souhrn

Arbitrážní obchodování je poměrně nízkoriziková obchodní strategie, která využívá cenové rozdíly mezi různými trhy. Nejčastěji se jedná o nákup a prodej stejného aktiva (jako je bitcoin) na různých burzách. Teoreticky by cena bitcoinu na Binance a jiné burze měla být úplně stejná, takže jakýkoli rozdíl mezi těmito dvěma by mohl být příležitostí k arbitráži.

Jedná se o velmi běžnou strategii v obchodním světě, ale většinou ji využívají velké finanční instituce. S demokratizací finančních trhů, kterou kryptoměny přinesly, může také existovat příležitost pro obchodníky s kryptoměnami využít této strategie.


Úvod

Co kdybyste mohli zaručit ziskový obchod? jak to bude vypadat? Než vstoupíte do obchodu, máte již jistotu, že dosáhnete zisku. Každý, kdo má tuto výhodu, udělá vše pro to, aby ji využil.

I když neexistuje nic takového jako garantovaný zisk, arbitrážní obchodování je nejbližší možností. Obchodníci zuřivě soutěží o možnost vstoupit do takových obchodů. Z tohoto důvodu jsou zisky z arbitrážního obchodování často velmi nízké a silně závisí na rychlosti a objemu každého obchodu. To je důvod, proč se většina arbitrážních obchodů provádí pomocí algoritmů vyvinutých společnostmi pro vysokofrekvenční obchodování (HFT).


Co je arbitrážní obchodování?

Arbitráž je obchodní strategie navržená tak, aby generovala zisk nákupem aktiva na jednom trhu a jeho prodejem na jiném, často obchodováním se stejným aktivem na různých obchodních platformách. Teoreticky by cenový rozdíl mezi těmito finančními nástroji měl být nulový, protože se ve skutečnosti jedná o stejné aktivum.

Arbitrážní obchodníci Výzvou pro arbitráže není pouze najít tyto cenové rozdíly, ale také je umět rychle obchodovat. Protože ostatní arbitrážní obchodníci mohou také zaznamenat tento cenový rozdíl (spread), příležitost k zisku je obvykle pomíjivá.

Navíc, protože arbitrážní obchody mají obecně velmi nízké riziko, odměny jsou obvykle také velmi nízké. To znamená, že arbitrážní obchodníci potřebují nejen jednat rychle, ale potřebují také hodně kapitálu, aby se příležitosti vyplatilo využít.

Možná se ptáte, jaké typy arbitrážních obchodů jsou k dispozici obchodníkům s kryptoměnami. Samozřejmě existuje několik typů, které můžete použít, takže pojďme rovnou k věci.


Typy arbitrážních obchodů

Arbitrážní strategie jsou rozmanité a mohou být využívány obchodníky na různých trzích po celém světě. Existuje však několik různých typů, které obchodníci s kryptoměnami velmi běžně používají.


Obchodní platforma arbitráž

Nejběžnějším typem arbitrážního obchodu je burzovní arbitráž, kdy obchodník nakupuje kryptoaktivum na jedné burze a prodává stejné kryptoaktivum na jiné burze.

Ceny kryptoměn se mohou rychle měnit. Pokud se podíváte na knihy objednávek pro stejné aktivum na různých obchodních platformách, uvidíte, že ceny na různých platformách nejsou téměř nikdy přesně stejné ve stejnou dobu. Zde mohou vstoupit do hry arbitrážní obchodníci. Snaží se z těchto malých rozdílů profitovat. Díky tomu je základní trh efektivnější, protože ceny se na různých obchodních platformách drží v relativně omezeném rozmezí. V tomto smyslu může neefektivnost trhu představovat příležitosti.

Jak to vypadá v praxi? Předpokládejme, že existuje rozdíl v ceně bitcoinu na Binance a jiných burzách. Pokud si toho arbitrážní obchodníci všimnou, budou chtít koupit Bitcoin za nižší cenu na jedné burze a prodat jej za vyšší cenu na jiné burze. Rozhodující je samozřejmě načasování a provedení. Bitcoin je poměrně vyspělý trh a příležitosti pro směnné arbitráže jsou často pomíjivé.


Arbitráž sazeb financování

Dalším běžným typem arbitrážního obchodu mezi obchodníky s krypto deriváty je arbitráž sazeb financování. To je, když obchodník koupí kryptoměnu a zajistí své cenové pohyby futures kontraktem na stejnou kryptoměnu, která má míru financování nižší než náklady na nákup kryptoměny. V tomto případě se náklady vztahují k veškerým poplatkům, které mohou být způsobeny pozicí.

Řekněme, že vlastníte nějaké Ethereum. Nyní můžete být se svou investicí spokojeni, ale cena Etherea bude divoce kolísat. Proto se rozhodnete zajistit své cenové riziko prodejem futures kontraktů (short) za stejnou hodnotu jako vaše investice do Etherea. Předpokládejme, že míra financování této smlouvy je 2 %. To by mohlo znamenat, že byste mohli vydělat 2 % na Ethereum, které vlastníte, bez jakéhokoli cenového rizika, čímž se vám otevírá lukrativní arbitrážní příležitost.


trojúhelníková arbitráž

Dalším velmi častým arbitrážním obchodem ve světě kryptoměn je trojúhelníková arbitráž. K tomuto typu arbitráže dochází, když si obchodníci všimnou cenových rozdílů mezi třemi různými kryptoměnami a poté je mezi sebou směňují kruhovým způsobem.

Myšlenka za trojúhelníkovou arbitráží pochází ze snahy využít cenové rozdíly mezi měnami (například bitcoin/ethereum). Můžete například použít svůj Binance Coin k nákupu bitcoinů, poté použít bitcoiny k nákupu Etherea a nakonec použít Ethereum k nákupu zpět Binance Coin. Pokud relativní hodnota mezi Ethereem a bitcoinem neodpovídá hodnotě mezi těmito dvěma měnami a BNB, existuje příležitost k arbitráži.


➟ Chcete začít svou cestu digitální měnou? Vítejte v nákupu bitcoinů na Binance!


Rizika spojená s arbitrážním obchodováním

Přestože je arbitrážní obchodování považováno za relativně nízkorizikové, neznamená to, že s sebou nese nulové riziko. Bez rizika není odměna a arbitrážní obchodování rozhodně není výjimkou.

Největším rizikem spojeným s arbitrážním obchodováním je riziko provedení. Když cenový rozdíl zmizí před dokončením obchodu, výsledkem jsou nulové nebo záporné výnosy. To by mohlo být způsobeno klouzavými spready, pomalým prováděním, neobvykle vysokými transakčními náklady, náhlými skoky volatility a dalšími.

Dalším velkým rizikem při provádění arbitrážních obchodů je riziko likvidity. Toto riziko vzniká, když není dostatečná likvidita, která by vám umožnila vstoupit a opustit trh, kde potřebujete obchodovat, abyste dokončili arbitráž. Pokud obchodujete pomocí pákových nástrojů, jako jsou futures kontrakty, můžete také obdržet margin call, pokud obchod půjde proti vám. Jako vždy je zásadní správné řízení rizik.


Shrnout

Možnost využít arbitrážního obchodování je skvělou příležitostí pro obchodníky s kryptoměnami. Pokud máte správnou rychlost a kapitál k tomu, abyste se zapojili do těchto typů obchodních strategií, zjistíte, že můžete provádět ziskové obchody s nízkým rizikem v krátkém časovém období.

Také byste neměli ignorovat rizika spojená s arbitrážním obchodováním. Zatímco arbitrážní obchodování může znamenat „bezrizikové zisky“ nebo „zaručené zisky“, realita je taková, že související rizika jsou dostatečná k tomu, aby udržela každého obchodníka ve střehu.