【O hluboké analýze dnešního nárůstu Sndk】

SNDK dnes vzrostl proti trendu o 9.5 %, trh obecně považuje za důvod, že investoři si postupně uvědomují, že strategická pozice NAND v infrastruktuře datových center v době ACCel (tj. „po Claude Code“ éra) se výrazně zvyšuje.

Tento trend je především podporován transformací architektur NVDA BlueField a DeepSeek Engram – role NAND se mění kvalitativně a více se podobá „pomalé RAM“, což efektivně zlepšuje její tradiční nevýhodu v oblasti latence. Co se týče tržního sentimentu, postoj Citi se obrátil k pozitivnějšímu a zvýšil příslušné prognózy a cílové ceny; zároveň přicházejí pozitivní zprávy z nabídky, podle asijských médií plánují Samsung a SK Hynix letos snížit, nikoli zvýšit, produkci NAND.

Z pohledu institucí, i když SemiAnalysis má také pozitivní názor na NAND, jeho postoj je relativně konzervativní a domnívá se, že ICMSP NVDA přinese NAND až do roku 2027 omezený růst (LSD). Myslíme si, že tato hypotéza je příliš konzervativní, protože nezohledňuje část poptávky, která je zpětně kompatibilní a může být přímo připojena k platformě Blackwell; podle našich výpočtů by takto vzniklá nová poptávka mohla být blízká dvoucifernému podílu na celkové poptávce NAND.

-TMTB zprávy

**【Osobní komentář】**

Abych byl upřímný, tato zpráva od TMTB je ve skutečnosti opožděná o 2 měsíce, už jsem v listopadu předpověděl tento trend.

Je zajímavé, že na technologické konferenci UBS v prosinci, vedení SNDK jasně uvedlo, že NAND je jediným produktem v oblasti CSP, který může být rozšířen bez omezení GPU a zároveň zvyšovat výkon AI inferencí. Tento výrok od vedení dále posílil moji důvěru v pokračování držení.