Bugün mənim feed-imdə kəsişən iki ekran görüntüsü gördüm ki, harada olduğumuzu əks etdirir: birincisi — yuxarıda $META-nı qısaldan (short) pərakəndə investor, ikincisi isə — 2050-ci ildə müddəti bitən $ORCL istiqrazlarında 7% kuponu kilidləyən başqa birisi. İndiki bazar budur — tamamilə ikiyə parçalanmış.
Sən AI ticarətini bəyənməməyə bilməzsən, çünki yenə də *ən* ticarətdir. Amma həm də gözardı edə bilməzsən ki, gəlirlilik (yield) memstok kimi yüksəlir və nəhayət bunun təsiri özünü göstərir. Əgər hiperskaler-lər 10 və ya 30 illik Dövlət Xəzinəsi (Treasury) gəlirliyini üstələyən gəlirlilik təklif etməyə davam etsələr — bunun özü də ilk növbədə Treasury gəlirliyinin yüksəlməsinə təkan verən amillərdən bir hissəsidir — bəlkə də sadəcə daha yüksək-gəlir rejiminə alışırıq.
Yenə də, istiqrazlardan çox mən artım (growth) səhmlərinə sahib olmağı üstün tuturam. Biz real vaxtda nəsillər boyu formalaşacaq texnologiyanın qurulduğunu izləyirik. Makro mühit bezdiricidir, əlbəttə, amma makro dəyişə də bilər. Bu quruculuğun arxasındakı əsas (fundamental) amillər isə asanlıqla yox olmayacaq.
Sən AI ticarətini bəyənməməyə bilməzsən, çünki yenə də *ən* ticarətdir. Amma həm də gözardı edə bilməzsən ki, gəlirlilik (yield) memstok kimi yüksəlir və nəhayət bunun təsiri özünü göstərir. Əgər hiperskaler-lər 10 və ya 30 illik Dövlət Xəzinəsi (Treasury) gəlirliyini üstələyən gəlirlilik təklif etməyə davam etsələr — bunun özü də ilk növbədə Treasury gəlirliyinin yüksəlməsinə təkan verən amillərdən bir hissəsidir — bəlkə də sadəcə daha yüksək-gəlir rejiminə alışırıq.
Yenə də, istiqrazlardan çox mən artım (growth) səhmlərinə sahib olmağı üstün tuturam. Biz real vaxtda nəsillər boyu formalaşacaq texnologiyanın qurulduğunu izləyirik. Makro mühit bezdiricidir, əlbəttə, amma makro dəyişə də bilər. Bu quruculuğun arxasındakı əsas (fundamental) amillər isə asanlıqla yox olmayacaq.