Bixin Ventures: Výroční zpráva a výhled na rok 2022

Autor: Bixin Ventures

Předmluva

DeFi Summer se objevila v kryptoměnovém průmyslu v roce 2020. Bitcoin a Ethereum dosáhly rekordních maxim v roce 2021 a poté se NFT stalo populárním. Všichni jsou plni očekávání ohledně blockchainu v roce 2022. Když se ale nyní podíváme zpět do minulosti, zjistíme, že kryptoměnový průmysl byl v posledním roce velmi hrbolatý.

Na začátku roku 2022, aby se vyrovnaly s inflací, začalo mnoho zemí po celém světě zpřísňovat měnovou a fiskální politiku a makroekonomické prostředí se nadále zhoršovalo. Pro oblast kryptoměn je těžké být sám Ekosystém Terra se v polovině roku rychle rozpadl Některé velké instituce (např. Three Arrows Capital, Celsius, Blockfi atd.) také zažily likvidace řetězců a bankroty Nedávný FTX /Incident bouřky v Alamedě dokonce vedl k velkému počtu zákazníků utrpělo těžké ztráty a trh s blockchainem nadále kolísal.

Navzdory ponurému makroekonomickému prostředí prokázali praktici obdivuhodnou vytrvalost a bojovného ducha. Vývojáři nadále podporují inovace a Bixin Ventures a další investoři neustále objevují výjimečné projekty a investují velké množství peněz na podporu rozvoje průmyslu. Jak se těžký rok chýlí ke konci, Bixin Ventures přezkoumá své nedávné investiční portfolio, aby dále upevnil své investiční principy a připomněl si, aby nezapomněla na svůj původní záměr a poslání podporovat rozvoj tohoto odvětví.

Náš investiční manifest

Dodržování investičních zásad „decentralizace“, „žádný přístup“ a „autonomie“. Věříme, že decentralizovaná technologie může zlepšit osobní vlastnictví aktiv, jako jsou data. S rozvojem technologie bude také řízení a rozhodovací pravomoc přenesena z centralizovaných účastníků na širší a decentralizovanější skupinu lidí, což bude plně stimulovat individuální kreativitu a účast.

Na základě základních principů se zaměřujeme na následující směry:

• Projekty infrastruktury, které podporují rozsáhlou aplikaci sítí Web3

• Inovativní nástroje a aplikace s udržitelnými ekonomickými modely, které zapojují miliardy aktivních uživatelů

Jako investiční firma porosteme se zakladateli a zároveň využijeme své odborné znalosti a zdroje v asijsko-pacifickém regionu, abychom pomohli podnikatelským týmům růst, včetně globální expanze.

Nejzajímavější události roku 2022:

▐ Blockchain infrastruktura

Blockchainová infrastruktura je všezahrnující a bohatá na konotace, ale nakonec musí dosáhnout jednoho cíle: jak abstrahovat základní blockchainovou infrastrukturu tak, aby koncoví uživatelé nepocítili její existenci. Aplikace povedou k přijetí blockchainu velkými uživateli a cílem blockchainové infrastruktury je zajistit, aby byly uspokojeny různé potřeby těchto aplikací.

L1s

Layerone (základní veřejný řetězec) je základem, na kterém jsou postaveny všechny ostatní aplikace, a bude nás zajímat i v budoucnu. V uplynulém roce jsme investovali do:

(1) Dva veřejné řetězce, které podporují jazyk Move: Aptos a Sui Týmy pocházejí z týmu Diem s hlubokou technickou akumulací. Inkubovali jsme Starcoin, první veřejný řetězec využívající konsensus POW jazyka Move, a získali jsme v tomto procesu mnoho zkušeností k nasazení a alokaci vývojářských zdrojů na podporu rozvoje těchto dvou ekosystémů.

(2) Privacy public chain Mina, buduje bezpečnostní vrstvu s funkcemi ochrany soukromí pro Web3, přičemž snižuje požadavky na výpočetní výkon účastníků uzlů, čímž zvyšuje stupeň decentralizace.

(3) Podíleli jsme se také na financování Scroll, ekosystému L2 založeného na technologii ZK-rollup. Věříme, že technologie s nulovými znalostmi bude klíčem k dosažení důvěryhodného soukromí.

(4) Abychom škálovali vrstvu dostupnosti dat ve velkém měřítku, investovali jsme do Subspace Network, vysoce škálovatelného modulárního blockchainu, který slouží jako vrstva sdílené infrastruktury pro stavitele v celém ekosystému.

Pracujeme také na různých L1 blockchainech, které nám pomohou porozumět tomuto výklenku, více se můžete dozvědět prostřednictvím hypertextového odkazu výše.

Vezmeme-li v úvahu různá zaměření každého návrhu blockchainu, uznáváme, že existuje mnoho různých způsobů, jak škálovat blockchainy:

(1) Ethereum L2 poskytuje levnější a rychlejší alternativu k L1 a zachovává si decentralizované atributy Uživatelé si samozřejmě mohou také vybrat, zda se chtějí usadit přímo na L1.

(2) Design Cosmos blockchainu se soustředí na interoperabilitu, čímž se zrodil ekosystém aplikačního řetězce Každý aplikační řetězec provozuje vlastní sadu validátorů pro řízení ekonomického zabezpečení a zároveň prostřednictvím protokolového spojení mezi blockchainem (IBC). .

(3) Vznik Alternate Layer v Solana, Avalanche a Luna v roce 2021, stejně jako silný zájem investorů o Aptos a Sui, dva nové veřejné řetězce vyvinuté na základě jazyka Move, také ukazují, že toto odvětví je odhodláno k vysoké výkon a vysoká propustnost poptávky po velkoobjemovém a nízkonákladovém blockchainu.

middleware

Jak se základní blockchain vyvíjí, předpokládáme, že se objeví některé nové trendy, které mohou přinést příležitosti v následujících segmentech:

(1) Stav sítě poroste a bude vyžadovat více správy

(2) Přidejte bezpečnější ekonomickou hodnotu v řetězci

(3) Silnější spojení se světem Web2 usnadní přenos dat z off-chain do on-chain

(4) Uživatelé chtějí bezpečně přenášet hodnotu mezi různými blockchainy a poptávka po interoperabilitě se zvýší

(5) Lepší péče o osobní majetek

Proto věříme, že decentralizovaná úložná řešení, decentralizovaná stakingová řešení, orakuly bez povolení, důvěryhodné mosty a řešení peněženek bez úschovy budou v těchto trendech hrát velkou roli.

V důsledku toho jsme investovali do:

(1) Arweave, decentralizovaná úložná síť, která využívá nevyužité místo na disku

(2) Swell Network, protokol bez povolení, nevazební a tekutý ETH sázkový protokol

(3) Switchboard, oracle bez oprávnění, který umožňuje vytváření vysoce výkonných datových zdrojů z libovolného API

(4) Layer Zero, full-chain interoperabilní protokol, který podporuje cross-chain komunikaci

(5) Gnosis Safe, platforma pro správu digitálních aktiv, která umožňuje schémata s více podpisy

(6) Meson Network, trh šířky pásma na Web3, se zaměřuje na integraci zdrojů šířky pásma nečinných uživatelů s nízkými náklady a jejich zpeněžení.

(7) Safeheron, poskytovatel technologií pro výpočet více stran (MPC) a důvěryhodné spouštěcí prostředí (TEE), který zlepšuje zabezpečení hostingu

(8) Bitkeep, decentralizovaná víceřetězcová digitální měnová peněženka, se zavázala poskytovat uživatelům bezpečné a pohodlné služby správy digitálních aktiv na jednom místě.

(9) BloXroute, vysoce výkonná, globálně distribuovaná blockchain síť pro přenos a distribuci obsahu. Podobně jako CDN, BloXroute vytvořil originální BDN technologii pro poskytování on-chain transakčních zrychlených BDN služeb pro Defi obchodníky na Ethereum a BSC.

Dále jsme inkubovali:

(1) OneKey, alternativní řešení hardwarové peněženky pro Ledger a Trezor

(2) Openblock je peněženka MPC Uživatelé nemusí uchovávat mnemotechnická slova a mohou obnovit své účty prostřednictvím sociálních prostředků.

Další oblastí hodnou pozornosti jsou on-chain projekty zpracování dat, jako jsou indexační služby, volání API atd., které jsou velmi důležité pro vývojáře aplikací.

▐ Aplikační vrstva

Zpět k aplikační vrstvě věříme, že design zaměřený na uživatele a přidaná hodnota by měly být jádrem základní logiky. Podobně jako spotřebitelské aplikace Web2 postupně získávaly masové přijetí po iteraci jejich produktového uživatelského rozhraní/UX, věříme, že aplikace Web 3 potřebují, aby uživatelská zkušenost byla co nejplynulejší a nejpřímější. Potíže se zkušenostmi nového uživatele mohou například zahrnovat: získání kryptoaktiv, proces registrace aplikace, nutnost ověření více podpisů atd. Největší bolestí je především nemožnost interakce s většinou aplikací na mobilních zařízeních, což vede k nekompatibilitě se stávající uživatelskou základnou.

DeFi

První vlna Defi Summer ukázala skutečnou poptávku po takových produktech, ale dostupnost na masovém trhu zůstává klíčovým nevyřešeným problémem.

DEX

Není pochyb o tom, že poptávka po decentralizovaných burzách roste, zejména po explozi centralizovaných burz. Většina obchodních objemů se v současnosti vyskytuje na CEXech jednoduše kvůli jejich vyšší dostupnosti. V tomto případě musí mít další vlna produktů DeFi podobnou nebo vyšší použitelnost, aby přilákala více uživatelů, zejména ne-krypto nativních uživatelů.

V důsledku toho jsme investovali do:

• Protokol Drift, vysoce výkonná decentralizovaná burza na Solaně, nahradí způsob, jakým lidé provádějí obchody a swapy na CEX. Nadcházející verze Drift v2 bude obsahovat několik nových produktů, jako jsou spot swapy a půjčky.

• Pontem je vývojové studio na Aptos a spustilo produkty jako Liquidswap, největší model AMM DEX na Aptosu, a Pontem Wallet je peněženka zaměřená na spotřebitele, která má nejen dobrou uživatelskou zkušenost a nízké poplatky, ale také It také bezproblémově integruje většinu aplikací v ekosystému Aptos.

Deriváty

Stejně tak věříme, že on-chain a decentralizované deriváty jsou budoucností. Základním problémem je současný nedostatek vyspělé infrastruktury pro tyto aplikace, aby mohly prosperovat jako centralizované aplikace. Jak bylo uvedeno výše, pokrok dosažený na vrstvě infrastruktury by se mohl stát zlomem ve vývoji decentralizovaných derivátů.

V důsledku toho jsme investovali do:

• Arrow Market, protokol decentralizovaných opcí na finančním trhu na Avalanche, si klade za cíl demokratizovat celý kanál obchodování s opcemi, od tvorby trhu přes zprostředkování až po zúčtování a vypořádání.

• Rage Trade, nejlikvidnější věčná obchodní platforma ETH a farma stablecoinů na Arbitrum. Rage Trade je poháněn technologií Layer Zero, která jim umožňuje sjednotit likviditu více řetězců.

• Struct Finance, derivátová platforma, poskytuje uživatelům způsob, jak přizpůsobit produkty úrokových sazeb a kombinovat je s dalšími produkty dostupnými v ekosystému za účelem vytvoření prémiových strukturovaných produktů.

Stablecoin

Decentralizovaná ekonomika vyžaduje decentralizované stablecoiny. Bouřka LUNA nejen oznámila konec algoritmických stablecoinů, ale také dále zdůraznila poptávku trhu po skutečně decentralizovaných stablecoinech. I když v současné době existují různé stupně decentralizace, pokud jde o modely stablecoinů, věříme, že toto odvětví bude pokračovat v inovacích a pracovat na dosažení tohoto konečného cíle.

V důsledku toho jsme investovali do:

• Thala je nadměrně zajištěný stabilní coinový protokol se stabilním příjmem podporovaný košem aktiv v řetězci. Jeho rozmanitý kolaterál v podobě derivátů sázejících na likviditu, tokenů fondu likvidity, tokenů příjmu vkladů a RWA zajišťuje jeho decentralizovaný charakter odolný proti cenzuře, aniž by ohrozil kapitálovou efektivitu.

hra

Nyní, když jsme zažili poslední vlnu P2E her s podporou kryptoměn, věříme, že další vlna her se zaměří na využití technologie blockchain ke zlepšení herního zážitku, ať už jde o vlastnictví herních aktiv nebo interoperabilitu, nebo dokonce v prostoru esportů.

V důsledku toho jsme investovali do:

• Shrapnel, nadcházející AAA střílečka z pohledu první osoby založená na Avalanche. Hra je poháněna komunitními nástroji nové generace, postavenými na blockchainu, aby poskytovaly skutečné vlastnictví.

• Star Atlas, herní metaverze nové generace, která zahrnuje nejmodernější blockchain, výpočetní techniku ​​v reálném čase, videohry pro více hráčů a decentralizované finanční technologie.

• Midnight Evergreen je platforma pro řadu AAA her vytvořených vlastními silami a her třetích stran vytvořených pro různé uživatele. Snaží se integrovat NFT do klasického herního zážitku způsobem zvyšujícím zážitek.

NFT

Stále jsme v raných fázích vývojového cyklu NFT, přičemž první skutečná vlna šílenství NFT začíná s PFP v roce 2021. NFT vstoupí do oblasti umění, hudby, sportu, pop kultury, značek atd. a zároveň povedou další vlnu osvojení mainstreamovými spotřebiteli a význam decentralizovaného vlastnictví digitálních aktiv bude také více akceptován.

V důsledku toho jsme investovali do:

• Few and Far, nová generace platformy pro Web3, bude zahrnovat NFT, DeFi, hry a další projekty v ekosystému NEAR.

sociální kontakt

Nyní je nejlepší čas, aby Web3 social nahradil současné platformy sociálních médií. Vlastnictví dat, přenositelnost, transparentnost a odolnost vůči cenzuře činí z předních projektů na sociální síti Web 3 stále poutavější. Umožnění uživatelům skutečně vlastnit obsah navíc změní současnou mocenskou strukturu mezi platformami a tvůrci obsahu.

Investovali jsme do:

• Solcial, decentralizovaná sociální síť založená na Solana. Solcial umožňuje komukoli sdílet obsah zcela bez povolení, vyhýbat se cenzuře a spravedlivě odměňovat uživatele a tvůrce obsahu.

• Planet, bezplatný a open source nástroj pro publikování a sledování webového obsahu. Planet se nespoléhá na centralizované servery, ale používá IPFS pro distribuci obsahu typu peer-to-peer.

Životní styl a zábava

Web3 může lidem pomoci začlenit životní scény do zábavních aplikací kreativnějším způsobem. Mít taková data odemkne nové aplikační scénáře a aplikace pro C-end uživatele budou mít také nový vývoj.

Investovali jsme do:

• Gritti, webová sociální aplikace pro životní styl, která pomáhá uživatelům dosáhnout jejich cvičebních cílů a udržovat zdravý životní styl.

Zde jsou některé ze studií, které jsme provedli v roce 2022:

Speciální studie

„Solana Pay a budoucnost plateb Web3“

„Hluboký ponor do Avalanche a podsítí“

„Další těžká bitva: Bitva o škálování Etherea“

„Význam stakingových agregátorů v éře PoS“

„Cosmos Insights: Zaměřeno na interoperabilitu“

„Budoucnost Stablecoinů“

"Solanova dlouhodobá životaschopnost"

"Komplexní analýza jazyka Move: Javascript of Web3"

„Odolnost bitcoinu a etherea proti cenzuře“

"GenesysGo: Přehlížený a důležitý poskytovatel infrastruktury na Solaně"

"Podrobné údaje o trhu NFT a objevování nových trendů v iteraci trhu NFT"

Portfolio Deep Dive

„Bixin Ventures: Proč investujeme do Miny“

„The Game Changer of Perpetual Trading: Drift Protocol“

Analýza portfolia: Sui vedená Mystenem

„Structure.fi: Přivedení akcií, ETF a dalších skutečných aktiv do blockchainu prostřednictvím tokenizace“

"Bixin Ventures: Proč investujeme do nové generace veřejného řetězce Aptos?" 》

"Analýza portfolia: Ústředna"

Recenze a výhled

Společnost Bixin Ventures začala aktivně investovat vlastním kapitálem zhruba před 18 měsíci a nyní má více než 20 zaměstnanců v Číně, Spojených státech, Singapuru, východní Evropě a na dalších místech. Stojíme za velkými zakladateli a účastníme se jejich kol financování. Protože trh vstupuje do pomalé fáze a podnikatelské týmy se zaměřují na vývoj aplikací, doufáme, že budeme i nadále podporovat další podnikatelské týmy. Jsme také hrdí na rozvoj našeho vlastního výzkumného týmu, který z nás udělal lepšího investora v tomto prostoru.

S výhledem na rok 2023 doufáme, že poskytneme cílenější pomoc našemu stávajícímu portfoliu a budeme aktivně vyhledávat a zapojovat postinvestiční manažery pro interní podporu.

——————

Profil autora sloupce:

Zaměřte se na investice do projektů v rané fázi, které urychlují inovace Web3.0 (https://bixinvc.com/).

Prohlášení: Autor tohoto článku si ponechává autorská práva, při přetisku uveďte zdroj původního textu. Články napsané sloupkaři ChainCatcher jsou nezávislými názory autora a nereprezentují pozici ChainCatcher.