CryptoQuant Quicktake

Bitcoin noyabrın 4-də qısa müddətə 81.000 dolları keçdi, lakin bir neçə gün ərzində yenidən 75.000 dollara doğru gerilədi. Əsas sual budur: kim alır?
Bərpa qismən qısa mövqelərin bağlanması hesabına baş verdi. CryptoQuant təxminən 290 milyon dollar həcmində qısa mövqelərin ləğv edildiyini bildirdi. Bununla belə, spot tələbat zəif olaraq qaldı: 30 günlük orta xalis spot həcm deltası Binance-də təxminən -28 milyon dollar, Coinbase-də isə -9,4 milyon dollar idi. Qısamüddətli sahiblər noyabrın 6-da zərərlə təxminən 32.695 BTC-ni də birjalara köçürdülər. Köçürmələr satışların baş verdiyini sübut etmir.

Binance-də XRP üzrə taker alış/satış nisbətinin 14 günlük SMA-sı 5 noyabr 2026-cı ildə XRP 1,206 dollardan ticarət olunarkən 0.998-ə çatdı.
1.0-a yaxın göstərici Binance-də taker alış həcmi ilə taker satış həcminin təxminən bərabər olduğunu bildirir. 7 günlük orta nisbət 0.976, 2 noyabrda isə göstərici 0.896 olub; deməli, nisbət 1.0-dan aşağı səviyyədən tarazlığa doğru irəliləyib. Təkcə bu dəyişiklik alış təzyiqinin dönüşə başladığını təsdiqləmir.
Eyni dövr ərzində XRP 2 noyabrda 1,25 dollardan 5 noyabrda 1,21 dollara düşüb. Binance-də aqressiv satışlar səngiyərkən qiymətin enməsi, qiymət trendi zəif qalmağa davam etsə də, satış təzyiqinin azala biləcəyinə işarə edir.

Altkoinlər ətrafındakı eyforiya qısa müddət davam etdi. Avqustun ortalarından sentyabrın sonunadək onların bazar kapitallaşması Bitcoin və stabilkoinlər nəzərə alınmadan 320 milyard dollar artdı.
Sonrakı korreksiya bu artımın böyük hissəsini silib apardı.
Binance-də bərpa əksər altkoinləri əhatə etdi. Avqustun ortalarında onların 82%-i 200 günlük hərəkətli orta göstəricidən aşağı qiymətlərlə ticarət olunurdu. Oktyabrın əvvəlinə bu pay cəmi 10%-ə düşdü.
Beləliklə, platformadakı altkoinlərin təxminən 90%-i bu həddən yuxarı qiymətlərlə ticarət olunurdu ki, bu da trenddə aydın yaxşılaşmaya işarə edirdi.

Binance-də Birja Balina Nisbəti 31 oktyabr 2026-cı ildə təxminən 1,0-a çatdı; bu, həmin gün ölçülən axının demək olar ki, hamısının iri həcmli sahiblərin əməliyyatlarının payına düşdüyü deməkdir. Onun 100 günlük hərəkətli ortası 31 oktyabrda 0,481-dən 6 noyabrda 0,513-ə yüksəldi, BTC isə təxminən 77,5K-dan 75,8K-a düşdü.
Artım qiymətlərin zəif olduğu dövrdə baş verdi. BTC bir ay ərzində 11,3% ucuzlaşıb, lakin üç ay ərzində 17,0% bahalaşıb. Oktyabrın 29-da Binance-in qaynar pul kisəsi sındırıldı və təxminən 6,2–6,4 milyard dollar oğurlandı. Bu hadisə eyni dövr ərzində iri köçürmələrə təsir göstərmiş ola bilər, buna görə də hərəkətli ortanı bunu nəzərə alaraq şərh etmək lazımdır.

Binance-də Birja Balina Nisbəti 31 oktyabr 2026-cı ildə təxminən 1,0-a çatdı; bu, həmin gün ölçülən axının demək olar ki, hamısının iri həcmli sahiblərin əməliyyatlarının payına düşdüyü deməkdir. Onun 100 günlük hərəkətli ortası 31 oktyabrda 0,481-dən 6 noyabrda 0,513-ə yüksəldi, BTC isə təxminən 77,5K-dan 75,8K-a düşdü.
Artım qiymətlərin zəif olduğu dövrdə baş verdi. BTC bir ay ərzində 11,3% ucuzlaşıb, lakin üç ay ərzində 17,0% bahalaşıb. Oktyabrın 29-da Binance-in qaynar pul kisəsi sındırıldı və təxminən 6,2–6,4 milyard dollar oğurlandı. Bu hadisə eyni dövr ərzində iri köçürmələrə təsir göstərmiş ola bilər, buna görə də hərəkətli ortanı bunu nəzərə alaraq şərh etmək lazımdır.

Son bir ildə yeni və köhnə Bitcoin balinalarının maya dəyəri arasındakı fərq yarıdan çox azalıb.
2025-ci ilin payızında yeni balinaların reallaşdırılmış qiyməti 110 min dollara yaxın, köhnə balinalarınkı isə təxminən 40 min dollar idi — fərq təqribən 70 min dollar təşkil edirdi. Bu gün yeni balinaların göstəricisi təxminən 77 min dollar, köhnə balinalarınkı isə 46 min dollardır və fərq təxminən 31 min dollara enib.
Fərq hər iki tərəfdən azalır, amma eyni sürətlə yox. Yeni balinaların maya dəyəri il ərzində təxminən 33 min dollar enib, köhnə balinaların maya dəyəri isə cəmi 6 min dollar artıb.

Dünənki qiymət enişindən əvvəlki 24 saat ərzində $ETH üzrə Açıq Mövqelərdə (OI) 472M dollarlıq dəyişiklik qeydə alındı ki, bu da fyuçers mövqelərində əhəmiyyətli artımı əks etdirirdi.
Lakin enişdən sonra OI -533M dollara düşdü, ümumi mövqelərdə 1B dollardan çox azalma baş verdi.
Bu eniş böyük həcmdə long mövqelərin likvidasiyasına səbəb oldu və çox sayda short mövqe bağlandı.
Binance-də ən böyük mövqe həcmi qeydə alındı və ən ciddi azalma baş verdi. Bybit, Gate və OKX-də də əhəmiyyətli azalmalar müşahidə olundu.

Dünənki enişdən əvvəl Binance-də fyuçers mövqelərinin həcmi 258,5 milyon dollar idi.
Lakin kəskin enişdən sonra $BTC Açıq Marağı (OI) 24 saatlıq dəyişiklik üzrə -792 milyon dollara düşdü.
Qısa müddət ərzində uzun mövqelərin kütləvi likvidasiyası və qısa mövqelərin bağlanması nəticəsində ümumilikdə 1,05 milyard dollarlıq fyuçers mövqeləri azaldıldı.
Sonrakı yan hərəkətlilik dövründə OI yenidən artmağa başlasa da, 24 saatlıq dəyişiklik nəzərə alındıqda mənfi zonada qalır.
Dünənki eniş ən böyük likvidasiya dalğasına səbəb oldu və ümumi mövqelərin həcmi hələ də bərpa olunmayıb.

Binance hücumundan (29–31 oktyabr) sonra Bitcoin təxminən 6% ucuzlaşdı və 5 noyabrda kriptovalyuta bazarının çökməsi zamanı daha 6% düşdü. Bəli, qiymət hərəkətləri oxşardır, amma zəncirüstü aspekt tamamilə fərqlidir.
Hamımızın xatırladığı kimi, bu hücum birja üçün şok oldu. Binance-in BTC ehtiyatı noyabrın 2-dək təxminən 732K-dan 666K-ya düşdü (-66K BTC, -9%) və yalnız qismən bərpa olunaraq 674.6K-ya çatdı. Eyni müddət ərzində bütün birjaların ümumi ehtiyatı cəmi təxminən 50K BTC azaldı. Binance-dən çıxanların əksəriyyəti başqa birjaya getmədi. Əlbəttə, ehtiyat məlumatları oğurluğu, vəsait çıxarılmasını və pul kisələri arasında köçürmələri bir-birindən ayıra bilmir; buna görə də pulun niyə deyil, hara getdiyini göstərir.

Son alıcılar bir gün ərzində təxminən 80K qiymətində nağdlaşdırmaqdan 75.5K yaxınlığında zərərlə sikkələri birjalara göndərməyə keçdilər.
STH-nin birjalara mənfəət və zərər axını, 24 saatlıq cəm (5 noyabr 08:00 -> 6 noyabr 09:00 UTC):
Mənfəətdə: 29,849 -> 4,089 BTC
Zərərlə: 2,559 -> 32,695 BTC
Ümumi STH daxilolmalarında zərərlə olanların payı: 89%
Qiymət: 80.5K -> 75.5K
Bu, 8 gün ərzində 30K BTC-dən çox olan 3-cü zərər dalğasıdır (30 oktyabr, 3 noyabr, 6 noyabr) və 8 oktyabrdan bəri 4-cüdür. Hər biri daha aşağı minimumla başa çatıb: 80.7K -> 76.6K -> 76.1K -> 75.5K. 75.5K sentyabrın 16-dan bəri ən aşağı qiymətdir.
Mənfəət tərəfi son alıcıların hansı qiymətdə satış etdiyini göstərir. Bu ay hər yüksəliş mənfəət götürmə sıçrayışı ilə nəticələnib və hər dəfə bu, daha aşağı qiymətdə baş verib:

Bitcoin-in Binance-də qısamüddətli sahiblərdən (STH) zərərlə əlaqəli giriş göstəricisi noyabrın 6-da −9,500 BTC-yə düşüb. Bu, avqustun 11-dəki −9,240 BTC göstəricisindən 260 BTC, yaxud 2.8% çoxdur.
Bitcoin təxminən $75,500 səviyyəsində ticarət olunurdu.
Bu metrik mənfəət və zərər şərtləri əsasında qısamüddətli sahiblərdən Binance-ə köçürülən Bitcoin-i izləyir.
Mənfi göstəricilər təsdiqlənmiş spot satışları deyil, zərərlə əlaqəli birjalara giriş təzyiqini göstərir.
Təzyiqin yenidən artması Demokratların Konqresin hər iki palatasına nəzarəti ələ keçirdiyi noyabrın 3-də keçirilən ABŞ aralıq seçkilərindən sonra baş verib.

Bitcoinin spot bazarında alış təzyiqi sürətlə zəifləyib. Ən böyük iki birja olan Binance və Coinbase-də satış həcmi artıq alış həcmindən çoxdur.
Aralıq seçkilərin nəticələri genişmiqyaslı satışlar zamanı bazardakı dəyişkənliyə təsir göstərib. Bitcoin dünən 5,5% ucuzlaşıb, S&P 500 və Nasdaq isə müvafiq olaraq 4,3% və 6,3% geriləyib.
Bu dönüş yayın sonundakı vəziyyətdən fərqli bir mənzərə yaradır. Avqustun sonunda spot xalis həcm fərqinin 30 günlük hərəkətli ortalaması Binance-də 64,8 milyon dollara, Coinbase-də isə 64,3 milyon dollara çatmışdı. Sentyabrda da alış təzyiqi davam etdi və Bitcoin 63 000 dollardan 85 000 dollara yüksəldi.

Bitcoin 125 min dollara qədər yüksəldi, sonra isə 60 min dollara düşdü. Hər iki hərəkət zamanı pərakəndə investorlar gözə dəymirdi.
CryptoQuant-ın göstəricisi spot birjalarda kiçik həcmli əməliyyatların tezliyi kəskin artanda aktivləşir. Qırmızı rəng pərakəndə investorların bazara axışdığı dövrləri, yaşıl rəng isə geri çəkildikləri dövrləri göstərir.
Son rəngli siqnal 2024-cü ilin martında göründü. Bitcoin ilk dəfə 70 min dolları keçəndə qrafik parlaq qırmızıya çevrildi; pərakəndə investorlar məhz həmin yerli zirvədə bazara axışdılar. Bundan sonra qiymət aylarla 60 min və 70 min dollar arasında dəyişdi.

Bitcoin 125 min dollara qalxdı, sonra isə 60 min dollara düşdü. Hər iki hərəkət zamanı pərakəndə investorlar gözə dəymədi.
CryptoQuant-ın indikatoru spot birjalarda kiçik əməliyyatların tezliyi kəskin artanda yanır. Qırmızı rəng pərakəndə investorların bazara axışdığı dövrləri, yaşıl rəng isə geri çəkildikləri dövrləri göstərir.
Sonuncu rəngli siqnal 2024-cü ilin martında göründü. Bitcoin ilk dəfə 70 min dollar həddini keçəndə qrafik parlaq qırmızıya döndü; pərakəndə investorlar elə həmin yerli zirvədə bazara axışdılar. Sonra qiymət aylarla 60–70 min dollar aralığında dəyişdi.

Binance-də Bitcoin-in spot və fyuçers ticarəti həcmlərinin nisbəti 9.2%-ə düşərək fevralın sonundakı 9.3%-lik göstəriciyə yaxınlaşıb; hazırda fyuçers ticarətinin həcmi spot həcmini təxminən 11 dəfə üstələyir.
Bu göstərici spot ticarət həcminin fyuçers ticarəti həcminə nisbətini ölçür.
Hazırkı göstərici o deməkdir ki, Binance-də fyuçers ticarətinin hər $100-lıq həcminə qarşı Bitcoin-in spot bazarında cəmi $9.20-lıq ticarət aparılır.
May müqayisəsi
Mayın 4-də nisbət 39.4%-ə çatdı və son dövrün ən yüksək göstəricisi oldu.
Bitcoin təxminən $80,000 civarında ticarət olunurdu, daha sonra isə iyunun sonu və iyulun əvvəlinə doğru təxminən 28% ucuzlaşaraq $58,000–$59,000 səviyyəsinə düşdü.

Binance-də Bitcoin fyuçersləri üzrə açıq mövqelərin həcmi nəzərəçarpacaq dərəcədə azalıb və təxminən 8,68 milyard dollara düşüb. Bu, iki aydan artıq müddətdə qeydə alınan ən aşağı səviyyədir. Bu göstərici törəmə alətlər bazarında açıq müqavilələrin sayının və ümumi dəyərinin azaldığını, treyderlərin bazardakı ümumi mövqelərinin kiçildiyini göstərir.
Məlumatlar göstərir ki, bu göstərici son bir neçə ay ərzində ciddi dəyişkənlik nümayiş etdirib. Sentyabr və oktyabrın əvvəlində 10 milyard dolları keçib, sonra isə dalğalanmalarla müşayiət olunan azalma tendensiyasına daxil olaraq hazırkı səviyyəsinə çatıb. Bu azalma Bitcoin-in qiymətinin 76 000 dollardan aşağı düşməsi ilə eyni vaxta təsadüf edir və açıq müqavilələrin ümumi dəyərinin, eləcə də aktivin qiymətinin eyni vaxtda azaldığını əks etdirir.

Deribit-də Bitcoin üzrə 25-delta risk reversalı 27 noyabr bitmə tarixi üçün -6,27 volatillik bəndi səviyyəsindədir. 71 000 dollarlıq put opsionu 81 000 dollarlıq call opsionundan 6,27 bənd daha yüksək nəzərdə tutulan volatilliklə ticarət olunur; spot qiymət 76 054 dollardır. Treyderlər qiymətin enməsindən qorunmaq üçün daha çox pul ödəyirlər.
Bu göstəricinin formalaşması üçün spot qiymətdən eyni məsafədə olan put opsionlarına tələb call opsionlarına tələbi üstələməlidir. Cümə günü bunun üçün bir səbəb var. Opsionlar əməkhaqqı hesabatının yayımlandığı dövr ərzində 2,12%-lik, təxminən 1 613 dollarlıq qiymət hərəkətini nəzərdə tutur; bu dövr üçün forvard nəzərdə tutulan volatillik 46,8%-dir, sonrakı dövr üçün isə 27,9%.

Bitcoin-in yüksəlişi əvvəlki gücünü itirib.
80,000 dollardan yuxarı qalxdıqdan sonra ABŞ texnologiya və süni intellekt səhmlərinin kəskin ucuzlaşması fonunda BTC yenidən 75,000–76,000 dollar aralığına düşüb.
Əsas məsələ hələ də spot bazardakı tələbdir. Fyuçerslərdə mövqelər müvəqqəti olaraq yaxşılaşıb, lakin spot alışları davamlı yüksəliş trendini dəstəkləyəcək qədər bərpa olunmayıb.
Bəzi zəncirüstü göstəricilər də müsbətdir. Məlumata görə, noyabrın 5-də birjalardan təxminən 11,003 BTC çıxarılıb, 10,000 BTC-dən çox vəsait saxlayan pul kisələri üzrə 60 günlük yığım göstəricisi isə müsbətə keçib.

ETH 4 noyabr 2026-cı ildə 2,422.34 dollar səviyyəsində bağlanıb və 30 gün ərzində 8.71% ucuzlaşıb. Daha geniş kriptovalyuta bazarı gerilədiyi üçün son qiymət 2,242.21 dollardır və bu, bağlanış qiymətindən təxminən 7.4% aşağıdır.
Binance-də saxlanılan Ethereum şəbəkəsindəki USDT ehtiyatlarının 4 noyabrda bitən 7 gün üzrə orta həcmi 32.17 mlrd. dollar olub; bu, 30 gün ərzində 14.35% azalma deməkdir (Z = -2.46, ötən ilin 1-ci percentili). Binance-ə 7 günlük orta stabilkoin xalis axını -893 mln. dollardır (Z = -2.43).
Binance-də leverage əmsalı 0.79-a yüksəlib (Z = +1.72), 30 gün ərzində 12.2% artıb, Binance-də ETH üzrə açıq mövqelərin həcmi isə 5.74 mlrd. dollardır — 30 gün əvvəlkindən 6.7% az. Leverage-in artması ilə yanaşı stabilkoin likvidliyinin azalması tarixən qısamüddətli volatillikdən əvvəl müşahidə olunan şərait yarada bilər, lakin bu, qiymətin hansı istiqamətdə hərəkət edəcəyini göstərmir.

Bitcoin-in birjalardan xalis çıxışı müsbət olaraq qalır, lakin maliyyələşdirmə dərəcələrinin artması neytral mövqeyi zəruri edir.
Noyabrın 5-də birjalarda təxminən 11 003 BTC xalis çıxış qeydə alındı; noyabrın 4-də bu göstərici 4 235 BTC olmuşdu. Bununla belə, təkcə çıxışlar alış və ya uzunmüddətli saxlama meylini təsdiqləmir.
Açıq mövqelərin həcmi əvvəlki günlə müqayisədə 2,43% azaldı, maliyyələşdirmə dərəcələri isə yüksəldi. Bu, uzun mövqelərin saxlanma xərcinin artması ilə yanaşı, ümumi mövqelərin kiçildiyini göstərir, lakin bazarın həddindən artıq qızdığını təsdiqləmək üçün kifayət deyil.
Əlavə göstərici olan reallaşdırılmış bazar dəyəri noyabrın 4-də təxminən 0,035% artdı. Bu kiçik artım özlüyündə güclü kapital axınlarına işarə etmir.