James Bull

#usstoragestocksextendlosses Bu ilin bazarda ən qaynar ticarətlərindən biri ard-arda ikinci dəfə kobud sessiya yaşadı — bu dəfə isə tetikleyici gəlir hesabatı və ya Fed olmadı. Bu həftə böyük yaddaş və yaddaş saxlama şirkətlərinin səhmləri yenə də zərərlərini uzadıb. SanDisk 9%-dən çox düşdü, Micron isə 7%-dən daha çox azaldı və Western Digital 5%-dən artıq geriləyərək, əvvəlki sessiyada yüksələn Xəzinə gəlirliliklərinin təkbaşına qrupun 5-7%-ni silməsindən sonra başlayan enişə əlavə etdi. Ən son katalizator Wall Street Journal-ın analizi oldu: bəzi iri texnologiya şirkətlərinin balansdan kənar öhdəliklərdə təxminən 3 trilyon dollar civarında yükü var və bu, əsasən AI infrastrukturunun genişləndirilməsi ilə bağlıdır — bildirilən kapital xərclərindən daha sürətlə artdığı bildirilir. Bu, 30 illik Xəzinə istiqrazının gəlirliliyinin demək olar ki, iki onillikdə ən yüksək səviyyəsinə çatdığı günə təsadüf edib və beləliklə, bu kimi yüksək multiple-lı, kapital tutumlu adlara əlavə təzyiq yaradıb. Xüsusilə qeyd etmək lazımdır ki, hərəkətin arxasında yaddaşa aid konkret pis xəbər yoxdur — bu səhmlər ilin əvvəlindən (bəziləri 600%-dən çox) fövqəladə yüksəlişlər göstərib, ona görə də bu, əsas tələb hekayəsində qırılma kimi yox, daha çox mənfəətin götürülməsi kimi oxunur. VIX hələ də aşağıdır, bu da bunun daha geniş miqyaslı riskdən qaçış yox, sektor rotasiyası olduğunu göstərir. İsti bir ticarət maliyyələşdirmə sualları ilə bağlı soyuyursa — yəni fundamental səbəblərlə yox — bu, sağlam bir yenidən balanslanma (reset)dır, yoxsa AI-nin balansının əslində necə qurulduğuna dair erkən siqnaldır? $BTW $VELVET $HEMI