Původní název: "Kdo je platforma pro obchodování s kryptoměnami EDX Markets, za podpory konsorcia Wall Street?" 》

Autor: 0xmin, TechFlow

Zatímco regulační bouře amerického SEC se přežene celým kryptosvětem, pozornost všech přilákala zpráva z burzy.

EDX Markets, nová platforma pro obchodování s kryptoměnami podporovaná hráči z Wall Street, jako jsou Citadel Securities, Fidelity Investments a Charles Schwab, začala v posledních týdnech provádět obchody a očekává se, že její spuštění oznámí později v úterý místního času. Rovněž obdržela financování od společností Sequoia Capital, Paradigm a Virtu Financial. Specializuje se na poskytování služeb institucionálním investorům a bude zajišťovat obchodování se čtyřmi kryptoměnami: Bitcoin, Ethereum, Litecoin a Bitcoin Cash .

Při srovnání předchozích zpráv, že Binance a Coinbase, dvě hlavní kryptoměnové burzy, byly převzaty SEC, mnoho lidí spekulovalo: Snaží se SEC odstranit překážky a připravit cestu pro vlastní šifrovací obchodní platformu Wall Street?

Kdo je EDX Markets?

V jistém smyslu je EDX Markets opravdu dobrý chlapec, který se bude líbit SEC a Wall Street.

Na rozdíl od tradičních burz s kryptoměnami, jako jsou Binance a Coinbase, EDX Markets přijímá model bez úschovy a během transakcí nedrží digitální aktiva zákazníků, čímž zmírňuje rizika úschovy. EDX Markets především usnadňuje párování nákupních a prodejních příkazů, podobně jako role tradičních burz, jako je Nasdaq nebo New York Stock Exchange.

Generální ředitel EDX Markets Jamil Nazarali řekl, že bude spolupracovat se správci třetích stran. Později v tomto roce také plánuje spuštění clearingové agentury EDX Clearing, která bude vypořádávat transakce na platformě EDX Markets.

Předseda SEC Gary Gensler dříve instruoval, že kryptoměnové burzy musí být v souladu se zákony o cenných papírech jako tradiční aktiva, a také poukázal na to, že kryptoměnové burzy kombinují více funkcí V tradiční finanční oblasti nebudou burzy v New Yorku jako zajišťovací fondy . V důsledku toho věří, že současné burzy jsou příliš velké a integrují obchodování, tvorbu trhu a úschovu.

Zdá se, že EDX Markets se snaží vyřešit tento problém kritizovaný regulátory, zbavuje se funkcí tvorby trhu a úschovy a přeměňuje ji na čistou obchodní platformu, podobnou Nasdaq v kryptosvětě.

Zdá se, že Nazarali souhlasil s pokyny Garyho Genslera a řekl: „Regulátoři očekávají, že kryptoměnové burzy nebudou fungovat jako brokeři-dealeři, stejně jako tradiční struktury finančního trhu, což vytváří příležitosti pro kryptoměny, které budou nadále existovat a budou se rozvíjet třída aktiv, vyžaduje přijetí regulací a opatření na ochranu investorů z tradičního finančního sektoru, což dává EDX více prostoru.“

Druhým rysem je, že EDX Markets je institucionální obchodní platforma, která se vyhýbá přímému obsluhování retailových investorů Poskytují obchodní přístup založený na API namísto tradičního uživatelského rozhraní.

Stojí za zmínku, že za EDX Markets stojí konsorcium Wall Street.

Schwab/Fidelity je největší maloobchodní obchodník s cennými papíry ve Spojených státech. Citadel a Virtu jsou předními tvůrci trhu na Wall Street.

Poradil jsem se s paní Zhang ze stejné vesnice, která pracuje jako uklízečka na Wall Street. Dala mi populární vědu a řekla, že na Wall Street jsou také staré a nové síly.

Staré síly: Tradiční investiční banky z Wall Street reprezentované Morgan Stanley a Goldman Sachs těží z neprůhledného rozdílu v nákupu a prodeji B/C a preferují neprůhledné mimoburzovní transakce.

New Faction: Composed of Knight Capital, Citadel, DRW, WorldQuant atd... Začali s velkými investicemi do technologie, rychlosti a talentu a jsou také mladší. Například partnerem pro platby toku objednávek společnosti Robinhood je Citadel a RobinHood je konkurentem tradičních makléřských firem z Wall Street.

Bitva mezi těmito dvěma frakcemi je podobná bitvě mezi Big Banks a Big Tech, které mají regulační a technologické výhody.

Například v roce 2018 spustil tvůrce trhu Citadel CLOB (centrální limitní knihu objednávek) pro Treasuries a tradiční obchodní pulty s pevným příjmem těžily z neprůhlednosti (mimoburzovní, neelektronické obchodování, žádná nejlepší nabídka/nejlepší nabídka , Neexistuje žádná kniha objednávek) a CLOB mění fixní výnosy na transparentní trh, který nepochybně zpochybňuje tradiční trh ovládaný velkými bankami.

V tomto bodě se zdá, že budoucí vývojová cesta EDX Markets je jasná: poskytovat vysoce transparentní trh, splňovat požadavky na dodržování předpisů a zapojit se pouze do párování necustodiálních transakcí, které slouží institucionálním investorům.

EDX Markets je pokusem nových sil na Wall Street replikovat tradiční strukturu finančního trhu do kryptosvěta, aby splnila regulační požadavky a potenciálně se vyvinula v malou a alternativní kryptoměnu Nasdaq.

Z dobrého hlediska poskytuje zdánlivě vyhovující kanál pro vstup tradičních fondů na trh, ale na druhou stranu není sexy a není to „budoucí burza“, na kterou se kryptosvět těší. no, stojí za to se těšit.