山寨季怎么玩：重板块、轻标的、拿龙头、搏补涨
对于已经上了大所的标的，当前阶段已经没有必要纠结，到底持有哪些标的了；

一方面，大部分价值挖掘已比较充分。虽然熊市中有很多被明显低估的项目，例如pendle、rndr、stx、sui、link、blur、beam等.. 但是经过23年一整年的慢牛，敏感的聪明钱已经将这些标的价格抬高；从市值排行榜也可以看出，参照基本面例如tvl、用户、叙事等维度，大部分已经是相对公允了；市场当前充斥大量项目、事件的利好，基本面还都可以的标的都在盘算的新的故事，因此新的边际信息参考意义也不大；

另一方面，从收益的角度看。假设还有周期存在的话，现在已经从牛初过渡到牛市中期，牛初的任务主要是价值挖掘，可以选择被低估的标的获得未来的成长Alpha，但是牛市中期和后期，是享受行业泡沫的时候，山寨季中伴随泡沫产生的平均收益就已经是加了杠杆的alpha，只要能拿住各个板块的龙头，即使没有拿到龙头搏板块尾部资产的补涨，基本上都能够获得不错的收益。

因此，未来几个月获得超过市场平均收益的关键已经从标的价值差挖掘过渡到板块择时。每个板块基本上都是炒作1-2个月，但是不同的板块又会有交织和重叠，在这个周期更加明显，因此做板块择时的难度会更高，这也是山寨季所独有的魅力。

对于大部分人简单的两条就够了，插针买入和持有龙头，山寨季泡沫的alpha并不会少；对于追求更高收益的玩家需要梳理板块轮动的逻辑，当然伴随着难度和风险。

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