Nejsem žádný fanoušek meme coinů.

Ale fascinuje mě, jaký humbuk dokážou rozjet. Neuvěřitelné množství kapitálu, který ukořistili. A pozornost, kterou vytvářejí.

V posledních dnech jsem analyzoval trh. Věřím v sílu blockchainu a užitkových tokenů. Chtěl jsem tedy pochopit, co se děje na trhu. Proč si meme coiny vedly mimořádně dobře? A proč je většina altcoinů stále blízko svého cyklu minima?

Tento článek shrnuje mé výsledky.

Než tedy budeme diskutovat o meme coinech, musíme porozumět třem zásadním efektům – všechny významně ovlivňují výkon kryptotrhu v roce 2024.

ETF ETF

Spuštění bitcoinových ETFs změnilo hru. Institucionální investoři, kteří možná dříve zůstávali stranou, nyní mají regulovaný způsob, jak získat expozici kryptoměn.

Ale je tu obrovský háček: většina kapitálu jde přímo do ETF. V souladu s tím cena bitcoinu dosáhla nového historického maxima.

Zároveň kvůli ETF peníze do altů (jak tomu bylo v předchozích cyklech) (nepokračovaly) proudit.

Trh s altcoiny se tak dostal do obtížné situace. V podstatě jsme nezaznamenali významný příliv kapitálu. Celková tržní kapitalizace altcoinů vzrostla od začátku roku do dneška pouze o ~405b, zatímco tržní kapitalizace bitcoinu vyletěla o téměř 400b$.

Klíčový bod: Tržní kapitalizace trhu s altcoiny výrazně neroste.

The Missing Retail Investors' Effects

Retailoví investoři dosáhli maxima posledního býčího běhu a zaplavili trh čerstvým kapitálem.

Opravdu, časy byly jiné. Byly nízké sazby a peníze zdarma a všichni byli uvězněni doma.

A ano, maloobchod obvykle dorazí jako poslední host večírku – ještě tam nejsme.

Nicméně skutečnost, že maloobchod ještě nedorazil, je pro trh s altcoiny ještě náročnější. Navzdory malému vrcholu v únoru/březnu se maloobchod vůbec nezajímal.

Klíčový bod: Žádný maloobchodní zájem, žádný (nebo omezený) nový kapitál.

Efekt přesycení

Nakonec se musíme podívat na stranu nabídky.

Krajina tokenů se během posledních několika let dramaticky změnila a počet dostupných tokenů (utilit, memy atd.) explodoval.

Denně jsou uváděny na trh stovky nových tokenů, což vede k masivně přesycenému trhu. Jinými slovy, nabídka explodovala, zatímco poptávka stagnovala.

Shrnutí: Trh s altcoiny má problém s kapitálem. Čerstvý kapitál proudí do ETF a maloobchod ještě musí naskočit na vlak. Nabídka přitom raketově vzrostla.

Meme Coins: Masters of Attention

Co to má všechno společného s meme mincemi?

No, jednoduché: Možná jim chybí užitečnost serióznějších projektů. Přesto nemají obdoby, pokud jde o řízení pozornosti.

Na přesyceném trhu s omezeným kapitálem je pozornost vším.

A víte co: peníze následují pozornost!

Meme coiny se svými virálními marketingovými kampaněmi, silnými komunitami a neúnavnou přítomností na sociálních sítích zaujaly a přivedly pozornost a následně i kapitál.

Síla komunitního humbuku

Komunity meme coinů jsou jedny z nejvášnivějších a nejaktivnějších v kryptoprostoru. Shromažďují se kolem svých vybraných projektů s intenzitou, které je těžké se vyrovnat.

To vytváří sebeposilující cyklus: větší pozornost vede k většímu nákupu a přitahuje ještě více pozornosti.

Zatímco jiné altcoiny se mohou pochlubit působivou technologií nebo případy použití v reálném světě, často se snaží vyniknout na přeplněném trhu.

Meme coinům se naopak daří díky své schopnosti uchopit – a udržet – pozornost.

Může humbuk vydržet?

Ale tady je velká otázka: Mohou to meme coiny udržet?

Výzvou je, že pozornost je pomíjivá. Udržet humbuk naživu není snadný úkol, zvláště když neexistuje žádný skutečný nástroj, na který byste se mohli spolehnout.

Investoři mohou být nestálí, a jakmile novinka vyprchá, mohou přejít k další velké věci (jak se to může stát právě teď, když se pozornost přesune ze Solany na Tron).

Navíc počet meme coinů rychle roste. Jak bude trh nasycenější, bude pro jakýkoli projekt těžší udržet si svou dominanci. Soupeření o pozornost – a kapitál – bude jen ostřejší.

Co bude dál s meme mincemi?

Meme coiny se letos dočkaly mimořádného nárůstu a překonaly velkou část trhu s altcoiny. Jejich úspěch spočívá v jejich schopnosti upoutat pozornost, čerpat kapitál, i když je širší trh napjatý.

Ale tady je háček: s celkovým množstvím kapitálu na trhu, který je v současnosti omezený a počet meme coinů stoupá, se tyto tokeny začnou navzájem kanibalizovat.

Jinými slovy, jak jedna memová mince získá na síle, ostatní mohou trpět, protože dostupný kapitál bude vzácnější.

Velkou otázkou tedy je, co se stane, když na trh nakonec vstoupí nový kapitál, poháněný vlnou drobných investorů.

Myslím, že je pravděpodobné, že z toho budou mít prospěch pouze velké memy. Ty, které se proslavily i mimo kryptoměny – alespoň v prvním kroku.

co myslíš?