R博士

$GIGGLE 20260205 Axşam görünür ki, ağıllı pullar bura diqqət yetirib, bir az daha miqdar qoyublar, mən özüm 100-dən başlayan bir model qurdum, gündəlik bütün şəbəkədə 10 milyon ticarət həcmi, hər gün qiymət 0.2 orta nisbətlə düşür, təxminən 3 ildən çox zaman lazım olacaq 30% tokeni istehlak etmək üçün, qiymət 8 manata düşəcək, amma indi ilk iki ayda qiymət çox tez düşdü, ticarət həcmi isə ciddi şəkildə azalmadı, buna görə də token istehlakı gözləniləndən daha sürətlə baş verir, 30% tokeni məhv etmə vaxtı qısaldı!

Bir çox insan Giggle-nin gizli iqtisadiyyatını başa düşmür, gündəlik ticarət həcminin komissiyası nisbət üzrə onun xalis gəliridir, xərclər isə 0-dır və sabit istifadə tokenlərin geri alınmasıdır, digər xərclər isə 0-dır. Binance qaydaları dəyişmədiyi halda, aşağı düşdükdə müəyyən bir səviyyəyə çatanda, alpha tipli ticarətçi meydana çıxa bilər, bir gündə yüz milyonlarca, bəlkə də bir neçə milyard ticarət edər! Beləliklə, tokenlərin ekstremal deflyasiyası vəziyyətində, göydələn qiymətə çatması mümkündür! Bunlar sonrakı söhbətlərdir.

Məncə, 30% tokenin məhv edilməsi bir dönüş nöqtəsidir. Market maker-ların müəyyən bir miqdarı olmalıdır, platformanın müəyyən bir miqdarı yığması lazımdır, əlavə olaraq token yığanlar da var, o zaman əslində dövriyyədə çox az qalacaq!

Mən gələcəyin necə olacağını bilmirəm, amma indiki halda 4:1 artırma metodumu davam etdirirəm, hər bir neçə blokda müqavilə bağlayıram, sonra spot şəbəkə maksimum tutma ədədi təxminən müqavilənin 4 qatıdır, belə davam edir!

Mütləq spot ticarət etməlisiniz, vaxtınız yoxdursa, şəbəkədə spot ticarət edin! Tamamilə müqavilə saxlamağın heç bir mənası yoxdur! Spot saxlamaq hələ də maliyyə işləri görmək imkanı verir.

Təbii ki, ən böyük risk Binance-in qaydaları dəyişməsidir, baxmayaraq ki, ehtimal azdır, amma istisna etmirəm!

$ZHIPU Əslində cavab 6-da çıxmışdı: yüngülcə keçişlə yanaşı bir həftəlik limitin sıfırlanması da var idi. Niyə bəzı iri sərmayədarlar ümid vermir? Axı yandırılan pul səhmdarların puludur. İndi bazarın ən çox sevmədiyi şey onun həddən artıq pul yandırma sürətidir.

Amma eyni zamanda hadisəni səviyyədən aşağı endirdi. İstifadəçi üçün desək, bir həftəlik limit həqiqətən də cəlbedicidir.

İndi böyük model şirkətlərinin hamısı belə üsullardan istifadə edir: tez-tez limit sıfırlamaq, pulla ağzı bağlamaq… gələcəkdə saxlaya biləcəklər, ya yox—fərq etməz! Bu, “Zhipu”nun ilk dəfə etdiyinin işi deyil; belə şeylər sonuncu deyil.

Əlbəttə, bu da göstərir ki, AI hələ erkən mərhələdədir: çox şey tam deyil. İstər insanlar olsun, istərsə RSI-nin Aİ-si—hələ çox böyük sahələrdə doldurulmalı və təkmilləşdirilməlidir.

Kripto çevrəsində olanlar bunu xüsusilə yaxşı başa düşməlidir!

$ZHIPU 继续滚仓，记得设止损，这个跌幅我觉得还不够。最保守到 93，5 个点，初步预估到 88，更严重可能要破新低。

最近它正好处于风头火势！有这种风吹草动给到空头，还不好好砸！

带止损，一是纪律，二是怕公司公关到位！

事，我认为是实锤了！

$ZHIPU Bunu necə baxsan da, elə bil boşaltmaq üçün yaxşı bir fürsətdir. Gəlin, indi. Hələ çox geri dönüş etməyib. Zərəri dayandıranı qoy, bir də soxub bir tikə götür

$ZHIPU Biraz riskdən yayınmaq lazım idi, doğrudan da, bu dəfə bir az həddini aşıb. Baxın, bu dəfəki PR-a necə yanaşırlar.

Amma $ANTHROPIC da əvvəl oxşar hadisə yaşamışdı: izləmə kodu, məcburi məlumatların saxlanması siyasəti və s. Məncə isə bu dəfə ZhiPu (Zhipu) bir az da hədsiz olub.

$UNI $HYPE SEC-nin təsdiqi ilə onlayn platformada tokenləşdirilmiş səhmlərin məhdud ticarətinə icazə verildi

Bu məsələ aydın qanun layihəsi zamanı artıq gündəmə çıxarılmışdı, amma qanun layihəsi keçmədikdən sonra təqdim edildi; həll olunmamış bəzi problemlər də olduğu kimi qaldı.

Amma reallaşanda yenə də aydın istiqamət verdi. Bu, Uni üçün, əlbəttə, uzunmüddətli əsaslı dəyişiklikdir. Təkcə Uni yox — DeFi üçün də.

Amma məncə, bu, böyük ehtimalla BTC və digər “bazarın əsas çörəyi” sayılan aktivlər üçün mütləq yaxşı xəbər deyil. Çünki əvvəllər bunlar alt təbəqə kimi xidmət edirdi; tokenləşdirilmiş səhm tədricən likvidlik alt qatına daha da dərinləşdikcə, onların kökünü yeyə bilər. Bu, uzunmüddətli məsələdir. Üstəlik, AI-ya əsaslanan strategiyalar çərçivəsində BTC-yə investisiya etmək qızıldan daha cəlbedici ola bilər — bu da istisna deyil.

$ZEC çox adamı — böyük investorlardan tutmuş xırda treyderlərə qədər — çuxura salmış bir coin ola bilər. Onun uydurduğu hər hansı narrativə inanmayın; söhbət sadəcə çip (mövqe) kilidləndikdən sonra edilən ticarət davranışıdır. Mövcud vəziyyətin (pozisiyanın) idarəsi bir az da səhv olsa, sizi udacaq. Diqqət edin: özünə çox əmin olub risk limitlərini “partlatma” (bazarın sizə zərər verməsi) qiyməti 2000 və ya daha yuxarı olanlar daha təhlükəlidir. Çünki o, səssiz-səmirsiz sizin əvvəlki ticarət etdiyiniz zamanın mənfəət-zərər nisbətini dəyişir. O vaxt zərəri dayandırmasaydınız, bu gün hansı ssenaridə olardınız — təsəvvür edin.

Coin qiyməti yüksəldikcə, short tərəfi daha da azalır. Əsas oyunçunun yüksəltməsi “short yanacağı” hesabına deyil, öz cibindən pul qoyması ilə olur; nəticədə çox öldür, çox öl (multi-kill) ssenarisi yarananda, yalnız onda short etmək üçün meydançaya girmək olar. Şərt odur ki, siz onun bu kabusvari hekayələrinə inanmırsınız.

~~

ZhiPu və digər AI paylarının canlanması copy-trading (hesabın izlənməsi) edənlərin hesablarının da dirçəlməsini sürüklədi, amma adamlar isə çoxdan artıq yox idi. Bir neçə dəfə dedim, yenə də bu vəziyyəti dəyişdirmir: çoxları bu qədər böyük geri dönüş (drawdown) məhdudiyyətini götürə bilmir — bunu başa düşmək olar.

Amma mənim təsəvvürümdə belədir: investisiya edib pul qazanmaq üçün hər zaman böyük mövqelərdə böyük mənfəət hesabdakı “atlaya” keçidi təmin etməlidir. Bu böyük mövqe tək bir aktiv ola bilər, ya da bir neçə aktivdən ibarət bir sektor/plateformanın dəsti — hətta indeks də ola bilər. Nə vaxtsa, xırda mövqelərin parçalanmış əməliyyatları kəmiyyət (quant) üçün daha uyğundur; qələbəyi həcmlə (volumelə) qazanmaq lazımdır. Metodlar tamamilə fərqlidir.

Hələlik belə.

$ZHIPU 智谱的这个跌法，有点麻烦，麻烦点在于，可转债的 30 亿美元，公司肯定是想着全转股的不想还钱的，它的钱大概率花掉了。

明年 9 月到期，这里会要求它的股价在到期之前回到 825，或者 1130，到了股价的 130%，公司就有权全部赎回债券，逼着转股！

回到今天的股价，它得涨多少啊？

等于所有宝都押注在它的新一代模型上面，烧钱回报的商业化，以及回 A 是否成功。

看市场反应吧，借新还旧也是一个可选项，但又回归到老问题，市场如何定价大模型公司股权的稀释。

我做多的核心理由是大模型公司的商业模式是走通的，并且智谱的营销我是认可的，但烧钱也是烧的最狠的，配股我也没预料到那么快。

目前还没到出结果的时候，也没理由根据当前股价就扔掉止损，先往后看一两个季度吧。

至于加仓补仓，这一阶段我是不太建议的。

1 0 年期美债破 5，最硬碰硬的逻辑来了，到底是 AI 硬，还是美债硬。

怎么打都打不下来。也确实，现在除了 AI，你还能买什么呢？风险资产变成现金流最确定的资产！

原先的结论是 10 年期美债破 5 只是时间问题，破 5 科技股必跌。

但目前感觉今晚 AI 还是硬啊。

先继续观察，不那么快下结论。

10 年期美债维持 5 的时间越长，涨的越高，科技股还是会承压的。这是空头最大武器。

假如回落，假如加息次数没那么多，假如中东缓和，这几个假如要出几个你觉得科技股才会反弹呢。

$SOXL 这波回调跑不掉了，得硬扛了。看调整到什么时候了。发觉原来亏了那么多呢。

也没加仓，加了一丢丢戴尔空单对冲下。先等等这周局势明了再看。

最近硬核事件还是一单跟一单，$ZHIPU 配股， 中东局势也僵着，周末又出来个 A I 放缓。

我也没啥好办法。

没什么理由止损，只好硬扛了。其实我觉得至少目前来看，AI 还是比较能抗的，就是不知道接下来还有没什么事件继续往下压了。

新叙事开启，是时候进入主权AI时刻了吗？
这个周末真是信息量巨大。
~~
Amodei长文，引出OpenAI 暂停IPO，全部剑指一个核心点，因为RSI和对齐问题，AI发展开始变得不可控了。
~~
具体表述，"本十年末有10%的概率杀死全人类"，"6至12个月后，这样一群AI智能体可能有能力通过持续运行的僵尸网络控制整个互联网，并可能造成数千亿美元的损失，而此后损失规模还会继续扩大"，
~~
现在，这个叙事似乎有些新苗头，就是主权AI和安全AI。
~~

市场目前可能会先聚焦在最直接反映的问题，就是变缓后对于AI硬件冲击，比如训练减少对英伟达冲击较大。主权AI也意味着价格不再完全是市场行为控制。
其二，OPENAI暂缓IPO，市场并不完全相信它的冠冕堂皇的理由，大模型不值得那么多钱也占了部分因素。这也算是市场对于大模型估值的部分反应。
~~

我有在观察AI股在下跌调整过程的顺畅度，下跌阻力还是有点的。按照市场通常会沿着阻力最小的方向走，AI整体往下走有阻力的话，会不会沿着新叙事展开新的行情，这值得观察和期待！

从初期的野蛮式发展到大联盟式的规范成长，我觉得这是必由之路，在这个过程中，关于标准制定权的争夺肯定有，但合规化的安全永远不是对另一方的毁灭打击，反而是更广泛的范围内放心去应用。

~~
接下来，AO两家应该会持续推动业界共识，我会持续关注它们进展和对应AI股股价表现！
~~
另外，可能另一个值得关注的标的是PLTR，我暂时未有详细研究，仅仅是提一下。大家可以稍微关注。
~

现在还不太清楚做到什么程度，当焦点从先进性竞争转移到更广维度之后，可能会清晰些。
~~
$ZHIPU 智谱下跌超预期有点多，随行随做一点，其他没啥。

$ZHIPU 看来配股的消息应该早传出去了，被抢跑了，所以早开始下跌，并不是 因为 Deepseek，也并不是因为不跟 $ANTHROPIC 的技术问题。

技术形态会告诉我们未知的消息，所以对于散户投资者，这个是一个很有用的参考指标。

智谱大跌并不是因为它要配股发债融资，所有人都知道大模型目前阶段就是依靠融资，但重点是它在短短两个月就要再度大额融资。

这到底是上市来印股圈钱，还是踏踏实实做实业？！

面对持续被稀释的不确定性，股价回暖是挺麻烦的一个预期。我也真没把这种情形纳入在内。但这属于迟早的事

当然，也并不排除一种商业竞争策略，不管用不用得上，先把粮草备着过冬，同时也把市场上的钱刮走，其他尤其是未上市的竞争对手要想融资或上市，发现池子里的水又被抽了一大管，这就是提前上市好处。

不过我认为更多应该要一致对外的。共同把技术突破，把蛋糕做大，把模式走顺！

~~
回到股价，我认为如果回升，需要观察回到配股价 714 上方多少会受阻上不去，因为配股随时可以卖，不像 A 股定增会锁定。

如果下跌，到多少止跌，这可能是参与大模型的长期投资者的心理价位(这个价位可能也部分也包含了再度配股的股权稀释！！)

这是价格上面的扰动，价值这边目前也并没看到过多影响！

~~
Deepseek 的新技术减少对 H B M 和 N A N D 依赖，把闪迪$sndk 的股价又打下来一点。这并没说明什么，市场承接力也还在，但估值也真是高，市场参与者普遍持股信心不算特别足，一有风吹草动，就以为狼来了，资金望风而逃。

这种情形也是比较胶着的一个局面。建议在存储上依然维持低配置的状态！

~~

总体而言，还不需要做出什么特别应对！逻辑分析已经在前面文章都有。但如果不是身处其中的，我也建议等局势明了再慢慢上。
~~
就这样。

$ORCL $SNDK $SOXL 最新的甲骨文财报，市场从一开始的订单激情到后面的资本支出大的回归平静，正好体现了 AI 科技股的问题，一方面是未来极好的预期，另一方面是当下极为现实的支出。

当前正处于一个整体弱平衡的状态，这个弱平衡的打破需要什么样子的条件，还需要继续观察。

但有个逻辑链可能值得注意，就是上游的 AI 硬件公司实质上变成了稳定现金流的公司。

从甲骨文，新云这些公司都清楚知道，巨额合同签了，你要想早赚钱，你就得越早扩大资本支出，提前建好算力中心才能变现！

这个逻辑链路现在没得打破，目前，积压订单需要消化。可能出问题，好像只有一条路，下游没钱给，上游供应爆棚，。

甲骨文等这类公司的看点可能不在于继续积压的订单，而是订单兑现速度有多快，积压订单健康拐点，所谓健康意思是订单持续而兑现加速，届时可能才会迎来估值扩张。之前都是可以慢慢积累的。

当前，你觉得在 AI 冲击下，其他行业你还敢投吗？

AI 科技股会不会反而成为大盘的避风港存在，是哪些，这个是我最近在观察和确认的点。

~~~
账户持股跟着行情波动而已。我目前不觉得有什么问题。所有提前的分析思路均有记录在案，决策权随时都是留给大家的！

暂时不会大规模加杠杆加仓补仓，小打小闹做点 T，不费劲，也不至于那么无聊！

~~
4.95 的 10 年期美债距离 5% 一步之遥，前面我说过，破 5 看起来不是会否的问题，而是变成了时间问题，一语成谶！

九月份的美股还真的可能又一次验证了不是个好月份。

今晚 CPI 又来助力了！也要小心！
~~

➕关注，多翻以前帖子，是个好习惯，我自己都是经常反复看的，反复对比，不断纠正回到理解市场，跟随市场里面来。

$ZHIPU , belə günlərdə bəzən 3-4% düşənlər görən kimi, xüsusən də texnologiya səhmlərində; siz sadəcə hansısa platformaya (topa) baxın, o insanların reaksiyasına: hamısı bir-birinə qarışır, mübahisə edir, araya başqa-bizdən sözlər də girir... <c-1/>

Hal-hazırda heç bir qiymətləndirmə (dəyər) “ankoru” yoxdur. DS yeni model çıxarır—bu dəfə də Zhipu-nu (ZhiPU) “vururlar”; tanınmış institutlar analitik rəy çıxarır—yenə onu “vururlar”. Elə buna görə də Zhipu-da yeni model çıxan ana qədər gözləyib baxmaq olar: onun qiyməti yenidən qalxacaqmı?

Əslində, məncə, söhbətin kökü bazarın AI səhmlərinə qarşı həm sevinci (böyük gəlir ümidi), həm də nifrətidir: AI dövrünün sürətlə nüfuz etməsinin yaratdığı qeyri-müəyyənlikdən yaranan dərin narahatlıq!

İnkişaf elə sürətlə gedir ki, sabah bunun köhnəlib-köhnəlmədiyini dəqiq deyə bilmirsən. Məsələn, istiqraz bazarında riskə görə kompensasiyanı tapa bilirlərsə, fond bazarında konsensusa çatmaq yalnız şiddətli dalğalanmalarla mümkündür!!

Odur ki, dəyərin bünövrəsi kimi daha “müəyyən” şeylər tapmaq lazımdır.

1. Böyük modellərin bazar həcmi nə qədərdir? Cavabım: çox böyük!! Hə hə.

2. Böyük modellər həqiqətən çox pis biznesdir? Öz cavabım: yox.

3. Zhipu hazırda hansı mövqedədir? Əslində demək istədiyim “daxildə liderlərdən biridir”, amma linç olunmayım deyə bunu “zəif bir dəstək kimidir” kimi deyirəm!

Amma bu da kifayətdir!
~~~
Onlar dünyanın ən ağıllı adamlarından ibarət bir dəstəsidir—zəli kimi deyil, axmaq kimi də deyil; sadəcə paket satmırlar!
Profesional adamlarla peşəkar işi peşəkarlara həvalə etmək lazımdır.

~~
Şirkəti oxuya bilmirsənsə, sən sahəni oxu: əgər gələcək “bir neçə on milyard/çox trilyonluq” dəyər perspektivli bazardırsa, onda bütün aparıcıları bir-bir al. Bəyəndiklərini daha çox al, qalanlarını isə az götür.
~~

Hər kəs bilir ki, AI—zamanın “divident”idir (əlavə gəlir dalğası), amma görəsən bu qatar bu qədər asanlıqla minilə bilərmi?

$ZHIPU $ZEC $ANTHROPIC Mən də həqiqətən çoxdan bezmişəm.

Zec birinci tələ, A ikinci tələ, üstəlik bir də CL var—həmin də tələdir,

Bu gün Zhipu-nun yenə kəskin ucuzlaşacağını gözləmirdim. Hong Kong fond bazarı Çinin böyük modelinə belə pis qiymət verər—bunu da ağlıma gətirməmişdim.

Amma məncə bu nişan mənim bildiyim çərçivədədir; bazarın necə reaksiya verməsi isə bazarın işidir. Düşübsə, qəbul et; dayaq səddi qırılıbsa, növbəti mərhələnin gəlişini gözlə—indi tələsmə, əlavə alım etmə!

Dünən izləmə/sənəd (copy trade) hesabında qazanc gətirənlərin hamısını kökündən təmizlədim, mövqeləri də tam aşağı endirdim! Gəliri qorumaq üçün etdim; bu, bu dövrün təxminən başlanğıc nöqtəsinə qayıtmaq kimidir. Amma görünür ki, bu dəfə əvvəlki dövrün dibini bir az da olsa yuxarı qaldırmışdılar.

Bu günlər boş-boşuna zəhmət—nəticədə yarım portfel qədər düşüşdə Zhipu alındı—💩-ya çevrildi. Dəyərdirmi?

Bax budur bazar—hər yerdə gizli təhlükə.

Siz bilirsiniz, mən niyə bu günlərdə daim vurğulayırdım ki, xalis dəyər (net value) artanda mütləq izləyib (copy) getməyin.

İndi izləmək üçün imkan gəlir. Gördünüz axı, bu qədər düşsə də, hələ də minib gedəcəksinizmi? Refleksivlik (əks-təsir) elə budur: ticarətdə də, insanlıqda da.

Çünki hər bir yüksəliş mərhələsində daha yaxşı vaxtdır deyib çox adam ardınca gəlir; mən onların hamısını düşünərək narahat oluram. Amma gələcəkdə ola bilsin eyni şeyi təkrar-təkrar deməyəcəyəm.

一顿瞎操作，几乎全止盈了。等会再想想怎么处理其他的！

确实有点郁闷，早上才刚止损$CL ，当然现在看止损对的，然后晚上又得止损$ANTHROPIC

看来老天爷有点不想让我赚这波，那我就撤！！

$ANTHROPIC 又得止损一个，2.2 万亿干上去，智谱还没跟，慢慢止损吧。我以为 2000 到头了。

这个没办法，之前其实已经锁到 1800 多了貌似，还是顶不住。

对冲失效，回撤也马上跟上了。

兄弟们，别奶了，老天爷马上就还给我 10 个点回撤。今晚还未知！

打算减仓了。

$CL 果然出现了我最担心的问题，费率问题，既然出现了且去到 5 00 多年化，那就意味着它不再合适做空了。

目前看横盘或在 80 多会持续很长时间，这笔交易再度被挫败！

虽然说币安肯定左右不了原油市场价格，但合约费率相当于期货中如此大的贴水，根本无法想象！

撤退，止损！

$OPENAI $ANTHROPIC $ZHIPU 这三个家伙的走势很有意思，Minimax 已经掉队了，因为一旦 kimi 或者 ds 上市，市值估计都是碾压它。

那又对比下，未上市的 Kimi，DS，哪一个市值会觉得超过智谱的。应该没有吧！

今天这样的走势就很有意思，东特暗西特亮，有没想过换一个角度，如果今天开始中美进行 AI 战争，按照当前的估值，一个顶 1 0 几个智谱，那岂不是中国无一战之力？

如果说是成立的，那么做输了就得认。

所以我在观察，智谱是否会是否敢跌破 4000 亿，而是一堆明白人通过价格传递出来的信号！既有买盘的不济，也有空头的强硬！

当前第一步成立，还没有效跌破，继续观察！

净值随行情正常回撤了，减持闪迪加仓到智谱，想要新跟单的，建议等今晚美股走势明可以决定，是 AI 主导还是油价通胀美债加息主导今晚见分晓。

我有说过的跟单上车原则，回撤进，这叫倒车接人！不要涨的时候进

$ZHIPU Zhipu anbarı tamamlandı, bundan sonra bəlkə də bəzi xərci azaltmaq və T əməliyyatları etmək olacaq. Artıq doydum, qısa müddətdə hələlik hərəkət etməyəcəyəm, müşahidə edəcəyəm. Mənim payım budur: güclü dəstək səviyyəsi pozulmayacaq. Pozarsa, onda danışmaq olar!

$SNXX satdıqdan sonra artıq mənfi maya dəyərindədir; əlbəttə ki, sizlər üçün isə bu, yəqin ki, bu raundun əvvəllərindən etibarən təkbaşına qoşulanlara (düz izləyənlərə) uyğun olmaya bilər.

~~
Mənfi maya dəyərinin rolu budur: mənfəəti götürüb qaçışa çevirmək. Əsas kapitalla bağlı deyil; volatillik mərkəzində psixoloji yük az olur, ona görə də saxlamaq daha asandır.

Mən də bu cür metodu istifadə etməyə daha çox öyrəşmişəm, amma izləmə zamanı necə tarazlıq saxlamaq bir sınaqdır.

İndiki üsulum müxtəlif növlər arasında rotasiya tezliyini artırmaqdır, beləliklə maya dəyərini vahid vəziyyətə yaxınlaşdıran effekt əldə etmək olur.

Əlbəttə, bu, məqsədli şəkildə can atmaq kimi deyil: uzunmüddət üçün əksinə ədalətsiz ola bilər.

~~
Arada, izləməyə (copy-trade) dair mənim anladığım bəzi kiçik bilgiləri də paylaşım.

Siz izləməyə (copy) qərar verən o anda, mahiyyət etibarilə əvvəlcə özünüz bir əməliyyat edirsiniz.

Ona görə də, imkan daxilində, vaxtı seçin: adətən gəlir əyrisində bir-iki gün ciddi dalğalanma olmursa, bu ya mövqenin həcminin aşağı olduğunu, ya da boş mövqe (cash) vaxtını ifadə edir.

~~

$ZHIPU 提示 altında, mən “Zhipu”nu (智谱) almağa davam edə bilərəm, xalis dəyər dalğalanmaları isə olduqca böyükdür.

İndiki böyük düşüş, çox güman ki, “Moore” (摩尔) limitdən çıxma (release) ilə bağlı kəskin satışın təsiri və eləcə də yaxın vaxtlarda xaricdəki iri AI modellərinin təzyiqi ilə əlaqədardır.

Bunların hamısını mən qısamüddətli amil kimi qiymətləndirirəm. Xüsusən də limitdən çıxan səhmlər kəskin düşəndə, qısa müddətdə yüksəlişin ("洪峰") zirvəsi fürsət kimi “ləpə götürmək” üçün yaxşı vaxt ola bilər.

~~
Yen bahalaşması (yapon yeninin sürətli artımı) isə ABŞ istiqrazlarının satılmasına gətirib çıxara bilər, bu da ABŞ istiqrazlarının gəlirliliyini yüksəldər və nəticədə birbaşa olaraq birjaya, xüsusilə ABŞ-ın texnologiya səhmlərinə ötürülər — əvvəllər istiqraz bazarının təsiri ilə birjanın təsirlənməsi məntiqi belə idi.

Amma yapon birjası artıq bir mərhələ sarsıntıdan keçib, nəticə isə görünür ki, AI məntiqi üstün gəlib: dalğalanmadan sonra dərhal geri çəkilib.

Bu gecə ABŞ birjası açılacaq — üstün kimdir, qəti qərar anı elə onda görünəcək.
~~
Hazırda vəziyyət nisbətən güclü görünür, amma mən hələlik mərc etməyəcəyəm. Davamlı olaraq mərhələli şəkildə $SNDK -dən qismən mənfəət götürməyə davam edəcəyəm. Bu, gələcək barədə pis düşündüyümə görə deyil; daha çox portfel/pozisiya idarəçiliyi ehtiyacıdır — yer boşaldıqca daha çox “Zhipu” ala bilərəm.

~~
A səhmləri (A 股) və Honq Konq birjasına (港股) investisiya etmək çətindir — bəzən elə bil heç qaydalarla oynamır. Amma sən desən “sadədir”, həqiqətən də sadədir: əsas xəttdən kənara çıxmır. Sadəcə buxovlu (yəni yellənən) “tənbəl yelləncək” kimi çox sərt sarsıntılar olur. Böyük məbləğli mövqelər üçün isə sakitliyi qorumaq çətinləşir.

İkincisi, iqtisadi böyük mühit: həqiqətən də pul azdır, artım yaradan uzunmüddətli kapital azdır. Hər yerdə AI-nin işlətdiyi likvidliyi qoparma (sell-off/collect cash) strategiyaları var.

~~
Amma bu, bizim “əks-qorxutma” (反收割) strategiyasını həyata keçirə bilməyəcəyimiz demək deyil.

Makro yenə də makrodur, amma dövr artıq AI tərəfindən idarə olunan dövrə qədəm qoyub.

Coding — AI üçün ən tam və ən rahat mühitdir. Mən isə maliyyəni (financial) AI ilə insanlığın ilk həqiqi əsas döyüş meydanı kimi görürəm. Axı pulun ən yaxın olduğu yer məhz oradır!
~~

Dəstək olun, insanlar!