Breaking Cat

【Tempo】全景研究报告

先说结论：72/100

三星半项目 - 背书满分但执行存疑，建议测试网撸空投+TGE后观望3-6个月，等日交易量5万笔+企业落地验证后再决策，切忌盲目追高！

报告总结：

💎 价值维度

🔷Stripe+Paradigm双巨头：传统支付王者与加密顶级VC的史诗级组合

🔷稳定币Gas革命：$0.01固定成本解决企业预算痛点

🔷企业客户豪华：OpenAI、Visa等真实场景验证而非PPT合作

🔷技术三重创新：0.6秒终局性+支付专用通道+内置DEX

🔷估值尚未失控：$50B比Aptos合理，TGE若<$80B仍有安全边际

⚠️ 风险维度

🔷延期=死亡：复杂技术可能错过2026牛市窗口

🔷企业合作存疑：参考Libra全员跑路，需主网后6个月验证

🔷监管核弹：USDC被冻结=全网瘫痪

🔷Circle Arc降维打击：USDC发行方自己做链，Tempo如何竞争？

🔷代币经济学黑箱：未公布任何细节，可能重蹈Aptos高VC占比覆辙

报告全文：https://youmind.com/s/piw7FCqCaRgMaR

【Zama】全景研究报告

先说结论 ：84/100

技术王者但风险不低，适合重仓但需警惕TGE首月抛压，预期5-10倍回报需2-3年验证。

报告总结：

💎 价值点

🔷技术垄断：2位密码学界IACR Fellow坐镇，FHE领域领先竞品2-3年

🔷万亿市场：隐私计算当前仅20亿美元，机构刚需可撬动万亿级增量

🔷标准制定权：ERC-7984提案+OpenZeppelin集成=下一代隐私资产话语权

🔷多链印钞机：100链×3 TPS×100%销毁=年化30亿美元收入潜力

🔷顶级VC背书：Multicoin/Pantera领投1.3亿美元，三大公链创始人押注

⚠️ 风险点

🔶性能地狱：20 TPS远低于L2，2027年10k TPS承诺存在硬件交付风险

🔶TGE血洗：10%解锁+VC成本$0.012=首月3-5亿美元抛压可能腰斩

🔶通胀失控：5%年化增发若无法靠费用销毁抵消将持续稀释

🔶监管魔咒：可能重演Monero/Zcash被全球交易所下架悲剧

🔶竞争围剿：ZK方案更快、TEE方案更便宜、以太坊可能原生集成隐私

报告全文：https://youmind.com/s/3VEX9DsljVgzV3

【Sentient】@SentientAGI 开源AGI vs 闭源垄断

Sentient 全景研究报告⬇️

先说结论：最终评分：78/100（B+级）

这是技术+团队顶级的高潜力项目,但93%集中度+VC 18倍浮盈+零收入估值意味着极高风险。

报告要点总结：

💎 价值发现

🔷ROMA技术突破 - 学术基准45.6% vs 竞品36%,真正的AI架构创新

🔷GRID网络效应 - 110+顶级伙伴(EigenLayer/The Graph),质量碾压数量

🔷OML开创先河 - 用区块链执行AI版权,IEEE论文背书

🔷VC阵容降维 - $85M+Pantera三巨头,对标Layer1级融资

🔷预TGE红利 - 避开熊市TGE潮,但$1.63B零收入估值存疑

⚠️ 风险陷阱

🔶极端中心化 - 前10地址控制93%,VC随时砸盘

🔶OpenAI威胁 - 若GPT-5开源,核心叙事瞬间崩塌

🔶VC解锁死亡螺旋 - 2026下半年月均释放1.9亿枚,18倍浮盈必砸

🔶OML执行存疑 - 模型指纹识别可能被绕过,全球无成功先例

🔶学术团队商业化能力 - 教授擅长论文,不擅长赚钱

报告全文：https://youmind.com/s/fH1molWm72Nbks

ZK + Dex @Lighter_xyz 【Lighter】 $LIT 全景投研

先说结论：综合评分：78/100（A-级）

在Hyperliquid制造的'速度崇拜'狂欢中，Lighter是唯一一个用ZK证明告诉你'每一笔成交都可验证'的清醒者——当监管铁拳砸下来时,透明性将成为最稀缺的护城河。

报告要点总结：

🔷估值洼地 - FDV/TVL仅2x,对标竞品有10-23倍空间

🔷盈利能力 - Q4单季$4000万收入,效率碾压Hyperliquid

🔷无解锁窗口 - 2026年全年零抛压,VC成本价$1.5提供安全垫

🔷ZK技术护城河 - 唯一可验证订单簿,监管合规叙事稀缺

🔷Coinbase催化剂 - 71%上币概率（数据源：Polymarket）,历史案例涨幅80-150%

⚠️ 5个风险陷阱

🔶致命集中度 - 前3大地址控制82%,VC随时砸盘

🔶Hyperliquid碾压 - 9倍FDV差距+3.6倍DAU差距

🔶CB上币不确定性 - 29%不上币风险=归零风险

🔶监管黑天鹅 - 美国C-Corp结构=SEC/CFTC双重打击目标

🔶技术中心化 - 单一Sequencer+无公开审计=黑天鹅隐患

报告全文⬇️
https://youmind.com/s/hu77Auw9JHrc9M

数十亿美元！Meta 刚刚吞下 Manus，AI Agent 的“iPhone时刻”到了？

就在今天，Meta 正式宣布收购通用 AI Agent 平台 Manus。

据传交易金额高达数十亿美元，这是 Meta 历史上继 WhatsApp 和 Scale AI 之后的第三大收购。Manus 创始人肖弘（Red）将出任 Meta 副总裁。

这次收购不只是巨头“扫货”，它标志着 AI 行业的一个重大转折点：从“Chat（聊）”时代，正式跨入“Act（做）”时代。

📊 为什么是 Manus？
Manus 是今年最亮眼的黑马。不同于只会“说话”的 ChatGPT，Manus 的核心是“Do it for me”。
惊人的自主性：它能在沙盒里像人一样用浏览器、写代码、操作复杂的 SaaS 软件。
数据说话：上线仅8个月 ARR（年度经常性收入）破 1 亿美元，处理了 147 万亿个 Token。
产品力验证：扎克伯格本人就是它的长期用户。

🧠 Meta 的野心：OS 级别的智能
小扎这一步棋，看懂的人都会背脊发凉。
Meta 拥有全球最多的 C 端用户（WhatsApp/Instagram），但一直缺一个能“统领”这些应用的大脑。
拿下 Manus，Meta 就拥有了最强的**“数字执行层”**。想象一下，未来的 Meta AI 不再只是给你推广告，而是直接帮你：
在 WhatsApp 里帮你订好全家的旅行机酒；
在 Instagram 后台帮你自动修图、发帖、回私信；
甚至直接帮你管理整个工作流。

🌏 中国创业者的“大航海”胜利
值得一提的是，Manus 诞生于中国（母公司蝴蝶效应），今年中旬总部迁至新加坡。
从 Monica 到 Manus，肖弘（Red）和他的团队（包括季逸超、张涛等）证明了一件事：在 AI 应用层，中国团队的产品嗅觉和工程能力是世界级的。 这不仅是商业上的成功，也是华人开发者在全球 AI 版图上插下的一面大旗。

#Meta #Manus #AI #人工智能 #Agent #科技新闻

Strategie 再一次 zvýšení BTC, vlastně je to jako jezdit na tygrovi, nelze se již vrátit, je nutné přidat pozici!

Hlavní graf: Cesta „nákupu“ MicroStrategy a „skutečnost ocenění“

Levý obrázek zobrazuje jeho šílenou křivku růstu pozic

Pravý obrázek odhaluje jeho aktuální strukturu ocenění.

Výklad grafu:

Levý obrázek (oranžová křivka): MSTR množství držby vzrostlo z 20 000 mincí v roce 2020 na nynějších 672 497 mincí. Všimněte si, že sklon křivky v letech 2024-2025 je extrémně strmý, což naznačuje, že Saylor v tomto roce provedl téměř „šílené“ nákupy s pákovým efektem, snaží se po cyklu halvingu obsadit dodávku.

Pravý obrázek (sloupcový porovnání): Toto je nejkrutější realita. I když hodnota držby (oranžový sloupec) dosahuje 58,7 miliardy dolarů, její tržní hodnota (tmavě modrý sloupec) činí pouze přibližně 63,1 miliardy dolarů. To znamená, že dříve dosahující 2-3násobné „MSTR prémium“ téměř vymizelo (aktuální mNAV je pouze přibližně 1,07x). Trh ji již nepovažuje za „technologickou společnost“, nýbrž za „bitcoinový ETF s rizikem dluhu“.

——————————————————————————————

Shrnutí: Vlastně byla MicroStrategy nyní transformována na „stroj na shortování fiat měny“, musí neustále emitovat dluh (půjčovat dolary) na nákup bitcoinu, aby udržela růst své „množství mincí na akcii“. Pokud nepokračuje v nákupu BTC, její úrokové náklady a zředění akciového kapitálu rychle sežerou prémii, což povede ke kolapsu ceny akcií, a pokud mNAV klesne pod 1, BTC může čelit smrtící spirále, a ten cenový spouštěč bude na její nákladové linii $ 75 000.

$BTC

#strategy增持比特币

$BTC 又双叒叕 画了一个门🚪

我认为目前宽幅震荡的行情依旧没变，BTC 仍然会在 90k - 86k 之间震荡，直到彻底震出这个区间

时间上来说，我认为很快了，前两天巨额期货完成交割，筹码结构接下来会迎来一波大的改变，下一波趋势马上就要出现了

现在这个位置要么左侧进个短线多，跌破87.6k 就止损，要么就耐心等待进入真正的支撑或者压力位吧

#加密市场观察

一级市场 Watchlist 推荐：

$KABUTO $CARDS

下面说说逻辑：

@Collector_Crypt 现在基本面交付与盘面走势的严重背离

自12月中旬以来，我在 $CARDS 上观察到了显著的 RWA 叙事与价格表现的脱节。

从基本面来看，团队执行力保持稳健。Magic Eden 的集成不仅是叙事落地，更为 pNFT 带来了实质性的流动性渠道。此外，随着 Pokethon 质押锁定及代币赋能的推进，项目本身并未停止运转。

但是二级市场数据反映出资金层面的分歧。尽管 RWA 板块在贝莱德、Ondo 和 Plume 等推动下成为当前市场主线，但 $CARDS 尚未享受到板块溢价。

聪明钱在过去30天持续净流出，导致市值缩水至 857 万美元，价格长期在底部徘徊（0.035 美元），较 ATH 下跌 90%，且日交易量仅为 27.6 万美元，显示市场信心不足。

总结：

项目本身的营收能力（10月数据）和国库模型验证了其商业模式的可行性。

当前的矛盾在于图表走势尚未确认基本面价值。对于交易者而言，当前介入属于左侧交易，资本保值风险较高。

后续行情的催化剂在于 Smart Money 净流出趋势的扭转，届时其低市值属性结合 RWA 叙事才可能释放出具有吸引力的盈亏比。

而 $KABUTO 就是这个赛道最大的 Meme，可以说是龙一级别的周边

再给不懂 $KABUTO 的小伙伴讲一下这个币的叙事：

这个代币的灵感来源于一位名为 "Kabuto King" 的现实收藏家。他在社交媒体上因其疯狂的收藏目标而走红——他试图买下并囤积世界上所有的“第一版化石盔（Kabuto）”宝可梦卡片。

最后再提一嘴，26 年是宝可梦 30 周年，LoganPaul也即将在1月份拍卖他手中价值5.3m的卡牌。

非投资建议，DYOR

V 神站台的 @brevis_zk 投研👇

先说结论：Brevis是把梳子卖给和尚的高手——技术一流，但90%的DeFi协议根本不需要历史数据验证，等泡沫退去,留下的要么是垄断基础设施的寡头，要么是一地鸡毛的先烈。

🔷技术特点：让智能合约用零知识证明读取链上历史数据和跨链计算。

举一个例子你就懂了，只要是涉及链上数据计算的，比如空投分配，有些不公开计算公式的项目方在这方面是黑箱操作，现在可以通过 ZKP 来进行链上合约验证，且成本极低。

🔷团队背景：两位联创是 UIUC 计算机博士，其中 Michael 还是 Celer 的创始人，背景都算干净，但团队也算是半个华人团队，还有很多团队成员未公开

🔷链上数据：链上数据不错，已经兼容多个协议，累计生成证明 2.8 亿次，支持协议的总 TVL 25.5亿美元

🔶代币经济学： TGE 流通 25% （生态 14.5% + 社区 10.5% ）这里问题就很大了，TGE 的抛压很大，并且 6 个月后续每月释放 6%

🔶死亡螺旋风险：用户用BREV支付证明费，但若币价暴跌，协议收入锐减，证明者退出 → 网络不可用 → 用户流失 → 币价进一步下跌。

操作建议：这种就适合去完成空投任务，撸毛领空投然后开盘卖就行了，或者就是开盘后小仓位做空（不过也不排除交易所趁机爆一波资金费率空单）

#brevis #投研 $BREV