Vážení přátelé, vítejte u SignalPlus Macro Review. Makro komentář SignalPlus pro vás každý den aktualizuje informace o makrotrhu a sdílí naše postřehy a názory na makro trendy. Vítejte ve sledování a přihlášení k odběru nejnovějších trendů na trhu s námi.
Silná americká ekonomická data (-22 000 počátečních žádostí o podporu v nezaměstnanosti, +20,9 filadelfského výrobního indexu Fedu), jestřábí komentáře Federálního rezervního systému a optimistické vyhlídky na uvolnění situace dluhového stropu v USA společně pomohly americkým aktivům vrátit se globálně k dominanci. nová vlna rostoucího rizikového sentimentu. Rychlý přehled včerejších zajímavostí:
Americký index Home Builders (+23 %) dosáhl 52týdenního maxima, německý index DAX, index Nasdaq 100 a japonský index Nikkei vzrostly o 16 %, následované indexem S&P 500 (+8 %).
Obchodem vážený americký dolar zažívá technický průlom směrem nahoru, a to i přes pokračující volání po zániku dolaru.
Výnosy amerických státních dluhopisů se díky jestřábím komentářům Federálního rezervního systému a chystané dohodě o dluhovém stropu posunuly výše nad svá březnová minima.
Trhy oceňují s 35% pravděpodobností zvýšení sazby o 25 základních bodů od FOMC v červnu.
Cap-weighted index S&P 500 letos výrazně překonal svou stejně váženou verzi, s nadměrnými výnosy 8 %, díky neomezenému zájmu trhu o velké akcie související s AI (AI overlord Nvidia letos vzrostla o 100 %). .
Navzdory oslabení čínských akcií a proražení USDCNH nad úroveň 7,00 si americké akcie stále vedly docela dobře.
Počet žádostí o podporu v nezaměstnanosti se ustálil (po odstranění předchozích nepravdivých údajů), problém dluhového stropu se výrazně zmírnil a americký akciový trh se silně odrazil na maxima z období Jackson Hole loni v srpnu (nejvyšší období J-Powa). Všechny faktory zvýšily možnost komplexní aktualizace ekonomické prognózy SEP (Federal Reserve Economic Forecast) v červnu a současně se zvýšila i očekávání trhu ohledně zvýšení úrokových sazeb FOMC v červnu (~33 %). Série jestřábích poznámek Fedu se znovu objevila, aby zvládl očekávání trhu, řekl Logan, že „aktuální data nestačí na to, aby podpořila pauzu ve zvyšování úrokových sazeb, Jefferson prohlásil, že inflace je „příliš vysoká“. úrokové sazby dosud plně nepocítil Bullard svou podporu vyšším sazbám. Vzhledem k tomu, že jádro CPI je stále kolem 5 %, trh práce je podle historických měřítek stále dost horký a trh s bydlením se prudce odráží na nízkých zásobách, všechny oči se nyní upírají na to, co dnes (10:00 CDT) řekne předseda, aby zjistil, zda přesměruje jeho „vnitřní jestřábí duše“, aby omezil současnou přebujelost amerického akciového trhu.
Vzhledem k tomu, že akciový trh stále roste, hedgeové fondy a profesionální manažeři, kteří původně preferovali držení fixního příjmu a udržování lehkých pozic v akciích, v posledních několika obchodních dnech zvýšili svou expozici v call opcích na SPX maximum Cenová oblast, kde leží expozice call opcí (kolem 4185 na SPX), hráči opcí 0DTE se od dubna přesunuli na čisté krátké gama, což dále přidalo na síle rally na cestě nahoru. Výzkum investičních bank odhaduje, že tržní gama se na současných úrovních indexu vrátí do kladných hodnot a dnes dojde k ukončení platnosti značných opcí, což by mělo tento týden vést k napínavějšímu uzavření trhu.
Jak tomu bylo v posledních několika týdnech, krypto hráči zjevně nedostali zprávu o večírku a úplně propásli nejnovější shromáždění v aktivu TradFi. Kromě toho graf od DefiLlama ukazuje zajímavý vztah mezi cenou bitcoinu a úrovní financování z fondů rizikového kapitálu, což v podstatě naznačuje, že kryptoměny stále vyžadují pokračující účast z hlavních trhů a externí kapitálové injekce, aby si udržely svou vzestupnou trajektorii (FOMO v kostce) ), obojí je bohužel v současné době obtížné získat. Pokud jde o další vzrušující zprávy, Hongkongský měnový úřad ve čtvrtek oznámil spuštění plánu digitálního hongkongského dolaru (e-HKD) s vysokým profilem, který podrobně popisuje použití stablecoinu v mnoha případech potenciálního použití, jako jsou spotřebitelské platby a Tokenizované vklady, včetně 16 institucí ve finančním, platebním a technologickém průmyslu, byly vybrány k účasti v pilotním projektu, včetně HSBC, Standard Chartered Bank, Bank of China, China Construction Bank, Alipay Financial Services, Visa, Mastercard a co je nejzajímavější, Ripple. , i když e-commerce ještě nebyl spuštěn Načasování a případné oficiální plány pro HKD jsou stále nejisté, ale tento pilotní program je důležitým krokem správným směrem a poskytuje reálné případy použití pro kryptoměnový průmysl, zejména jako kryptoměnový průmysl. US SEC pokračuje ve svém regulačním útoku na kryptoměnový průmysl V kontextu se jedná o vítaný vývoj, a protože asijský region nadále zaujímá robustní a praktický přístup k zacházení s digitálními aktivy, mekka kryptoměn by se měla i nadále posouvat na východ. doufáme, že tento trend bude pokračovat i ve střednědobém až dlouhodobém horizontu.
