cmdefi

Unichainova $UNI těžební pobídka se přesouvá z tradičního bazénu do Hooks Pool, odhaduje se, že toto bude trend do budoucna, podobně jako přechod z WBTC -> WBTC0, je třeba se na těžbu včas připravit na strategické úpravy.

Pokud se podíváme pouze na výkon bazénu, Hooks Pool se zdá, že nevykazuje příliš vysokou výhodu, alespoň pokud jde o zachycování poplatků, když se podíváme na bazén ETH/WBTC, TVL je prakticky shodná, ale objem obchodů není na stejné úrovni.

(pokud tato data poskytnutá Uniswapem nejsou chybná)

Většina projektů na začátku jsou vzdušné zámky, v letech 18-19 jsem dokonce myslel, že taková drahá a náročná věc jako půjčování na blockchainu, kdo by to používal, ale nedá se zastavit velkolepý začátek DeFi léta. Přesně zachytit pulz doby je velmi obtížné, ale snadné je neustále zkoušet nové věci.

Udržujte si myšlení "Wow, to je úžasné."

. @maplefinance syrupUSDC již navrhl spuštění na Aave V3, přičemž podkladové výnosy syrupUSDC jsou 8%-10%. Po spuštění na Aave se strategie LEGO jasně zvýší, v tomto návrhu jsou také některé skryté informace:

(1) Maple může pomoci Aave podpořit přijetí GHO, například poskytnutím GHO půjček institucím.

(2) V budoucnu může Aave plně podporovat aktiva ze systému Maple, například Maple BTC.

Nepočíval jsem, že $SYRUP je v tašce ten, který vzrostl nejvíce. Když jsem se na to podíval, myslel jsem, že po uvolnění regulací bude tato oblast půjčování lépe fungovat, vítr by mohl foukat tímto směrem, ale z estetického hlediska to vypadá jako web2 produkt, který se příliš neliší. Riziko prostředního zprostředkovatele stále existuje, a myslet si, že se regulace dostane na tuto úroveň, je asi velmi daleko. Ale lidí, kteří tento koncept přijímají, je docela hodně, možná bude potřeba udělat znovu nějaký výzkum.

Moje DeFi T2 pozice - Pendle

$Pendle by měl být moje největší DeFi altcoiny kromě $AAVE $SKY $UNI, rád bych se podělil o své názory:

(1) Jeden z mých nejuznávanějších bodů je, že poskytuje prostředí pro malé investice do DeFi, což jiné projekty nedokážou, není žádné jiné, to je má ochranná hráz.

(2) Osobně jsem několikrát koupil PT, pokud výnosy nejsou dostatečně vysoké, neprovádím cyklické půjčky, YT kupuji velmi zřídka.

(3) Teoreticky je trh s úrokovými sazbami velmi velký, ale před vznikem bodů jsou výnosy na DeFi trhu většinou poměrně předvídatelné, zatímco Pendle potřebuje nepředvídatelnost a volatilitu výnosů. Body a Pendle jsou prostě stvořeni jeden pro druhého, což je důležitý důvod pro vzestup Pendle, ale také to přináší odpovídající problémy, a to, že pokud body opustí historické jeviště, trh s výnosy se v budoucnu může vrátit k předvídatelnému trendu, což by mohlo znamenat zmenšení trhu Pendle.

(4) Samozřejmě, bez bodů by v budoucnu mohly vzniknout i jiné způsoby, jak zvýšit volatilitu výnosů, což je tržní trend, takže tento problém je spíše nedostatkem, nikoli smrtelným zraněním.

Nakonec tým a schopnost produktu Pendle jsou velmi výjimečné, surfovat v tomto období sucha v DeFi je velmi vzácné.

Některé pochopení Aave V4:

Hlavními koncepty jsou Liquidity Hub a jeho doplňky Spokes, centrální myšlenkou je centralizované řízení aktiv, které řeší problém fragmentace kapitálu a zvyšuje využití likvidity.

Tento proces bude rozdělen do dvou fází:

(1) V současnosti se jedná o řešení problému rozdělené likvidity způsobené vytvořením různých trhů v rámci jedné sítě, například na Ethereu nyní existují Core Market, Prime Market, EtherFi Market. S příchodem Liquidity Hub nebudou v rámci jedné sítě existovat různé trhy, likvidita se centralizovaně spravuje a pomocí Spokes se přizpůsobují parametry půjčování, což eliminuje tření nově vytvořených trhů a neefektivitu rozdělené likvidity.

(2) Ultimátní verze v budoucnu je centralizované řízení napříč sítěmi, což znamená odstranění rozdělení mezi řetězci a vytvoření jednotného trhu. Tato změna však musí záviset na třetí straně, která poskytuje mezisítovou infrastrukturu, přičemž Aave nejvíce využívá Chainlink CCIP, což maximalizuje efektivitu, je to kompletní podoba tradičního modelu půjčování, ale také to přináší vrstvu rizika napříč řetězci.

Spokes jsou vstupními body půjčování Aave V4, propojené s Liquidity Hub pro poskytování přizpůsobených funkcí půjčování. Můžete nastavit nezávislá pravidla a rizikové parametry. Jejich hlavní funkcí je maximalizovat flexibilitu půjčování, což má trochu příchuť Hooks z Uniswapu.

Obecně řečeno, první krok v upgradu V4 představuje zlepšení v oblasti zážitku, kvalitativní změna přijde později s celokryptovým krokem, což by mohla být konečná verze tradičního modelu půjčování. V oblasti mezisítě Aave pravděpodobně stále zvolí Chainlink CCIP, Chainlink se již nepozorovaně a postupně infiltroval do nejhlubších úrovní DeFi.

Přes pozice hovoříme o oživení DeFi:
Mým největším držení je $AAVE
Dále je to $SKY $UNI

V současnosti si myslím, že je to na úrovni T1

AAVE by nemělo mít žádné spory, nyní je to šesticípý válečník, téměř není možné najít nějaké slabé místo, data o SKY jsou dost jednoduchá, zakladatel kupuje mince, pokud jde o značku a občasné problémy komunity, myslím, že je to přijatelné.

(T1 neznamená hodnocení, pouze vyjadřuje určitou pozici, NFA)

V tuto chvíli lze hrát pouze hlavní trendy v každé oblasti, alespoň DeFi to tak má, v tomto cyklu je pozornost příliš rozptýlená a malé alfa příležitosti, které by mohly přinést velké zisky, byly zachyceny memy, malé aktiva v jiných oblastech mají velmi těžký život.

Pokud se nejedná o revoluční inovaci, jako je AMM z období DeFi Summer, pokud si myslíte, že taková inovace existuje, rádi o tom diskutujeme.

Plasma byl okamžitě vyprodán, jako by říkal, že trh není bez peněz, ale že projekty, které sledujete, nikdo nekupuje. 😂

Nechte AI pomoci lidem s těžbou DeFi, myslím, že tento segment je zatím příliš brzy.

S aktuálními technologiemi není těžké identifikovat nejvýnosnější miny, ale zda AI dokáže lépe rozpoznat rizika inteligentních smluv, je otázka.

Z dlouhodobého hlediska je tento segment trend, ale kdy to bude možné? Myslím, že alespoň ve dne, kdy AI bude schopna nahradit audit, teprve tehdy tento segment zažije jaro, jinak je to většinou o vytváření konceptů a marketingových triků.

Aave Umbrella nový staking modul byl spuštěn, současné výnosy jsou přijatelné, ale je třeba zvážit růst TVL. Každý pool má nastavený cílový APR, což je simulovaný výnos, když TVL dosáhne odhadovaného cíle, aktuální cílová referenční hodnota výnosu pro USDC je přibližně 8 %.

Celkový výnos = Aave Yield + Umbrella odměny

Tato část Umbrella odměn je výnos mimo úroky, pochází z části příjmů protokolu.

Vypočítejme účet za Spark Points:

Momentálně není jasné, kolik $SPK dostanou aktivity s body.
Nyní známá data jsou:

- Pre-Farming 1: 130M
- Pre-Farming 2: 14.48M/měsíc, ~174M
- Aave: 7.24M/měsíc, ~87M

Známá alokace je 130+174+87= 391M
Známá celková alokace za první rok je 1.63B
Takže zbývá neznámé: 1630-391=1239M

Pojďme to rozebrat:

Zbývá více než 1.2 miliardy, což je docela hodně, daleko přesahuje předchozí těžbu v Pre-Farmingu. Otázka je, jak vyvážit Pre-Farming a body, protože ti, kteří skutečně investovali peníze, ukládali je 1-2 roky. Pokud by velká část šla na body, mohli by být lidé nespokojeni, ale pokud by bylo bodů příliš málo, mnoho lidí by bylo zklamáno, protože je vidět, že očekávání na trhu jsou poměrně vysoká. Čas na zkoušku Spark actuářů přišel.

(Osobně si myslím, že je téměř jisté, že těchto 1.2 miliardy nebude dáno pouze bodům, i kdyby bylo, později budou vyhlášeny nové aktivity s body k jejich ředění.)

Hra mezi actuáři.

Zjistil jsem, že některé vklady BTCFi jsou opravdu velmi vysoké, ale na trhu vůbec nemají žádnou přítomnost. Kdo je ukládá, je to informační bublina?

DeFi projekty, vlastně nejlepší způsob propagace je, když oficiální strana sdílí zisky a arbitrážní příležitosti. Pro staré hráče se zdá, že těchto příležitostí je hodně a nikdo o nich nemluví. Spoléhat se na hráče, že to sdílí, není možné, protože logika vydělávání peněz v DeFi je zcela opačná než v tradingu. V tradingu všichni ochotně volají, protože je potřeba si vzájemně pomáhat, ale skutečné příležitosti na vydělávání peněz prostřednictvím těžby/arbitráže málokdo ochotně sdílí. Pro projektové strany je to však nejlepší reklama.

Stabilní měna zákon a DeFi souvislost
ETH verze mikrostrategie
Cítím, že se tržní aktivita zvyšuje

Poslední týden zamyšlení nad DeFi
( - /12)🧵

Model půjčování + AMM již vytrhl kus masa z červeného moře dex trhu:

První, kdo použil tento model, Fluid @0xfluid, má denní objem obchodování, který se stabilně drží na třetí příčce za Uniswap a Curve. Euler @eulerfinance se také chystá spustit EulerSwap a připojit se k tomuto boji, což je jedno z mála DeFi inovací, které jsme viděli v tomto cyklu, skutečně mění obchodní prostředí a zvyšuje efektivitu kapitálu.

Rippleova $RLUSD dotace je velmi silná, po okamžitém naplnění 150 milionů na Aave začala zase rozdávat peníze na Euleru.

(Aave má objem 150 milionů udržovaný na 8%-9% APR)

Plasma, tento ICO s hodnotou 500 milionů dolarů, z pohledu pozadí tuto cenu má, ale pokud se má hovořit o potenciálu, je zde příliš mnoho nejistot a proměnných.

Osobně možná nevstoupím, ale pokud po TGE vzroste, budu přijímat nárůst. Na základě následujících úvah:

1. Vložit částku, pokud nedám pár milionů, podle této hodnoty i když dostanu částku, bude její přítomnost velmi nízká, tento model není přátelský k malým a středním objemům.

2. Plasma se zaměřuje na bezpoplatkové převody USDT, to přímo cílí na největší vydávací síť USDT, TRON, jehož poplatky jsou nyní docela drahé, na tomto poli je trh, ale otázkou je, jak Plasma vydělá, když je bez poplatků, koneckonců TRON se pohodlně žije z příjmů z poplatků. Má to své klady i zápory.

3. Výhodou je, že Plasma získala podporu od Bitfinexu a Tetheru, co se týče růstu a expanze, zdroje by měly být dostatečné. Odhaduji, že mnoho lidí jde právě za tímto, což je největší pozitivní faktor.

4. Další vlastností je, že Plasma plánuje využít bezpečnost Bitcoinu, konkrétně jak to udělá, zatím není jasné, tohle je standardní.

Celkově řečeno, záporných faktorů není moc, ale neznámých je spousta, a také to není levné, ale pokud se z něj opravdu stane příští generace giganta stabilních mincí, určitě to nebude jen 500 milionů, proměnných je příliš mnoho, z různých úhlů pohledu, raději bych čekal po TGE, myslím, že tyto projekty potřebují čas na vývoj, nebude chybět příležitost k vstupu, i když to znamená nárůst.

Při těžbě v bazénu s vlastními intervaly je mnoho pastí. Těžební zóna pro aktiva Binance Alpha na peněžence OKX je strategicky správná, ale většina aktiv v sektoru Alpha jsou vysoce volatilní, což ztěžuje úspěšné fungování v rámci intervalů, které mají obtížnost srovnatelnou s obchodováním s kryptoměnami.

Pro nováčky v DeFi je výpočet výnosů podle modelu Uni V3 většinou optimalizovaný na front-endu, protože výnosy jsou určovány intervalem, což znamená, že pro každého jednotlivce se liší.

Doporučení pro zkušené investory:

1. Nejlepší volbou jsou aktiva s malou volatilitou, ale vysokým objemem obchodování, avšak taková aktiva jsou vzácná, takže obvykle velcí investoři obchodují s ETH, WBTC nebo modrými chipy.

2. Pokud se rozhodnete pro vysoce volatilní aktiva, musíte mít dostatečné znalosti o tomto aktivu a schopnost posoudit jeho trend, ale tato obtížnost je vlastně srovnatelná s obchodováním s kryptoměnami a je vhodná pouze pro velmi malou skupinu speciálních osob.

3. Pokud máte pokročilé technologie, můžete samozřejmě automatizovat úpravy intervalů, ale tato obtížnost také není nízká. Na trhu se objevilo mnoho projektů, které se tímto zabývaly, ale žádný z nich se neprosadil.

V posledních dnech jsem se znovu pečlivě podíval na návrh zákona o stabilních mincích Genius.

Přečetl jsem mnoho analytických článků, na makro úrovni je shoda na trhu víceméně podobná, na mikro úrovni mě zajímají oblasti vlivu na DeFi. Pokud se základní rámec tohoto zákona nezmění a bude silně prosazován, z tohoto pohledu osobně usuzuji, že regulace DeFi v budoucnu může být také blízko.