Rei Researcher

Bitcoin: Exchange Whale Ratio - All Exchanges

The chart from cryptoquant shows the relationship between the price of Bitcoin and the Exchange Whale Ratio (the ratio of the top 10 inflows compared to the total inflow into exchanges).

Currently, the price of $BTC is around 74.7K USD, while the Whale Ratio has significantly increased compared to previous levels.

A high ratio indicates that whales are making up a larger portion of the total inflow into exchanges. On the other hand, a lower ratio typically reflects activity mainly from retail investors.

Historical data shows that sharp increases in the Whale Ratio often occur during significant price fluctuations of #Bitcoin

Analýza on-chain stablecoinů (ERC20) od cryptoquant

Celkové rezervy na burzách v současnosti činí přibližně 68 miliard dolarů, což je pokles z vrcholu téměř 75 miliard dolarů na konci roku 2025. Likvidita stablecoinů na burzách je stále silná, přestože se mírně ochladila.

Počet adres, které ukládají stablecoiny na burzy, se v poslední době také zvýšil na několika místech, což může naznačovat, že kapitál, který byl postrčen na bok, se připravuje na pohyb.

$BTC se aktuálně obchoduje kolem 75 000 dolarů.

Od minima kolem 14 miliard dolarů v roce 2023 rezervy na burzách vzrostly téměř 5krát. Historicky období zvýšených a stabilních rezerv stablecoinů často vytvořila podpůrné pozadí pro další růst, i když sentiment na trhu zůstává prozatím poněkud opatrný.
#stablecoin #CryptoQuant #Onchain

Trump says the Strait of Hormuz will be permanently reopened after a deal with China.
China is expected to halt weapon shipments to Iran in exchange for restoring maritime trade. Trump said this could benefit the global economy and plans to meet Xi in the coming weeks to finalize it.
The U.S. still signals readiness for military action if needed.

go go go

Zatímco většina trhu sleduje cenu, chytří investoři věnují více pozornosti nabídce.

Poměr nabídky $ETH na burzách klesl na historická minima od roku 2016, což naznačuje, že množství $ETH drženého na burzách se postupně zmenšuje. To často odráží, že potenciální prodejní tlak už není tak vysoký jako dříve. Když se více $ETH přesune na burzy, obvykle to signalizuje potenciální nabídku připravenou k prodeji.

Cena zatím neprokázala jasnou reakci, ale on-chain data jsou často užitečným ukazatelem k sledování před pohyby cen. Pokud se poptávka zlepší, $ETH by mohl vidět významný pohyb z této zóny.

#Ethereum #ETH #Onchain #SmartMoney

Why I’m Watching Leverage and Funding Right Here

I usually watch Estimated Leverage Ratio and Funding Rate together.

Right now, Estimated Leverage Ratio is still around 0.22, which tells me leverage across the market is still pretty high. A lot of traders are still positioned pretty aggressively.

At the same time, Funding Rate is pretty deeply negative, and the funding EMA is still moving further down in negative territory. That tells me shorts are still in control and still paying longs.

When funding is this negative while market-wide leverage stays high, I lean toward the idea that the market is getting a bit over-shorted. And if we get a positive catalyst from here — for example, something constructive out of the US-Iran talks — there’s a decent chance of a short squeeze that snaps price back up.
$BTC #OnChain

Is ETH quietly tightening supply?

ETH Exchange Reserve (supply on exchanges) has declined from around 35M ETH to 14.9M ETH → a drop of nearly 57%.
Traders are currently showing more of a holding tendency rather than sending ETH to exchanges to take profit or cut losses. The remaining ETH supply on exchanges is now significantly lower compared to the 2020–2021 period.
ETH Inflow to exchanges has increased recently, but the scale is still clearly lower than the peaks seen in 2021–2022 (the previous cycle top).
Past spikes approached the 10M–20M ETH range, while recent clusters are notably smaller compared to those previous cycle peaks.
Based on the data:
ETH Reserve dropping sharply = less ETH readily available for selling on exchanges
Inflow not surging like previous cycles = no signs of extreme deposit pressure (panic selling)
These two charts suggest that ETH’s supply structure on exchanges remains relatively tight:
reserves have dropped significantly, while inflows have not returned to extreme levels seen during prior major distribution phases. Price is currently moving near the lows of previous correction ranges. This may be considered a constructive signal under current conditions.
#ETH #Ethereum

- Otevřený zájem prudce klesl z vrcholu kolem 43 miliard dolarů na konci roku 2025 na přibližně 22–23 miliard dolarů a je nyní na nejnižší úrovni za mnoho měsíců. Pokles OI, zatímco cena BTC se posunula pouze mírně, ukazuje, že celkové množství páky na trhu výrazně kleslo.

- Spolu s tím je aktuální sazba financování záporná, což naznačuje, že tlak od prodejců je vyšší než od dlouhých pozic. To je také nejnižší úroveň, kterou jsme viděli za mnoho měsíců, což odráží opatrný sentiment a nedostatek momenta od obchodníků s pákou.

- V posledních týdnech trh prochází fází de-leveragingu. Klesající OI společně se zápornou sazbou financování je signál, že páky jsou výrazně upravovány. BTC se stále udržuje v cenovém rozmezí 70,6 tisíc. Historicky, klesající OI a záporná sazba financování by mohly velmi pravděpodobně být základem pro novou obnovu rally. Nicméně, stále musíme sledovat další geopolitický vývoj, protože mohou nadále mít významný dopad na trh.
#btc #Onchain

Bitcoin a kapitálové toky v USA: Je trh tiše znovu akumulující?

V posledních dnech data o Bitcoinu v kombinaci s Coinbase Premium Indexem ukazují významný posun ve struktuře kapitálových toků.

Coinbase Premium Index měří cenový rozdíl Bitcoinu na Coinbase ve srovnání s mezinárodními burzami. Když je index pozitivní, odráží silnější nákupní tlak od amerických investorů, obvykle institucionálních hráčů.

V býčím scénáři, pokud Premium Index zůstane pozitivní a stabilně posiluje, mohl by trh vstoupit do nového rostoucího trendu.

Data posílají jasný signál: chytré peníze vykazují známky návratu, ale trh je stále v přípravné fázi. To by mohla být důležitá přechodná doba, kdy začínají být budovány dlouhodobé pozice před dalším hlavním trendem.
$BTC #onchain

Bitcoin je nyní na zajímavém místě: cena se vrátila zpět do oblasti 72,5 tisíc dolarů, ale financování je stále negativní.

Historicky:

• 2017–2018: financování bylo extrémně volatilní a vysoce spekulativní
• 2020–2021: financování zůstalo silně pozitivní, trh byl přehřátý a dlouhé squeeze byly běžné
• 2022: nízké/negativní financování přišlo s velkým poklesem trhu
• 2023–2024: financování bylo mírně pozitivní, rostlo a ochlazovalo se v cyklech

V tuto chvíli financování již není přehřáté. To naznačuje, že dlouhá páka byla vypláchnuta, krátkodobý spekulativní sentiment ochladl a struktura derivátů vypadá vyváženěji.

Toto zatím není jasný býčí signál, ale také to nepřipomíná druh euforického extrému, který jsme viděli v roce 2021. Nejpravděpodobněji se trh nachází v fázi ochlazování nebo vyvažování, spíše než aby byl nadměrně horký nebo hluboce vystrašený.
#Bitcoin #BTC #Crypto

Síťová aktivita na $BTC se blíží dnu

- Na tomto grafu se $BTC stále drží kolem $71,4K, zatímco EMA(30) aktivních adres klesla přibližně na 620K. To naznačuje, že cena překonává úroveň on-chain účasti.
- Historicky tato forma poklesu signalizovala, že se $BTC blíží zóně dna.
- Zatím to není potvrzený signál obratu, ale je to divergence, kterou stojí za to pečlivě sledovat, pokud přetrvá.

#Bitcoin #BTC

Dlouho jsem se na tento graf Bitcoin Supply in Profit nedíval

- % nabídky BTC, která je v zisku, výrazně klesla z úrovně ~98-100% na vrcholu 2025 na pouhých ~53% v současnosti.

- Trh je v období realizace ztrát.
To bývá obvykle oblastí pro silné zotavení v historii.

- Podpora $62K – $65K. Pokud se udrží a makro se nezhorší, pravděpodobnost obratu se zvyšuje.

#bitcoin #BTC #Onchain

BTC: Rozdělení nákladové báze krátkodobých držitelů - Heatmapa

- Tento graf jasně ukazuje, kde krátkodobí držitelé nejvíce nakupovali.

- Většina STH je pod vodou, psychika snadno k výprodeji. Toto je typické období pro vyčištění slabých rukou.

Klíčová podpora se nachází kolem 62-72k. Pokud se udrží a objeví se známky akumulace na řetězci, může to být základ pro další zotavení. Další pokles povede k dalšímu washoutu.

Sledujte pečlivě realizovanou cenu STH ~85k.

Kromě toho inflace stále přetrvává (PPI v poslední době výrazně vzrostl), což snižuje očekávání měnového uvolnění.

Korelace BTC s rizikovými aktivy (S&P500) zůstává vysoká → jakýkoli náznak jestřábí politiky ze strany Fedu také vyvíjí tlak na cenu.
#bitcoin #BTC #OnChain

$BTC Aktualizace oscilátoru kanálu Decay – 25/03/2026

- Oscilátor právě dosáhl historického minima ~0–5% po silném poklesu od vrcholu v roce 2025

- Oblast 0–20% historicky často souvisí s fázemi kapitulace / rané akumulace – místo, kde momentum, objem,... výrazně slábne, cena testuje support, ale také je to výchozí bod pro další velké oživení.

- V současnosti je oscilátor na extrémně nízké úrovni podobně jako předchozí cyklické dno, zatímco index strachu a chamtivosti také leží hluboko v extrémním strachu ~10

- Trh je ve stavu strachu + nízkého momentum, což je typické pro fázi washoutu, kdy jsou obvykle slabé pozice eliminovány, což vytváří základ pro novou dynamiku

- Toto je doba, kdy je třeba klidně sledovat on-chain a objem. Nízký oscilátor + extrémní strach obvykle vytváří nejlepší asymetrické příležitosti v cyklu

Má Bảo Tín Minh Châu má změnu?

- Policie Ekonomická a Cơ động se hromadně objevila na velkých místech a zabavila mnoho dokumentů souvisejících

- Mnoho velkých míst na Trần Nhân Tông a Cầu Giấy (Hà Nội) náhle stáhlo rolety a dočasně přerušilo obchodování od přibližně 15h00

- Pozoruhodné je, že v roce 2024 dosáhl čistý příjem více než 6.952 miliard dongů (nárůst o 396 % ve srovnání s rokem 2023).

- Zisk je příliš malý: I když je příjem velký, zisk po zdanění v roce 2024 dosáhl pouze 49,1 miliardy dongů. I když vzrostl 10krát oproti předchozímu roku, marže zisku zůstává extrémně nízká, pouze asi 0,7 %.

- K začátku roku 2026 firma zvýšila základní kapitál na 400 miliard dongů.

Uklidit prostor vedle Gold, aby zde mohlo několik firem začít pracovat.

Zajímavá data za březen 2026:

Podíl obchodů ETF fondů činí 37 % z celkového objemu obchodů na americkém trhu (the Tape)
To je druhá nejvyšší úroveň v historii

- Mnohem vyšší než v období 2018–2021
- Vyšší než rekord z roku 2020, 2019
- Individuální a institucionální investoři obchodují velmi aktivně přes ETF, zejména ETF akcií a #Bitcoin
- Aktuální americký trh je silně ovlivněn ETF.
- Měli bychom si pamatovat, že předchozí růst BTC byl díky ETF a halvingu. Může se to opakovat?

Onchain Signal #3: Znaky zotavení

🚨 Coinbase Premium Index právě klesl na -0.01* – znak, že poptávka v USA se mírně zotavuje po dlouhém období negativního trendu!

Coinbase Premium měří rozdíl cen BTC na Coinbase ve srovnání s globálními burzami:

- Pozitivní (>0): USA/institucionální investoři nakupují ve velkém → obvykle vedou k růstovému trendu (whales z USA akumulují).
- Negativní (<0): Prodejní tlak z USA → maloobchodní/investoři v USA vyprodávají nebo slabá poptávka.

Podle minulosti, když se premium otočí z negativního na pozitivní/blízko nuly → obvykle vidíme relief rally nebo formaci dna

BTC se konsoliduje kolem 70K USD – je toto dno před novým pumpem díky zotavení institucionální poptávky? Nebo stále existuje prodejní tlak?

Co si o tom myslíte? Připravuje se pump, nebo pokračuje dump? Zanechte komentář + graf s názorem!

#bitcoin #BTC #Onchain #CryptoQuant

Onchain Signal #2: Bitcoin: Co říká poměr velryb na burze?

🚨 Poměr velryb na burze BTC právě vzrostl na 0.66* – nejvyšší úroveň od začátku roku 2026!

Historie cryptoquan ukazuje: - Když poměr výrazně vzroste → obvykle to označuje krátkodobé dno (lokální dno) - Vrcholový poměr → signál začátku uptrendu (velryby akumulují)

BTC testuje znovu oblast $69K – je to dno před novým pumpem? Nebo velryby stále distribuují?

Co si o tom myslíte? Další pump nebo hlubší dump? Komentujte níže! 📊🐳

#BTC #Onchain #WhaleRatio

Nerealizovaný zisk/ztráta Bitcoinů prudce roste (On-chain signál k sledování)
Tento graf sleduje nerealizovaný zisk/ztrátu — kolik zisku (nebo ztráty) investoři drží na papíře bez prodeje.

Právě teď je nerealizovaný zisk velmi vysoký, což často znamená:

- Mnoho držitelů sedí na velkých ziscích
- Trh může být citlivější na korekce
- Riziko realizace zisku se zvyšuje, pokud cena ztratí klíčovou podporu

Co budu sledovat dál

- Pokud nerealizovaný zisk zůstane vysoký, zatímco cena se udrží → je možná býčí kontinuita
- Pokud se prudce sníží s cenou → pravděpodobná fáze realizace zisku / distribuce
- Nejedná se o finanční poradenství — jen pohled na on-chain data.
#bitcoin $BTC