LSEG lên kế hoạch triển khai dịch vụ thanh toán on-chain cho tổ chức

LSEG sẽ xây dựng hệ thống thanh toán bù trừ on-chain mới cho nhà đầu tư tổ chức, nhằm giao dịch và thanh toán trái phiếu, cổ phiếu và tài sản thị trường tư nhân dạng token hóa, nhưng vẫn kết nối với hạ tầng thị trường chứng khoán truyền thống.

Kế hoạch này đặt LSEG vào trung tâm xu hướng số hóa chứng khoán, khi các định chế muốn tận dụng blockchain để rút ngắn quy trình thanh toán mà không phải rời bỏ hệ thống lưu ký, bù trừ và vận hành hiện có.

NỘI DUNG CHÍNH

• LSEG phát triển “Digital Securities Depository” để thanh toán on-chain cho tài sản token hóa, phục vụ nhà đầu tư tổ chức.

• Hệ thống thiết kế đa blockchain và vẫn tương thích nền tảng thanh toán bù trừ hiện dùng bởi ngân hàng, công ty quản lý tài sản.

• Lộ trình giai đoạn đầu dự kiến năm 2026, phụ thuộc phê duyệt của cơ quan quản lý, trong bối cảnh LSEG chịu áp lực từ Elliott.

LSEG triển khai kho lưu ký số để thanh toán on-chain cho tổ chức

LSEG sẽ xây dựng LSEG Digital Securities Depository, kết nối thị trường chứng khoán truyền thống với các mạng blockchain để tổ chức có thể giao dịch và thanh toán tài sản token hóa ngay trên chuỗi.

Dịch vụ được định vị như một hệ thống thanh toán bù trừ on-chain cho nhà đầu tư tổ chức, tập trung vào trái phiếu, cổ phiếu và tài sản thị trường tư nhân đã được token hóa. Mục tiêu là cho phép giao dịch và tất toán bằng công nghệ blockchain nhưng vẫn “đứng chung” với cơ sở hạ tầng sẵn có của thị trường.

LSEG cho biết hệ thống sẽ hoạt động trên nhiều mạng blockchain khác nhau. Cấu trúc này nhằm tránh phụ thuộc vào một chuỗi đơn lẻ, đồng thời hỗ trợ nhiều phương án triển khai phù hợp yêu cầu vận hành và quản trị rủi ro của các tổ chức tài chính.

Điểm nhấn quan trọng là khả năng tương thích với các nền tảng thanh toán hiện đang được ngân hàng và công ty quản lý tài sản sử dụng. Theo định hướng này, tài sản token hóa được đưa vào quy trình thanh toán mới mà không buộc thị trường phải thay thế toàn bộ “đường ống” hậu giao dịch.

Lộ trình 2026 phụ thuộc phê duyệt của cơ quan quản lý

Giai đoạn bàn giao đầu tiên của dự án được LSEG dự kiến vào năm 2026, nhưng chỉ có thể triển khai khi nhận được chấp thuận từ cơ quan quản lý.

LSEG nêu rõ sản phẩm đầu tiên (first deliverable) nhắm mốc 2026 và điều kiện tiên quyết là phê duyệt pháp lý. Điều này phản ánh đặc thù của lưu ký và thanh toán chứng khoán, nơi yêu cầu tuân thủ, quản trị rủi ro, tiêu chuẩn bảo vệ tài sản khách hàng và cơ chế xử lý sự cố được giám sát chặt chẽ.

Công ty hiện đã vận hành một nền tảng blockchain cho quỹ tư nhân, được triển khai trên Microsoft Azure. Dự án kho lưu ký số lần này mở rộng chiến lược chuyển đổi số đó sang mảng hậu giao dịch quy mô lớn hơn.

Hệ thống nhắm tới giao dịch xuyên múi giờ và nhiều phương thức thanh toán

LSEG sẽ lập nhóm đối tác chiến lược để thu thập phản hồi thị trường, hướng tới hệ sinh thái cho phép các tổ chức giao dịch giữa thị trường số và truyền thống trên nhiều múi giờ và phương thức thanh toán.

Theo kế hoạch, LSEG sẽ mời các bên tham gia thị trường đóng góp trong quá trình phát triển kho lưu ký. Mục tiêu là tối ưu khả năng “bắc cầu” giữa chứng khoán truyền thống và tài sản số, giúp giao dịch và thanh toán linh hoạt hơn theo hoạt động toàn cầu của tổ chức.

Cách tiếp cận theo hệ sinh thái cũng cho thấy trọng tâm của dự án không chỉ là công nghệ blockchain, mà còn là quy trình vận hành, chuẩn tích hợp, luồng thanh toán và cơ chế phối hợp giữa nhiều chủ thể như ngân hàng, môi giới, đơn vị lưu ký và nhà quản lý tài sản.

Áp lực từ Elliott gia tăng trong lúc LSEG đẩy mạnh chiến lược số

Thông báo được đưa ra khi LSEG chịu sức ép từ quỹ hoạt động Elliott Management, đơn vị đang tích lũy cổ phần đáng kể và thúc đẩy công ty cải thiện hiệu quả tài chính.

Theo thông tin công bố, Elliott Management do tỷ phú Paul Singer điều hành và quản lý khoảng 76 tỷ USD tài sản. Quỹ này đã làm việc với LSEG và CEO David Schwimmer nhằm thúc đẩy các biện pháp nâng cao hiệu quả kinh doanh.

Cổ phiếu LSEG đã giảm hơn 35% trong 12 tháng qua. Mã này cũng chịu tác động trong đợt bán tháo cổ phiếu các công ty dữ liệu và phần mềm toàn cầu, khi thị trường lo ngại các công cụ AI mới có thể gây sức ép lên mô hình kinh doanh hiện hữu; cùng ngày thông báo, cổ phiếu tăng 0,9%. LSEG đồng thời đối mặt thị trường niêm yết tại Anh kém sôi động.

Elliott khuyến nghị LSEG cân nhắc chương trình mua lại cổ phiếu trị giá nhiều tỷ bảng Anh sau khi hoàn tất một đợt trị giá 1 tỷ bảng. Quỹ cũng muốn LSEG thu hẹp khoảng cách biên lợi nhuận với đối thủ, trong bối cảnh LSEG đang giao dịch ở mức định giá thấp hơn các doanh nghiệp như Moody’s và CME Group.

“LSEG duy trì đối thoại tích cực và cởi mở với các nhà đầu tư, đồng thời vẫn tập trung vào việc thực thi chiến lược của chúng tôi.”
– LSEG, tuyên bố ngày thứ Tư

LSEG chuyển dịch từ sàn giao dịch sang dữ liệu tài chính, và mở rộng sang blockchain

Sau thương vụ mua Refinitiv năm 2019, LSEG tái cấu trúc để trở thành công ty dữ liệu và phân tích tài chính, đồng thời tăng hiện diện trong hạ tầng giao dịch điện tử.

LSEG từng được nhìn nhận chủ yếu là đơn vị vận hành sàn giao dịch, nhưng đã thay đổi đáng kể sau khi mua Refinitiv với giá 22 tỷ bảng năm 2019. Thương vụ này giúp LSEG mở rộng mạnh sang mảng dữ liệu, phân tích và dịch vụ cho thị trường vốn.

Ngoài ra, LSEG còn sở hữu khoảng 10 tỷ bảng cổ phần tại nền tảng giao dịch điện tử Tradeweb. Trong bối cảnh đó, kho lưu ký số mới sẽ đặt LSEG “sâu” hơn vào lớp hạ tầng thanh toán dựa trên blockchain, nhằm kết nối tài sản token hóa với hệ thống tài chính hiện hữu.

Các ngân hàng và định chế lớn tại Anh ủng hộ kế hoạch kho lưu ký số

Nhiều ngân hàng và tập đoàn tài chính lớn, gồm Barclays, Lloyds, NatWest Markets, Standard Chartered và Brookfield, đã hoan nghênh quyết định của LSEG.

Sự ủng hộ từ các tổ chức lớn là tín hiệu quan trọng vì kho lưu ký và thanh toán bù trừ chỉ có thể mở rộng khi có “người dùng mỏ neo” tham gia. Với đặc thù thị trường vốn, mức độ chấp nhận của ngân hàng và tổ chức quản lý tài sản ảnh hưởng trực tiếp tới thanh khoản, chuẩn vận hành và khả năng triển khai theo từng giai đoạn.

Những câu hỏi thường gặp

LSEG Digital Securities Depository là gì?

Đây là hệ thống lưu ký và thanh toán bù trừ on-chain mà LSEG dự định xây dựng cho nhà đầu tư tổ chức, cho phép giao dịch và thanh toán tài sản token hóa (như trái phiếu, cổ phiếu, tài sản thị trường tư nhân) nhưng vẫn kết nối với hạ tầng thị trường truyền thống.

Khi nào hệ thống thanh toán on-chain của LSEG có thể ra mắt?

LSEG dự kiến giai đoạn bàn giao đầu tiên vào năm 2026, với điều kiện phải được cơ quan quản lý phê duyệt trước khi triển khai.

Hệ thống có chỉ chạy trên một blockchain không?

Không. LSEG cho biết hệ thống sẽ hoạt động trên nhiều mạng blockchain và vẫn tương thích với các nền tảng thanh toán bù trừ hiện đang được ngân hàng và công ty quản lý tài sản sử dụng.

Vì sao thông báo này đáng chú ý trong bối cảnh hiện tại của LSEG?

Thông báo được đưa ra khi LSEG chịu áp lực từ quỹ hoạt động Elliott Management về hiệu quả tài chính, trong lúc cổ phiếu giảm mạnh trong năm qua và công ty cũng đối mặt điều kiện thị trường niêm yết tại Anh kém thuận lợi.

Xem thông báo trên website LSEG