Autor: Climber, Golden Finance
Nedávno Tether, přední projekt na trhu stablecoinů, oslavil své desáté výročí Zatímco projektový tým podrobně popisuje svou vývojovou historii, velké úspěchy a vyhlídky do budoucna, také oznámil, že uvede film o USDT a jeho roli v boji. inflace.
Po deseti letech vývoje se současná maximální tržní hodnota Tetheru blíží 1 200 USD, daleko před druhým Circle o téměř 85 miliard USD. CEO společnosti Tether se dokonce chlubil, že se USDT postupně stane digitálním dolarem. Navzdory svým oslnivým úspěchům však tato „jednorožčí“ společnost stále čelí mnoha výzvám a skrytým nebezpečím, včetně tlaku dohledu, zákona, konkurentů a zejména obvinění vnějšího světa, že její informace nejsou transparentní.
1. Pozoruhodné úspěchy ve vývoji za posledních deset let
Dne 7. října Tether vydal dokument k oslavě desátého výročí založení společnosti, v němž uvedl, že od svého založení v roce 2014 je průkopníkem konceptu USDT, digitální měny navázané na americký dolar, která poskytuje bezprecedentní řešení. kolísání trhu s kryptoměnami. Dnes je USDT nejrozšířenějším stablecoinem s tržní hodnotou téměř 120 miliard dolarů. Zcela změnil tradiční finanční odvětví a vyvinul se v diverzifikovaného technologického giganta.
Čistý zisk společnosti v prvním pololetí letošního roku dosáhl rekordní výše 5,2 miliardy USD Jen ve druhém čtvrtletí letošního roku dosáhl zisk společnosti Tether rekordních 1,3 miliardy USD.
Data CryptoQuant, která vstoupila do třetího čtvrtletí, ukazují, že likvidita stablecoinů na konci září vzrostla na rekordních 169 miliard dolarů, což představuje meziroční nárůst o 31 %. USDT společnosti Tether zaujímá 71 % podílu na trhu, zatímco USDC společnosti Circle, která je na druhém místě, zaujímá 21 %.
Tržby Tetheru v roce 2023 budou 6,2 miliardy USD, což ve stejném roce překročí 5,5 miliardy USD tržby BlackRock, velké globální investiční společnosti. BlackRock má 20 000 zaměstnanců, zatímco Tether má 100 zaměstnanců.
Pokud jde o desetiletý dlouhodobý vývojový proces, představitelé Tetheru také provedli odpovídající souhrny dat.
Globální dosah: S více než 350 miliony uživatelů po celém světě podporuje finanční začlenění na rozvíjejících se trzích.
Partnerství s orgány činnými v trestním řízení: Pomohlo více než 180 donucovacím orgánům získat zpět více než 1,8 miliardy USD souvisejících s nezákonnou činností.
Likvidita: Během krize v UST v roce 2022 bylo zpracováno 10 miliard USD ve zpětném odkupu za jeden týden, což dokazuje likviditu a spolehlivost Tetheru.
Rozšíření za stablecoiny: Spuštění Tether Data, Tether Finance, Tether Power, Tether Edu a Tether Evo pro rozšíření jejich dosahu.
Když Tether hovořil o své vizi na příštích 10 let, uvedl, že ačkoli společnost dosáhla významného pokroku, stále existují problémy s transparentností regulace, škálovatelností a skutečnou užitečností digitálních měn. Tether si navíc představuje svět, kde jsou platby v digitální měně bezproblémové, dostupné a inkluzivní pro každého. Příští desetiletí se Tether zaměří na zvýšení globální finanční inkluze, rozšíření vydávání tokenů a podporu inovací v oblastech, jako je umělá inteligence, energetická udržitelnost a blockchain vzdělávání.
K připomenutí prvních deseti let společnosti Tether a její vize na dalších deset let společnost Tether oznámila, že vydá dokument (Stabilita a svoboda v chaosu), který se zaměří na dopad společnosti Tether v zemích, jako je Brazílie, Argentina a Turecko.
Úspěch Tetheru lze připsat následujícím bodům:
1. Úzký vztah s vládou USA
Generální ředitel Tetheru řekl, že „Tether je nejlepším přítelem vlády USA,“ a řekl, že společnost drží více amerických státních dluhopisů než Německo a jakýkoli jiný konkurent.
Podle údajů za 2. čtvrtletí 2024 držel Tether přímo i nepřímo více než 97 miliard USD v amerických státních dluhopisech. Díky tomu je Tether jedním z 20 největších kupců amerických státních dluhopisů a převyšuje držby zemí jako Německo, Spojené arabské emiráty a Austrálie.
2. Pomáhat soudnímu oddělení v boji proti zločinu
Letos v září Tether pomohl americkému ministerstvu spravedlnosti zmrazit aktiva v rámci podvodního projektu v jihovýchodní Asii ve výši více než 6 milionů dolarů Úřad amerického prokurátora ve Washingtonu, D.C., veřejně přiznal, že Tether poskytl pomoc. V srpnu se Tether spojil s FBI, aby získal zpět kryptoměnu v hodnotě 5 miliard dolarů, a americká prokuratura pro východní obvod Severní Karolíny veřejně pochválila Tether za pomoc při vymáhání finančních prostředků souvisejících s velkým podvodným schématem.
Společnost Tether uvedla, že pomohla více než 180 donucovacím orgánům ve 45 jurisdikcích k dnešnímu dni zmrazit více než 1,8 miliardy USD v USDT, přerozdělila více než 128 milionů USD v USDT legitimním vlastníkům a donucovacím orgánům a dobrovolně zmrazila více než 1 850 USDT peněženky spojené s nelegálním obchodováním činnosti.
3. Globální rozložení
V září tohoto roku Tether navázal partnerství s Reku, aby v Indonésii spustil program kryptoměnové gramotnosti. Kromě toho Tether spolupracoval s Mahidol University v Thajsku na zavedení stablecoinů, blockchainu a P2P technologií do kurzů MUIC.
V srpnu Tether plánuje spustit stablecoin navázaný na dirham AED Spojených arabských emirátů. Kromě toho Tether oznámil partnerství s kryptoměnovou společností Xion Global na podporu blockchainového vzdělávání v Jižní Africe a strategické partnerství s African Blockchain Institute.
4. Posílit dodržování předpisů
Generální ředitel společnosti Tether Paolo Ardoino uvedl, že v příštím roce zdvojnásobí počet svých zaměstnanců, aby posílil svou sílu v oblastech, jako je dodržování předpisů, a očekává, že počet zaměstnanců dosáhne přibližně 200 do poloviny roku 2025.
2. Tether obklopuje kritika, zpochybňování, výzva, krize
Soudě podle shrnutí desátého výročí Tetheru dosáhla společnost velmi skvělých výsledků a její ziskovost je také velmi objektivní. Na cestě k růstu a rozvoji jsou však neustálé potíže a letošní rok se zdá být obzvláště vážný.
Přestože má Tether úzké vztahy s americkou vládou, jak je uvedeno výše, stále existují názory, že společnost může čelit přísné kontrole. Dříve výkonný ředitel Ripple Brad Garlinghouse uvedl, že dalším cílem americké vlády je Tether, společnost zabývající se výrobou stablecoinů odpovědná za oběh stablecoinů USDT.
Někteří odborníci se domnívají, že prohlášení generálního ředitele společnosti Ripple je velmi rozsáhlou zprávou zevnitř, pokud se to skutečně stane, na trhu stabilních USDT dojde k velkému prodejnímu tlaku.
1. Pochybná transparentnost podnikání a aktiv
Podíl společnosti Tether na trhu přesahuje 75 % celého trhu se stablecoiny, což vyvolává obavy z vlivu společnosti Tether na kryptoprůmysl. Zakladatel společnosti Cyber Capital Justin Bons se obává, že Tether může být podvod o 118 miliard dolarů větší než FTX Řekl, že Tether nemá žádný rezervní certifikát a nikdy nebyl auditován USDT, který tiskne padělané měny (podvod) a bylo zjištěno, že má padělané dokumenty Maskování identit a zkreslování rezerv.
Kromě toho také řekl, že pozadí týmu Tether je znepokojivé a zakládající členové byli zapojeni do skandálů, jako jsou Ponziho schémata a podvádění při hazardních hrách. Kromě toho je Tether úzce spjat s Bitfinexem a partnerská banka Bitfinex Crypto Capital byla zabavena kvůli praní špinavých peněz.
Již v roce 2021 dostal Tether od americké komise pro obchodování s komoditami a futures (CFTC) pokutu 41 milionů dolarů za nepravdivé tvrzení, že USDT je plně kryto rezervami.
Analytici Deutsche Bank navíc také vyjádřili nedostatek transparentnosti ohledně rezerv Tetheru a nazvali stav solventnosti společnosti „sporným“.
Americká organizace na ochranu spotřebitelů Consumers' Research také vydala zprávu, v níž varovala emitenta stablecoinů Tether, že existují problémy s transparentností jeho rezerv v amerických dolarech.
2. Regulační tlak
Analytici JP Morgan dříve ve zprávě uvedli, že dominantní postavení Tetheru je příliš silné a že stále přísnější regulace stablecoinů může představovat velkou výzvu pro dominanci Tetheru na trhu a čelit rizikům vyplývajícím z měnícího se regulačního prostředí v Evropě a Spojených státech. Podle evropských předpisů (zákon o trhu s krypto-aktivami) (MiCA) musí být 60 % rezerv stablecoinů drženo v evropských bankách, což může donutit Tether upravit svou strategii správy rezerv.
(Wall Street Journal) zveřejnil článek, který uvádí, že Tether narušuje americký systém globálních sankcí a podle zprávy Organizace spojených národů z ledna tohoto roku je USDT „první volbou“ pro praní špinavých peněz v jihovýchodní Asii.
Navrhovaná americká regulace stablecoinů odhalila, že Circle může být před Tetherem, přičemž první z nich usnadňuje dodržování nových pravidel pro stablecoiny.
Organizace spojených národů varovala, že Tether je stále více zvýhodňován osobami, které perou špinavé peníze, a stal se jádrem podvodného průmyslu.
3. Soudní řízení
V září Swan Bitcoin obvinil bývalé zaměstnance ze spiknutí s Tetherem za účelem krádeže těžebních operací. Žaloba tvrdí, že bývalí zaměstnanci ukradli „vysoce proprietární kód“ ze softwaru Swanu pro monitorování těžby bitcoinů a pytlačili dodavatele a obchodní partnery společnosti.
Kromě toho Swan obvinil Tether z pomoci při realizaci tohoto plánu s tím, že Tether poskytl „právní krytí“ nepřátelskému převzetí tím, že vydal „výchozí oznámení“. Jen čtyři dny poté, co bývalý zaměstnanec rezignoval, Tether oznámil Swanu, že Proton převezme každodenní řízení těžby bitcoinů.
V hromadných žalobách proti Tetheru a Bitfinexu žalobci tvrdí, že kryptospolečnosti podporovaly používání úvěrových a úvěrových prostředků pro transakce tím, že vytvářely iluzi zvýšené poptávky, což v konečném důsledku tlačilo nahoru ceny kryptoměn. Žaloba obsahuje přepisy chatů a výpovědi od provozovatelů společností, kteří tvrdí, že se přiznali k manipulaci.
Celsius Network Limited prostřednictvím Blockchain Recovery Investment Consortium, LLC, také podal žalobu proti Tether Limited a některým z jejích přidružených společností k americkému konkurznímu soudu pro jižní obvod New Yorku, ve kterém požaduje, aby Tether vrátil bitcoiny v hodnotě přibližně 2,4 miliardy dolarů.
Dříve Caroline Hill, vrchní ředitelka globální politiky a regulační strategie společnosti Circle, učinila komentáře na slyšení výboru pro finanční služby sněmovny na téma krypto-zločinu a vyzvala úřady, aby prověřily zapojení Tetheru do financování terorismu.
Spoluzakladatel Tetheru Brock Pierce se letos v srpnu dostal do právních sporů kvůli svému hotelovému projektu v Portoriku.
4. Prostředí stabilní měny je vysoce konkurenční.
Konkurence na trhu stablecoinů je letos extrémně tvrdá a opozdilci se objevují jeden za druhým. Podle údajů Defillama aktuálně existuje 14 stablecoinových projektů s tržní hodnotou přesahující 300 milionů USD a až 6 projektů přesahujících 1 miliardu USD.
Od 1. ledna 2024 se tržní hodnota USDT zvýšila o 25,96 miliardy USD z 91,74 miliardy USD na 172,5 miliardy USD. Reprezentativním stablecoinem je FDUSD společnosti First Digital, jehož nabídka se za jeden den zvýšila o 280 milionů dolarů.
Kromě výše uvedených tlaků čelí Tether také poklesu zisků způsobeným cyklem snižování úrokových sazeb Federálního rezervního systému. Stablecoinová výzkumná společnost Bluechip uvedla, že každých 50 bazických bodů snížení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem sníží roční příjmy Tetheru o 488 milionů USD a roční příjmy Circle o 144 milionů USD. Vzhledem k tomu, že Federální rezervní systém snižuje úrokové sazby, emitenti stablecoinů zaznamenávají menší příjmy z amerických státních dluhopisů, což by je mohlo přinutit k riskantnějším investicím, aby nahradili ušlé příjmy.
Shrnout
Současná vedoucí pozice Tetheru na trhu stablecoinů je nezpochybnitelná a dokonce těžko otřesitelná. Po deseti letech vývoje se společnost svou tržní hodnotou zařadila mezi světově proslulé společnosti a její počet uživatelů a ziskovost jsou také špičkové. Ale úsloví, že velký strom přitahuje vítr, platí i pro Tether. Vnější svět o něm nadále spekuloval a zpochybňoval ho a ve skutečnosti nedokázal poskytnout dostatečné důkazy. Vzhledem k tomu, že dohled bude v budoucnu stále přísnější, teprve až přijde bouře zkoumání, budeme moci otestovat, zda je Tether skutečně velký strom s hlubokými kořeny.
