Rei Researcher
On-chain Researcher | BTC • ETH • Macro • Airdrop Alpha 🇻🇳 Collab / DM • Link research: https://x.com/Satoureireal
Otevřené obchodování
Držitel ONDO
Příležitostný trader
Počet let: 5.2
24 Sledujících
69 Sledujících
111 Označeno To se mi líbí
58 Sdílené
Příspěvky
Portfolio
Vše
Nabídky
Videa
Zobrazit překlad
BTC On-chain: The behavioral divergence behind the $77.5K price zone of $BTC
According to the data charts on CryptoQuant, we can observe:
Observing the UTXOs in Loss chart, the amount of $BTC operating at a loss is anchoring at a high level around 100M, combined with the downward trajectory of the 6-12 month Realized Price line. In terms of behavioral psychology, short-term investors are under significant pressure. The movement of $BTC around this zone largely stems from the need to restructure portfolios or relieve psychological pressure.
Notably, the LTH Accumulation & Distribution chart recorded a sharp surge in $BTC Inflow on May 20. Although surface-level data suggests a long-term accumulation phase, from my perspective, this phenomenon could entirely be a move by Whales restructuring their internal wallets or cold wallet transfer operations by exchanges. We will need more time and supplementary data to verify whether this is actual market demand or just on-chain noise.
Placed in the macroeconomic context, $BTC 's current movements are highly sensitive to monetary policy expectations for the second half of the year. Simultaneously, the Exchange Reserve chart on Binance still shows localized bounces, proving that the short-term BTC supply has not completely vanished. Supply and demand are still in a tug-of-war phase to find equilibrium.
The current on-chain structure highlights the complexity of evaluating wallet behavior. The BTC market is retesting liquidity zones with many unclear signals. Patiently observing for further cash flow confirmation, rather than overusing short-term leverage, will be the top priority for risk management at this time.
According to the data charts on CryptoQuant, we can observe:
Observing the UTXOs in Loss chart, the amount of $BTC operating at a loss is anchoring at a high level around 100M, combined with the downward trajectory of the 6-12 month Realized Price line. In terms of behavioral psychology, short-term investors are under significant pressure. The movement of $BTC around this zone largely stems from the need to restructure portfolios or relieve psychological pressure.
Notably, the LTH Accumulation & Distribution chart recorded a sharp surge in $BTC Inflow on May 20. Although surface-level data suggests a long-term accumulation phase, from my perspective, this phenomenon could entirely be a move by Whales restructuring their internal wallets or cold wallet transfer operations by exchanges. We will need more time and supplementary data to verify whether this is actual market demand or just on-chain noise.
Placed in the macroeconomic context, $BTC 's current movements are highly sensitive to monetary policy expectations for the second half of the year. Simultaneously, the Exchange Reserve chart on Binance still shows localized bounces, proving that the short-term BTC supply has not completely vanished. Supply and demand are still in a tug-of-war phase to find equilibrium.
The current on-chain structure highlights the complexity of evaluating wallet behavior. The BTC market is retesting liquidity zones with many unclear signals. Patiently observing for further cash flow confirmation, rather than overusing short-term leverage, will be the top priority for risk management at this time.
On-chain aktualizace: Volatilita v $BTC LTH přítoku zásob (30D)
Data z CryptoQuant zdůrazňují chování dlouhodobých držitelů (LTH) v poslední době:
Aktuální trend: Metrika LTH přítoku zásob zaznamenala prudký nárůst mezi březnem a květnem 2026, dosahující objemu přibližně 470K $BTC , když se cena zotavila kolem rozsahu $75k - $80k.
Historické vrcholy: Tato metrika dříve dosáhla vrcholu v září 2024 a červnu 2025 těsně před tržními vzestupy cen.
Pokles: Naopak, období konce roku 2025 zaznamenalo významný pokles v LTH přítocích, když cena $BTC korigovala ze svého vrcholu.
Tržní výhled: Obnova metriky LTH přítoku naznačuje, že se na aktuální cenové úrovni hromadí tlak na akumulaci. Další sledování je nutné pro získání komplexnějšího pohledu na nadcházející trend.
Data z CryptoQuant zdůrazňují chování dlouhodobých držitelů (LTH) v poslední době:
Aktuální trend: Metrika LTH přítoku zásob zaznamenala prudký nárůst mezi březnem a květnem 2026, dosahující objemu přibližně 470K $BTC , když se cena zotavila kolem rozsahu $75k - $80k.
Historické vrcholy: Tato metrika dříve dosáhla vrcholu v září 2024 a červnu 2025 těsně před tržními vzestupy cen.
Pokles: Naopak, období konce roku 2025 zaznamenalo významný pokles v LTH přítocích, když cena $BTC korigovala ze svého vrcholu.
Tržní výhled: Obnova metriky LTH přítoku naznačuje, že se na aktuální cenové úrovni hromadí tlak na akumulaci. Další sledování je nutné pro získání komplexnějšího pohledu na nadcházející trend.
Zobrazit překlad
Long-term outlook for $ETH via the 2Y SMA Multiplier on Alphractal
The current $ETH price has dropped below the 2Y SMA x1 line and is retracing toward the 2Y SMA /2 band.
- This indicator helps identify long-term cycles to determine the asset's true value zone.
- History shows that whenever $ETH approaches or touches this zone (like in late 2022), the market usually establishes a highly reliable, cyclical "accumulation zone."
- The best buying opportunities usually arrive when the crowd is most discouraged. Remember: A bottom is a zone, not a single point! Divert your capital into a smart DCA strategy and keep your risk management tight.
The current $ETH price has dropped below the 2Y SMA x1 line and is retracing toward the 2Y SMA /2 band.
- This indicator helps identify long-term cycles to determine the asset's true value zone.
- History shows that whenever $ETH approaches or touches this zone (like in late 2022), the market usually establishes a highly reliable, cyclical "accumulation zone."
- The best buying opportunities usually arrive when the crowd is most discouraged. Remember: A bottom is a zone, not a single point! Divert your capital into a smart DCA strategy and keep your risk management tight.
Hyperliquid Velryba vs Retail Delta – Odborný Rozbor
Alphractal právě aktualizoval graf Velryba vs Retail Delta na Hyperliquid:
- Silné $HYPE rallye jsou řízeny výraznou modrou deltou → Velryby vedou pumpu, přičemž net longy výrazně převyšují retail.
- Retail má tendenci být příliš býčí na vrcholech → klasické nastavení, kde je vyfouknou velryby.
- Delta klesá hluboko do záporného území, zatímco $HYPE cena zůstává vysoká → Retail je extrémně býčí, zatímco Velryby zkracují longy nebo budují shorty. To je vysoké rizikové varování.
- Modrá linie se ostře odráží zpět nad 0 → Velryby začínají znovu nabírat longy, čímž vytvářejí pozitivní divergenci.
-> Velryby stále jednají jako ultimátní "inteligentní peníze": nakupují na dně a akumulují, zatímco Retail je uvězněn v FOMO nebo panice. Současná struktura se naklání k býčí kontinuiaci, pokud modrá delta zůstane udržována a expanduje. Hyperliquid perps jsou stále hřištěm velryb a Retail je opět v riziku, že se dostane do problémů tím, že honí $HYPE.
Alphractal právě aktualizoval graf Velryba vs Retail Delta na Hyperliquid:
- Silné $HYPE rallye jsou řízeny výraznou modrou deltou → Velryby vedou pumpu, přičemž net longy výrazně převyšují retail.
- Retail má tendenci být příliš býčí na vrcholech → klasické nastavení, kde je vyfouknou velryby.
- Delta klesá hluboko do záporného území, zatímco $HYPE cena zůstává vysoká → Retail je extrémně býčí, zatímco Velryby zkracují longy nebo budují shorty. To je vysoké rizikové varování.
- Modrá linie se ostře odráží zpět nad 0 → Velryby začínají znovu nabírat longy, čímž vytvářejí pozitivní divergenci.
-> Velryby stále jednají jako ultimátní "inteligentní peníze": nakupují na dně a akumulují, zatímco Retail je uvězněn v FOMO nebo panice. Současná struktura se naklání k býčí kontinuiaci, pokud modrá delta zůstane udržována a expanduje. Hyperliquid perps jsou stále hřištěm velryb a Retail je opět v riziku, že se dostane do problémů tím, že honí $HYPE.
Naznačuje expanze P/E poměru S&P 500 další #Crypto vlnu?
- Když se podíváme na korelační graf mezi P/E poměrem S&P 500 a $BTC Cenou z Alphafractal, můžeme pozorovat několik podobností:
- P/E poměr S&P 500 vystřelil na neuvěřitelnou úroveň (~40) díky dopadu globálních ekonomických stimulačních balíčků. To byla historická "pumpa likvidity". V důsledku toho $BTC dostal zpožděný kapitálový příliv (lagging effect) a vybuchl, aby krátce poté nastavil vrchol cyklu.
- Zatímco P/E S&P 500 se pohyboval do stran a stabilizoval se v průměrné oblasti, BTC udělal silný průlom nad hranici 100K USD díky interním katalyzátorům (Spot ETF a přímým kapitálovým přílivům).
- Po dlouhém období korekce se P/E amerického akciového trhu právě vrátilo zpět s velkým úspěchem, vystřelilo přímo nad 30. To naznačuje, že ocenění v TradFi se stává velmi drahým, což odráží obrovská očekávání investorů ohledně firemního růstu.
- Na rozdíl od strmého vzestupu P/E, aktuální $BTC cena právě prošla korekcí ze svého vrcholu a konsoliduje se do stran, čímž vytváří pevně stlačenou strukturu.
Když ocenění TradFi (P/E) dosáhne příliš vysokých prahových hodnot, tlak na hledání alternativních aktiv s lepšími výnosy se zvýší. Aktuální divergence mezi P/E a BTC je často předzvěstí další #Crypto exploze, jak se kapitál otáčí.
- Když se podíváme na korelační graf mezi P/E poměrem S&P 500 a $BTC Cenou z Alphafractal, můžeme pozorovat několik podobností:
- P/E poměr S&P 500 vystřelil na neuvěřitelnou úroveň (~40) díky dopadu globálních ekonomických stimulačních balíčků. To byla historická "pumpa likvidity". V důsledku toho $BTC dostal zpožděný kapitálový příliv (lagging effect) a vybuchl, aby krátce poté nastavil vrchol cyklu.
- Zatímco P/E S&P 500 se pohyboval do stran a stabilizoval se v průměrné oblasti, BTC udělal silný průlom nad hranici 100K USD díky interním katalyzátorům (Spot ETF a přímým kapitálovým přílivům).
- Po dlouhém období korekce se P/E amerického akciového trhu právě vrátilo zpět s velkým úspěchem, vystřelilo přímo nad 30. To naznačuje, že ocenění v TradFi se stává velmi drahým, což odráží obrovská očekávání investorů ohledně firemního růstu.
- Na rozdíl od strmého vzestupu P/E, aktuální $BTC cena právě prošla korekcí ze svého vrcholu a konsoliduje se do stran, čímž vytváří pevně stlačenou strukturu.
Když ocenění TradFi (P/E) dosáhne příliš vysokých prahových hodnot, tlak na hledání alternativních aktiv s lepšími výnosy se zvýší. Aktuální divergence mezi P/E a BTC je často předzvěstí další #Crypto exploze, jak se kapitál otáčí.
#Bitcoin Burzovní Netflow: Tlak na nabídku mezi dvěma korekcemi
Podle dat z grafu #Bitcoin Burzovního Netflow na ForeDex aktuální data Netflow vykazují jasné charakteristiky ve srovnání s předchozí ostrou korekcí:
Během předchozí ostré korekce: Graf zaznamenal nepřetržité červené sloupy Netflow s velkými amplitudami. To byla fáze, kdy nabídka putující na burzy vzrostla, v souladu s ostrým klesajícím trendem ceny $BTC .
Nedávno: Tlak na čistý příliv se výrazně zúžil. Objem červených sloupů klesl na nízké úrovně, zatímco se střídaly pohyby čistého odlivu—nejvýrazněji silný čistý odliv na začátku května. Paralelně s tím začala cena $BTC vykazovat známky bočního pohybu a mírného zotavení z oblasti kolem 78K.
Pokles pozitivního objemu Netflow naznačuje, že prodejní tlak od investorů zpomalil ve srovnání s předchozím obdobím. Trh aktuálně vstupuje do nového stavu rovnováhy, protože nabídka připravená k prodeji se snižuje, což vytváří prostor pro stabilizaci a akumulaci ceny $BTC , zatímco čeká na jasnější signály z poptávky.
Podle dat z grafu #Bitcoin Burzovního Netflow na ForeDex aktuální data Netflow vykazují jasné charakteristiky ve srovnání s předchozí ostrou korekcí:
Během předchozí ostré korekce: Graf zaznamenal nepřetržité červené sloupy Netflow s velkými amplitudami. To byla fáze, kdy nabídka putující na burzy vzrostla, v souladu s ostrým klesajícím trendem ceny $BTC .
Nedávno: Tlak na čistý příliv se výrazně zúžil. Objem červených sloupů klesl na nízké úrovně, zatímco se střídaly pohyby čistého odlivu—nejvýrazněji silný čistý odliv na začátku května. Paralelně s tím začala cena $BTC vykazovat známky bočního pohybu a mírného zotavení z oblasti kolem 78K.
Pokles pozitivního objemu Netflow naznačuje, že prodejní tlak od investorů zpomalil ve srovnání s předchozím obdobím. Trh aktuálně vstupuje do nového stavu rovnováhy, protože nabídka připravená k prodeji se snižuje, což vytváří prostor pro stabilizaci a akumulaci ceny $BTC , zatímco čeká na jasnější signály z poptávky.
Index finančních podmínek (FCI) Proxy vs. $BTC Cena: Makro pohled na inverzní korelaci mezi finančními podmínkami a Bitcoinem nikdy nebyl jasnější:
Podle dat od Alphractal ukazuje graf Indexu finančních podmínek:
- Když FCI začal klesat (< 0) na konci roku 2023, pohánělo to explozi $BTC směrem k téměř 100K. Naopak, utažení šoků (> 0) v polovině roku 2024 a na konci roku 2025 okamžitě zastavilo vzestupný momentum. Aktuálně (Q2/2026) FCI rychle ochladil směrem k neutrální zóně (~0), čímž ulevil makroekonomickému tlaku a vytvořil příznivé podmínky pro stabilizaci a zotavení struktury ceny $BTC .
- Systémová likvidita zůstává hlavním hnacím motorem #Crypto trhu, zejména $BTC . Ochlazení FCI je pozitivní signál pro zdravou akumulační fázi.
Podle dat od Alphractal ukazuje graf Indexu finančních podmínek:
- Když FCI začal klesat (< 0) na konci roku 2023, pohánělo to explozi $BTC směrem k téměř 100K. Naopak, utažení šoků (> 0) v polovině roku 2024 a na konci roku 2025 okamžitě zastavilo vzestupný momentum. Aktuálně (Q2/2026) FCI rychle ochladil směrem k neutrální zóně (~0), čímž ulevil makroekonomickému tlaku a vytvořil příznivé podmínky pro stabilizaci a zotavení struktury ceny $BTC .
- Systémová likvidita zůstává hlavním hnacím motorem #Crypto trhu, zejména $BTC . Ochlazení FCI je pozitivní signál pro zdravou akumulační fázi.
Bitcoin se nachází v extrémně citlivé cenové zóně! Co vidět z grafu Holder Metrics od CryptoQuant
Aktuální cena BTC (~77K) je v oblasti křížení skupin držitelů:
- $BTC právě zažila vlnu zotavení, ale čelí tlaku, když se blíží k STH Cost Basis. Tato oblast aktuálně funguje jako silná ODOLNOST
- Dobrou zprávou je, že cena $BTC stále drží nad nákladovou základnou institucionálních peněžních toků (ETFs). To je klíčová PODPORA v krátkodobém horizontu. Pokud tato zóna bude prolomena, dojde k negativnímu trendu
- Aktuální cena $BTC (~77K) klesá do kritické cenové zóny: hned pod ní je podpořena nákladovou základnou ETF fondů, ale těžce zatížena shora tlakem odporu od nákladové základny krátkodobých držitelů a EMA 200
- Toto je fáze, kdy se trh konsoliduje a vybírá si svou další jasnou orientaci. Střednědobý trend bude stanoven pouze tehdy, když BTC úplně prorazí jednu z těchto dvou nákladových základních zón
-> Sledujte mě pro každodenní analýzu on-chain #Bitcoin
Aktuální cena BTC (~77K) je v oblasti křížení skupin držitelů:
- $BTC právě zažila vlnu zotavení, ale čelí tlaku, když se blíží k STH Cost Basis. Tato oblast aktuálně funguje jako silná ODOLNOST
- Dobrou zprávou je, že cena $BTC stále drží nad nákladovou základnou institucionálních peněžních toků (ETFs). To je klíčová PODPORA v krátkodobém horizontu. Pokud tato zóna bude prolomena, dojde k negativnímu trendu
- Aktuální cena $BTC (~77K) klesá do kritické cenové zóny: hned pod ní je podpořena nákladovou základnou ETF fondů, ale těžce zatížena shora tlakem odporu od nákladové základny krátkodobých držitelů a EMA 200
- Toto je fáze, kdy se trh konsoliduje a vybírá si svou další jasnou orientaci. Střednědobý trend bude stanoven pouze tehdy, když BTC úplně prorazí jednu z těchto dvou nákladových základních zón
-> Sledujte mě pro každodenní analýzu on-chain #Bitcoin
Sentiment krátkodobých držitelů (STH) je v citlivé zóně
Bitcoin indikátor: Krátkodobý držitel SOPR na CryptoQuant momentálně klesá těsně pod 1 (dosahuje 0.99*), což odráží aktuální chování na trhu:
Když BTC STH SOPR < 1, krátkodobí investoři obvykle prodávají se mírným ztrátou nebo na nule, když se cena koreguje do zóny $BTC $78K
Historická perspektiva: Předchozí data ukazují, že kdykoli tento indikátor prudce klesá (úplně vyhání spekulanty), trh často vytváří lokální dno před tím, než se zotaví
Prodejní tlak stop-lossu pro $BTC tentokrát není tak panický jako v listopadu 2025 nebo únoru 2026, což naznačuje, že sentiment na trhu se posouvá směrem k jemnějšímu shakeoutu a fázi akumulace
-> Sledujte mě pro každodenní analýzu on-chain #Bitcoin
Bitcoin indikátor: Krátkodobý držitel SOPR na CryptoQuant momentálně klesá těsně pod 1 (dosahuje 0.99*), což odráží aktuální chování na trhu:
Když BTC STH SOPR < 1, krátkodobí investoři obvykle prodávají se mírným ztrátou nebo na nule, když se cena koreguje do zóny $BTC $78K
Historická perspektiva: Předchozí data ukazují, že kdykoli tento indikátor prudce klesá (úplně vyhání spekulanty), trh často vytváří lokální dno před tím, než se zotaví
Prodejní tlak stop-lossu pro $BTC tentokrát není tak panický jako v listopadu 2025 nebo únoru 2026, což naznačuje, že sentiment na trhu se posouvá směrem k jemnějšímu shakeoutu a fázi akumulace
-> Sledujte mě pro každodenní analýzu on-chain #Bitcoin
DEPOSITY TRANSAKCÍ STABLECOINŮ NA BINANCE VYLETĚLY
Graf transakcí vkladu všech stablecoinů (ERC20) na Binance (podle CryptoQuant) právě zaznamenal obrovský objem vkladů, které proudí na burzu.
Počet transakcí vkladu stablecoinů ERC20 na Binance prudce vzrostl, dosahující téměř 85K transakcí denně. Všimněte si, že tento ukazatel měří počet transferových příkazů (transakcí), nikoli celkový monetární objem. To naznačuje náhlý nárůst počtu individuálních adres peněženek, které vkládají prostředky.
Během období vysoké volatility trhu se přesun stablecoinů na burzy často využívá k účelům, jako je swapování, poskytování zajištění nebo optimalizace portfolií nákupu na spotovém trhu.
Graf #STABLECOIN potvrzuje, že tržní likvidita a zájem výrazně rostou, i přes pomalé tržní prostředí.
-> Sledujte mě pro každodenní analýzu Bitcoinu na blockchainu
Graf transakcí vkladu všech stablecoinů (ERC20) na Binance (podle CryptoQuant) právě zaznamenal obrovský objem vkladů, které proudí na burzu.
Počet transakcí vkladu stablecoinů ERC20 na Binance prudce vzrostl, dosahující téměř 85K transakcí denně. Všimněte si, že tento ukazatel měří počet transferových příkazů (transakcí), nikoli celkový monetární objem. To naznačuje náhlý nárůst počtu individuálních adres peněženek, které vkládají prostředky.
Během období vysoké volatility trhu se přesun stablecoinů na burzy často využívá k účelům, jako je swapování, poskytování zajištění nebo optimalizace portfolií nákupu na spotovém trhu.
Graf #STABLECOIN potvrzuje, že tržní likvidita a zájem výrazně rostou, i přes pomalé tržní prostředí.
-> Sledujte mě pro každodenní analýzu Bitcoinu na blockchainu
On-chain Kontrola: #Bitcoin Příliv #Binance
Podle dat z grafu #Bitcoin: Příliv na burzu - Věk utracených výstupů - Binance od #CryptoQuant:
Na #Binance
bylo nedávno vloženo velké množství $BTC
na konci dubna 2026. Tyto mince byly nahromaděny kolem začátku roku 2025 (skupina 12m ~ 18m). Po více než ročním držení se tato skupina rozhodla restrukturalizovat své portfolia v cenovém rozmezí $75k - $80k.
Významný pohyb od střednědobých držitelů obvykle vede ke střednědobé cenové volatilitě. Pokud cena zůstane pevná nad klíčovými supportními úrovněmi navzdory tomuto prodejnímu tlaku, vzestupný trend se stane ještě udržitelnějším.
Podle dat z grafu #Bitcoin: Příliv na burzu - Věk utracených výstupů - Binance od #CryptoQuant:
Na #Binance
bylo nedávno vloženo velké množství $BTC
na konci dubna 2026. Tyto mince byly nahromaděny kolem začátku roku 2025 (skupina 12m ~ 18m). Po více než ročním držení se tato skupina rozhodla restrukturalizovat své portfolia v cenovém rozmezí $75k - $80k.
Významný pohyb od střednědobých držitelů obvykle vede ke střednědobé cenové volatilitě. Pokud cena zůstane pevná nad klíčovými supportními úrovněmi navzdory tomuto prodejnímu tlaku, vzestupný trend se stane ještě udržitelnějším.
SIGNÁLY OD DORMANTNÍCH "VELRYB" $BTC
- Průměrný index dormance na CryptoQuant posílá kritické signály ohledně chování dlouhodobých držitelů (LTH).
- Historický Kontext: Historicky, kdykoliv dojde k nárůstu fialových barů (zejména mezi polovinou roku 2024 a koncem roku 2025), ceny Bitcoinu často čelí silnému tlakům dolů krátce poté. To představuje "chytré peníze" vystupující z pozic, když ceny dosáhnou lokálních vrcholů.
- Aktuální Situace: $BTC se momentálně zotavuje kolem hranice $80.5K. Nedávné dormanční bary jsou velmi nízké a ploché.
- Držící Vzor: Nízká dormance naznačuje, že dlouhodobí držitelé #Bitcoinu neprojevují známky výprodeje na této úrovni 80K.
- Tlak na prodej od LTH je momentálně zanedbatelný. Trh akumuluje udržitelněji ve srovnání s předchozími "spike-and-dump" #cykly.
- Index dormance $BTC zůstává nízký, což naznačuje, že dlouhodobí držitelé pozastavili své pohyby, čímž nechávají trh v akumulačním stavu a čekají na jasnější signály. I když tlak na výprodej od velryb se zatím neobjevil, investoři by měli opatrně sledovat jakékoli náhlé výkyvy fialových barů, aby rychle reagovali na potenciální rizika korekce v této citlivé cenové zóně.
- Průměrný index dormance na CryptoQuant posílá kritické signály ohledně chování dlouhodobých držitelů (LTH).
- Historický Kontext: Historicky, kdykoliv dojde k nárůstu fialových barů (zejména mezi polovinou roku 2024 a koncem roku 2025), ceny Bitcoinu často čelí silnému tlakům dolů krátce poté. To představuje "chytré peníze" vystupující z pozic, když ceny dosáhnou lokálních vrcholů.
- Aktuální Situace: $BTC se momentálně zotavuje kolem hranice $80.5K. Nedávné dormanční bary jsou velmi nízké a ploché.
- Držící Vzor: Nízká dormance naznačuje, že dlouhodobí držitelé #Bitcoinu neprojevují známky výprodeje na této úrovni 80K.
- Tlak na prodej od LTH je momentálně zanedbatelný. Trh akumuluje udržitelněji ve srovnání s předchozími "spike-and-dump" #cykly.
- Index dormance $BTC zůstává nízký, což naznačuje, že dlouhodobí držitelé pozastavili své pohyby, čímž nechávají trh v akumulačním stavu a čekají na jasnější signály. I když tlak na výprodej od velryb se zatím neobjevil, investoři by měli opatrně sledovat jakékoli náhlé výkyvy fialových barů, aby rychle reagovali na potenciální rizika korekce v této citlivé cenové zóně.
#Bitcoin: 2Y SMA Multiplikátor
Na základě dat z grafu 2Y SMA Multiplikátoru na Alphractal:
- Cena #Bitcoinu se momentálně pohybuje nad linií 2Y SMA. Historicky, když cena zůstává nad touto linií, trh je potvrzen jako v růstové fázi střednědobého horizontu.
- Cena $BTC je stále poměrně daleko od vysokých multiplikátorových linií, kde obvykle dochází k "přehřátí" a výraznému vybírání zisků. Zároveň se cena plně vzdálila od zóny "přeprodanosti". Bitcoin již není na rekordně nízkých cenách, ale podle tohoto indikátoru ještě nevstoupil do zóny spekulativní bubliny.
- Trh si udržuje stabilní růstovou strukturu, bez známek psychologických extrémů (panika nebo nadměrná euforie). Neutrální pozice naznačuje zdravou akumulaci před určením dalšího trendu.
Na základě dat z grafu 2Y SMA Multiplikátoru na Alphractal:
- Cena #Bitcoinu se momentálně pohybuje nad linií 2Y SMA. Historicky, když cena zůstává nad touto linií, trh je potvrzen jako v růstové fázi střednědobého horizontu.
- Cena $BTC je stále poměrně daleko od vysokých multiplikátorových linií, kde obvykle dochází k "přehřátí" a výraznému vybírání zisků. Zároveň se cena plně vzdálila od zóny "přeprodanosti". Bitcoin již není na rekordně nízkých cenách, ale podle tohoto indikátoru ještě nevstoupil do zóny spekulativní bubliny.
- Trh si udržuje stabilní růstovou strukturu, bez známek psychologických extrémů (panika nebo nadměrná euforie). Neutrální pozice naznačuje zdravou akumulaci před určením dalšího trendu.
Ethereum: Divergence mezi Stakingem a Cenou
Graf celkové hodnoty stakovaných Ethereum na CryptoQuant odhaluje zajímavý signál ohledně aktuální struktury trhu:
- Celková částka $ETH staked se od začátku roku 2026 prudce zvýšila a aktuálně dosahuje přibližně 39M $ETH . To naznačuje, že důvěra dlouhodobých držitelů zůstává velmi silná.
- Nicméně, v růžové zóně (květen 2026) začala stakingová linie vyrovnávat a vykazuje mírný pokles. To často naznačuje, že investoři vybírají prostředky pro likviditu nebo restrukturalizaci portfolia.
- Zatímco objem stakingu je na rekordních maximech, cena $ETH se stále konsoliduje kolem úrovně $2,250, což je výrazně méně než její předchozí vrcholy.
- Trh je v kompresní fázi. Nedávný mírný pokles objemu stakingu by mohl být signálem pro nadcházející vysokou volatilitu. Sledujte pečlivě aktuální úrovně podpory ceny.
Graf celkové hodnoty stakovaných Ethereum na CryptoQuant odhaluje zajímavý signál ohledně aktuální struktury trhu:
- Celková částka $ETH staked se od začátku roku 2026 prudce zvýšila a aktuálně dosahuje přibližně 39M $ETH . To naznačuje, že důvěra dlouhodobých držitelů zůstává velmi silná.
- Nicméně, v růžové zóně (květen 2026) začala stakingová linie vyrovnávat a vykazuje mírný pokles. To často naznačuje, že investoři vybírají prostředky pro likviditu nebo restrukturalizaci portfolia.
- Zatímco objem stakingu je na rekordních maximech, cena $ETH se stále konsoliduje kolem úrovně $2,250, což je výrazně méně než její předchozí vrcholy.
- Trh je v kompresní fázi. Nedávný mírný pokles objemu stakingu by mohl být signálem pro nadcházející vysokou volatilitu. Sledujte pečlivě aktuální úrovně podpory ceny.
MSTR & BTC STRATEGIE NÁKUPU
Když se podíváme na #MSTR #Bitcoin graf na Foredexu, je jasné, že MicroStrategy neinvestuje jen tak - provádějí kontinuální nákupy, které významně snižují skutečnou cirkulující nabídku.
Během jednoho roku se linie celkových BTC držení posunula z "stupňovitého" vzoru na téměř vertikální sklon. Nahromadili přes 200 000 $BTC , čímž zvýšili své celkové držení na rekordních 819 000 $BTC k 14. květnu 2026.
Když cena $BTC prudce klesla z více než 100k $ na úroveň 60k $ na začátku roku 2026, sloupce Netflow výrazně vzrostly. Místo aby hráli defensivně, #MSTR využili korekce k provedení některých z největších DCA tahů v korporátní historii.
Minulý rok byl svědkem neúprosného nahromadění $BTC ze strany MSTR. Ačkoli rizika spojená s pákou zůstávají, jejich současná pozice je nyní prakticky nezaměnitelná.
-> Sledujte mě pro denní analýzu Bitcoinu na řetězci
Když se podíváme na #MSTR #Bitcoin graf na Foredexu, je jasné, že MicroStrategy neinvestuje jen tak - provádějí kontinuální nákupy, které významně snižují skutečnou cirkulující nabídku.
Během jednoho roku se linie celkových BTC držení posunula z "stupňovitého" vzoru na téměř vertikální sklon. Nahromadili přes 200 000 $BTC , čímž zvýšili své celkové držení na rekordních 819 000 $BTC k 14. květnu 2026.
Když cena $BTC prudce klesla z více než 100k $ na úroveň 60k $ na začátku roku 2026, sloupce Netflow výrazně vzrostly. Místo aby hráli defensivně, #MSTR využili korekce k provedení některých z největších DCA tahů v korporátní historii.
Minulý rok byl svědkem neúprosného nahromadění $BTC ze strany MSTR. Ačkoli rizika spojená s pákou zůstávají, jejich současná pozice je nyní prakticky nezaměnitelná.
-> Sledujte mě pro denní analýzu Bitcoinu na řetězci
Podle dat o Flux Balance na burze #Ethereum z Alphractal oficiálně klesl index Flux Balance na negativní úrovně (-3,47M). To potvrzuje strukturální posun:
- Rekordní výběry z burz: Celková částka $ETH , která byla vybrána z burz v historii, nyní převyšuje celkovou částku, která byla vložena.
- Zablokování nabídky: Přibližně 83 % z cirkulujícího množství $ETH je aktuálně zablokováno v stakingových protokolech. Výběr $ETH do studených peněženek nebo stakingu eliminoval přímý prodejní tlak na burzách.
Na rozdíl od předchozích cyklů, květen 2026 znamená významnou účast investičních fondů:
- Fondy jako #BitMine nashromáždily od začátku roku 2026 více než 1 milion ETH, což zvyšuje jejich celkové držení na více než 5 milionů $ETH .
- Jen v dubnu 2026 zaznamenaly #Ethereum ETF čistý příliv $356 milionů.
Tento milník potvrzuje, že Ethereum vstoupilo do fáze technické vzácnosti, ale budoucí síla cen bude zcela záviset na tom, zda poptávka převáží nabídku.
- Rekordní výběry z burz: Celková částka $ETH , která byla vybrána z burz v historii, nyní převyšuje celkovou částku, která byla vložena.
- Zablokování nabídky: Přibližně 83 % z cirkulujícího množství $ETH je aktuálně zablokováno v stakingových protokolech. Výběr $ETH do studených peněženek nebo stakingu eliminoval přímý prodejní tlak na burzách.
Na rozdíl od předchozích cyklů, květen 2026 znamená významnou účast investičních fondů:
- Fondy jako #BitMine nashromáždily od začátku roku 2026 více než 1 milion ETH, což zvyšuje jejich celkové držení na více než 5 milionů $ETH .
- Jen v dubnu 2026 zaznamenaly #Ethereum ETF čistý příliv $356 milionů.
Tento milník potvrzuje, že Ethereum vstoupilo do fáze technické vzácnosti, ale budoucí síla cen bude zcela záviset na tom, zda poptávka převáží nabídku.
Ethereum: Náhlý prodejní tlak nebo poslední "shakeout"?
Nejnovější on-chain data z Binance posílají velmi významné signály ohledně chování investorů do Ethereum (ETH).
Podle grafu Ethereum Exchange Depositing Addresses (Binance) od CryptoQuant jsme právě byli svědky vertikálního vzestupu dosahujícího 9K ETH depozitních adres. To je nejvyšší úroveň za více než rok, daleko přesahující drobné vrcholy z konce roku 2025 poslané na burzu #Binance. Graf Ethereum Exchange Inflow (Total) - Binance ukazuje vysoké zelené sloupce, potvrzující, že prodejní tlak je přítomen v cenové zóně $2.26K.
Panické prodeje nebo vybírání zisků? Ostrý nárůst depozitních adres obvykle představuje retailové investory, kteří jsou ve strachu nebo ztrácejí trpělivost, jak ceny ETH postupně rostou.
Trh se silně zaměřuje na indexy inflace a kroky Fedu. Tato nejistota způsobuje, že riziková aktiva jako ETH čelí výprodejům, když investoři hledají bezpečí v stabilnějších aktivech.
Nejnovější on-chain data z Binance posílají velmi významné signály ohledně chování investorů do Ethereum (ETH).
Podle grafu Ethereum Exchange Depositing Addresses (Binance) od CryptoQuant jsme právě byli svědky vertikálního vzestupu dosahujícího 9K ETH depozitních adres. To je nejvyšší úroveň za více než rok, daleko přesahující drobné vrcholy z konce roku 2025 poslané na burzu #Binance. Graf Ethereum Exchange Inflow (Total) - Binance ukazuje vysoké zelené sloupce, potvrzující, že prodejní tlak je přítomen v cenové zóně $2.26K.
Panické prodeje nebo vybírání zisků? Ostrý nárůst depozitních adres obvykle představuje retailové investory, kteří jsou ve strachu nebo ztrácejí trpělivost, jak ceny ETH postupně rostou.
Trh se silně zaměřuje na indexy inflace a kroky Fedu. Tato nejistota způsobuje, že riziková aktiva jako ETH čelí výprodejům, když investoři hledají bezpečí v stabilnějších aktivech.
Analýza výkyvů oběhu USDC (ERC20)
- Podle grafu oběhu USD Coin (ERC20) na CryptoQuant se od poloviny roku 2023 objevuje významný cyklus v kapitalizaci USDC:
- Fáze růstu: Od konce roku 2024 do začátku roku 2026 se nabídka zvýšila z pod $30B na vrchol přes $50B. To obvykle odráží vysokou poptávku po likviditě a nové kapitálové toky do DeFi/On-chain ekosystému.
- Korekce: Od Q1/2026 jsme zaznamenali ostrý pokles. V současnosti se nabídka vrátila na úroveň $30.2B, čímž se vymazaly všechny zisky z roku 2025. 📉
- Pokles může být přičítán investorům, kteří převádějí stablecoiny zpět na fiat nebo se přesouvají k jiným aktivům a stablecoinům (což naznačuje roztříštěný trh, který už není soustředěn pouze na jednu nebo dvě dominantní mince). Je nezbytné sledovat, zda tento kapitál teče do konkurenčních stablecoinů nebo různých Layer-2 sítí.
Trh je aktuálně ve fázi resetu. Stabilita na úrovni $30B bude klíčovým indikátorem pro další trend.
- Podle grafu oběhu USD Coin (ERC20) na CryptoQuant se od poloviny roku 2023 objevuje významný cyklus v kapitalizaci USDC:
- Fáze růstu: Od konce roku 2024 do začátku roku 2026 se nabídka zvýšila z pod $30B na vrchol přes $50B. To obvykle odráží vysokou poptávku po likviditě a nové kapitálové toky do DeFi/On-chain ekosystému.
- Korekce: Od Q1/2026 jsme zaznamenali ostrý pokles. V současnosti se nabídka vrátila na úroveň $30.2B, čímž se vymazaly všechny zisky z roku 2025. 📉
- Pokles může být přičítán investorům, kteří převádějí stablecoiny zpět na fiat nebo se přesouvají k jiným aktivům a stablecoinům (což naznačuje roztříštěný trh, který už není soustředěn pouze na jednu nebo dvě dominantní mince). Je nezbytné sledovat, zda tento kapitál teče do konkurenčních stablecoinů nebo různých Layer-2 sítí.
Trh je aktuálně ve fázi resetu. Stabilita na úrovni $30B bude klíčovým indikátorem pro další trend.
Bitcoin Spot ETF: "Palivo" pro další vlnu růstu?
- Na základě dat o Netflow Total Bitcoin Spot ETF z grafů Foredex vidíme klíčové signály týkající se aktuální kapitálové struktury trhu.
- Pozitivní momentum: Po období silných odlivů, které vedly k cenovým korekcím, nyní graf ukazuje návrat zelené, což naznačuje zotavení, které je v souladu s $BTC cenovou akcí.
- Institucionální konzistence: Celková linie SMA30 pro $BTC se pohybuje vzhůru a zůstává v pozitivním teritoriu. To dokazuje, že instituce udržely stabilní tlak na nákup netto v uplynulém měsíci, místo aby jen honily krátkodobé cenové výkyvy.
- "Bezpečnostní síť": Každýkrát, když cena vykazuje známky korekce, inflow ETF obvykle roste, což působí jako solidní "polštář" pro zabránění hlubokým pádům.
- V současnosti se jak cena, tak inflow pohybují vzhůru společně, což naznačuje, že aktuální růstové momentum není poháněno krátkodobou spekulací, ale spíše dlouhodobým kapitálem z investičních fondů.
- Na základě dat o Netflow Total Bitcoin Spot ETF z grafů Foredex vidíme klíčové signály týkající se aktuální kapitálové struktury trhu.
- Pozitivní momentum: Po období silných odlivů, které vedly k cenovým korekcím, nyní graf ukazuje návrat zelené, což naznačuje zotavení, které je v souladu s $BTC cenovou akcí.
- Institucionální konzistence: Celková linie SMA30 pro $BTC se pohybuje vzhůru a zůstává v pozitivním teritoriu. To dokazuje, že instituce udržely stabilní tlak na nákup netto v uplynulém měsíci, místo aby jen honily krátkodobé cenové výkyvy.
- "Bezpečnostní síť": Každýkrát, když cena vykazuje známky korekce, inflow ETF obvykle roste, což působí jako solidní "polštář" pro zabránění hlubokým pádům.
- V současnosti se jak cena, tak inflow pohybují vzhůru společně, což naznačuje, že aktuální růstové momentum není poháněno krátkodobou spekulací, ale spíše dlouhodobým kapitálem z investičních fondů.
$BTC Cena vs. Google Trends: "Tichá akumulace" signál?
- Když se podíváme na data z Alphractal, vidíme extrémně zajímavou divergenci mezi CENOU a ZÁJMEM MALOOBCHODNÍKŮ od potenciálních investorů nebo nováčků na trhu.
- Historicky, když ceny rostou, objem vyhledávání také exploduje spolu s cenovým trendem, což označuje doby, kdy do trhu skáčou maloobchodní investoři a nováčci. V současnosti, $BTC se korigoval o přibližně 40%, doprovázený výrazně nízkou korekcí v objemu vyhledávání.
- Data také odhalují něco jiného: nedávný rally byl poháněn institucionálním kapitálem (ETFs, institucionální) spíše než maloobchodníky. Probudila se už opravdu FOMO crowds?
- Když se podíváme na data z Alphractal, vidíme extrémně zajímavou divergenci mezi CENOU a ZÁJMEM MALOOBCHODNÍKŮ od potenciálních investorů nebo nováčků na trhu.
- Historicky, když ceny rostou, objem vyhledávání také exploduje spolu s cenovým trendem, což označuje doby, kdy do trhu skáčou maloobchodní investoři a nováčci. V současnosti, $BTC se korigoval o přibližně 40%, doprovázený výrazně nízkou korekcí v objemu vyhledávání.
- Data také odhalují něco jiného: nedávný rally byl poháněn institucionálním kapitálem (ETFs, institucionální) spíše než maloobchodníky. Probudila se už opravdu FOMO crowds?
Přihlaste se a prozkoumejte další obsah