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第三代半导体这条线，我最近越看越觉得有意思，把功课整理一下分享给你们
先说一个很多人还没注意到的事：AI不光需要GPU，还需要电
现在的AI数据中心一个机架功率已经从过去的10千瓦飙到几百千瓦，传统的交流配电扛不住了。NVIDIA正在推800V直流配电架构，把市电一步转成800V DC直接送进机架，少了好几层转换，效率提升5%，铜用量砍一大半，维护成本降70%
而800VDC的核心器件，就是碳化硅SiC和氮化镓GaN
onsemi已经官宣跟NVIDIA合作800VDC方案，STMicro也发布了800V转12V、转6V、转50V全套方案。说白了第三代半导体不只是电动车的故事了，AI才是下一个大爆发点
有机构测算，从GB200到Vera Rubin再到Rubin Ultra，每个机架的电源组件价值量大概涨了11倍。这不是小升级，是整个电力架构的重建
好，说具体标的
碳化硅SiC，干重活，高压大电流，电动车800V平台加AI数据中心800VDC双轮驱动
美股
Wolfspeed（WOLF），全球最大纯SiC衬底厂，纯度最高但长期亏钱，赌性强的人的菜
onsemi（ON），SiC市占率全球第二，跟NVIDIA深度绑定800VDC，能赚钱，稳健首选
STMicro（STM），SiC全球第一，800VDC全套方案都有，欧洲老牌厂周期性强一点
A股
天岳先进（688234），导电型SiC衬底全球份额第一，8英寸市占超50%，A股纯度最高
三安光电（600703），SiC加GaN全产业链覆盖，A股第三代半导体覆盖面最广
斯达半导（603290），做SiC功率模块，已经进了车企供应链
氮化镓GaN，干细活，高频高效，快充加AI服务器电源
美股
Navitas（NVTS），GaN和SiC都做，正从消费快充转向AI数据中心电源，营收还很小，纯概念阶段
港股
英诺赛科（02577.HK），GaN功率器件全球出货量领先，已经打进谷歌AI硬件供应链
A股
士兰微（600460）和扬杰科技（300373），有GaN产品线但占比不大
两边都想沾的
Infineon（IFNNY），全球功率半导体老大，SiC和GaN全有，就是被欧洲汽车周期拖着
还有个冷门的X-FAB（XFAB），巴黎上市，号称美国唯一高产能SiC代工厂，前两天被推特大V 一喊拉了70%，真是神奇。
总结：
以前AI的故事是算力，现在AI的故事开始讲到电力了，800VDC就是那个转折点，而SiC和GaN就是这个转折点的核心材料
以上不构成投资建议，亏了别来找我！
#SIC #GaN #第三代半导体 #WOLF #天岳先进