Sestavil: The Tao of DeFi, Kyle

Autor článku: Aave

Dne 27. ledna DeFi půjčovací protokol Aave oznámil, že jeho verze V3 byla nasazena na Ethereum mainnet. Síť Ethereum je prvním a největším trhem, kde byl Aave nasazen. V3 je dosud nejvýznamnější upgrade protokolu Aave a je výsledkem neúnavného úsilí komunity Aave o bezpečnost, kapitálovou efektivitu a řízení rizik.

V3 byla poprvé nasazena v březnu 2022 v šesti sítích, včetně Polygon, Avalanche, Arbitrum a Optimism. Po testování na těchto sítích Aave Governance tento týden hlasovala pro nasazení V3 na Ethereum mainnet.

Co je Aave V3?

Aave V2 byl spuštěn v prosinci 2020 a navazuje na svého předchůdce V1. Exponenciální růst ekosystému DeFi přiměl tým Aave, aby se zaměřil na Aave V3, zavedl významné nové funkce pro zmírnění rizik a zlepšenou kapitálovou efektivitu. Za něco málo přes 2 roky od spuštění má Aave Protocol přibližně 6,5 miliardy $ v TVL na trhu Aave Protocol V2 a V3 (k 27. lednu 2023).

V3 je navržena s flexibilní architekturou pro zvýšení složitelnosti a umožňuje vybudovat nad protokolem řadu inovativních funkcí, jako jsou nové nástroje pro řízení rizik, které poskytují další zabezpečení a stabilitu. Příklady zahrnují limity dodávek a půjček a manažery rizik a seznamů. Aave V3 také zlepšuje kapitálovou efektivitu a decentralizovanou likviditu a zároveň snižuje poplatky za plyn o 25 %.

1. Režim vysoké účinnosti

Tento režim, také známý jako „E-Mode“, umožňuje uživatelům získat vyšší výpůjční sílu, když poskytnutý kolaterál souvisí s aktivy, která uložili a nyní si půjčují, což uživatelům umožňuje maximalizovat využití kolaterálu a zlepšit kapitálovou efektivitu.

Zde přichází na scénu E-Mode, když volatilita nabídkového aktiva a vypůjčeného aktiva korelují, zvláště když jsou obě aktiva ve stejné kategorii, jako je například stablecoin vázaný na USD. Podívejme se na příklad:

Pokud uživatel dodá kolateralizované ETH (stETH) a chce si ETH půjčit, protože se jedná o stejné aktivum, volatilita koreluje. V Aave V2 je nyní výpůjční sazba uživatelů 82,5 %. A ve verzi V3 mají uživatelé přístup k E-Mode, který uživatelům umožňuje mít až 97% výpůjční sílu, když jsou aktiva propojena.

2. Režim izolace

Aktiva uvedená v tomto modelu jsou likvidně izolovaná od hlavního aktiva. Aktiva mohou být poskytnuta jako kolaterál pouze za vypůjčení stablecoinů, čímž se uvolní kotace méně likvidních aktiv bez narušení hlavního trhu. Riziko likvidity lze izolovat, protože režim izolace umožňuje uvedení více aktiv jako zajištění na Aave při zachování bezpečnosti protokolu.

Dlužníci, kteří poskytují osiřelá aktiva jako kolaterál, nemohou poskytnout jiná aktiva jako kolaterál (ačkoli mohou stále poskytovat výnosy). Dlužníci používající segregovaný kolaterál si mohou půjčovat pouze stablecoiny, které Aave governance umožňuje půjčovat v segregovaném režimu, až do stanoveného dluhového limitu.

3. Optimalizace plynu

Náklady na plyn ve všech funkcích byly sníženy přibližně o 25 %! Upgrade protokolu přináší obrovská logická vylepšení, díky nimž je kód čitelnější, modulární a optimalizovaný. Navíc přidává novou zjednodušenou verzi funkce flashLoan, která uživatelům umožňuje půjčit jediné aktivum s minimálními náklady na plyn. Tato optimalizace v konečném důsledku přináší výhody uživatelům a umožňuje levnější interakci s protokolem Aave.

Další podrobnosti o funkčnosti Aave V3 si prosím přečtěte v technickém dokumentu nebo v dokumentaci pro vývojáře. Seznam adres Aave Ethereum V3 naleznete zde.

4. Nástroj pro migraci V3

Pokud chcete přesunout svá aktiva z Aave V2 do Aave V3, můžete nyní použít nástroj V3 Migration Tool!

Tento nástroj pro migraci vám pomůže a provede vám migraci vašich pozic z V2 na V3 v jedné transakci na řídicím panelu V2.

Vše, co musíte udělat, je:

a. Vyberte zásoby a výpůjčky, které chcete migrovat

b. Klikněte na "Náhled transakce a migrace"

c. Podepsat schválení transakce pro každou pozici *

d. Odešlete transakci migrace

Pokud máte otevřené pozice, migrační nástroj vás upozorní na nový zdravotní faktor na V2 a V3. Uvědomte si prosím tento nový zdravotní faktor ke zmírnění rizika likvidace.

Každá dodavatelská pozice vyžaduje schválení smlouvy o migraci k převodu aTokenů a každá půjčovací pozice vyžaduje schválení delegování úvěru na smlouvu o migraci, aby bylo možné provádět půjčování a půjčování vaším jménem ve V3. Obě schválení lze provést podepsáním zpráv nebo schválením transakcí.

Složité operace na blockchainu Ethereum mohou být nákladné. Pokud máte velké množství aktiv vypůjčených na mainnetu a uložených do V2, můžete je migrovat hromadně. Doporučuje se však, aby v jedné transakci migrace nebylo migrováno více než 5 aktiv.

Pokud nechcete, nemusíte svá aktiva V2 migrovat. Smlouvy V2 stále běží a zůstanou dostupné i v budoucnu.

Migrační nástroj využívá k migraci pozic kombinaci delegování úvěru a bleskových půjček. Nástroj načítá aktiva dodaná uživatelem, pozice, částky a typy dluhů z Aave V2. Použijte bleskové půjčky a delegování kreditu ke splacení dluhu na V2 a půjčte si stejnou pozici a částku na V3 jménem uživatele, přičemž uživatelský dluh ponechte na V3.