Nový japonský premiér Shigeru Ishiba včera pronesl holubičí poznámky, když řekl, že japonská ekonomika není připravena na další zvyšování úrokových sazeb centrální banky, což způsobí prudký pokles jenu a růst japonských akcií.
Nový japonský premiér Shigeru Ishiba včera veřejně prohlásil (2.), že japonská ekonomika není připravena na další zvyšování úrokových sazeb centrální bankou, a prezident Bank of Japan Kazuo Ueda později vyjádřil stejný názor, což způsobilo prudký pokles japonského jenu v zahraničí. devizový trh.
Japonský jen aktuálně vyskočil na 146,74 vůči americkému dolaru a zaznamenal tak největší jednodenní pokles od června 2022, a dokonce překonal amplitudu během prudkých výkyvů trhu na začátku srpna.
USD / JPY
Japonské akcie kdysi vyskočily o tisíce bodů
Holubičí poznámky Shigeru Ishiby způsobily, že průměr akcií Nikkei dnes v jednu chvíli vyskočil o tisíc bodů a uzavřel o 743 bodů (1,97 %).
Trh se původně obával, že by Bank of Japan mohla přejít k jestřábí politice a podporovat zhodnocování jenu, čímž by potlačila výkonnost exportního průmyslu, ale poznámky Ishiby uklidnily obavy investorů.
Průměr akcií Nikkei
Trh se zaměřuje na trend odvíjení arbitrážního obchodu
V posledních několika letech japonští investoři profitovali z prostředí ultra nízkých domácích úrokových sazeb prostřednictvím modelu carry trade a nakupovali zámořská aktiva ve velkém měřítku japonské zámořské investice dosáhly 4,4 bilionu USD, což je více než velikost Indie ekonomika.
Nicméně, jak Bank of Japan zvyšuje úrokové sazby a zvyšuje základní úrokovou sazbu z 0 % na 0,1 % na přibližně 0,25 %, výnos referenčního 30letého japonského vládního dluhopisu vzrostl o přibližně 40 bazických bodů na více než 2 %. atraktivita domácích aktiv se zvyšuje. Na tomto pozadí má stále více investorů tendenci vracet finanční prostředky na japonský trh.
Prostředky se postupně vracejí do Japonska
Za prvních osm měsíců tohoto roku nakoupili japonští investoři čisté japonské vládní dluhopisy za 28 bilionů jenů (192 miliard dolarů), což je nejvyšší úroveň za stejné období za nejméně 14 let, zatímco nákupy zahraničních dluhopisů prudce klesly téměř o polovinu. zbývá pouze 7,7 bilionu jenů a nákupy zámořských akcií jsou menší než 1 bilion jenů.
Arif Husain, šéf fixního příjmu ve společnosti T. Rowe Price s téměř třemi desetiletími investičních zkušeností, řekl:
To se stane hlavním trendem v příštích pěti až deseti letech a do Japonska bude nadále postupně a ve velkém proudit supercyklus.
Společnost T&D Asset Management Co. také uvedla, že 30letý výnos japonských vládních dluhopisů přesahující 2,5 % může být klíčovou úrovní pro návrat fondů do Japonska.
To, čeho se nyní trh nejvíce obává, je rychlé zhodnocování jenu, které urychlí uvolňování arbitrážních obchodů a může způsobit, že globální trh rizikového kapitálu zažije další srpnový krach. Trh však nyní očekává, že Bank of Japan odloží zvýšení úrokových sazeb, což může umožnit, aby trend oslabování jenu pokračoval až do konce roku, protože bude více času na tlumení, což může pomoci snížit volatilitu trhu.