zlata centrálními bankami v reakci na finanční rizika a rostoucího objemu peněz a ceny zlata je na základě souvislosti s cenou Bitcoinu možné optimismu do budoucna.

Dnešní novinky
1. Trump na sociálních médiích uvedl: „Jakmile americké tarify začnou mít dopad na ekonomiku (zpomalování!), bude pro Federální rezervu mnohem lepší snížit úrokové sazby. Udělejte to správné. 2. duben je dnem osvobození USA. 11 (pátek)
2. Ředitel informační bezpečnosti společnosti Slow Fog Technology, 23pds, na platformě X uvedl, že uživatelé kryptoměn by měli být opatrní na trojské koně, které se maskují jako cracked verze TradingView.
3. Podle oficiálního oznámení nyní Binance vyzývá uživatele, aby prostřednictvím oficiálního příspěvku na Binance Square hlasovali o prvních projektech pro hlasování o uvedení na trh. První hlasovací pool pro uvedení na trh obsahuje pouze tokeny BNB na inteligentním řetězci Binance Alpha. (Binance)
4. Prezident USA Trump promluví tento čtvrtek na digitálním aktivním summitu DA S v New Yorku, což je poprvé v historii, kdy sedící prezident promluví na konferenci v oblasti kryptoměn. (Blockworks)
5. Bodový graf Federální rezervy: Většina úředníků očekává do roku 2025 celkové snížení úrokových sazeb o 50 bodů, 4 úředníci podporují, aby se letos úrokové sazby nesnižovaly. (Jin+)
6. Federální rezerva výrazně snížila očekávání růstu pro rok 2025, zatímco zvýšila očekávání inflace. (Tonghuashun Finance)
7. Generální ředitel Ripple Brad Garlinghouse oznámil, že po více než čtyřech letech soudních sporů SEC vzdá svou žalobu proti Ripple, což znamená, že tento čtyřletý soudní spor konečně skončil. (X)
Analýza zpráv
Trump vyzývá Federální rezervu k snížení úrokových sazeb a naznačuje, že 2. duben má význam, zatímco nejnovější bodový graf Federální rezervy ukazuje, že většina úředníků očekává v roce 2025 pouze snížení úrokových sazeb o 50 bodů, a zároveň snížila očekávání růstu a zvýšila očekávání inflace, což způsobuje tlak na očekávání snížení úrokových sazeb na trhu. Co se týče kryptoměnového trhu, Trump promluví na summitu DAS, což ukazuje jeho zájem o odvětví; spor mezi Ripple a SEC skončil, což je pozitivní pro XRP. Mezitím Binance spouští novou kolo hlasování o uvedení na trh, Slow Fog Technology varuje před rizikem trojských koní maskujících se jako cracked verze TradingView a upozorňuje uživatele, aby zvýšili svou bezpečnostní povědomost.

Nedávno je v kryptoměnovém světě opravdu rušno, dokonce se objevila vlna popularity prostřednictvím středovýchodních mincí. Můžete tomu uvěřit? Platforma pro spuštění mincí 3Pump, která patří pod Tron, uvedla na trh novou minci SZN, která se během krátké doby stala velmi populární. Tento SZN se mohl dostat na vrchol, díky veřejné podpoře od Sun Yuchen a také díky chytrému propojení s aktuálním konceptem vydávání mincí.

Celá situace začala od tweetu oficiálního účtu BNB Chain, po kterém členové komunity pohotově představili BNB Card Mimi B, jejíž tržní hodnota v nejvyšším bodě překročila 9,89 milionu dolarů, což přímo vyvolalo oslavy v komunitě, a různé druhy kreativních karet se také začaly šířit. Včera se tržní hodnota SZN dokonce dostala nad 16,89 milionu dolarů, nyní se pohybuje kolem 8,9 milionu dolarů, a během 24 hodin vzrostla o 120319 %, čímž se stala nejvíce obchodovanou mincí na 3Pump.

Zároveň TRX úspěšně vstoupil na Solana chain, což značně povzbudilo důvěru na trhu a přímo přispělo k oživení ekosystému Tron. Mnoho mincí Mimi pod 3Pump, včetně USDD, kterou podporuje Sun Yuchen, také zaznamenalo velký nárůst, dokonce o 5587 %.

Sun Yuchen také řekl, že mince Mimi se stanou klíčovým směrem pro posílení ekosystému Tron a dokonce prohlásil, že z toho nebude mít žádný zisk, a pokud by došlo ke ztrátám, ponese to na svých bedrech, zatímco zisky všechny daruje. Nicméně názory na trhu se liší, někteří lidé se domnívají, že to ještě více ochladí už tak mírně ochlazený trh s mincemi Mimi, a dokonce by to mohlo naznačovat, že tento sektor dosáhl vrcholu. Ale myslím si, že konkurence mezi Tron a dalšími okrajovými ekosystémy v oblasti Mimi by mohla znovu rozproudit tržní vzrušení, a bylo by dobré to v budoucnu sledovat.

Bitcoin je v šoku! Otevřené kontrakty CME dramaticky klesají, co se stalo od 33 miliard dolarů v lednu až po nynější stav?

V poslední době jsem se intenzivně zaměřil na trh s bitcoiny a zjistil jsem, že je zde několik věcí, které stojí za pozornost. Před koncem tohoto měsíce je třeba věnovat pozornost trhu s bitcoinovými opcemi. Příští pátek vyprší opce na bitcoiny v hodnotě téměř 11,6 miliardy dolarů, přičemž největší bolestivá úroveň se nachází na 85 tisících dolarech, což pravděpodobně způsobí větší volatilitu ceny bitcoinu.

Dále se podívejme na trh s futures na Chicagské komoditní burze (CME), kde v posledních 90 dnech došlo k historicky nejdramatičtějšímu poklesu otevřených kontraktů. V uplynulých třech měsících došlo k masivnímu uzavírání pozic institucí, které opustily trh s bitcoiny, a páka se rychle snížila. Přestože se však na kratším časovém horizontu prodejní tlak na trhu zmírnil.

Obvykle k výraznému poklesu otevřených kontraktů dochází spolu s hlubokými úpravami trhu a formováním dna, což odráží likvidaci pákového efektu a uvolnění rizika. V uplynulých několika týdnech trh s bitcoinovými futures zažil dramatickou de-leveraging, což se shoduje s oslabením cen. Tržní sentiment se změnil z extrémně optimistického na opatrný, s poklesem sázek na vzestup cen, což souvisí s trendem likvidace pákového efektu, přičemž předtím byly úrovně pákového efektu na extrémní hodnotě.

17. ledna překročil celkový objem otevřených kontraktů na bitcoiny 33 miliard dolarů a dosáhl nového maxima, poté však kvůli rostoucí globální politické nejistotě, zejména v souvislosti s dynamikou politiky Trumpa a změnami v makroekonomické situaci, cena bitcoinu výrazně klesla, což vyvolalo de-leveraging. Během pouhých dvou měsíců bylo vyčištěno nebo výrazně sníženo více než 10 miliard dolarů otevřených kontraktů, přičemž během dvou týdnů od 20. února do 4. března byla většina otevřených kontraktů odstraněna.

Snížení financování naznačuje, že hráči na dlouhé straně bitcoinu jsou méně ochotni platit prémii, síla dlouhých pozic slábne a trh futures prochází mnoha likvidačními otřesy pro obě strany. Nicméně pokles tržních pákových pozic znamená, že došlo k úpravě struktury kapitálu, což nutí vysoce pákové hráče vystoupit z trhu, což může znamenat stabilnější vývoj bitcoinu v budoucnu.

Při analýze otevřených kontraktů nelze hodnotit pouze absolutní hodnoty, je třeba je porovnat s celkovou tržní kapitalizací bitcoinu. Není možné dospět k závěru, že úroveň pákového efektu roste pouze na základě růstu velikosti otevřených kontraktů, koneckonců tržní kapitalizace bitcoinu také značně vzrostla.

Přichází ohromující zpráva!
SEC poprvé veřejně živě vysílá konferenci, což je bezprecedentní událost. Tato živá vysílání bezpochyby ukazují na otevřenou a transparentní pozici SEC v oblasti regulace kryptoměn, a vítáme návrhy a názory ze všech vrstev společnosti. Dále, po dubnu, bude struktura SEC dále vylepšena, a v současnosti SEC pozastavila všechny soudní řízení v kryptoprůmyslu a zahájila nový regulační model. Tento krok otevřenosti a transparentnosti je klíčový, bez ohledu na to, jaký postoj lidé k kryptoměnám zaujímají, otevřenost je vždy prospěšná. SEC se rozhodla živě vysílat kulatý stůl o kryptoměnách, účastníci, diskutované názory, prohlášení a konečná rozhodnutí mohou mít důležitý směr pro regulaci celého kryptoprůmyslu v budoucnu, proto se na to můžete podívat.

Pohyb obřích velryb naznačuje: Je čas na nakupování?

Legendární trader Arthur Hayes nedávno vyjádřil fascinující názor na tržní situaci. Odvážně předpověděl, že Powell tiše zahájil záchrannou akci a tvrdil, že kvantitativní utažení (QT) bude oficiálně ukončeno 1. dubna. Podle jeho analytické logiky se zaměří trh na to, kdy Powell stiskne tlačítko pro zahájení kvantitativního uvolňování (QE).

Podle Hayese je pravděpodobné, že cena bitcoinu, která dříve dosáhla 77 000, je konečným dnem tohoto cyklu poklesu. Nicméně také poznamenal, že americké akcie budou mít v dohledné době stále sestupný tlak, a tato situace pravděpodobně donutí Fed přijmout opatření, jako jsou snížení úrokových sazeb a tisk peněz, aby zachránil trh. Je třeba zmínit, že Hayes veřejně prohlásil, že vstoupí do trhu, když bude cena bitcoinu v rozmezí 70 - 80 tisíc, a nyní se zdá, že pevně věří, že bitcoin se úspěšně ustálil. Po dokončení nákupní akce si počká na další rozvinutí býčího trhu.

Není náhoda, že operace velryby Spoof, která má v kryptoměnovém světě hodnotu miliard, také vzbudila širokou pozornost. Po krátké jednodenní pauze znovu zapnula režim zvyšování pozice a její držení bitcoinu nyní vzrostlo na 70 000 mincí. Podle aktuální tržní hodnoty má její držení hodnotu až 6 miliard dolarů, což překračuje úroveň z loňského září. Tato akce bezpochyby naznačuje, že citlivé velké kapitály se aktivně zapojují do nákupů v poklesu. Koneckonců, bitcoin v poslední době klesl o 30 %, zatímco ethereum a solana dokonce o 60 %. Tak lákavé cenové dno, jak by to mohlo nedonutit k akci? Když ne teď nakupovat, kdy tedy?

Co je ještě důležitější, v nedávné době, kdy se trh odrazil, tito velrybáři s velkým kapitálem nevybrali zisky a nezmizeli z trhu, ale spíše pokračovali v zvyšování pozic. Signál, který to může vysílat, je, že skutečné velké odrazy jsou stále na vzestupu. Pro široké spektrum investorů je tedy trpělivost možná nejdůležitější vlastností v současnosti.

Podle mého osobního názoru by se obrat na trhu mohl objevit po zavedení cel Trumpem na začátku dubna. Jakmile se bota spustí, kryptoměnový trh a americké akcie pravděpodobně zažijí novou vlnu růstového trendu. Pojďme se podívat, jak se tato finanční hra bude skvěle vyvíjet.