Společnosti rizikového kapitálu zaměřené na kryptoměny se podle nejnovější zprávy společnosti Galaxy Digital Research snaží získat finanční prostředky navzdory býčím kryptotrhům. Zpráva, která zkoumá fundraising krypto VC a počet nových fondů, ukazuje, že ve třetím čtvrtletí roku 2024 bylo pouze osm nových fondů a dohromady získaly 140 milionů dolarů, což je nejméně od třetího čtvrtletí roku 2020.
Podle zprávy pokles alokace kapitálu do krypto VC pokračuje v trendu, který začal ve 3. čtvrtletí roku 2023. Od té doby alokace klesala mezičtvrtletně (QoQ) na současnou úroveň. Zpráva to připisuje událostem v letech 2022 a 2023, které způsobily, že mnoho investorů se stáhlo z krypto sektoru.
Stálo tam:
„Makroprostředí a otřesy na kryptotrhu z let 2022 a 2023 se spojily, aby odradily některé alokátory od přijetí stejné úrovně závazků vůči investorům do kryptoventure, jako v roce 2021 a na začátku roku 2022.
S neustálým poklesem alokace kapitálu by se to mohl stát nejhorším rokem pro krypto VC z hlediska získávání prostředků od roku 2020. Dosud 39 nových fondů získalo pouhých 1,91 miliardy dolarů a většina VC získala menší kapitál. Průměrné a střední velikosti fondů v roce 2024 jsou nejnižší od roku 2017.
Investice rizikového kapitálu do krypto společností poklesly ve 3. čtvrtletí 2024 o 20 %.
Mezitím, stejně jako se méně nových fondů VC zaměřuje na kryptoměny, stávající VC také stáhly své investice do kryptoměn. Ve třetím čtvrtletí roku 2024 investovali VC do blockchainu a krypto startupů pouze 2,4 miliardy dolarů v rámci 478 obchodů. To představuje 20% mezičtvrtletní pokles hodnoty a 17% pokles počtu obchodů.
VC kryptoobchody klesly ve 3. čtvrtletí (Zdroj: Galaxy Research)
Jak zpráva poznamenala, pokračování tohoto trendu by mohlo vést k tomu, že rok 2024 skončí na stejné úrovni nebo mírně níže než v roce 2023, pokud jde o investování VC do kryptoměn. Tento rok již znamenal prudký odklon od korelace mezi výkonem bitcoinu a investicemi do krypto startupů.
Je to způsobeno více faktory, včetně bitcoinu, který se nyní těší většině pozornosti díky spotovým burzovně obchodovaným fondům (ETF), které podpořily tento současný býčí běh. Kromě BTC je memecoin také zodpovědný za většinu aktivit v řetězci, což nutí mnoho tradičních VC přesunout pozornost od kryptoměn.
"Slabý zájem alokátorů o kryptopodnik a podnik obecně v kombinaci s tržními narativy, které upřednostňují bitcoin a vynechaly mnoho horkých příběhů z roku 2021, může částečně vysvětlit rozdíl."
Přesto VC zaměřené na kryptoměny nalévají peníze do odvětví, i když ne na předchozích úrovních. Většina investic (85 %) směřovala do společností v rané fázi, zatímco zbytek do více zavedených společností. Stažení VC od krypto startupů je však také pochopitelné, vzhledem k tomu, jak se valuace těchto obchodů propadla. Pozitivní zprávou je, že valuace se začíná oživovat, s průměrnou velikostí obchodu do 3. čtvrtletí roku 2024 nyní na 3,5 milionu USD a mediánem ocenění před penězi na 23 milionech USD, což je nejvyšší úroveň od roku 2022.
Kategorie DeFi, Layer-1 a AI přitahují nejvíce investic do virtuálního kapitálu
Navzdory tomu, že alokace fondů rizikového kapitálu ve třetím čtvrtletí klesla, rozdělení bylo nerovnoměrné. Většina VC fundraisingu v současnosti upřednostňuje startupy v sektoru decentralizovaných financí, což jsou projekty zaměřené na půjčování, obchodování, směny a investování.
Společnosti v těchto sektorech získaly ve 3. čtvrtletí 2024 462,3 milionů USD (18,43 %) ze všech fondů VC. Mezi další nejvýkonnější sektory patří sektor Layer-1 s více než 400 miliony USD a sektor Web3/NFT/Gaming/DAO s více než 350 dolarů.
Sektor Web3 však v tomto čtvrtletí zaznamenal 39% pokles financování rizikového kapitálu ve srovnání se sektorem DeFi, který zaznamenal 50% nárůst. Nicméně krypto projekty zaměřené na umělou inteligenci zaznamenaly největší nárůst financování VC s 500% nárůstem, což vedlo k fundraisingu přes 250 milionů dolarů. To dokazuje, že VC jsou horké pro umělou inteligenci, a to i v kryptoprůmyslu.
Zajímavé je, že krypto startupy se sídlem v USA zaznamenaly nejvíce financování z VC, protože 44 % obchodů mělo příjemce v USA. Stalo se tak i přes nedostatečnou srozumitelnost regulace v zemi, ale nepřijde to jako úplný šok vzhledem k tomu, že 55 % kapitálových investic pocházelo také od společností rizikového kapitálu se sídlem v USA.
