Zveřejnění CPI vedlo k neočekávané aktivitě s pevným výnosem📉
Velikost úderu sice nebyla nijak zvlášť šokující, ale vlna fixního příjmu a krátkého rizika v tomto týdnu nastavila poměrně nevyrovnané pozice směřující do čísla. Přestože akciové trhy byly po většinu dopolední seance silné, americké státní dluhopisy se v rámci přípravy na 30letou aukci jasně obchodovaly celý den na zadní noze.
Dluhopisové trhy se již dostaly do nabídky ve 13:00 s masivním 13bp ústupkem po CPI, ale hrozná aukce rozdrtila veškerou podporu nákupu rizik, která nám ten den zbyla. 30letá emise zaznamenala +3,7 bp, což je největší pokles za 2 roky, se slabým 2,35násobkem nabídky ke krytí (nejslabší od března) a poklesem uživatelské poptávky na pouhých 81,8 % pro nejslabší výsledky od prosince 2021. Dluhopisy byly vyprodány dále ke konci, když výnosová křivka vyskočila o 9-16 bp výše napříč křivkou medvědím strmějším způsobem, přičemž sentiment vůči riziku se přelil do FX (DXY +0,7 %) a akcií (SPX -1 %).
