Utushkin

Когда речь заходит о бухгалтерском учете на рынке криптовалют, то сразу на ум приходят несколько барьеров, которые усложняют этот процесс:
"Я купил 1 BTC, цена снизилась, потом повысилась, я часть продал, через кроссчейн-мост свапнул в сеть Ethereum, взял немного WBTC, заплатил комиссию, отправил WBTC на кредитную платформу (стейкинг). BTC в это время немного подрос + проценты по стейкингу."
И как все это учитывать?
Недавно наткнулся на предложение FASB (Financial Accounting Standards Board).
FASB устанавливает и совершенствует общепринятые принципы бухгалтерского учета (GAAP) в Соединенных Штатах.
Так вот, FASB предлагает правила учета для измерения, представления и раскрытия информации о криптоактивах. Говорят, что положения помогут компаниям точно отразить структуру таких активов. Если правила будут приняты, то они станут первыми четкими стандартами учета криптоактивов в американских GAAP.
Разрабатываются еще несколько предложений от парочки ассоциаций, но они пока не так далеко продвинулись как FASB.
Правила FASB
FASB предлагает применять правила для известных криптоактивов – не только BTC и ETH, но и других, где есть объемы и создана определенная инфраструктура, а не великие и ужасные мемкоины (привет PEPE).
Согласно предложению совета, криптоактивы, которые отвечают 6 условиям, должны оцениваться по справедливой стоимости, а изменения в стоимости должны декларироваться в каждом отчетном периоде (прибыль, убыток, без изменений).
Под “Без изменений” имеются в виду стейблкоины, хотя у До Квона на этот счет другое мнение.
Что еще предлагают?
Отдельный учет каждого актива в разделе “Нематериальные активы” (или создание отдельного пункта “Виртуальные активы”).
Не важно, совершались ли какие либо действия с криптовалютой в течение отчетного периода, фиксируем либо прибыль, либо убыток, либо без изменений.
Пояснения:
“Купил BTC, отправил WBTC в стейкинг, получил доход, заплатил комиссию, на конец отчетного периода показываешь, что сейчас у меня на балансе WBTC на сумму X + пришли проценты на сумму X. Итого X + X.”
Сравниваем полученную сумму с прошлым отчетным периодом и получаем итог: прибыль, убыток, без изменений.
Каждое вливание дополнительных средство также учитывается.
Отдельный пункт для тех криптовалют, где компания/инвестор держит значительное количество токенов от общей эмиссии и изменения в количестве в течение отчетного периода.
Данный пункт появился после событий, связанных с FTX, когда многие проекты начали сыпаться после того, как появилась информация о владении FTX значительной эмиссией проектов (FTX Ventures инвестировала в проекты на начальной стадии).
Криптовалюты, которые обесценились НЕ ДОЛЖНЫ списываться на убыток компании.
Если не вводить этот пункт, то здесь есть риск недобросовестного поведения, чтобы уменьшить налогооблагаемую базу за счет якобы убытков в криптовалюте.
Мол, компания вложила все в PEPE, а цена пошла вниз.
Предложение FASB выглядит довольно интересным, но пока оно охватывает лишь некоторые направления индустрии. В NFT пока не погружались, как быть с P2E-сектором и т.д.
Но, по крайней мере, работа в этом направлении ведется.

Məqalənin əvvəlki hissəsində niyə bitkoinin, bütün digər kriptoaktivlərin hərəkətlərini təkrarladığını, niyə kriptovalyutaların tələb olunduğunu və halvinqdən nə gözləmək lazım olduğunu açıqladım. Əgər bu materialla hələ tanış olmamısınızsa, https://www.binance.com/ru/feed/post/938677?ref=36346500&utm_medium=web_share_copy linkinə keçin.

Криптовалютный рынок недавно пережил один из самых значительных спадов с ноября 2022 года, что вызвало тревогу среди инвесторов и энтузиастов. В этой статье мы рассмотрим факторы, которые способствовали недавнему падению биткоина и его последствия для будущего криптовалютного рынка.
Факторы, влияющие на падение
1. Влияние SpaceX и Илона Маска
Одним из решающих событий, которые вызвали значительное падение монеты, стали новости о SpaceX, компании Илона Маска. Согласно сообщениям, SpaceX продала #ВТС на сумму $373 млн, купленные в 2021-2022 гг. Однако однозначно утверждать, что это могло стать причиной резкого падения нельзя: официального подтверждения о продаже в сети не было.
Катализатор скорее лежит в контексте общего падения финансовых активов на фоне роста процентных ставок и банкротства Evergrande (при общем замедлении китайской экономики), а статья The Wall Street Journal со слухами о продаже компанией SpaceX Элона Маска своих биткоинов была лишь спусковым крючком.
2. Ликвидации
На фоне резкого падения #биткоина трейдеры начали предпринимать действия. 18 августа более 176 тыс трейдеров ликвидировали контракты на сумму $1,04 млрд. Известно, что большинство трейдеров торговали в длинных позициях, поэтому продавать пришлось с убытками, чтобы сохранить средства. Это повлияло на дальнейшее падение биткоина. Движение “первопроходца” повторили все другие монеты на рынке.
3. Связь с глобальным фондовым рынком
Потери глобального фондового рынка сыграли существенную роль в резком падении крипты. Вследствие непростой экономической ситуации в Китае MSCI World Index показал резкое снижение. На это повлияли новости о банкротстве крупного китайского застройщика Evergrande. По слухам, Центральный банк Китая может девальвировать юань для стимулирования экономического роста. Эти меры могут негативно повлиять на крипторынок в краткосрочной перспективе.
Индекс MSCI World — это широкий глобальный индекс акций, отражающий динамику крупных и средних капиталов во всех 23 странах с развитой экономикой. Он охватывает примерно 85% рыночной капитализации каждой страны с поправкой на свободное обращение.
4. Технические индикаторы
Технические индикаторы криптовалютного рынка также отражают текущие вызовы. На еженедельном графике формируется потенциальный паттерн "голова и плечи". Этот паттерн является индикатором медвежьей разворотной модели, который обычно подтверждается после того, как цена пройдет ниже линии поддержки или линии шеи. Криптовалютный рынок тестировал линию шеи паттерна "голова и плечи" 18 августа, что предполагает возможное движение вниз.
Недельный график динамики криптовалютного рынка. Источник: TradingView
Согласно анализу, проведенному компанией Delphi Digital, динамика цен на биткоин начинает повторять пред-бычий цикл рынка BTC 2015-2017 гг.
Поэтому не позволяйте краткосрочным движениям рынка и эмоциям затмить ваше макровидение, которое сегодня, как и полгода назад (и ранее), никогда не подводило. Крипторынку нужно время.
Последствия падения
Падение криптовалютного рынка вызвало множество вопросов о его последствиях и будущем рынка. Однако многие трейдеры и исследователи акцентируют внимание на том, что это лишь краткосрочная перспектива. Биткоин перенес “тряску”, но это абсолютно нормально. Поскольку другие активы крипторынка всегда повторяют движение за биткоином, то их падение тоже вполне объяснимо.
__________________
Ссылки на источники:
SpaceX продала ВТС https://cointelegraph.com/news/spacex-sold-bitcoin-acquired-2021-2022-report
Статья The Wall Street Journal https://www.wsj.com/tech/behind-the-curtain-of-elon-musks-secretive-spacex-revenue-growth-and-rising-costs-2c828e2b?ref=metatalks.ai
Банкротство китайского застройщика Evergrande https://www.interfax.ru/business/916781
Индекс MSCI World https://investfunds.ru/indexes/25281/
Динамика цен ВТС https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-action-mirror-2015-2017-pre-bull-market-cycle

Чтобы понять, стоит ли инвестировать в криптовалюту в долгосрок, нужно обратить внимание на:
Особенности природы криптовалюты.
Востребованность криптовалют.
Потенциал развития рынка цифровых активов.
Долгосрочная стратегия инвестирования заложена в код биткоина
Чтобы понять, что криптовалюта – это неплохая инвестиция на долгосрок, достаточно взглянуть на статистику движения флагмана рынка – биткоина – по годам. Даже на фоне существенного падения в период криптозимы 2022 года все инвесторы, которые вложились в криптовалюту свыше двух лет назад, остаются в плюсе.
Источник: https://coin.dance/stats
Теперь разберемся, почему вообще растет биткоин, движения которого повторяют другие участники рынка цифровых активов.
Существует теория, согласно которой поведение BTC циклично. В коде криптовалюты прописано сокращение скорости майнинга (высвобождения новых монет) – халвинг. Событие происходит, примерно, раз в 4 года. Халвинг сокращает скорость майнинга BTC ровно в 2 раза. Как итог, скорость притока новых монет на рынок сокращается вполовину, примерно, каждые 4 года.
Эмиссия биткоина ограничена. Всего будет добыт 21 млн монет. По состоянию на момент написания обзора, намайнено уже свыше 19.2 млн BTC. На графике видно, как на фоне замедления скорости притока новых монет (синяя кривая) растет курс криптовалюты. Вот почему так происходит:
Популярность криптовалют продолжает расти. На это указывают результаты различных исследований. Например, в декабре 2022 года аналитики JPMorgan выяснили, что в период с 2020 по 2022 год количество американцев, которые хотя бы раз покупали криптовалюту, выросло с 3% до 13%.
Рост популярности BTC сопровождает снижение предложения монет на рынке из-за халвингов. Изменения формируют дефицит биткоинов, который и толкает курс криптовалюты вверх.
График биткоина (черная кривая) и скорость добычи BTC (синяя кривая). Источник: blockchain.com
Таким образом халвинги запускают циклы биткоина, которые, как показывает история поведения криптовалюты, во многом повторяют друг друга. Например, в каждом цикле есть криптозима – период затяжного падения цен на рынке цифровых активов.
На графике можно увидеть, что после каждого халвинга биткоин обновляет свой максимум. Есть основания предполагать, что следующее снижение скорости майнинга BTC в очередной раз поможет монете обновить ATH.
Источник: https://www.blockchaincenter.net/en/bitcoin-rainbow-chart/
До следующего халвинга свыше 300 дней, а значит есть время подготовиться к буллрану.
Многие крупные компании видят потенциал долгосрочных инвестиций в криптовалюту. Вот список топ-10 крупнейших инвесторов биткоина среди публичных компаний:
Источник: https://buybitcoinworldwide.com/treasuries/
Интересно! Многих крупных игроков не пугает ни криптозима, ни крах FTX. Например, в декабре 2022 года об увеличении инвестиций в криптоиндустрию заявил финансовый конгломерат Goldman Sachs.
Глава отдела цифровых активов Goldman Sachs Мэтью Макдермотт уточнил, что банк проводит процедуру due diligence в отношении «нескольких криптофирм». Подробностей он не раскрыл. По его словам, кризис FTX усилил потребность в более надежных регулируемых провайдерах услуг, и крупные банки увидели перспективы расширения бизнеса.
«Мы действительно видим некоторые реально интересные возможности по гораздо более разумной цене», — сказал Макдермотт.
Goldman Sachs уже инвестировал в 11 криптокомпаний, включая CertiK, One River Digital, Elwood Technologies, Blockdaemon и Coin Metrics.
Выводы: Получается, что биткоин запрограммирован на рост в долгосрочной перспективе. А куда идет BTC, туда и весь рынок цифровых активов. Поэтому можно предположить, что после криптозимы вновь наступит буллран, который поможет монете обновить абсолютный максимум.
А вот какой потенциал у рынка цифровых активов – разберем в следующей части.

Участилось количество заголовков на тему перестройки мировой валютной системы. Даже генеральный секретарь ООН Антониу Гутерриш отметился подобным высказыванием.
Когда все идет по плану, поезд движется по рельсам – у пассажиров вопросов по работе поезда, функционированию отдельных элементов, да и к машинисту, не особо много))
Но когда один вагон начинает болтать, колесные пары начинают рандомно тормозить, пассажиры бьются головой о полки, а машинист кричит: “У нас все хорошо, едем дальше, сейчас только уменьшим размер ставки, т. е. скорость поезда”... вопросы и заголовки СМИ кричат все громче и чаще.
Может быть, пришло время что-то поменять и признать, что Бреттон-Вудская система не оправдала себя и пора пробовать что-то новое?
Что есть сейчас?
Можно все измерить ресурсами и двигаться в этом направлении, определив затраченную энергию как базовое мерило оценки стоимости. Тут много исследований написано по этой теме, не будем углубляться.
Страны БРИКС создают собственный токен, т. е. валюту. Попытка отказаться от доллара, но что взамен? Тот же фиат, который поддерживается объединением стран, их экономикой и политическим влиянием.
По сути, ничего нового.
Криптовалюта?
Очень интересно.
Стейблкоины
Совокупный объем торгов стейблкоинами в 2023 году уже превысил $3 трлн. Данные Kaiko:
Стейблкоины имеют ряд преимуществ перед фиатом, хотя это тоже фиат в цифровой оболочке (если не считать децентрализованные стейблкоины).
Риски: эмитент стейблкоина. На эмитента могут надавить, запретить выпускать новые монеты (#BUSD ) или принудить выпустить больше монет по требованию (=превратиться в цифровой фиат или еще хуже — #CBDC ).
Но напрягает «черный список» стейблкинов – ограничение на отправку, получение или выкуп токенов.
У децентрализованных стейблкоинов здесь большое преимущество.
BTC
Детище Сатоши скорее встанет в один ряд с золотом ввиду своей уникальности и ограниченности.
Lightning-решения помогут использовать BTC как платежное средство, но не думаю, что тут будет массовый характер, если, конечно, не подорвется полное доверие к фиату и стейблам.
В Аргентине сейчас беда с валютой, что выбирают простые люди? #USDT и #BTC
Другие криптовалюты
Фактор волатильности не позволит им занять главенствующую роль и опередить BTC и стейблкоины.
Итак, какие вероятные сценарии нас ждут в будущем.
Есть несколько сценариев развития событий:
Постепенно крипторешения будут вводиться в текущую финансовую систему:
– CBDC под соусом криптовалюты.
– Нормальная криптовалюта.
Текущая финансовая система постепенно съест себя, и будет резкий переход через потрясения.
Первый сценарий выглядит более продуманным что ли. У фиата, стейблкоинов, токенов, наличных (небольшой процент) будет своя роль, и уже история покажет, что более эффективно, а что отойдет на второй план или вымрет (как стационарные телефоны уступили место мобильным).
Почему? Да так удобнее. Мы же не используем золото для трансграничных переводов, зачем лишние неудобства.
Если же дать людям все варианты использования, сразу станет ясно, в какую сторону стоит двигаться.
Криптовалюты (кроме BTC и стейблов) могут использоваться в корпоративных экосистемах и продуктах под разным #utility и в партнерских компаниях тоже.
Как будет происходить на практике и какой сценарий в итоге претворится в жизнь, мы скоро узнаем. Мы с вами станем свидетелями перестройки мировой валютной системы.

В последние годы концепция цифровой валюты центрального банка (CBDC) привлекла значительное внимание правительств и финансовых учреждений по всему миру. На данный момент более 87 стран изучают возможность использования цифровых валют. Такой интерес к CBDC обусловлен четырьмя тенденциями:
резкое снижение использования наличных денег,
растущий интерес к частным цифровым активам,
снижение роли центральных банков как новаторов в области платежей,
рост глобальных платежных систем.
В 2023 году нас ждет ввод в оборот цифрового рубля и ряда других CBDC, включая цифровой юань. Кстати, объем транзакций с китайским CBDC еще в ноябре 2022 года превысил $14 млрд. Вот еще пара планов:
Япония начнет новый пилот цифровой иены весной 2023 года
Банк Турции рассмотрит возможность запуска CBDC в 2023 году
Матчасть
#CBDC (Central Bank Digital Currency) — цифровая валюта центрального банка. Это электронное обязательство монетарного регулятора, номинированное в национальной счетной единице и служащее средством платежа, меры и сохранения стоимости.
Центробанки уже практикуют виртуальную эмиссию валюты, значительная доля платежей и переводов происходит в безналичной форме. Отличия CBDC от существующей системы заключаются в следующем:
CBDC призвана повысить стабильность и конкуренцию в финансовой сфере на фоне соперничества банков с технологическими компаниями и криптовалютами.
CBDC позволяет повысить финансовую инклюзивность, поскольку предлагает платежную инфраструктуру с меньшими затратами на переводы. Кроме того, центральным банкам проще работать в цифровизированной экономике.
CBDC расширит инструменты фискальной политики, доступные регуляторам — например, позволят избежать «ловушки нулевых ставок». За счет программируемости и прозрачности CBDC регуляторам будет легче контролировать денежно-кредитную сферу. Более прозрачные данные платежных потоков повысят качество макроэкономической статистики.
CBDC стимулирует использование местной валюты для оплаты товаров и услуг, что особенно актуально в странах, подверженных долларизации.
Коммерческая версия CBDC (только для банков) позволит снизить расчетные риски, обеспечить круглосуточный доступ к ликвидности для банков и сократить издержки при трансграничных переводах.
Ну и главное – при помощи CBDC Центробанки смогут эффективно трекать все валютные операции, что очень удобно для контроля.
Карта разработки CBDC в мире:
Источник: atlanticcouncil
Интересные факты про CBDC
Первая CBDC – песочный доллар Багамских островов. Его запустили в октябре 2020.
Первой неудачной попыткой создания подобия CBDC стала венесуэльская монета Petro. Ее пресейл состоялся в начале 2018 года. Курс Petro привязали к нефтяным запасам. К сожалению для местных властей, расследование Reuters показало, что на местах разработки нефтяных месторождений, которые якобы обеспечивают Petro, нет никакой активности. Несмотря на все попытки властей продвинуть монету, она так и не стала востребованной.
Карта добычи нефти для обеспечения Petro и кадры самого места. Источник: Reuters
Что еще полезно знать про CBDC
В октябре 2021 года Венесуэла попыталась еще раз войти в рынок CBDC. Для этого местные власти запустили цифровой боливар.
Цифровой #рубль может привести к дефициту ликвидности банковского сектора. Такие риски ЦБ обозначил в основных направлениях денежно-кредитной политики на 2023–2025 годы.
ЦБ Казахстана протестирует #BNB Chain для собственной CBDC.
Майкл Сэйлор сомневается в успехе национальных цифровых валют. Вот, что он говорит: CBDC нестабильны и обречены на провал, а первой криптовалюте предрешено стать лучшей формой денег по причине ее ограниченности в контексте времени и энергии.
Член правления Национального банка Швейцарии (SNB) Томас Мозер в интервью Cointelegraph рассказал о том, что CBDC могут привнести стабильность в #DeFi-сектор. По его словам, централизация и децентрализация в цифровых валютах «могут работать вместе». В качестве примера он привел стейблкоины #USDT и #USDC. «Поэтому „что-то централизованное“ уже очень помогло DeFi», — заявил Мозер.
На мой взгляд, CBDC - это перспективная технология, которая способна изменить наше представление о деньгах. CBDC могут сократить стоимость финансовых операций, повысить прозрачность и снизить уровень коррупции. Конечно, есть и барьеры, требующие решения, такие как потенциальное воздействие на традиционную банковскую систему, риск кибератак и необходимость создания безопасной и эффективной структуры. Но несмотря на эти проблемы, CBDC - это будущее. Весь мир смотрит в сторону диджитализации, перехода к электронным деньгам и цифровым активам. При этом CBDC могут спокойно существовать наравне с криптой.
Let it be crypto 🙂

Шеф, усё пропало!
Объемы NFT на маркетплейсах падают, а некоторые NFT-коллекции, которые на хайпе стоили миллионы долларов, обвалились.
Уже в ленте не мелькают новости по типу “Кто-то купил NFT-камень за сотни тысяч / миллионы долларов”.
У медвежьего рынка есть свои плюсы, кто бы что ни говорил. Именно тогда отделяются зерна от плевел. Мы это видели уже не раз.
Неужели #NFT и #GameFi останутся на страницах истории? Думаю, что нет.
Для начала стоит уяснить, что NFT и GameFi– это не картинки, которые можно купить/продать на маркетплейсах, и не примитивные игры, где к заголовку приставили слово блокчейн и выдают за новую революцию игровой индустрии.
NFT и GameFi продолжают развиваться несмотря на общемировую и рыночную ситуацию. Уже все, особенно крупные ребята, осознали практическую значимость технологии и не откажутся от нее.
Меняются механики, появляются новые идеи и крутые проекты (например, Cosmic FOMO), дорабатываются #AАА-игры на #блокчейне (для понимания: создание AАА-игры в среднем занимает 2-3 года, если, конечно, сразу несколько студий не работают над элементами одной игры). Топовые студии, как, например, Ubisoft, создают целые подразделения по изучению и внедрению GameFi-элементов, а EA неоднократно называла NFT и блокчейн-игры "будущим нашей отрасли".
Давайте посмотрим на цифры. Говорят, они не врут.
Согласно Rootdata, NFT и GameFI за последние несколько лет не вылезает из ТОП-3 по суммам инвестиций.
Данные от 20 июля:
Многие проекты перенесли релиз своего продукта и ждут подходящего момента, чтобы написать в Twitter: “Встречайте нашу игру!”. Поэтому смело можно заявить, что NFT-хайп закончился, сектор привлек к себе внимание. Теперь самое главное – показать проверенные и устойчивые варианты использования NFT, а не офферы по типу: “У меня есть обезьянки, они очень ценные, покупайте их, мы создаем сообщество.”. Плюс NFT-сектору нужно решить спорные вопросы, например, регулирование, правовой статус и пр.
Rootdata нам показывает, что сектор, можно сказать “заряжает батарейки”, привлекая средства для реализации перспективных идей. И проектов с каждым месяцем становится все больше.
Да, объемы NFT на маркетплейсах падают, а некоторые дорогущие NFT-коллекции терпят крах, но только потому, что технология NFT переживает настоящее перерождение. Поэтому смело можно заявить: NFT/GameFi умер. Да здравствует NFT/GameFi!