Dobré odpoledne všem. Pojďme se ponořit do velkého.
Za prvé, za poslední 2 dny jsem udělal velký rozpis názorů profesionálů a vložil jsem to do svého výzkumu níže. Nyní se ponořím do všech a vysvětlím to spolu s tržními cenami.
🪙 Trh s dluhopisy
Hlavní volatilita tedy pochází z trhu dluhopisů. Můžeme vidět, že napříč křivkou (2 roky, 5 let, 10 let a 30 let) výnosy v posledních několika týdnech obchodování prudce klesly. Klesající výnosy znamenají, že trh s dluhopisy ve FEDu oceňuje snížení sazeb za čtvrtinu nebo dvě, protože nyní existuje riziko, že se něco mohlo zlomit... banky. V posledních dnech jsme však viděli mírný skok výnosů. Mám za to, že bankovní krizi mohl zajistit FED poskytnutím likvidity portfoliím dluhopisů bank (pomocí dluhopisů, které banka vlastní jako zajištění těchto úvěrů). Výnosy se proto zvýšily, protože to může znamenat, že FED má další nebo dvě zvýšení sazeb. Podle mého názoru si myslím, že FED bude hotový v květnu (příští zasedání FED), pokud data nebudou křičet jinak (nepravděpodobné).
💵 Akcie
Akciový trh se ve skutečnosti neposunul výše a dostal se před sebe jako trh s dluhopisy, i když to může být něco, co zažijeme během příštího týdne. Doufám, že tomu tak je, abychom mohli naplnit shorty na SPX (S&P) v rozmezí 415 – 430 USD.
Trh v podstatě je a je nadšený při myšlence, že FED pozastaví sazby a nakonec je sníží. Problém je v tom, že FED obvykle snižuje sazby, protože se něco systémově zlomilo nebo se to chystá, a oni potřebují stimulovat růst. Problémem není růst/ekonomika, ale inflace. Podívejte se na graf ukazující výkonnost akcií, když FED snížil sazby.
🌐 Souhrn trendů maker
Myslím, že právě teď jsme v bodě, kdy se riziko recese zvyšuje. Důvodem jsou bankovní problémy. Můj pocit je, že takhle to dopadne...
Regionální banky jsou již v tísni, protože trpí nedostatkem likvidity (peníze jsou vázány v dluhopisech) a lidé vytahují své peníze z bank a nakupují za ně státní pokladny... mohou získat 3–4 % na 6 měsíční státní pokladna nebo 0,1 % sedělo v bance... Vím, co bych si vybral!
Tyto regionální banky jsou odpovědné za poskytování úvěrů podnikům. Pokud se od toho budou muset stáhnout, bude to svědkem toho, že se podniky budou snažit získat úvěr, což bude znamenat, že tyto podniky nemohou financovat nové produkty/své podnikání/cokoli, a tudíž žádný růst. Ekonomika, která zaznamená pokles růstu, zaznamená dramatický pokles firemních zisků, a proto také klesnou ceny akcií.
Tááák... S&P podle mého názoru v příštích měsících klesne. Jen doufám, že to půjde v krátkodobém horizontu nahoru.
💸 Krypto
Myslím, že Crypto bude muset následovat akcie, protože stále má relativně vysokou korelaci. Jen nevidím, že by Crypto/BTC byly vůči tomu imunní. Takže znovu si myslím, že vidíme, jak BTC klesá. Myslím, že příští velká podpora ve výši 25 000 $ bude klíčovým bodem. Pokud prohrajete, pak vidím rozsah 21 000 - 22 000 $ jako hlavní oblast, kterou je třeba znovu zvážit přidání k dlouhodobým Longs, tj. velké spotové nákupy za BTC/ETH/SOL cokoli jiného. BTC graf označen.
