Hlavní Takeaways
V této probíhající sérii blogů nabízíme stručné shrnutí zjištění našeho výzkumného týmu a zveme vás, abyste se hlouběji ponořili do původních zpráv.
Tento článek představuje náhled nedávné zprávy Binance Research pojednávající o BRC-20, experimentálním tokenovém standardu umožňujícím zastupitelné tokeny na bitcoinovém blockchainu.
Vznik BRC-20 se setkal se smíšenými reakcemi. Jsme stále v rané fázi a teprve uvidíme, zda je to dlouhodobě udržitelné.
Díky Binance Research můžete využít průmyslové analýzy procesů, které formují Web3. Doufáme, že sdílením těchto poznatků poskytneme naší komunitě nejnovější poznatky z oblasti výzkumu kryptoměn. Pro hlubší ponor jsou úplné zprávy k dispozici na webu Binance Research.
V roce 2023 zaznamenal bitcoinový ekosystém oživení inovací s rozvojem takzvaných ordinálů. Protokol Ordinals byl spuštěn na začátku roku a umožnil novým entitám, jako jsou „nápisy“ – často nazývané „Bitcoinové NFT“ – začít získávat význam u krypto komunity.
Tokeny BRC-20 jsou nejnovější inovací tohoto hnutí řízeného Ordinals a v posledních měsících jsou žhavým tématem diskuzí. Mnozí jsou nadšeni novou energií, kterou tato inovace přináší, zatímco jiní ji považují za odchylku od původních účelů bitcoinu a jsou méně spokojeni s jejími dopady.
Dnes budeme zkoumat vzestup BRC-20 zkoumáním jeho pozadí a reakce komunity. Budeme také diskutovat o rizicích a výzvách, které tokeny BRC-20 v současnosti představují, a poskytneme tak pohled na to, co by se mohlo v budoucnu zlepšit.
Pozadí
BRC-20 je experimentální standard tokenů, který byl poprvé konceptualizován v březnu 2023. Umožňuje nasazení, ražení a přenos zastupitelných tokenů na bitcoinovém blockchainu. Tato nejnovější inovace založená na Ordinals znamená, že jak zastupitelné, tak nezastupitelné tokeny (NFT) se staly součástí bitcoinového ekosystému.
Je třeba poznamenat, že tokeny BRC-20 jsou extrémně rizikové a ve velmi rané fázi vývoje. Sami tvůrci se jasně vyjádřili k rizikům jejich experimentální povahy. Tento aspekt je třeba mít při čtení na paměti a tento materiál není určen k podpoře nebo doporučení, pouze ke vzdělávání.
Ordinály a nápisy
Protokol Ordinals zahrnuje sledování jednotlivých satoshi (sats) na základě toho, co zakladatel, Casey Rodarmor, nazývá „Ordinální teorie“. Sats jsou nejmenší jednotkou bitcoinu a 1 BTC se rovná 100 000 000 sats. Ordinal theory přiřazuje každému jednotlivému sedadlu v bitcoinové síti jedinečný identifikátor.
Kromě toho mohou být tyto saty „zapsány“ obsahem, jako je text, obrázky, video atd., a vytvořit tak „nápis“. Tento proces efektivně popisuje vytvoření NFT na bitcoinovém blockchainu. Chcete-li se dozvědět více o ordinálech, nápisech a bitcoinových NFT, podívejte se na náš článek Akademie: Co jsou ordinály? Přehled bitcoinových NFT.
Kam se vejdou tokeny BRC-20?
S nápisy, které umožňují NFT na bitcoinech, se přirozený vývoj vývoje změnil na zastupitelné tokeny. To je místo, kde přichází do hry BRC-20. Zatímco nápisy jsou nezastupitelnou aplikací inovace Ordinals, tokeny BRC-20 jsou jejich zastupitelným protějškem.
9. března pseudonymní uživatel Crypto Twitter jménem @domo zveřejnil vlákno teoretizující metodu nazvanou BRC-20, která by mohla vytvořit zaměnitelný tokenový standard nad protokolem Ordinals.
Metoda v podstatě spočívala ve vpisování textu do sat za účelem vytvoření zastupitelných tokenů. Původní návrh umožňoval pouze tři různé operace: nasazení, ražbu a přenos.
Skromné začátky tokenů BRC-20 (první vlákno @domo na toto téma)
Zdroj: Twitter (@domodata)
Tři počáteční operace možné pro tokeny BRC-20
Zdroj: https://domo-2.gitbook.io/brc-20-experiment/, Binance Research
První tokenová smlouva, která byla nasazena, byla na token $ ORDI s limitem 1 000 tokenů za mincovnu a maximální zásobou 21 milionů (vzdávám hold maximální nabídce bitcoinů). Za méně než den bylo vyraženo všech 21 milionů $ ORDI tokenů a brzy se objevily další tokeny. Celková tržní kapitalizace tokenů BRC-20 dosáhla vrcholu na více než 1 miliardě dolarů, i když od té doby poklesla a nyní se pohybuje kolem hranice 300 milionů dolarů.
Odpověď komunity
Počáteční inovace pořadových čísel a nápisů již vyvolaly bouřlivé debaty v bitcoinové komunitě. Diskuse se často točí kolem transakčních poplatků, které se s nárůstem těchto inovací souvisejících s Ordinals zvýšily. BRC-20 posunul tuto debatu na novou úroveň.
Na jednom konci je dav „pro-poplatků“, kteří vítají nárůst transakčních poplatků a považují ho za zásadní pro dlouhověkost bitcoinu. Na druhém konci je tábor „nízkých poplatků“, který je ke zvýšeným transakčním poplatkům kritičtější a považuje je za odporující původnímu étosu a záměrům systému.
Argument „pro poplatky“.
Udržitelnost bezpečnostního modelu bitcoinu byla pro mnohé v komunitě klíčová. Odměny bitcoinových bloků se snižují na polovinu po každých 210 000 vytěžených blocích, což se děje zhruba každé čtyři roky.
Odměna za bitcoinový blok za úspěšný blok
Zdroj: Bitcoin Visuals, Binance Research
Těžaři musí být kompenzováni za zajištění bezpečnosti systému. Vzhledem k této realitě musí být poplatky za bitcoinové transakce vyšší. Jako takoví byli mnozí v komunitě – zejména těžaři – příjemně překvapeni pozorností, které se jim dostalo ordinálů a BRC-20. Jsou optimističtí ohledně jejich dopadů na relativně utlumený trh bitcoinových poplatků.
Zatímco cena bitcoinu od éry odměny za blok 50 BTC výrazně vzrostla, problém ilustruje zranitelnost obchodního modelu těžařů BTC. Vzhledem k možnosti lepší budoucnosti, pokud jde o poptávku po blockspace, vypadá tato situace pro těžaře příznivěji a mohla by potenciálně lákat více, aby se připojili k síti.
Je pozoruhodné, že začátkem května dokonce došlo k bitcoinovým blokům s transakčními poplatky vyššími než odměna za blok 6,25 BTC. To je poměrně významné, vezmeme-li v úvahu, že transakční poplatky činily po většinu roku 2022 v průměru pouze 1–2 % příjmů těžařů a v dřívějších letech nebyly o mnoho vyšší. Naznačuje rostoucí poptávku po blockspace, kterou ordinální čísla a BRC-20 pomohly uvést.
Celkové poplatky za blok 788795 byly 6,46 BTC ve srovnání s odměnou za blok 6,25 BTC
Argument „nízkých poplatků“.
Zatímco mnozí jsou nadšeni zvýšenou aktivitou a rozruchem kolem bitcoinového ekosystému a povzbuzeni zvýšenými poplatky z hlediska udržitelnosti, jiní jsou kritičtější.
Tento tábor „nízkých poplatků“ věří, že skutečným účelem bitcoinu je sloužit jako tvrdá nefiat měna a že řetězec by měl být používán pouze pro transakce typu peer-to-peer. Transakce související s Ordinals, které jsou náročné na data, považují primárně za přetížení bitcoinové sítě a zvýšení poplatků, což nakonec odrazuje od peer-to-peer transakcí.
Někteří tvrdí, že zvýšení poplatků zlevňuje uživatele v zemích, kde se na bitcoiny spoléhá jako na alternativu k místnímu fiat systému. Jiní jsou ve svých názorech extrémnější a dokonce považují ordinály a BRC-20 za útok na bitcoinový blockchain.
Rizika a výzvy
Jak již bylo řečeno, pořadové číslo, nápisy a tokeny BRC-20 jsou extrémně nedávné inovace a jsou v této rané fázi velmi riskantní. Jsou na špici toho, na čem se dnes v kryptoměnách pracuje. V souladu s tím existuje několik klíčových rizik, kterých by si měl být každý čtenář vědom.
1. Omezeno na žádnou infrastrukturu
Abych to řekl na rovinu, tokeny BRC-20 jsou jen myšlenkou vycházející z experimentálního standardu tokenů vytvořeného pseudonymním uživatelem Twitteru. I když inovace a potenciál této myšlenky nelze popřít, je důležité pochopit, jak brzy jsme v příběhu a jak málo infrastruktury v současné době existuje.
Tokenový standard existuje již několik měsíců a značnou aktivitu zaznamenal až v posledních několika týdnech. I když stavitelé pracují rychle, v této fázi toho mnoho neexistuje. Viděli jsme počátky tržišť a DEX, ale mnoho obchodů se stále provádí mimo burzu (OTC) prostřednictvím serverů Discord. Bez správné infrastruktury je sledování tokenů a jejich držitelů obtížné.
Další problém vyplývá z nedostatku metodologického konsenzu. Tyto nástroje nejsou nativní pro bitcoinový blockchain, ale pocházejí z Ordinal theory, která v podstatě „spojuje“ saty s určitými vlastnostmi. Pokud nemáme společenský konsenzus o této metodě, některé strany nemusí rozpoznat určité pořadové číslo, a tudíž neuznají konkrétní tokeny BRC-20.
Máme-li vidět trh s více než několika tisíci držiteli, zbývá ještě mnoho práce. I když panuje optimismus ohledně toho, co tokeny BRC-20 odemkly a co by mohly potenciálně nabídnout, infrastruktura má před sebou ještě dlouhou cestu.
2. Žádná skutečná užitečnost
Většina tokenů BRC-20, které si aktuálně vyměňují ruce, jsou tokeny memů. Téměř z definice nemají tyto tokeny žádnou užitečnost a jsou do značné míry ovlivněny sociálními médii a náladou komunity. I když to přitahuje pozornost a vytváří humbuk, nedostatek užitečnosti, a tedy nedostatek seriózní základny držitelů znamená, že tyto žetony se mohou náhle a bez varování zhroutit.
Toto riziko je něco, co by měl mít každý čtenář na paměti, a také, pokud uvidíte nový token nabízející nějakou formu užitku, měli byste pátrat hluboko a ptát se, zda je to pravda, nebo jen marketingový trik.
3. Vysoké riziko podvodu
V souladu s tématem, jak nový je celý tento experiment, bychom měli mít na paměti, že to vytváří vysoké riziko podvodů. Například obchodování s mimoburzovními tokeny na serverech Discord je přirozeně velmi riziková činnost a vedlo k tomu, že mnoho lidí přišlo o peníze.
Projekty budování infrastruktury pro ordinální nebo BRC-20 by také mohly v této rané fázi představovat potenciální bezpečnostní riziko. I když se nesnažíme čtenáře vyděsit, vzhledem k tomu, jak brzy v historii těchto tokenů a této nové technologie je, je riziko podvodu vysoké a mělo by se brát vážně.
Závěrečné myšlenky
Ordinály, nápisy a tokeny BRC-20 ukázaly, že skutečně existuje poptávka po bitcoinovém blockspace mimo klasické peer-to-peer platby. Uživatelé chtějí dělat stejné věci, které jsou možné na Ethereu a BNB Chain – ale na bitcoinech.
Nedostatek příjmů těžařů z transakčních poplatků byl hlavním problémem mnoha příznivců bitcoinů a tento nedávný příval aktivit byl vhodnou ukázkou možností, které existují. Nedávný vývoj je povzbudivý a pomáhá představovat potenciální cestu k udržitelnosti bitcoinu v dlouhodobém horizontu.
Růst kryptoměn je často exponenciální. Například poté, co byl 14. prosince 2022 vytvořen první nápis, trvalo více než měsíc, než bylo dosaženo 100. Mezi 2. únorem a 15. únorem se však počet nápisů zvýšil z 1K na 100K. Do dubna jsme dosáhli 1 milionu a nyní jsme na více než 7 milionech.
I když nemůžeme říci, jak velký by tento trh mohl dosáhnout, můžeme očekávat, že počet nápisů bude nadále stoupat. Tento prostor bedlivě sledujte.
Dosavadní exponenciální růst nápisů
Zdroj: Dune Analytics (@dgtl_assets), Binance Research (16. května 2023)
Výzkum Binance
Tým Binance Research se zavázal poskytovat objektivní, nezávislé a komplexní analýzy kryptoprostoru. Zveřejňují zasvěcené pohledy na témata Web3, včetně, ale nejen, kryptoekosystému, blockchainových technologií a nejnovějších tržních trendů.
Tento článek je pouze snímek celé zprávy, která obsahuje další poznatky a podrobné analýzy nejdůležitějších tržních grafů BRC-20. Obsahuje také průzkum bitcoinových řešení vrstvy 2 a budoucí výhled tohoto odvětví. S tak bohatým obsahem si tyto exkluzivní poznatky nebudete chtít nechat ujít.
Chcete-li si přečíst plnou verzi této zprávy, klikněte sem. Další hloubkové průzkumy nejnovějšího vývoje Web3 naleznete na stránce Insights & Analysis na webu Binance Research. Nenechte si ujít příležitost zmocnit se nejnovějších poznatků z oblasti výzkumu kryptoměn!
Další čtení
Binance Research 2.0
Výzkum Binance: Klíčové trendy v krypto – květen 2023
Výzkum Binance: AI v krypto – zkoumání případů použití a možností
Obecné zveřejnění: Tento materiál připravila společnost Binance Research a není určen k tomu, aby se na něj dalo spoléhat jako na prognózu nebo investiční radu a není doporučením, nabídkou nebo výzvou k nákupu nebo prodeji jakýchkoli cenných papírů nebo kryptoměn nebo k přijetí jakékoli investiční strategie. Účelem použití terminologie a vyjádřených názorů je podporovat porozumění a odpovědný rozvoj odvětví a neměly by být vykládány jako definitivní právní názory nebo názory společnosti Binance. Vyjádřené názory jsou k výše uvedenému datu a jsou názory autora; mohou se měnit podle toho, jak se mění následující podmínky. Informace a názory obsažené v tomto materiálu jsou odvozeny z proprietárních a nechráněných zdrojů, které Binance Research považuje za spolehlivé, nemusí být nutně vyčerpávající a není u nich zaručena přesnost. Jako taková neposkytujeme žádnou záruku přesnosti nebo spolehlivosti a společnost Binance nepřijímá žádnou jinou odpovědnost za chyby a opomenutí (včetně odpovědnosti vůči jakékoli osobě z důvodu nedbalosti). Tento materiál může obsahovat „výhledové“ informace, které nejsou čistě historické povahy. Tyto informace mohou mimo jiné zahrnovat projekce a prognózy. Neexistuje žádná záruka, že se všechny předpovědi splní. Spoléhání se na informace v tomto materiálu je na výhradním uvážení čtenáře. Tento materiál je určen pouze pro informační účely a nepředstavuje investiční poradenství ani nabídku nebo výzvu k nákupu nebo prodeji jakýchkoli cenných papírů, kryptoměn nebo jakékoli investiční strategie, ani žádné cenné papíry nebo kryptoměny nesmějí být nabízeny ani prodávány žádné osobě v jakékoli jurisdikci. ve kterých by nabídka, žádost, nákup nebo prodej byly podle zákonů takové jurisdikce nezákonné. Investice s sebou nese rizika.
