Podle zpráv (The Block) analytici JPMorgan Chase poukázali na několik klíčových faktorů, které mohou ovlivnit trh s kryptoměnami v nadcházejících měsících, a zmínili řadu technických, geopolitických a strukturálních událostí, které mohou řídit pohyby cen, včetně sezónnosti “, snížení úrokových sazeb Federálního rezervního systému, schválení opcí bitcoinových burzovně obchodovaných fondů (ETF) a nadcházející upgrade Ethereum Pectra.
Říjen bývá pro kryptoměny býčím měsícem
Zpráva J.P. Morgan poukazuje na historický trend silného výkonu v říjnu, běžně známý jako „Uptober“. Analytici zdůraznili, že bitcoin vykázal v říjnu pozitivní výnosy (přes 70 %) za několik let. Analytik napsal:
„Přestože minulý výkon nepředpovídá budoucí výkon, věříme, že propagace ‚Uptober‘ může ovlivnit chování lidí a vést k pozitivním výnosům bitcoinů v říjnu tohoto roku.“
Výkon bitcoinu v říjnu za poslední desetiletí, zdroj: Bloomberg Finance Cyklus snižování sazeb Fedu ještě neovlivnil tržní kapitalizaci kryptoměn
Navzdory nedávnému snížení sazeb ze strany americké centrální banky analytici JPMorgan poznamenali, že širší trh s kryptoměnami ještě nezaznamenal očekávané pozitivní účinky. Řekli, že zatímco prostředí klesajících úrokových sazeb obecně podporuje riziková aktiva, korelace mezi celkovou tržní kapitalizací kryptoměn a sazbou federálních fondů zůstává slabá na 0,46.
„Od té doby, co Fed snížil úrokové sazby 18. září, jsme ještě neviděli očekávaný růst cen kryptoměn způsobený nižšími úrokovými sazbami,“ napsali analytici, než dojde k rozhodujícímu posunu.
Analytici navíc připouštějí, že nedostatek historických dat znemožňuje s jistotou předpovědět, jak budou kryptoměny reagovat na cykly úrokových sazeb. Uvedli:
„Kryptoaktiva se ve skutečnosti objevila teprve na počátku až do poloviny roku 2010 a po většinu jejich existence byly pro tyto trhy nejlepší stabilní úrokové sazby, nejen nízké úrokové sazby.
Bitcoinové ETF opce by mohly prohloubit likviditu trhu
Dalším potenciálním katalyzátorem je nedávno schválené obchodování bitcoinových spotových ETF opcí. V září tohoto roku schválila americká Komise pro cenné papíry (SEC) kótování Bitcoin Spot ETF společnosti BlackRock (iShares Bitcoin Trust, IBIT) na Nasdaq. Konečné schválení však stále závisí na Option Clearing Corporation (OCC) a Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Analytici očekávají, že to prohloubí likviditu na trhu a přiláká nové hráče. "Díky opcím mají investoři nyní pružnější způsob, jak se podílet na ETF a řídit likviditu podkladových aktiv," poznamenali, že takový vývoj by mohl vyvolat pozitivní zpětnou vazbu, která posiluje Struktura trhu usnadňuje institucionálním investorům osvojit si digitální technologie aktiva.
Upgrade Pectra by mohl mít dlouhodobý dopad na Ethereum
Nadcházející upgrade Ethereum Pectra je také považován za důležitý vývoj. V kombinaci s upgrady Prague a Electra zavede Pectra více než 30 návrhů na vylepšení Etherea (EIP) ke zlepšení efektivity sítě, operací validátorů a rozšíření abstrakce účtů.
Analytici JP Morgan uvedli: „Očekává se, že Pectra bude mít transformační dopad na funkčnost Etherea, ale věříme, že tento upgrade je spíše strukturální než okamžitý cenový katalyzátor. je nepravděpodobné, že by to vyvolalo krátkodobý nárůst ceny Etherea (ETH).
Celkově analytici JPMorgan došli k závěru, že trh s kryptoměnami je v režimu čekání a čekání na jasnější makroekonomické nebo strukturální katalyzátory, které povedou k dalšímu růstu. Uvedli:
„Stále jsme svědky toho, že ekosystém kryptoměn je stále citlivější na makro faktory, a proto čekáme na další hlavní katalyzátor rozvoje a posílenou maloobchodní účast pro dlouhodobý růst ekosystému.“
Zdroj
