Životopis
Investiční DAO je decentralizovaná organizace, která investuje finanční prostředky jako skupina. Rozhodovacího procesu se může zúčastnit kdokoli, kdo má investiční DAO governance tokeny. Čím více žetonů držíte, tím větší je vaše hlasovací síla. Investiční DAO financují svou pokladnu prodejem tokenů, vydáváním NFT a poskytováním služeb generujících příjmy. Zákonnost investičních DAO bude záviset na zákonech vaší jurisdikce.
Úvod
Díky svým decentralizovaným schopnostem blockchain nepochybně navždy změnil investování. Podnikatelé a začínající podniky se již neomezují na společnosti rizikového kapitálu, počáteční kapitál a tradiční modely získávání finančních prostředků. Je poměrně jednoduché vytvořit si vlastní token a použít jednu z různých metod prodeje vašeho projektového tokenu.
Není to jen fundraising, který zaznamenal významnou změnu: také investoři. S investičními DAO máme nyní nový přístup k financování projektů, které jsou snadno dostupné pro menší investory.
Co je to investiční DAO?
Investiční DAO umožňuje svým členům rozhodnout, kdy a kam investovat své prostředky. Může se jednat o nemovitosti, investiční nástroje DeFi nebo jakékoli jiné aktivum, do kterého se DAO rozhodne investovat. Investiční DAO využívá model decentralizované autonomní organizace (DAO) k demokratizaci a decentralizaci celého investičního procesu.
Tradiční modely vkládají investiční sílu do rukou malé skupiny peněžních manažerů z rizikového kapitálu a hedgeových fondů. Investiční DAO také umožňují komukoli, kdo vlastní jejich token řízení, rozhodovat o svých investicích. Namísto využití odborných znalostí vybrané skupiny lidí tento model při investičních rozhodnutích upřednostňuje moudrost mnoha.
Co je DAO?
Decentralizovaná autonomní organizace (DAO) je organizace řízená inteligentními smlouvami, samospouštěcími částmi kódu, které běží na blockchainu. Členové DAO projednávají a dělají rozhodnutí, která jsou následně prováděna pomocí těchto chytrých kontraktů. DAO ve skutečnosti může fungovat bez lidské údržby a nepřetržitě. I když členové DAO ztratí zájem nebo projekt opustí, rámec DAO zůstane aktivní díky své neměnné povaze.
Nejběžnějším způsobem rozhodování DAO je prostřednictvím mechanismů hlasování založených na tokenech řízení. Čím více žetonů vlastníte, tím větší váhu má váš hlas. Některé DAO umožňují každému členovi podat návrh, zatímco jiné mohou toto právo omezit na určitou skupinu. DAO se běžně používají ke správě projektů DeFi (decentralizované finance), blockchainů a dalších protokolů ve světě kryptoměn.
Jak fungují investiční DAO?
Investiční DAO bude mít obvykle celkový účel nebo princip, podle kterého funguje. Někteří investují do specifických průmyslových segmentů, jako jsou například protokoly GameFi nebo DeFi. Investiční rozhodnutí jsou přijímána podle těchto zásad pomocí mechanismu návrhu.
Držitelé investičního tokenu DAO governance mají možnost podávat návrhy. Některé DAO to omezí na držitele určitého množství tokenů nebo jiné podsekce skupiny. To může být případ, kdy chcete zabránit spamu nebo umožnit pouze členům s dostatečným podílem navrhovat investiční rozhodnutí.
Jakmile je návrh vytvořen, uživatelé vsadí své tokeny nebo použijí mechanismus snímku k uplatnění svých hlasovacích práv. Snímek sleduje počet tokenů správy v každé peněžence a na základě toho rozděluje hlasovací práva, aniž by tokeny zamykal. To pomáhá zabránit uživatelům v ovlivňování hlasování nákupem dalších tokenů, jakmile uvidí návrh. Po ukončení hlasování se na základě výsledků rozhodne.
Investiční zisky jsou rozdělovány prostřednictvím airdrops držitelům tokenů řízení nebo prostřednictvím sázkového mechanismu. Vsazením svých žetonů řízení získáte podíl z odměn, které můžete z chytré smlouvy odvolat.
Investiční DAO často provozují aktivní komunitní kanály na Discord a Telegram, aby pomohli organizovat, informovat a usnadnit jejich návrhy. DAO je jen tak dobrý jako jeho komunita, takže si musí udržovat zdravé a aktivní členství.
Odkud pocházejí prostředky na investiční DAO?
Existuje několik způsobů, jak může investiční DAO vybudovat svůj peněžní tok. Nejběžnější metodou je prodej tokenu řízení. Nový DAO vydá svůj token a nabídne jej trhu pomocí jednoho z různých dostupných prodejních mechanismů. Investoři jej koupí pro spekulativní účely s hlasovacími právy nebo obojím.
DAO zřízené zkušenými investory se solidní investiční strategií by pravděpodobně přilákalo velkou komunitu potenciálních členů. Jakmile prodají své tokeny řízení za kryptoměnu, jako je bitcoin (BTC), ether (ETH), BUSD nebo jiné stablecoiny, má DAO prostředky ve své pokladně. Je také možné držet tokeny řízení v hotovosti pro budoucí prodeje.
Další oblíbenou metodou je vydávání a prodej nezaměnitelných tokenů neboli NFT. Mohou to být pouze sběratelské předměty nebo mohou poskytovat nějakou jinou pomůcku. NFT by například mohla poskytovat další práva na řízení.
Konečně, někteří investiční DAO již budou mít hotovostní fondy a digitální aktiva z předchozích úspěchů. Například projekt DeFi již může mít disponibilní příjem ze služeb, které nabízí. Jeho DAO by se pak mohlo rozhodnout peníze investovat. Když však mluvíme o investičních DAO, obvykle máme na mysli ty, které pouze investují.
Jsou investiční DAO legální?
Odpověď zde bude záviset na vaší jurisdikci. Můžete také zjistit, že neexistují žádné specifické předpisy týkající se investičních DAO, takže je obtížné určit jejich stav. Abyste si udělali přibližnou představu, musíte nejprve zkontrolovat, zda je investiční DAO token správně regulován. Ve vaší zemi může být klasifikován jako finanční aktivum a může vyžadovat specifické licence. Může také spadat pod jinou kryptoregulaci.
Koncept kolektivního investování není nový a mnoho zemí již má předpisy pro investiční kluby. IRS má například specifické požadavky na skupiny, které kolektivně investují za účelem sdílení zisku. Je na vašem místním regulačním orgánu, aby rozhodl, zda by investiční DAO mělo podléhat stejným předpisům.
Jaká jsou rizika investičních DAO
Zatímco investiční DAO úspěšně decentralizují moc na základě vlastnictví tokenů, stále existují rizika. Pamatujte, že držení kryptoměn s sebou nese rizika a investiční DAO s nimi také souvisí specifická rizika:
1. Selhání inteligentní smlouvy: inteligentní smlouvy, které provozují DAO, mohou selhat kvůli hackování nebo chybnému kódu. To by mohlo narušit mechanismy nezbytné pro efektivní exekuci a správu prostředků DAO.
2. Špatné investiční rozhodnutí: Investiční DAO může investovat do projektů, které poskytují negativní ROI (návratnost investic). Koneckonců neexistuje žádná záruka, že rozhodnutí většiny je nejlepší.
3. Špatné řízení fondu: Investiční DAO musí správně řídit svůj peněžní tok. Pokud své portfolio nediverzifikují nebo jej dobře nespravují, mohou být ohroženy investiční fondy DAO.
Tradiční DAO rizikového kapitálu a investic
Při porovnávání DAO rizikového kapitálu a investic existuje mnoho pro a proti. Zatímco investiční DAO otevírají tradičně uzavřené odvětví, jejich nejasný status ztěžuje spolupráci s investory a získávání fundraisingových projektů. Kvůli přísným požadavkům na tradiční investice by většina investičních DAO mohla spolupracovat pouze s jinými krypto projekty.
Nicméně pokud jde o Web3, investiční DAO mají značné výhody. Tradiční společnosti rizikového kapitálu projevily velký zájem o potenciál Web3, ale obecně požadují hodně na oplátku za své investice a odborné znalosti. Ale pokud jde o Web3 a technologii blockchain, investoři rizikového kapitálu toho často nevědí tolik jako jejich decentralizované protějšky. Financování investičního DAO by proto mohlo nabídnout stejný princip, participativní odbornost a spravedlivější transakci.
Pro tradičnější průmyslová odvětví je přidaná hodnota firmy rizikového kapitálu obrovská. Tyto podniky mají často zavedené sítě a řadu podpůrných služeb. Především mají také právní a regulační podporu nezbytnou k tomu, aby mohli pracovat v klidu.
Na závěr
Investiční DAO se staly hlavním tématem od posledního boomu kryptoměn v letech 2020/2021. Myšlenka, že by mohl být narušen tradiční model rizikového kapitálu, je přitažlivá pro malé investory a fanoušky blockchainu. Zatím jsme neviděli, jak se bude vztah mezi těmito dvěma typy modelů vyvíjet, protože koncept je stále mladý. Jako vždy, pokud se rozhodnete experimentovat s DAO investováním, ujistěte se, že plně rozumíte rizikům a jak to zapadá do vaší strategie portfolia.
