Bluue
天天学习 天天快乐 https://twitter.com/deepbluuest
Otevřené obchodování
Držitel BTC
Častý trader
Počet let: 5.5
39 Sledujících
365 Sledujících
1.7K+ Označeno To se mi líbí
161 Sdílené
Příspěvky
Portfolio
Vše
Nabídky
PINNED
Ukažme si to na jednoduchém číselném příkladu. Proč ETF podléhají většímu opotřebení v turbulentních tržních podmínkách?
Představme si index, počáteční cena 100, koupíte odpovídající 2x dlouhý ETF a investujete 100 Kč.
První den: vzestup o 10%
Index vzroste na 110, 2x ETF vzroste o 20%, vaše aktiva se změní na 120 Kč.
Druhý den: pokles o 10%
Index klesne z 110 na 99, 2x ETF klesne o 20%, vaše aktiva se z 120 změní na 96 Kč.
V tuto chvíli index klesl pouze o 1% (100 → 99), ale vaše 2x ETF již ztratilo 4% (100 → 96).
⬛️⬛️⬛️⬛️
Pokud byste neměli páku a jednoduše drželi index, vaše aktiva by byla 99 Kč, ztráta 1 Kč.
2x ETF ztratilo 4 Kč, což je 4násobek ztráty indexu, nikoli očekávané 2násobek.
Proč je to tak?
Klíčové je, že 【základ pro růst a pokles】 se každý den mění.
Vzestup o 10% a následný pokles o 10%, výsledkem je ×1.1 × 0.9 = 0.99, ztráta 1%.
2x ETF je ×1.2 × 0.8 = 0.96, ztráta 4%.
Asymetrie násobení vede k tomu, že čím větší jsou výkyvy, tím častější jsou turbulencí, tím větší je toto opotřebení. Trh vzroste o 20% a poté klesne o 20%, běžní držitelé ztratí 4%, 2x ETF ztratí 16% - rozdíl se dramaticky zvětšuje.
Toto opotřebení se nazývá volatilní zátěž (Volatility Drag), což je důsledek vnitřních mechanismů pákových ETF a nemá to nic společného s poplatky za správu fondu. Čím silnější turbulence a delší doba držení, tím větší opotřebení.
Takže 2x ETF je vhodnější pro krátkodobé trendy, při dlouhodobém držení v bočním vývoji téměř nevyhnutelně zaostává za 2násobkem indexu.
Představme si index, počáteční cena 100, koupíte odpovídající 2x dlouhý ETF a investujete 100 Kč.
První den: vzestup o 10%
Index vzroste na 110, 2x ETF vzroste o 20%, vaše aktiva se změní na 120 Kč.
Druhý den: pokles o 10%
Index klesne z 110 na 99, 2x ETF klesne o 20%, vaše aktiva se z 120 změní na 96 Kč.
V tuto chvíli index klesl pouze o 1% (100 → 99), ale vaše 2x ETF již ztratilo 4% (100 → 96).
⬛️⬛️⬛️⬛️
Pokud byste neměli páku a jednoduše drželi index, vaše aktiva by byla 99 Kč, ztráta 1 Kč.
2x ETF ztratilo 4 Kč, což je 4násobek ztráty indexu, nikoli očekávané 2násobek.
Proč je to tak?
Klíčové je, že 【základ pro růst a pokles】 se každý den mění.
Vzestup o 10% a následný pokles o 10%, výsledkem je ×1.1 × 0.9 = 0.99, ztráta 1%.
2x ETF je ×1.2 × 0.8 = 0.96, ztráta 4%.
Asymetrie násobení vede k tomu, že čím větší jsou výkyvy, tím častější jsou turbulencí, tím větší je toto opotřebení. Trh vzroste o 20% a poté klesne o 20%, běžní držitelé ztratí 4%, 2x ETF ztratí 16% - rozdíl se dramaticky zvětšuje.
Toto opotřebení se nazývá volatilní zátěž (Volatility Drag), což je důsledek vnitřních mechanismů pákových ETF a nemá to nic společného s poplatky za správu fondu. Čím silnější turbulence a delší doba držení, tím větší opotřebení.
Takže 2x ETF je vhodnější pro krátkodobé trendy, při dlouhodobém držení v bočním vývoji téměř nevyhnutelně zaostává za 2násobkem indexu.
ETH 4 hodinový průlom momentálně selhal, krátkodobě je pravděpodobné, že bude pokračovat pokles.
BTC
1. Otevřený zájem na nevyrovnaných kontraktech klesá, páka byla vyčištěna, trh se stává lehčím, existuje technická poptávka po odrazu
2. Velký trend stále směřuje dolů, ETF masivně odtékají, během 12 obchodních dnů bylo vyvedeno 2,9 miliardy dolarů
3. IV je nižší než RV, což naznačuje, že by mohlo dojít k dramatickému poklesu, trh neocenil dlouhodobý pokles cen
Hlavní závěr
—— V krátkodobém horizontu 1-2 týdny, zaměřte se na obranu, očekávejte výrazné výkyvy
—— Dlouhodobě by pokles neměl být příliš velký
—— Na základě situace na trhu chybí shrnutí závěru o současném poklesu trhu, tedy co vlastně způsobilo tento pokles, zda existují nějaké neznámé důvody
1. Otevřený zájem na nevyrovnaných kontraktech klesá, páka byla vyčištěna, trh se stává lehčím, existuje technická poptávka po odrazu
2. Velký trend stále směřuje dolů, ETF masivně odtékají, během 12 obchodních dnů bylo vyvedeno 2,9 miliardy dolarů
3. IV je nižší než RV, což naznačuje, že by mohlo dojít k dramatickému poklesu, trh neocenil dlouhodobý pokles cen
Hlavní závěr
—— V krátkodobém horizontu 1-2 týdny, zaměřte se na obranu, očekávejte výrazné výkyvy
—— Dlouhodobě by pokles neměl být příliš velký
—— Na základě situace na trhu chybí shrnutí závěru o současném poklesu trhu, tedy co vlastně způsobilo tento pokles, zda existují nějaké neznámé důvody
BTC opční data
1denní ATM IV vzrostl na 58,50 % a vytvořil výraznou inverzní strukturu
1denní Skew klesl na -10,80 %, trh vysílá silné "krátkodobé varování před rizikem"
Vysoká volatilita a extrémní negativní skew naznačují, že obchodníci bez ohledu na cenu kupují put opce na ochranu před očekávanou silnou volatilitou
Hlavní důraz na tržní obranu, v následujících 24-48 hodinách se očekává extrémně nestabilní trh, dolní riziko je výrazně vyšší než příležitosti k růstu
1denní ATM IV vzrostl na 58,50 % a vytvořil výraznou inverzní strukturu
1denní Skew klesl na -10,80 %, trh vysílá silné "krátkodobé varování před rizikem"
Vysoká volatilita a extrémní negativní skew naznačují, že obchodníci bez ohledu na cenu kupují put opce na ochranu před očekávanou silnou volatilitou
Hlavní důraz na tržní obranu, v následujících 24-48 hodinách se očekává extrémně nestabilní trh, dolní riziko je výrazně vyšší než příležitosti k růstu
Předpovědní trh
Cena stříbra dosáhla nového maxima
V důsledku globálního nedostatku dodávek fotovoltaických a AI hardwarových komponentů se domácí cena stříbra vůči mezinárodnímu trhu objevila v určitém stupni prémii.
Klasifikace investic do stříbra:
——Fyzické stříbro
——Šanghajská burza zlata: stříbro T+D (SGE Ag T+D), spotové odložené obchodování
——Šanghajská komoditní burza: stříbrné futures, komodity
——ETF stříbra a papírové stříbro, nefyzičtí finanční deriváty
——Mezinárodní stříbro, "londýnské stříbro" nebo futures Comex, globální jádro cenění stříbra
V důsledku globálního nedostatku dodávek fotovoltaických a AI hardwarových komponentů se domácí cena stříbra vůči mezinárodnímu trhu objevila v určitém stupni prémii.
Klasifikace investic do stříbra:
——Fyzické stříbro
——Šanghajská burza zlata: stříbro T+D (SGE Ag T+D), spotové odložené obchodování
——Šanghajská komoditní burza: stříbrné futures, komodity
——ETF stříbra a papírové stříbro, nefyzičtí finanční deriváty
——Mezinárodní stříbro, "londýnské stříbro" nebo futures Comex, globální jádro cenění stříbra
Naučte se obsah učitele Weituo
Lira aktuální problém:
1. Inflace fiat měny, inflace 31 % ročně
2. Pokud peníze držíte, tak každoročně klesá kupní síla
Proč jsme stále naživu
- Protože úroky jsou vyšší
Normální člověk, když vidí, že někde teče, buď to ucpe, nebo se na to vykašle
Reakce Turecka na únik vody: TM určitě jsem nedal dost vody, pokud dám dost, sud bude mít vždy vodu
Takže i když každý rok ztrácí 30 %, úrok z vkladů je každý rok 56 %
co znamená, že ukládáním do banky se stále dá vydělat
Takže tento rozdíl v úrokových sazbách přitahuje globální kapitál
to znamená, že vždycky někdo hraje, takže je zde likvidita
Likvidita je klíčem k kapitálu, a ne nízká volatilita
Závislost na obchodování, a ne na hodnotě = obchodní měna
Na druhou stranu, paradoxně, jakmile je tato devalvace očekávaná, existuje způsob, jak se proti ní chránit
Pokud je ochrana, není to riziko, ale náklad.
Lira aktuální problém:
1. Inflace fiat měny, inflace 31 % ročně
2. Pokud peníze držíte, tak každoročně klesá kupní síla
Proč jsme stále naživu
- Protože úroky jsou vyšší
Normální člověk, když vidí, že někde teče, buď to ucpe, nebo se na to vykašle
Reakce Turecka na únik vody: TM určitě jsem nedal dost vody, pokud dám dost, sud bude mít vždy vodu
Takže i když každý rok ztrácí 30 %, úrok z vkladů je každý rok 56 %
co znamená, že ukládáním do banky se stále dá vydělat
Takže tento rozdíl v úrokových sazbách přitahuje globální kapitál
to znamená, že vždycky někdo hraje, takže je zde likvidita
Likvidita je klíčem k kapitálu, a ne nízká volatilita
Závislost na obchodování, a ne na hodnotě = obchodní měna
Na druhou stranu, paradoxně, jakmile je tato devalvace očekávaná, existuje způsob, jak se proti ní chránit
Pokud je ochrana, není to riziko, ale náklad.
Otevřená kosa 31: Výhody špatných peněz - Turecká lira, krátké pozice v kryptoměnách a narativ o zpětném odkupu
Poprvé jsem na základní škole slyšel o „Grashamově zákonu“:
Za předpokladu, že zákonné směnné kurzy zůstanou nezměněny, měna s nižší skutečnou hodnotou (špatné peníze) vytlačí měnu s vyšší skutečnou hodnotou (dobré peníze) z oběhu a trh bude zaplaven špatnými penězi.
To, co často říkáme, je „špatné peníze vytlačují dobré peníze“.
Ale tehdy jsem si říkal:
Když se na svobodném trhu hledí na nabídku a poptávku, tak špatné peníze mohou vytlačit dobré peníze, není to náhodou špatné peníze, které jsou lepší?
Všichni jsme tím prošli, pokud nejsi tím „špatným penězům“.
Až po práci jsem si uvědomil, že tato záležitost je v podstatě určena postojem + mikrostrukturou.
Za předpokladu, že zákonné směnné kurzy zůstanou nezměněny, měna s nižší skutečnou hodnotou (špatné peníze) vytlačí měnu s vyšší skutečnou hodnotou (dobré peníze) z oběhu a trh bude zaplaven špatnými penězi.
To, co často říkáme, je „špatné peníze vytlačují dobré peníze“.
Ale tehdy jsem si říkal:
Když se na svobodném trhu hledí na nabídku a poptávku, tak špatné peníze mohou vytlačit dobré peníze, není to náhodou špatné peníze, které jsou lepší?
Všichni jsme tím prošli, pokud nejsi tím „špatným penězům“.
Až po práci jsem si uvědomil, že tato záležitost je v podstatě určena postojem + mikrostrukturou.
Zakladatel AAVE a DAO diskutují o nejnovějším časovém rámci
12. prosince: Zástupce DAO @DeFi_EzR3aL a Marc Zeller (zakladatel Aave Chan Initiative) veřejně obviňují Aave Labs, že jednostranně přesunuli poplatky za front-end swap (odhadované na $1-10M ročně) z DAO na Labs tím, že nahradili ParaSwap za CoW Swap.
12.-13. prosince: Stani Kulechov reaguje, že front-end je vlastním produktem Labs (nikoli jádrem protokolu), příjmy jsou nezávislé na DAO; zdůrazňuje, že Labs financují vývoj rozhraní a nakupují $10M $AAVE jako důkaz "alignment".
16. prosince: Bývalý CTO Aave Ernesto Boado (spoluzakladatel BGD Labs) předkládá návrh ARFC "$AAVE token alignment. Fáze 1 - Vlastnictví", navrhuje převést značkový majetek (aave.com, sociální sítě, GitHub atd.) pod kontrolu právní entity řízené DAO a přidat mechanismus proti zachycení.
16.-21. prosince: Fórum probíhá v intenzivní diskusi, členové DAO kritizují Labs za kontrolu klíčových kanálů. Stani zveřejňuje "master plan" roadmapu, zdůrazňuje V4, Horizon a App, tlačí na miliardové měřítko; členové DAO (např. Duo Nine) varují, že "DAO nemá páku".
22. prosince: Stani jednostranně přesouvá návrh na hlasování Snapshot (i když se diskutovalo pouze 5 dní) a tvrdí, že je to v souladu s rámcem správy. Ernesto veřejně popírá: nesouhlasil s předložením a považuje uspěchané hlasování za "nechutné". Marc Zeller a další kritizují "bezprecedentní zasahování" a hlasování během svátků (Vánoce). Velryba prodává 230K $AAVE (přibližně $38M), token klesá o více než 10%.
22. prosince (nejnovější): Komunita pokračuje v debatě, pravděpodobnost schválení hlasování Polymarket je pouze 25%. Kritici tvrdí, že Stani zneužívá roli zakladatele k zásahu do správy; zastánci věří, že Labs musí motivovat vývoj.
12. prosince: Zástupce DAO @DeFi_EzR3aL a Marc Zeller (zakladatel Aave Chan Initiative) veřejně obviňují Aave Labs, že jednostranně přesunuli poplatky za front-end swap (odhadované na $1-10M ročně) z DAO na Labs tím, že nahradili ParaSwap za CoW Swap.
12.-13. prosince: Stani Kulechov reaguje, že front-end je vlastním produktem Labs (nikoli jádrem protokolu), příjmy jsou nezávislé na DAO; zdůrazňuje, že Labs financují vývoj rozhraní a nakupují $10M $AAVE jako důkaz "alignment".
16. prosince: Bývalý CTO Aave Ernesto Boado (spoluzakladatel BGD Labs) předkládá návrh ARFC "$AAVE token alignment. Fáze 1 - Vlastnictví", navrhuje převést značkový majetek (aave.com, sociální sítě, GitHub atd.) pod kontrolu právní entity řízené DAO a přidat mechanismus proti zachycení.
16.-21. prosince: Fórum probíhá v intenzivní diskusi, členové DAO kritizují Labs za kontrolu klíčových kanálů. Stani zveřejňuje "master plan" roadmapu, zdůrazňuje V4, Horizon a App, tlačí na miliardové měřítko; členové DAO (např. Duo Nine) varují, že "DAO nemá páku".
22. prosince: Stani jednostranně přesouvá návrh na hlasování Snapshot (i když se diskutovalo pouze 5 dní) a tvrdí, že je to v souladu s rámcem správy. Ernesto veřejně popírá: nesouhlasil s předložením a považuje uspěchané hlasování za "nechutné". Marc Zeller a další kritizují "bezprecedentní zasahování" a hlasování během svátků (Vánoce). Velryba prodává 230K $AAVE (přibližně $38M), token klesá o více než 10%.
22. prosince (nejnovější): Komunita pokračuje v debatě, pravděpodobnost schválení hlasování Polymarket je pouze 25%. Kritici tvrdí, že Stani zneužívá roli zakladatele k zásahu do správy; zastánci věří, že Labs musí motivovat vývoj.
Jedna smutná věc
Zfalšování CPI
Data ukazují, že v listopadu měly nájmy nízký růst
Ve skutečnosti bylo zjištěno, že předpokládá se, že nájemné v říjnu má 0% růst
Zfalšování CPI
Data ukazují, že v listopadu měly nájmy nízký růst
Ve skutečnosti bylo zjištěno, že předpokládá se, že nájemné v říjnu má 0% růst
Data o CPI v USA za listopad byly zveřejněny po skončení vládního pozastavení.
Data ukazují, že inflace byla výrazně pod očekáváním, celkový CPI meziročně klesl na 2,7 % a jádrový CPI klesl na 2,6 %.
Tento výsledek naznačuje, že proces dezinflace v USA se zrychluje. Trh na to reagoval, tržní hodnota stříbra v jednom okamžiku překonala Alphabet, což ukazuje směr toku peněz.
V současnosti trh obecně zvýšil očekávání, že Federální rezervní systém znovu sníží úrokové sazby v březnu 2026. Makroekonomické prostředí se obrací ve prospěch aktiv citlivých na likviditu.
#CPI #makroekonomie #americké akcie
Data ukazují, že inflace byla výrazně pod očekáváním, celkový CPI meziročně klesl na 2,7 % a jádrový CPI klesl na 2,6 %.
Tento výsledek naznačuje, že proces dezinflace v USA se zrychluje. Trh na to reagoval, tržní hodnota stříbra v jednom okamžiku překonala Alphabet, což ukazuje směr toku peněz.
V současnosti trh obecně zvýšil očekávání, že Federální rezervní systém znovu sníží úrokové sazby v březnu 2026. Makroekonomické prostředí se obrací ve prospěch aktiv citlivých na likviditu.
#CPI #makroekonomie #americké akcie
Data o CPI v USA za listopad byly zveřejněny po skončení vládního pozastavení.
Data ukazují, že inflace byla výrazně pod očekáváním, celkový CPI meziročně klesl na 2,7 % a jádrový CPI klesl na 2,6 %.
Tento výsledek naznačuje, že proces dezinflace v USA se zrychluje. Trh na to reagoval, tržní hodnota stříbra v jednom okamžiku překonala Alphabet, což ukazuje směr toku peněz.
V současnosti trh obecně zvýšil očekávání, že Federální rezervní systém znovu sníží úrokové sazby v březnu 2026. Makroekonomické prostředí se obrací ve prospěch aktiv citlivých na likviditu.
#CPI #makroekonomie #americké akcie
Data ukazují, že inflace byla výrazně pod očekáváním, celkový CPI meziročně klesl na 2,7 % a jádrový CPI klesl na 2,6 %.
Tento výsledek naznačuje, že proces dezinflace v USA se zrychluje. Trh na to reagoval, tržní hodnota stříbra v jednom okamžiku překonala Alphabet, což ukazuje směr toku peněz.
V současnosti trh obecně zvýšil očekávání, že Federální rezervní systém znovu sníží úrokové sazby v březnu 2026. Makroekonomické prostředí se obrací ve prospěch aktiv citlivých na likviditu.
#CPI #makroekonomie #americké akcie
Kdy Binance vstoupí na americkou burzu!
CIRCLE $CRCL má v poslední době příležitost
CIRCLE $CRCL má v poslední době příležitost
Vzhled prediktivních trhů
v podstatě je
přirozeným evolučním
produktem ztráty důvěry v média
v podstatě je
přirozeným evolučním
produktem ztráty důvěry v média
Hyperliquid PM 的聪明逻辑：
Více 1 BTC + Krátký 1 BTC ≈ 0 riziko
Systém rozpoznává: „Ať už BTC roste nebo klesá, celková hodnota vašich aktiv zůstává v podstatě stejná.
Proto stačí zaplatit velmi málo marže, možná jen tradičních 1/5 nebo ještě méně.
Zároveň vzhledem k různým rizikům mezi hlavními měnami a meme/Altcoin, hyperliquid vytvořil klasifikaci.
Riziko aktiv BTC a HIP3 není stejné, proto jsou pro smlouvy HIP3 nuceně aplikovány individuální izolace.
Více 1 BTC + Krátký 1 BTC ≈ 0 riziko
Systém rozpoznává: „Ať už BTC roste nebo klesá, celková hodnota vašich aktiv zůstává v podstatě stejná.
Proto stačí zaplatit velmi málo marže, možná jen tradičních 1/5 nebo ještě méně.
Zároveň vzhledem k různým rizikům mezi hlavními měnami a meme/Altcoin, hyperliquid vytvořil klasifikaci.
Riziko aktiv BTC a HIP3 není stejné, proto jsou pro smlouvy HIP3 nuceně aplikovány individuální izolace.
Hyperliquid kombinovaný margin (Portfolio Margin)
1
Nejprve si povíme, proč je pro otevření kontraktů potřeba plný a částečný margin
Při částečném marginu je každý pozice nezávislá, maximální ztráta je pouze margin této jedné položky
- Výhoda je izolace rizika, krachne jen jedna pozice
- Nevýhoda je nízká využitelnost kapitálu
Při plném marginu
jedna sada zůstatku slouží jako margin pro všechny pozice, zisk jednoho projektu může sloužit jako margin pro ztrátu jiného projektu
- Výhoda je, že se výrazně zvyšuje využitelnost kapitálu a není potřeba často doplňovat margin
- Nevýhoda je, že krach = nula
Současný běžný plný marginový výpočet používá sčítání, tedy že se požadavky na margin pro každou pozici sčítají
To přináší problém: nedívá se na celkový obrázek
Uveďme příklad--
Pokud očekáváte pokles BTC, ale ve skutečnosti používáte arbitráž
- Koupíte 1 BTC ve spotu
- Otevřete 1X BTC short pozici
Získáte úrokovou sazbu
Ve skutečnosti by vaše riziko mělo být blízké 0
Ale pokud otevřete plný margin, ve skutečnosti stále potřebujete zaplatit margin ve výši 2 BTC
To je problém, který se hyperliquid snaží vyřešit
1
Nejprve si povíme, proč je pro otevření kontraktů potřeba plný a částečný margin
Při částečném marginu je každý pozice nezávislá, maximální ztráta je pouze margin této jedné položky
- Výhoda je izolace rizika, krachne jen jedna pozice
- Nevýhoda je nízká využitelnost kapitálu
Při plném marginu
jedna sada zůstatku slouží jako margin pro všechny pozice, zisk jednoho projektu může sloužit jako margin pro ztrátu jiného projektu
- Výhoda je, že se výrazně zvyšuje využitelnost kapitálu a není potřeba často doplňovat margin
- Nevýhoda je, že krach = nula
Současný běžný plný marginový výpočet používá sčítání, tedy že se požadavky na margin pro každou pozici sčítají
To přináší problém: nedívá se na celkový obrázek
Uveďme příklad--
Pokud očekáváte pokles BTC, ale ve skutečnosti používáte arbitráž
- Koupíte 1 BTC ve spotu
- Otevřete 1X BTC short pozici
Získáte úrokovou sazbu
Ve skutečnosti by vaše riziko mělo být blízké 0
Ale pokud otevřete plný margin, ve skutečnosti stále potřebujete zaplatit margin ve výši 2 BTC
To je problém, který se hyperliquid snaží vyřešit
Hyperliquid kombinovaný margin (Portfolio Margin)
1
Nejprve si povíme, proč je pro otevření kontraktů potřeba plný a částečný margin
Při částečném marginu je každý pozice nezávislá, maximální ztráta je pouze margin této jedné položky
- Výhoda je izolace rizika, krachne jen jedna pozice
- Nevýhoda je nízká využitelnost kapitálu
Při plném marginu
jedna sada zůstatku slouží jako margin pro všechny pozice, zisk jednoho projektu může sloužit jako margin pro ztrátu jiného projektu
- Výhoda je, že se výrazně zvyšuje využitelnost kapitálu a není potřeba často doplňovat margin
- Nevýhoda je, že krach = nula
Současný běžný plný marginový výpočet používá sčítání, tedy že se požadavky na margin pro každou pozici sčítají
To přináší problém: nedívá se na celkový obrázek
Uveďme příklad--
Pokud očekáváte pokles BTC, ale ve skutečnosti používáte arbitráž
- Koupíte 1 BTC ve spotu
- Otevřete 1X BTC short pozici
Získáte úrokovou sazbu
Ve skutečnosti by vaše riziko mělo být blízké 0
Ale pokud otevřete plný margin, ve skutečnosti stále potřebujete zaplatit margin ve výši 2 BTC
To je problém, který se hyperliquid snaží vyřešit
1
Nejprve si povíme, proč je pro otevření kontraktů potřeba plný a částečný margin
Při částečném marginu je každý pozice nezávislá, maximální ztráta je pouze margin této jedné položky
- Výhoda je izolace rizika, krachne jen jedna pozice
- Nevýhoda je nízká využitelnost kapitálu
Při plném marginu
jedna sada zůstatku slouží jako margin pro všechny pozice, zisk jednoho projektu může sloužit jako margin pro ztrátu jiného projektu
- Výhoda je, že se výrazně zvyšuje využitelnost kapitálu a není potřeba často doplňovat margin
- Nevýhoda je, že krach = nula
Současný běžný plný marginový výpočet používá sčítání, tedy že se požadavky na margin pro každou pozici sčítají
To přináší problém: nedívá se na celkový obrázek
Uveďme příklad--
Pokud očekáváte pokles BTC, ale ve skutečnosti používáte arbitráž
- Koupíte 1 BTC ve spotu
- Otevřete 1X BTC short pozici
Získáte úrokovou sazbu
Ve skutečnosti by vaše riziko mělo být blízké 0
Ale pokud otevřete plný margin, ve skutečnosti stále potřebujete zaplatit margin ve výši 2 BTC
To je problém, který se hyperliquid snaží vyřešit
Google vydal nový AI prohlížeč?\n\nGoogle Labs uvedlo zcela nový experimentální prohlížeč Disco, který se zaměřuje na použití Gemini 3 \n\nDisco je v současnosti nezávislý experimentální prohlížeč na Chromu, určený k testování nového konceptu GenTabs.\n\nGenTab lze chápat jako "malé aplikace generované AI", které automaticky vytvářejí interaktivní rozhraní na základě vašich vyhledávacích záměrů, chatovacích záznamů a otevřených karet, místo aby vám pouze poskytly hromadu odkazů nebo shrnutí textu.\n\nNapříklad při plánování cesty do Japonska, Disco přečte webové stránky, které jste otevřeli o památkách, jídle atd., a přímo v prohlížeči vygeneruje interaktivní mapu a plánovač cesty\n\nDisco je v současnosti pouze raným experimentem Google Labs, který již otevřel čekací seznam.
Jádrem blockchainu je ověřitelnost
A úplná transparentnost je vynuceným kompromisem
Tak se zrodil MEV, obsah jako je předběhnutí
Pokud má tradiční finance plně integrovat blockchain, je nezbytné vyřešit problém soukromí
První generace: míchání mincí: tornádo, které reprezentuje, hlavně řeší soukromí při převodu aktiv
Druhá generace: ZK, hlavně řeší soukromí při dokazování, off-chain dokazování, on-chain ověřování
Třetí generace: MCP, fragmentace dat, ale v současnosti se používá pouze v oblasti správy klíčů, což je poměrně vhodné
A úplná transparentnost je vynuceným kompromisem
Tak se zrodil MEV, obsah jako je předběhnutí
Pokud má tradiční finance plně integrovat blockchain, je nezbytné vyřešit problém soukromí
První generace: míchání mincí: tornádo, které reprezentuje, hlavně řeší soukromí při převodu aktiv
Druhá generace: ZK, hlavně řeší soukromí při dokazování, off-chain dokazování, on-chain ověřování
Třetí generace: MCP, fragmentace dat, ale v současnosti se používá pouze v oblasti správy klíčů, což je poměrně vhodné
Přihlaste se a prozkoumejte další obsah