Mint Ventures

Alex Xu tərəfindən, Mint Ventures-in araşdırma tərəfdaşı
Məlumat Hesabatı: 24 Avqust 2025
1. Araşdırma Xülasəsi
Dünyanın aparıcı kriptovalyuta aktiv mübadilə və xidmət təminatçısı olaraq Coinbase, brend etibarını, geniş istifadəçi bazasını, müxtəlif məhsul təkliflərini və erkən uyum təşəbbüslərini istifadə edərək kripto sənayesinin uzunmüddətli inkişaf potensialını ələ keçirmək üçün əsas oyunçu kimi mövqeyini gücləndirir.
Xüsusilə:
Uzunmüddətli fəaliyyət tarixi və uyğun əməliyyatlar, təhlükəsiz və etibarlı xidmətlər sahəsində brend tanınması ilə bir çox institusional tərəfdaşları var, bu da həm institusional, həm də pərakəndə müştəriləri cəlb etməyə kömək edir.

Lawrence Lee, Mint Ventures-in tədqiqatçısı tərəfindən
Son dövrlərdə, tokenləşdirilmiş ABŞ aksiyaları sektoru bir neçə yeni inkişafları müşahidə etdi:
Mərkəzləşdirilmiş birja Kraken tokenləşdirilmiş stok ticarət platforması olan xStocks-u təqdim etdiyini elan etdi.
Mərkəzləşdirilmiş birja Coinbase, tokenləşdirilmiş stok ticarət xidmətləri üçün tənzimləyici təsdiq almaq üçün müraciət etdiyini elan etdi.
İctimai blokçeyn Solana, blokçeyn əsaslı tokenləşdirilmiş ABŞ stok məhsulları üçün bir çərçivə təqdim etdi.
Həm ABŞ-da yerləşən ictimai blokçeynlər, həm də birjalar tokenləşdirilmiş ABŞ aksiyalarında öz səylərini sürətləndirir. Circle-ın IPO-sundan sonra yaranan son entuziazm ilə birləşərək, bu dinamika tokenləşdirilmiş ABŞ qiymətli kağızlarının gələcək perspektivləri haqqında optimizmi artırır.

Alex Xu tərəfindən, Mint Ventures'in tədqiqat tərəfdaşı
Giriş
Circle’ın səhmlərinin qiyməti IPO-dan bəri yüksəlir (son dövrlərdə nəzərəçarpan bir geri çəkilmə göstərsə də) və qlobal bazarlardakı stabilcoin ilə bağlı səhmlər də qeyri-adi dərəcədə dəyişkəndir. ABŞ-ın stabilcoin qanunu, Genius Act, Senat səsverməsini keçdi və indi Nümayəndələr Palatasından keçməkdədir. Son dövrlərdə, Trump ailəsinin əsas layihəsi olan World Liberty Financial (WLF) üçün tokenlərin açılacağı və planlaşdırılmışdan əvvəl dövriyyəyə girəcəyi xəbərləri ortaya çıxdı. Bu, son dövrlərdə ümumilikdə zəif olan altcoin bazarında əhəmiyyətli bir xəbər sayılır, bu bazar cazibədar hekayələrdən məhrumdur.

Alex Xu, Mint Ventures'ın araştırma ortağı & Lawrence Lee, Mint Ventures'ın araştırmacısı
Önceden yayımlanan "Altın Ararken: Piyasa Döngüleri Üzerinden Uzun Vadeli Yatırım Hedeflerini Tanımlama (2025 Baskısı)" başlıklı ilk ve ikinci kısımlarda, Aave, Morpho, Kamino ve MakerDao gibi kredi sektöründeki projeleri; Lido ve Jito gibi staking sektörü projelerini; Cow Protocol, Uniswap ve Jupiter gibi ticaret sektörü projelerini analiz ettik ve tanıttık. Bu serinin son kısmı olarak, bu makale sağlam temellere ve uzun vadeli potansiyele sahip projeleri vurgulamaya devam edecektir.

By Alex Xu, Mint Ventures' research partner & Lawrence Lee, Mint Ventures' researcher
In our previously published “Sifting for Gold: Identifying Long-Term Investment Targets Through Market Cycles (2025 Edition – Part I)“, we analyzed lending sector projects, including Aave, Morpho, Kamino, and MakerDAO, as well as staking sector projects Lido and Jito. Part II will continue exploring fundamentally strong projects with long-term potential.
PS: This article reflects the authors’ perspectives as of publication date, which may evolve over time. The views expressed are highly subjective and may contain factual, data, or logical errors. None of the content constitutes investment advice. We welcome critiques and further discussions from industry peers and readers.

Alex Xu tərəfindən, Mint Ventures-in tədqiqat tərəfdaşı & Lawrence Lee, Mint Ventures-in tədqiqatçısı
Giriş: Altcoin Ayı Bazarı – Fundamental İnvestisi Hələ də İşləyir
Şübhəsiz ki, bu öküz dövrü kripto tarixində altcoinlərin ən pis performansını müşahidə etdi.
Tarixi nümunələrə zidd olaraq, burada altcoinlər sürətlə artdı və Bitkoinin bazar üstünlüyü əvvəlki öküz bazarlarının başlanmasından sonra sürətlə azaldı, Bitkoinin üstünlüyü 2022-ci ilin noyabr ayında (bazarın dip nöqtəsi) təxminən 38%-dən bu gün 61%-dən çoxa yüksəlib. Bu tendensiya, bu dövrdə altcoin təklifinin eksponensial artımına baxmayaraq davam edir ki, bu da altcoin qiymətlərinin misli görünməmiş zəifliyini vurğulayır.

Mint Ventures-də Tədqiqatçı Lawrence Lee tərəfindən
1. Giriş
Hyperliquid, son dövrlərdə kripto bazarında, AI və Meme tendensiyaları xaricində, ən böyük diqqət çəkənlərdən biri hesab edilə bilər. Onun bazar çəkən strategiyaları - VC maliyyələşməsini rədd etmək, tokenlərinin 70%-ni icmaya ayırmaq və bütün platforma gəlirlərini istifadəçilərinə geri qaytarmaq - geniş diqqət cəlb etdi. Əlavə olaraq, gəlirlərini birbaşa HYPE tokenlərini geri almaq üçün istifadə edərək, Hyperliquid HYPE-nin dövriyyədə olan bazar dəyərini sürətlə UNI-ni keçməyə imkan tanıdı, bu da onu ən yaxşı 25 kriptovalyutalar arasında yer almağa layiq gördü. Eyni zamanda, bu yanaşma platformanın iş göstəricilərinin geniş miqyasda partlayışlı artımını təmin etdi.

Mint Ventures-da Araşdırma Tərəfdaşı Alex Xu tərəfindən
Giriş
Əgər bu bull bazar dövründə ən əhəmiyyətli biznes artımını görən Layer 1 blokçeynini adlandırmaq istəsək, əksər insanlar yəqin ki, cavab verəcəklər: Solana.
Aktiv ünvanların sayı və ya tranzaksiya haqqı gəliri olmasından asılı olmayaraq, Solana'nın Layer 1-lər arasında bazar hissəsi sürətlə genişlənmişdir:
Aktiv ünvanlar: Solana'nın aktiv ünvanlar hissəsi 3.48%-dən 56.83%-ə yüksəlib, illik artım 1533%-dir.
L1-lər üçün aylıq aktiv ünvan bazar hissəsi

Mint Ventures-də tədqiqatçı olan Lawrence Lee tərəfindən
İki ardıcıl maliyyə dövrünü təmin etdikdən sonra, Polychain tərəfindən idarə olunan 12 milyon dollarlıq sərmayə daxil olmaqla və Binance Labs-dan maliyyə alaraq, Solayer, Solana zəncirində restaking layihəsi olaraq, son dövrlərdə DeFi sahəsindəki az sayda diqqətçəkən layihələrdən biri kimi ortaya çıxmışdır. Onun TVL-i davamlı olaraq artır, indi Orca-nı keçərək Solana zəncirində TVL üzrə 12-ci yerdədir.
Solana Layihəsi TVL Reytinqləri
Mənbə: DeFiLlama
Kriptovalyuta yerindəki əsas alt sahə olaraq, staking sektoru bütün kripto sənayeləri arasında ən böyük Ümumi Dəyər Kilidli (TVL) olan sektordur. Ancaq, əhəmiyyətinə baxmayaraq, LDO, EIGEN və ETHFI kimi əsas staking layihələrinin nümayəndə tokenləri bu dövr ərzində əhəmiyyətli dərəcədə çətinlik çəkib. Ethereum şəbəkəsi ilə bağlı olan daxili amillərdən kənar, bu çətinliklərin arxasında əlavə səbəblər varmı?

Lydia Wu tərəfindən, Mint Ventures tədqiqatçısı
Məlumat 2024-cü ilin 8 oktyabr tarixinə qədər etibarlıdır
TL; DR
Dar mənada, proqnoz bazarları adətən ənənəvi qumar və idman mərcini istisna edir. Onlar daha çox məlumatın aşkar edilməsi və ictimai qərar qəbuletməyə kömək etməyə fokuslanır.
Proqnoz bazarları həmişə 'dəqiq' olmaya bilər. Uğursuzluqlar tez-tez baş verir, çünki insanlar proqnoz bazarları tərəfindən təqdim edilən ehtimalları mövcud faktlar kimi qəbul etməyə meyllidirlər.
Kriptovalyutalar proqnoz bazarlarına daha sərbəst əməliyyat məbləğləri və daha az maneə törədən ödəniş təcrübəsi təqdim etmişdir.

Lawrence Lee tərəfindən, Mint Ventures-da Tədqiqatçı
Giriş
Kripto iqtisadiyyatı əhəmiyyətli dərəcədə böyümüşdür, bu da mürəkkəb on-zincir infrastrukturu ilə nəticələnmişdir. Bu irəliləyişlərə baxmayaraq, istifadəçi təcrübəsinin hələ də yaxşılaşdırılması lazımdır. İstifadəçi qarşılıqlı əlaqəsini artırmaq vacibdir, çünki bu, blokçeyn ekosisteminə daha çox iştirakçını cəlb edə bilər. Bu, daha da infrastruktur inkişafını stimullaşdıracaq və biznes modellərini müxtəlifləşdirəcək, bir sahədə irəliləyişin digər sahədə böyüməyə səbəb olduğu dinamik bir mühit yaradacaq – bu fenomeni “pilləvari addım effekti” kimi xarakterizə edə bilərik. Kripto üçün “1995 anı” istifadəçi yönümlü killer tətbiqi və ya əməliyyat sisteminin yaranmasından asılı ola bilər.

Mint Ventures-da Tədqiqatçı Lydia Wu-dan
“Zəncir Abstraksiyası” anlayışı ilə ilk qarşılaşmanızda çaşdığınızı hiss etmisinizsə, tək deyilsiniz.
Bu, əhəmiyyətli görünür, bir çox layihələr və geniş maliyyələşdirmə ilə, hamısı standart olduğunu iddia edir… amma onun praktik istifadəsi hələ kəşf edilməlidir. “Zəncir Abstraksiyası” yeni Web3 anlayışları borusunda yalnız başqa bir dəbdəbəli sözmüdür?
Bu məqalə anlayışla başlayacaq, əsas suallara qayıdacaq və heç bir şeydən bir şey yaratmağa çalışacaq.

Alex Xu tərəfindən, Mint Ventures-da Tədqiqat Partnyoru
Aave uzun müddətdir mənim radarımdadır və cəmi bir neçə gün əvvəl, onun idarəetmə komandası, ACI, Aave-nin təkmilləşdirilmiş tokenomikasının layihəsini idarəetmə forumunda təqdim etdi. Bu təklif, Aave-nin token dəyəri tutumu və protokolun təhlükəsizlik modullarının inkişafı da daxil olmaqla, əsas sahələrdə gözlənilən təkmilləşdirmələri ətraflı izah edir.
Aave haqqında daha çox məlumat üçün, son tədqiqatım Altcoinlər Hələ Düşür, DeFi-yə Yenidən Fokuslanma Zamanıdır, burada onun cari vəziyyətini, rəqabət üstünlüklərini və token qiymətləndirilməsini ətraflı qiymətləndirirəm.

Alex Xu, Mint Ventures-da Tədqiqat Partnyoru və Lawrence Lee, Mint Ventures-da Tədqiqatçı tərəfindən
Giriş
Kripto sahəsində ən yetişmiş sektorlardan biri olmasına baxmayaraq, DeFi layihələri bu bull run-da məyus edici nəticələr göstərdi. Son bir il ərzində DeFi sektoru 41.3% müsbət artım görsə də, bu, ortalama bazar artımı olan 91%-dən və Ethereum-un 75.8% artımından əhəmiyyətli dərəcədə geri qalır.
Mənbə: artemis
Yalnız 2024-cü il üzrə məlumatlara diqqət yetirərək, DeFi sektorunun performansı müsbət demək çətindir, ümumi azalma 11.2%-dir.

Lydia Wu tərəfindən, Mint Ventures-də tədqiqatçı
Xahiş edirik nəzərə alın: Quilibrium’un əsas şəbəkəsi hələ işə salınmayıb və ictimai məlumatlar məhduddur, onun təşviq mexanizmlərinin, tokenomikalarının, maliyyələşməsinin və yol xəritəsinin təsvirləri ictimai resurslara əsaslanır və gələcəkdə dəyişə bilər. Bu məqalə tədqiqat və təhsil məqsədləri üçün nəzərdə tutulmuşdur və sərmayə məsləhəti kimi qəbul edilməməlidir. Hər hansı bir rəyinizi gözləyirik.
Əsas Məlumatlar
Tezlər
Quilibrium, ənənəvi internetin hesablama imkanları ilə blokçeyninin mərkəzləşdirilməmiş təbiəti arasında körpü qurmağı hədəfləyir, unikaldır mərkəzləşdirilməmiş bulud hesablaması arxitekturası yaradaraq. Bu sintez, hər iki dünyanın güclərindən istifadə edərək balanslı bir yanaşma təqdim edir.

Mint Ventures-da Tədqiqat Ortağı Alex Xu tərəfindən
Giriş
Kripto bull bazarının bu dövrü kommersiya yeniliyi baxımından ən ilhamverici olmayanıdır. Əvvəlki bull bazarının, DeFi, NFT-lər və GameFi kimi fenomenal tendensiyalara şahidlik etdiyi halda, bu dövr əhəmiyyətli sənaye istilahlarından məhrumdur. Nəticədə, istifadəçi bazasında, sənaye investisiyasında və inkişaf etdirici fəaliyyətində durğun artım müşahidə olunur.
Bu tendensiya kripto aktivlərinin qiymətində də açıq şəkildə görünür. Bütün dövr ərzində, ETH daxil olmaqla, əksər altkoinlər BTC-yə nisbətdə davamlı olaraq dəyər itirmişdir. Ağıllı müqavilə platformalarının qiymətləndirilməsi, əsasən onların tətbiqlərinin uğuru ilə idarə olunur. Tətbiq inkişafında yeniliklər dayandıqda, ictimai zəncirlərin qiymətləndirilməsinin artması çətinləşir.

Alex Xu tərəfindən, Mint Ventures-da Tədqiqat Tərəfdaşı
Giriş
Son hesabatımızda, əvvəlki iki dövr ilə müqayisədə, mövcud kriptovalyuta yüksəlişinin yeni biznes modelləri və aktiv hekayələrdən məhrum olduğunu qeyd etdik. Süni İntellekt (AI) bu dövrdə Web3 sahəsindəki yeni hekayələrdən biridir. Bu məqalə ilin ən isti AI layihəsi olan IO.NET-ə dərinləşir və aşağıdakı iki sual üzərində fikirləri təşkil edir:
Ticarət mənzərəsində AI+Web3-ün zəruriliyi
Mərkəzləşdirilməmiş hesablama şəbəkəsinin tətbiqi zəruriliyi və çətinlikləri

Lawrence Lee tərəfindən, Mint Ventures-da Tədqiqatçı
Tanışdırma
Mint Ventures həmişə Web3 oyunlarına diqqətlə yanaşır. Əvvəllər populyar olan Play-to-Earn modeli, əvvəlki yüksəliş bazarının gətirdiyi, müzakirələrdən kənara düşmüşdür—Axie Infinity və StepN-in Ponzi sxemləri kimi dramatik çökmələri ilə vurğulanmışdır—onların zirvə iştirak səviyyələri hər gün milyonlarla aktiv istifadəçi nümayiş etdirərək kripto sahəsinin “Kütləvi Qəbul” ilə ilk görüşünü qeyd etdi. Kütləvi Qəbul üçün potensiala malik digər bir kateqoriya olan sosial məhsulardan fərqli olaraq, oyunlar təbii olaraq daha zəngin və daha mürəkkəb iqtisadi ekosistem təqdim edir. Bu, komandaların müxtəlif vergi strategiyalarını həyata keçirmək üçün daha incə bir məkan və daha böyük nəzarət imkanı verir, eyni zamanda zərif dizaynın gətirdiyi immersiv təcrübələr və irrasyonel istehlakla birləşərək, ekosistemdə uzun müddət nisbətən tarazlığı saxlama ehtimalını artırır. Bundan əlavə, Web3 oyunları kriptonun tokenləşdirmə imkanlarını ustalıqla istifadə edir, bu da onun gələcəyi ilə bağlı geniş investor optimizmini artırır.

Mint Ventures-də tədqiqatçı Lydia Wu tərəfindən
Klassik zəncir konseptinin ayrılması
DefiLlama və CoinMarketCap-dakı rəqəmlər TON-un "gizli nəhəng" olduğunu tamamilə göstərir - bazar dəyəri baxımından daim ilk 20-də yer alır, lakin 24 saatlıq ticarət həcmi ilk 100-dən kənarda qalır. Ümumi Dəyər Kilidində (TVL) 53 milyon ABŞ dolları ilə yeni bir zirvəyə çatsaq da, ilk 50 ictimai zəncirlərə daxil ola bilmədi; üstəlik, onun bazar dəyərinin TVL-ə nisbəti heyrətamiz 293-ə çatdı ki, bu da Ethereum-un 33 qatıdır.

👉Uzunluq məhdudiyyətlərinə görə, burada hesabatın yalnız bir hissəsi təqdim olunur. Tam məzmun üçün zəhmət olmasa linkə klikləyin:
https://mintventures.fund/pdf/Gelato-A-Veteran-in-Web3-Developer-Services-Embarks-on-a-RaaS-Journey
Müəllif: Lawrence Lee, Mint Ventures-də Tədqiqatçı
İnvestisiya Tezi
Gelato illərdir inkişaf etdirici xidmətlər sahəsində dərin iştirak etmişdir və inkişaf etdiricilər üçün geniş bir alət və xidmətlər toplusu hazırlamışdır. Bu təkliflərin yeni yaradılmış Rollup-as-a-Service (RaaS) platforması ilə birləşdirilməsi ilə biznesdə irəliləyiş əldə etməsi gözlənilir, bu platforma 2023-cü ilin sonunda istifadəyə verilib.