zeptal jsem se ho, co odděluje obchodníky, kteří přežijí, od obchodníků, kteří vybuchnou
jeho odpověď mě překvapila
nebyla to strategie. nebyla to disciplína. nebyla to psychologie.
"sázky na velikost. to je ono. to je celá hra."
tady je to, co vysvětlil:
TEZE:
"Viděl jsem stovky obchodníků, kteří prošli. dobré. chytré. talentované."
"90 % těch, kteří vybuchli, nevybuchli kvůli špatným obchodům. vybuchli kvůli špatnému velikosti na normálních obchodech."
"ztráta 1R při správné velikosti je nic. ztráta 1R při 10x správné velikosti je smrt účtu."
PŘÍKLADY:
provedl mě případovými studiemi:
TRADER A:
- vynikající strategie, 58% WR
- konzistentně ziskový po 2 letech
- měl obchod s "vysokým přesvědčením"
- zvětšeno 5x normální pozice
- obchod prohraný
- pokles byl 23% místo 5%
- psychologie praskla
- pomstil se obchodem následující týden
- účet vybuchl za 8 dní
"nevybuchl z špatného obchodu. vybuchl z velkého obchodu."
TRADER B:
- průměrná strategie, 51% WR
- přežil 11 let
- nikdy nezvýšil nad 0.8% na obchod
- bral stejnou velikost na každém obchodě
- žádné "vysoké přesvědčení" v velikosti
- pomalu se kumuloval, ale nikdy nevybuchl
"je nyní v hodnotě 4M $. začal s 50k $. prostě se nikdy nezabil velikostí."
PRAVIDLO:
"každý obchodník, který vybuchne, porušuje stejnou pravidlo"
"oni velikost určí na základě PŘESVĚDČENÍ místo MATEMATIKY"
"'tenhle se zdá správný' takže jdou větší"
"'jsem na vítězné sérii' takže jdou větší"
"'musím to vrátit' takže jdou větší"
"přesvědčení je jak ospravedlňuješ hloupou velikost"
DATA:
ukázal mi interní výzkum:
traderi, kteří určovali velikost na základě přesvědčení:
- průměrná doba přežití: 2.4 let
- míra explozí účtu: 74%
traderi, kteří určovali velikost matematicky (stejná velikost každý obchod):
- průměrná doba přežití: 8.3 let
- míra explozí účtu: 12%
"to ani není blízko. proměnlivá velikost zabíjí tradery."
MATEMATIKA:
rozebral, proč je "vysoké přesvědčení" velikost hloupé:
"řekněme, že máš 60% přesnost na normálních obchodech"
"řekněme, že máš 70% přesnost na 'vysoké přesvědčení' obchody"
"zní to dobře, že? jít větší na obchodech s 70%?"
"špatně. tady je proč:"
"při 60% přesnosti s 1% rizikem, série 4 ztrát tě stojí 4%"
"při 70% přesnosti s 5% rizikem, série 4 ztrát tě stojí 20%"
"a série 4 ztrát se stává i při 70% přesnosti"
"cítíš se více sebevědomě, ale matematika nezapadá do zvýšení velikosti"
ŘEŠENÍ:
"jak tedy určuješ velikost?"
"stejná velikost každý obchod. žádné výjimky."
"co když jsi opravdu sebevědomý?"
"stejná velikost. sebevědomí není přesnost."
"co když je nastavení dokonalé?"
"stejná velikost. dokonalé nastavení prohrává 40% času."
"co když jsi na vítězné sérii?"
"stejná velikost. série končí."
"každý obchod dostává stejný respekt. 'nudné' a 'dokonalé' obchody."
IMPLEMENTACE:
jeho pravidla pro velikost pozice:
1. vypočítej své základní riziko (0.5-2% v závislosti na velikosti účtu a výhodě)
2. to je tvé riziko na KAŽDÝ obchod
3. nikdy nezvětšuj. nikdy.
4. pokud chceš více peněz, zvyšte účty/kapitál. nezvyšuj riziko.
"obchodoval jsem 23 let. nikdy jsem nevzal obchod nad 2% riziko. ani jednou."
"moji největší vítězové a mé 'meh' obchody měly stejnou velikost"
"Nesnažím se trefit homeruny. Snažím se neudělat chybu."
PRAVDA:
retailoví traderi si myslí, že potřebují velké obchody, aby vydělali velké peníze
profesionálové vědí, že velké obchody dělají velké ztráty
traderi spravující skutečné peníze vždy velikost zvolí konzervativně
oni vydělávají peníze skrze OBJEM dobrých obchodů, ne VELIKOST jednotlivých obchodů
pokud měníš velikost pozice na základě "přesvědčení":
už jsi na cestě k vybuchnutí
je to jen otázka času
stejná velikost
každý obchod
žádné výjimky
takto přežiješ