道壹 Trader

#特朗普就职百日 $BTC

💦 Co je "likvidita"? (1) 🤔
- Je M2 ukazatelem likvidity/Může M2 řídit obchodování?

Sledujte X @cryptodaoyi

TL:DR
🔵M2 (široká měnová zásoba) je zásobní kapitál a neodráží poptávku, v dlouhém cyklu nevykazuje silnou korelaci s rizikovými aktivy, není vhodná jako ukazatel pro likviditní obchodování
🟡 Fed Net Liquidity (čistá likvidita Fedu) je součet bankovních rezerv a vysoce efektivní měny, přímo ovlivňuje financování a páku institucí. V dlouhém cyklu vykazuje vysokou pozitivní korelaci s americkými akciemi a #BTC, lépe se hodí pro sledování makro likvidity jako obchodního ukazatele
🔴 Bitcoin cena týdně
————
💡Zajímavé poznatky:
Ukazatel čisté likvidity Fedu selhal za posledních 5 let pouze 1x:
Během amerických voleb = 14 týdnů vrcholu obchodování Trumpa
Čistá likvidita vs. ceny amerických akcií/BTC v rozporu
Takže můžeme učinit předběžný závěr:
1) Krátkodobě: obrovské politické události > makro likvidita
2) Střednědobě a dlouhodobě: jakýkoli rozpor s makro likviditou je obchodní příležitostí
tzn. rozpor mezi cenami aktiv a makro likviditou během voleb již dávno zasel semena pro výraznou korekci rizikových aktiv
3) Od března čistá likvidita vzrostla, což předznamenává, že riziková aktiva by měla mít kolo obnovy, do jaké míry se obnoví?
To nás nutí zmínit rozvahu Fedu a americké finance...

💡Předpověď Nicka Timiraose, „píšťalky“ Fedu, před FOMC:

Dnes večer FOMC udrží úrokové sazby beze změny, ale neztratí jestřábí postoj.
Trh stále doufá v pokles sazeb, americké akcie čelí riziku korekce.

Obchodní logika a hodnocení pohybu amerických akcií
• Bodový graf zůstává jestřábí, nenabízí časový plán na snížení sazeb.
• Tisková konference JPow se nevyhýbá obavám z inflace, celkově je více v duchu „trpělivého vyčkávání + udržování bdělosti vůči inflaci“.
• Trh již předem zohlednil očekávání snížení sazeb v září nebo dříve (FedWatch: 90% na snížení o 25 bazických bodů), po dnešku může čelit „jestřábí fackě“.
• Americké akcie mají vysokou pravděpodobnost krátkodobého nárůstu následovaného poklesem, zejména technologické akcie (Nasdaq) mají vyšší riziko.
• Mezera v BTC futures byla již uzavřena, není vhodné kupovat na vrcholu!$BTC
#美联储FOMC会议

📊BTC<现货聚合订单簿> struktura
- V současnosti $BTC nákupních objednávek postrádá stupňovitou podporu a nevytváří nákupní zeď

Na levé straně jsou nákupní objednávky (Bids), na pravé straně jsou prodejní objednávky (Asks)

Hlava objednávek:
Nákupní objednávky (v rozsahu ±0.01%) mají pouze cca $461K
Prodejní objednávky dosahují až $7.07M

Nákupní a prodejní objednávky jsou vážně nevyvážené
Hloubka nákupních objednávek je velmi mělká, pouze Bitfinex má $461K nákupních objednávek, ostatní burzy mají prakticky žádné objednávky. Bitfinex byl vždy “velrybím trhem”, tato objednávka může být obranná objednávka, nikoli aktivní vstup
Prodejní objednávky přesahují $7M, přičemž Coinbase, Bybit a Kraken mají největší objem. Prodejní objednávky jsou soustředěny v rozmezí $95K - $110K, čím výše, tím více objednávek je na ceně

Vítejte, sledujte x @cryptodaoyi

👉 Býci postrádají ochrannou vrstvu, medvědi mohou kdykoli prorazit cenovou podporu.
Opět, denní první podpora pod 92k, silná denní podpora 89.2k

#加密市场回调

💡Přes BTC & ETH futures pochopte záměry institucí na Wall Street

Nahlédnutí do postoje institucí k Bitcoin (BTC) a Ether (ETH) je jako den a noc.
Instituce mají stabilní zájem o BTC futures kontrakty. 😎
Zatímco o ETH už s arbitrací moc neváhají. 😭

Vítejte, sledujte X @cryptodaoyi

Futures data jsou z CME - "Chicago Mercantile Exchange".
Je to aktuálně největší futures trh s obchodním objemem BTC $BTC .
Jedním z klíčových nástrojů, jak Wall Street dominuje kryptoměnovému trhu v tomto býčím cyklu.
Skutečně je to důležitější než ETF!
Protože v ETF podílech stále zůstává velké množství retailových investorů.
Na konci loňského roku bylo v BTC ETF od BlackRock více než 94% drobných investorů.
A průměrná výše účtu byla jen 14000 dolarů.
Zatímco CME futures jsou prakticky místem pro páku/hedging/arbitráž institucí.

📊 Zaměřte se na modrou čáru na grafu - prémii futures vůči spotu!
Úroveň prémií představuje zájem institucí o budoucí kontrakty.
BTC a ETH mají obrovský rozdíl! Bez porovnání není bolesti.

BTC: Celkově stabilnější, udržuje se v rozmezí 0.52–0.64% a roste.
Prémie se postupně zvyšuje a je relativně stabilní. Existuje silná podpora ze spotu. Instituce pomalu budují býčí strukturu, stabilní zájem o pozice. A jeho prémie je předstihovým ukazatelem ceny BTC! Potvrzuje to, že cena BTC je řízena CME, nikoliv CEX spotem.

ETH: To je docela špatné. Trend prémií náhle roste a klesá, s vysokou volatilitou. Odraz trhu odráží nedostatek podpory od kupujících. Instituce si vzaly sousto a hned uzavřely pozice. 😆 Je dominováno CEX spotem/perpetual. Takže instituce reagují pasivně, dělají arbitráž a cross-asset arbitráž. Retailové investory nezajímá FOMO, instituce nekoupí, retail se vrhne a instituce pak arbitrážují.

😘 K datům k dnešnímu poledni, prémii BTC futures udržují velmi dobře, instituce mají pozitivní výhled na future, stabilní zájem o pozice.
$ETH
#Strategy增持比特币

Tato nízká IV je velmi atraktivní: Čím tišší trh, tím více byste měli být chamtiví

Nedávný vývoj 7denní implikované volatility (IV) BTC ukazuje jasné cyklické vzorce kolísání - vrcholy obvykle nastávají na začátku a na konci měsíce, což je vysoce synchronizováno se strukturálními událostmi na trhu a makro rytmem.

Vítejte v sledování X @cryptodaoyi

Aktuálně je BVIV7D (7denní IV Bitcoin) na 44,02, což je daleko pod střední historickou hodnotou (55-65). To poskytuje velmi atraktivní poměr rizika a výnosu pro strategie dlouhé na Vega (volatilitu).

Hlavní strategie: Založit se na nízké IV a čekat na cyklický výbuch
Včera večer byly provedeny dva soubory opcí kombinovaných strategií:

Krátkodobý Straddle/Strangle: Zaměřeno na zasedání Federálního rezervního systému tento týden a potenciálně jestřábí prohlášení Powella (JPow) pro událostmi řízené spekulace.

Střednědobé dlouhé na IV: Sázka na opětovné dosažení vrcholu volatility na začátku června, katalyzátory zahrnují:

Trvalé zhoršování amerických ekonomických dat

Americké akcie mohou vstoupit do hlavní sestupné vlny (C vlna)

Cíle operací jsou jasné: kontrolovat Theta ztráty, spekulovat na expanzi IV.

Aktuální struktura IV dává velmi jasné signály: Nespěte na nízké volatilitě, skutečné příležitosti se skrývají v klidných časech.

💥BlackRock’s Big Pie ETF má větší hodnotu než zlaté ETF
-IShares Bitcoin Trust (IBIT) překonal 33,2 miliardy USD v aktivech pod správou (AUM), čímž překonal 32 miliard USD svého téměř 20 let starého iShares Gold Trust (IAU). #BTC #XAUUSD❤️
-Americký dolarový index je dnes blízko 107 pod očekáváním silného amerického dolaru, výnosy amerických dluhopisů zůstávají vysoké, což vyvíjí silný tlak na bezpečná aktiva, jako jsou dlouhodobé dluhopisy a zlato. Apetit trhu po rizikových aktivech (americké akcie a kryptoměny) bude pokračovat, dokud Trump nenastoupí do úřadu (20. ledna). https://x.com/funky_tooth/status/1857015191067574450

Krátkodobé riziko šoku tento týden ⚠️
TL;DR Twitter: @funky_tooth
+ Nárůst komodit vytváří tlak na inflaci
+ Úterní projev představitelů newyorského Fedu dále „řízení očekávání“
+Trh bude kolísat 1-3 dny před zveřejněním dat PCE v pátek
+způsobení tlaku na BTC a ETH, aby se ATH do týdne zlomilo
+Americké akcie a kryptotrhy mohou zvážit možnosti, jak jít dlouho na volatilitu

📈 Index amerického dolaru (DXY): vzrostl na zhruba 103,00 (+0,09 %) Silnější americký dolar naznačuje zvýšená očekávání trhu ohledně globálního cyklu uvolňování měnové politiky, zejména očekávání snížení úrokových sazeb Evropskou centrální bankou.
💰 Ceny komodit:
Zlato: 2 353,46 $/oz (+0,83 %)
Stříbro: 31,74 $/oz (+4,58 %)
Ropa (WTI): 78,75 USD/barel (+1,22 %)
Ropa (Brent): 83,12 USD/barel (+1,25 %)
+ Ceny komodit vzrostly díky silnějšímu dolaru, což zahrnovalo očekávání trhu na letošní snížení sazeb, ale přidalo se k očekáváním inflace. To krátkodobě vyvíjí tlak na americké akcie.
📉 Výnosy amerických dluhopisů:
Výnos 10letých amerických státních dluhopisů: 4,47 %, mírně poklesl (-0,14 %)
+ Pokles výnosů amerických dluhopisů odráží rostoucí obavy z ekonomického výhledu a rostoucí očekávání ohledně snížení úrokových sazeb. Slabé údaje o zaměstnanosti a nesplácení komerčních nemovitostí ukazují na slábnoucí ekonomiku. Trhy stále věří, že po vrcholu uprostřed cyklu může následovat recese.
🔊 Představitelé Fedu promluvili:
V úterý promluví prezident newyorského Fedu John C. Williams. Jeho dřívější postoj byl více jestřábí a kladl důraz na udržení přísné měnové politiky, aby se zajistilo, že inflace klesne zpět k 2% cíli. Očekává se proto, že tento projev posílí řízení tržních očekávání a dále potlačí příliš optimistická očekávání trhu ohledně snížení úrokových sazeb.
📅 Očekávání dat PCE:
Očekávaný nárůst PCE: 0,3 %
Očekávaný nárůst jádrového PCE: 2,67–2,8 %
📊 Důležitost dat PCE:
+ Vydavatelská agentura: Údaje PCE zveřejňuje Bureau of Economic Analysis (BEA) ministerstva obchodu, nikoli Bureau of Labor Statistics (BLS).
+ Sběr dat: Data PCE integrují údaje o prodeji od velkého počtu společností, včetně skutečných údajů o prodeji od maloobchodníků, výrobců a poskytovatelů služeb.
+Pokrytí dat: PCE pokrývá širší škálu zboží a služeb.
+Dynamická úprava váhy: Váhy cenového indexu PCE se přizpůsobují změnám ve vzorcích spotřebitelských výdajů.
Proto mají tato data PCE velkou referenční hodnotu pro instituce, aby mohly posoudit očekávání ohledně snížení úrokových sazeb v září.#BTC☀ #ETH