souhrn

Spotové obchodování se týká přímého nákupu a prodeje finančních nástrojů a aktiv, jako jsou kryptoměny, devizy, akcie, dluhopisy atd. Dodání aktiv je obvykle okamžité. Spotové transakce probíhají na spotovém trhu a jsou uzavírány prostřednictvím obchodní platformy nebo OTC trhu (přímé transakce mezi oběma stranami). Transakce na spotovém trhu mohou využívat pouze držená aktiva, to znamená, že nelze použít pákový efekt a marži.

Centralizovaná platforma pro spotové obchodování je zodpovědná za dohled nad dodržováním předpisů, bezpečností, úschovou fondů atd. s cílem zlepšit pohodlí transakcí a na oplátku vybírat transakční poplatky. Naproti tomu decentralizované obchodní platformy využívají k poskytování podobných služeb smart kontrakty blockchainu.


Úvod

Spotové obchodování poskytuje pohodlný způsob investování a obchodování. Když poprvé investujete do kryptoměny, s největší pravděpodobností dokončíte transakci na spotovém trhu, jako je nákup Binance Coin (BNB) za tržní cenu a jeho dlouhodobé držení.

Spotové trhy pokrývají různé třídy aktiv, včetně kryptoměn, akcií, komodit, deviz a dluhopisů. Obchodníci mohou být obeznámeni se spotovým trhem a spotovým obchodováním více, než si myslí. Některé hlavní trhy, včetně Nasdaq a NYSE (New York Stock Exchange), jsou spotové trhy.


Co je to spotový trh?

Spotový trh je finanční trh otevřený veřejnosti a kde se s aktivy obchoduje v reálném čase. Kupující koupí aktivum od prodávajícího pomocí fiat měny nebo jiného prostředku financování. Dodání aktiv je obvykle okamžité, v závislosti na obchodovaných aktivech.

Spotový trh se také nazývá „hotovostní trh“, protože obchodníci platí peníze předem. Spotové trhy existují v mnoha formách a třetí strana (nazývaná „obchodní platforma“) obvykle usnadňuje transakce. Můžete také obchodovat přímo s ostatními prostřednictvím OTC (over-the-counter) obchodování. Příslušný obsah si podrobně představíme později.


Co je to spotové obchodování?

Spot obchodníci nakupují aktiva na trhu a dosahují zisků na základě zhodnocení aktiv. Poté, co cena stoupne, mohou aktiva prodat na spotovém trhu, aby získali zisk, nebo se mohou rozhodnout jít nakrátko. Shortování vyžaduje prodej stávajících finančních aktiv a zpětný nákup dalších, když ceny klesají.

Aktuální tržní cena aktiva se nazývá „spotová cena“. Pomocí tržních příkazů v obchodní platformě můžete nakupovat a prodávat aktiva, která držíte, co nejrychleji za nejideálnější okamžitou cenu. Neexistuje však žádná záruka, že tržní cena zůstane během procesu realizace objednávky nezměněna. Kromě toho, pokud je nedostatečný objem obchodů, nebude objednávka splněna za očekávanou cenu. Například, pokud obchodník chce koupit 10 etherových coinů za spotovou cenu, ale pouze 3 jsou v prodeji, zbývající Ethereum objednávky lze vyplnit pouze za jiné ceny.

Spotové ceny jsou aktualizovány v reálném čase a neustále se mění podle párování objednávek. OTC spotové obchodování funguje jinak. Pevné množství a cenu můžete dohodnout přímo s druhou stranou bez použití knihy objednávek.

Různá aktiva mají různé dodací podmínky, které mohou být dodány okamžitě nebo obvykle do „T+2“ dnů. „T+2“ označuje datum transakce plus dva pracovní dny. Obecně platí, že akcie a vlastní kapitál zahrnují převod fyzických certifikátů. Devizový trh také historicky pohyboval měnami prostřednictvím fyzické hotovosti, bankovních převodů nebo vkladů. Nyní s digitálními systémy je dodání aktiv téměř okamžité. Trhy s kryptoměnami fungují nepřetržitě a podporují okamžité transakce. Peer-to-peer obchodování nebo mimoburzovní (OTC) obchodování vyžaduje delší dodací lhůty.


Srovnání mezi obchodní platformou a OTC obchodováním

Spotové obchodování není omezeno na jednu platformu. I když většina lidí obchoduje spot na obchodních platformách, obchodníci mohou také přeskočit třetí stranu a obchodovat přímo s ostatními. Jak již bylo zmíněno dříve, tento typ nákupních a prodejních aktivit se nazývá „over-the-counter trading“. Různé spotové trhy mají různé vlastnosti.

Centralizovaná obchodní platforma

Obchodní platformy se dělí na dvě formy: centralizované a decentralizované. Centralizované obchodní platformy spravují obchodování s kryptoměnami, devizami, komoditami a dalšími aktivy. Obchodní platforma funguje jako zprostředkovatelská struktura pro účastníky trhu a odpovídá za úschovu obchodních aktiv. Před obchodováním prostřednictvím centralizované obchodní platformy musí být na účet předem vloženo dostatečné množství fiat měny nebo kryptoměny.

Formální centralizovaná obchodní platforma by měla zajistit hladký průběh transakcí. Součástí jejích povinností je také zajištění souladu s předpisy, KYC (ověření identity), spravedlivé ceny, bezpečnost a ochrana zákazníků. Na oplátku si burza účtuje poplatky za obchodování, kótování a další aktivity. Pokud jsou tedy uživatelská základna a objem obchodování dostatečně velké, může obchodní platforma dosahovat zisků bez ohledu na to, zda se jedná o býčí trh nebo medvědí trh.

Decentralizovaná obchodní platforma

Decentralizované burzy (DEX) jsou další mainstreamovou platformou pro obchodování s kryptoměnami. DEX poskytuje mnoho stejných základních služeb jako centralizované obchodní platformy. Rozdíl je v tom, že DEX používá technologii blockchain k párování nákupních a prodejních objednávek. Ve většině případů mohou uživatelé DEX obchodovat přímo s ostatními uživateli bez vytvoření účtu a bez převodu svých aktiv na DEX.

Obchodní činnost je dokončena přímo mezi chytrým kontraktem a peněženkou obchodníka. Inteligentní smlouvy jsou automaticky prováděné části kódu v blockchainu. Mnoho uživatelů preferuje obchodování na DEX, protože ve srovnání s konvenčními obchodními platformami dokáže DEX náležitě chránit soukromí a zvýšit svobodu transakcí. DEX má však i nedostatky. Například nedostatek autentizace a zákaznické podpory může být velmi problematický, když se něco pokazí.

Některé decentralizované burzy, včetně Binance, používají model knihy objednávek. Modely automatizovaných tvůrců trhu (AMM), jako jsou PancakeSwap a Uniswap, jsou nově vyvinuté modely. AMM také používá chytré smlouvy, ale používá jiný cenový model. Kupující používá prostředky z fondu likvidity k výměně tokenů, které drží. Poskytovatelé likvidity, kteří fond financují, účtují transakční poplatky všem uživatelům, kteří fond využívají.

OTC

Na druhou stranu můžeme využít obchodování na přepážce, známé také jako „off-platform trading“. Finanční aktiva a cenné papíry jsou obchodovány přímo mezi makléři, investory a tvůrci trhu. OTC trh organizuje spotové transakce prostřednictvím různých metod, jako je telefon a instant messaging.

Výhodou OTC obchodování je, že není potřeba používat knihu objednávek. Pokud obchodujete s málo likvidními aktivy (jako jsou tokeny s malou kapitalizací), velké objednávky mohou vést k kluzkým spreadům. Obchodní platforma obvykle není schopna dokončit objednávku za cenu očekávanou obchodníkem, takže musí zvýšit cenu, aby objednávku usnadnila. V důsledku toho mají větší OTC obchody tendenci získat lepší ceny.

Všimněte si, že i u likvidních aktiv, jako je bitcoin, může dojít ke skluzu, když jsou objednávky příliš velké. Velké objednávky bitcoinů proto mohou také profitovat z obchodování OTC.


Jaký je rozdíl mezi spotovým trhem a smluvním trhem?

Jak bylo uvedeno výše, transakce na spotovém trhu jsou okamžité a doručení lze dosáhnout téměř okamžitě. Naproti tomu na smluvním trhu se kontrakty obchodují s dodáním k budoucímu datu. Dohoda, ve které se kupující a prodávající dohodnou, že budou v budoucnu obchodovat určité množství zboží za konkrétní cenu. Když smlouva vyprší v den vypořádání, kupující a prodávající se obvykle vypořádají v hotovosti, spíše než dodáním aktiv.

Chcete-li se dozvědět více o smlouvách, přečtěte si "Co jsou forwardové a termínové smlouvy?" 》.


Jaký je rozdíl mezi spotovým obchodováním a obchodováním s marží?

Některé spotové trhy nabízejí obchodování s marží, ale to se liší od spotového obchodování. Jak již bylo zmíněno dříve, spotové obchodování vyžaduje, aby obchodníci nakoupili a dodali aktivum okamžitě v plné výši. Naproti tomu obchodování s marží umožňuje obchodníkům půjčit si finanční prostředky od třetí strany a platit určitou částku úroku, čímž drží větší pozice a zároveň zvyšuje možnost dosahovat velkých zisků. Potenciální ztráty jsou však také dvojnásobné, takže obchodníci musí být opatrní, aby neztratili svůj počáteční kapitál.


Jak obchodovat spot na Binance

Jakmile se zaregistrujete k účtu Binance, můžete snadno provádět spotové obchodování. Podívejme se na obchodní pohled Binance, abychom se naučili, jak provádět spotové obchodování. Přihlaste se na domovskou stránku Binance, najeďte myší na [Trade] a klikněte na [Spot] pro vstup do platformy pro spotové obchodování.


Pohled na obchodování je znázorněn na obrázku a skládá se z několika oblastí zájmu.

1. V horní části můžete vidět obchodní páry kryptoměn a další informace o trhu, jako jsou denní změny cen a objemy obchodů.

2. Kniha objednávek uvádí všechny otevřené nákupní a prodejní objednávky na aktivum podle ceny. Zelená je příkaz k nákupu a červená je příkaz k prodeji. Když obchodník zadá tržní příkaz k nákupu aktiva, rozhodne se přijmout nejnižší nabídku. Pokud objednávka vyžaduje vyplnění vyššího objemu, přesune se na další nejnižší požadovanou cenu.

3. Zobrazení grafu zde zobrazuje vlastní historická cenová data. Vestavěný TradingView v okně je vybaven řadou nástrojů technické analýzy.

4. V pravém horním rohu můžete hledat různé obchodní páry. Zde si můžete vybrat páry pro obchodování s kryptoměnami, které chcete obchodovat na spotovém trhu, nebo kliknutím na malou hvězdičku přidat své oblíbené obchodní páry mezi oblíbené. Upozorňujeme, že k nákupu kryptoměn nemusíte nutně používat fiat měnu. Pokud náhodou vlastníte jiné kryptoměny, můžete je také vyměnit za jiné tokeny a měny na spotovém trhu.

5. V této oblasti lze vytvořit příkazy k nákupu nebo prodeji. Aktuálně je zobrazena oblast [Spot]. V oblasti jsou na výběr tři příkazy: [limitní cena], [tržní cena] a [limitní cena stop loss].

Tržní příkazy jsou nejjednodušší a nejpřímější spotové transakce. V příkladu, pokud si kupující přeje koupit bitcoiny (BTC) v hodnotě 1 000 USD (BUSD), zadá „1 000“ do pole [Celkem] a poté klikne na [Koupit BTC]. Obchodní platforma okamžitě doručí BUSD v hodnotě 1 000 USD prodávajícímu, zatímco kupující obdrží ekvivalentní množství BTC.


Výhody a nevýhody spotového trhu

Každý typ obchodování a strategie má své pro a proti. Pochopení tohoto obsahu může pomoci snížit riziko a zvýšit důvěru v obchodování. Spotové obchodování je poměrně jednoduchá metoda, ale má své výhody i nevýhody.

Výhody spotového trhu

1. Ceny jsou transparentní a závisí pouze na tržní nabídce a poptávce. Naproti tomu smluvní trhy často obsahují více referenčních cen. Například marková cena trhu Binance Futures je odvozena od sazeb financování, cenových indexů, základů klouzavého průměru (MA) a dalších informací. Na některých tradičních trzích jsou výrazné ceny ovlivněny také úrokovými sazbami.

2. Pravidla, odměny a výpočty rizik spotového obchodování jsou jednoduché a snadno pochopitelné a práh účasti je nízký. Investujte BNB v hodnotě 500 USD na spotovém trhu a riziko lze snadno vypočítat na základě nabídkové ceny a aktuální ceny.

3. Po zadání objednávky není třeba často kontrolovat. Na rozdíl od obchodování s deriváty a marží nevyžaduje spotové obchodování obavy z nucené likvidace nebo maržových výzev. Obchodníci mohou kdykoli vstoupit nebo vystoupit z obchodu. Kromě krátkodobého obchodování nemusí obchodníci často kontrolovat své investice.

Nevýhody spotového trhu

1. Po obchodování na spotovém trhu můžete získat aktiva, která je nepohodlné držet. Konkrétní situace závisí na předmětu vaší transakce. Komodity jsou možná nejlepším příkladem. Pokud nakupujete ropu ve spotové formě, fyzické dodání je nevyhnutelné. Pokud obchodujete s kryptoměnami, držiteli tokenů a měn, musí zajistit bezpečnost svých prostředků. Obchodováním se smluvními deriváty můžete stále obchodovat s výše uvedenými aktivy, ale způsob vypořádání se mění na hotovost.

2. U některých konkrétních aktiv, jednotlivců a společností, je stabilita klíčová. Například společnost, která chce expandovat na zámořské trhy, potřebuje získat cizí měnu na devizovém trhu. Pokud se spoléháte na spotový trh, vaše platební bilance bude velmi nestabilní.

3. Ve srovnání s obchodováním kontraktů nebo marží je potenciální zisk spotového obchodování mnohem menší. Větší pozice lze obchodovat za použití stejného kapitálu plus pákového efektu.


Shrnout

Obchodování na spotovém trhu je nejběžnější obchodní metoda, vhodná zejména pro začátečníky. Ačkoli je to jednoduché, obchodníci mohou těžit z pochopení jeho výhod, nevýhod a potenciálních strategií. Kromě základních bodů by měly být vědomostní rezervy také komplexně kombinovány s technickou analýzou, fundamentální analýzou a analýzou sentimentu a měly by být prováděny pečlivé analýzy a úsudky.