Keçən yazıda (1 avqust) biz qeyd etmişdik ki, həm zaman, həm də məkan baxımından sadə şəkildə dövri olaraq (DCA) yığıb spot aktiv saxlasanız, qarşıdakı 2-3 il ərzində çox güman ki, 2-3 dəfə gəlir görəcəksiniz. Amma bəzi dostlar arxa tərəfə yazıb dedilər ki, 2-3 ildə cəmi 2-3 dəfə gəlir olur, bu da çox azdır; bu qədər az gəlirə görə onsuz da səhmlərlə ticarət etməyə də dəyər.

Bəlkə də. Əgər siz keçən 2-3 il ərzində özünüz səhmlərlə ticarət edərək əldə etdiyiniz ümumi gəlir əsas məbləğin 3 qatını artıq üstələyibsə, onda mənim dediyim bu gəlirlilik səviyyəsinə baxmamağınızın da məntiqli olduğunu başa düşmək olar.

Gəlin sadə bir məlumat müqayisəsi edək: CAGR (mürəkkəb illik artım tempi) əsasında hesablayarıq:

2 illik gəlir 2 dəfə, yəni illikləşdirilmiş 41%; 3 illik gəlir 2 dəfə, illikləşdirilmiş 26%; 3 illik gəlir 3 dəfə isə illikləşdirilmiş 44% təşkil edir. S&P 500-ün uzunmüddətli orta illik gəliri isə təxminən 8%–10%-dir. Əgər siz həqiqətən 3 illik 3 dəfəlik gəlirə nail ola bilirsinizsə, nəzəri olaraq artıq çox üstün treyder sayılırsınız.

Əsas məqam təkcə gəlir dərəcəsi deyil, zaman ölçüsünün də üstünə yığılmış gəlirdir. Başqa sözlə: əgər biri təsadüfən bull trendin vaxtına “düz gəlibsə”, bəlkə bir günün gəliri 2 dəfə, 3 dəfə və hətta daha çox ola bilər. Amma əgər biri ardıcıl olaraq 2 il, 3 il investisiya edib, sonra ümumi gəliri 2–3 dəfə səviyyəsində saxlaya bilirsə, bu artıq əksər insanlardan önə keçmək deməkdir. Həqiqətən güclü treyder elə birisi deyil ki, bir günə və ya bir aya 2 dəfədən çox qazansın; daha çox uzun müddət ərzində yüksək mürəkkəb (kompozit) gəliri qoruyub saxlaya bilən insandır.

Əksər adi insanlar üçün bu sualın düşünülməsi nöqtəsi 2 dəfə və ya 3 dəfə qazanmaq olub-olmama deyil; əsas məsələ hər bir dövrədə özünü mürəkkəb şəkildə müsbət gəlir zonasında saxlaya bilməkdir. Keçmiş illərdə mən çox insan görmüşəm: onlar rahatlıqla deyilən “neçə dəfə, hətta onlarla dəfə” gəlir əldə edə bilirdilər, amma sonra bir-iki dəfə edilən yüksək leverage (borc/çoxalda) ilə əldə etdikləri mənfəəti və hətta əsas kapitalı da geri bazara qaytarırdılar. Əvvəlki məqalənin sonunda eyni cür yekunlaşdırdığımız kimi: qazanmaq üçün mütləq zərər görməmək (itkini qaçırmaq) lazımdır; daha tez nəticə görmək istəyirsənsə, sürəti azalt.

İnvestisiya marafondur, yüz metrlik sprint deyil.

Söhbəti yenə də kripto bazarına qaytaraq. Son vaxtlar çox adam dib qiyməti ilə bağlı məsələyə fokuslanır kimi görünür. Zaman ölçüsünə görə baxsaq, keçmiş qaydalara əsasən bu ilin oktyabr ayı (ətrafı) dib üçün ən mümkün vaxtdır. Məsələn: 2018-ci ilin bull bazarı—o vaxt tarixi maksimumdan minimuma qədər olan müddət 363 gün davam edib; 2022-ci ilin bull bazarı—tarixi maksimumdan minimuma qədər 376 gün davam edib; bu bull bazarında tarixi maksimum isə 2025-ci il oktyabrın 6-da olub (o vaxt bitkoin qiyməti təxminən 126,200 ABŞ dolları idi). İndiyə qədər (avqustun 4-ü) bu aradan 303 gün keçib. Sadə hesabla desək, bu ilin oktyabrı (ay üstdəki əvvəllər) bu dövrənin dib pəncərəsi ola bilər.

Əlbəttə, yuxarıdakılar sadəcə bir qaydadır, qanun deyil və dəmir qayda da deyil. Keçmiş iki dövrün qaydaları və ya verilən məlumat nümunələri bizə baxış bucağı və müşahidə sahəsi verir—amma konkret, dəqiq cavabı öz-özünə təqdim etmir.

Cari mərhələdəki trendlə bağlı, sonradan ümumiləşdirsək, nəticə etibarilə 4 mümkün ssenari var:

Birincisi: dib artıq vaxtından əvvəl tamamlanıb—yəni bu dövrənin dib səviyyəsi iyun ayındakı 58,035 ABŞ dollarıdır.

İkincisi, dib daha əvvəl gələcək, yəni insanların gözləntisində olan oktyabr ayından əvvəl dibə toxunub tamamlanacaq. Qiyməti dəqiq demək çətindir: bəlkə də növbəti iki ay ərzində yenə 58 min 500 ABŞ dollarını (5.8 min?) altına düşəcək, bəlkə də düşməyəcək.

Üçüncüsü, dib yenə də tarixi qaydaya uyğun olaraq oktyabr ətrafında gələcək; növbəti iki ay dalğalanma (range) rejimi davam edəcək.

Dördüncüsü, ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin (Fed) sərt/yunxarı (hawkish) mövqeyini davam etdirməsi dib vaxtını ilin sonuna və ya gələn ilin birinci rübünə qədər uzadır. Belə olanda 58 min ABŞ dollarının əvvəlki minimumu çox güman ki qırılacaq—yəni dibin bizim əvvəlki məqalələrdə təxmin etdiyimiz 44–54 min ABŞ dolları aralığına qədər gedə bilməsi istisna deyil.

Yuxarıdakı ssenarilərin hansısı olursa olsun, məkan (space) baxımından baxanda 2018 dövrəsinin maksimum geri çəkilməsi -84%, 2022 dövrəsinin maksimum geri çəkilməsi -77%, 2025-ci ildən bu il iyunun əvvəlki minimumuna qədər maksimum geri çəkilmə isə -54% olub. Bu geri çəkilmə dərəcəsi artıq kifayət qədər daha “ağlabatan” aralığa yaxınlaşır. Zaman baxımından isə bu ilin ikinci yarısında (sentyabr ayı?) bazar Fed-in faiz artırımı ilə bağlı gözləntiləri daha erkən qiymətə yandıra bilər. Üstəlik, spot ETF-lərdən gələn vəsaitlər, Wall Street-in xəzinə şirkəti, ABŞ-ın strateji ehtiyatları, CLARITY qanun layihəsi... bunların hamısı bu dövrənin dib hissəsinin qiymət strukturunu dəstəkləyə biləcək faktorlar ola bilər.

Əgər siz konkret qiymət dəyişikliklərinə fokuslanmağı sevirsinizsə, biz də iki qısamüddətli istinad mövqeyi (təxmin) verə bilərik:

Biri təxminən 65,650 ABŞ dollarıdır. Əgər növbəti mərhələdə qiymət bu səviyyənin üstünə uğurlu şəkildə geri dönüş edə bilsə və orada dayana bilsə, üstəlik ETF vəsaiti də davamlı olaraq xalis giriş vəziyyətindədirsə, yeni bir trendlə bağlı yürüş başlama ehtimalı yaranır. O zaman bitkoinin əvvəlcə yuxarıda 72 min ABŞ dolları səviyyəsinə toxunmaq şansı var, sonra isə yuxarıdakı 7.8–8.2 min ABŞ dolları aralığında olan mühüm müqavimət səviyyəsinə cəhd edə bilər.

Birincisi təxminən 62,350 ABŞ dollarıdır. Əgər bundan sonra qiymət bu səviyyədən davamlı şəkildə aşağı gedib qorunmağa nail ola bilməsə və ETF-in vəsaiti də davamlı olaraq xalis çıxış vəziyyətində qalsa, qiymətin daha da geriyə qayıtması istisna deyil—məsələn, yenə 61 min, 60 min ABŞ dollarına düşmək, hətta 58 min 500 ABŞ dollarının əvvəlki minimum səviyyəsini də altına salmaq ehtimalı da var.

Hazırkı mərhələdə isə, yeni bir “qara qu quş” kimi hadisə baş vermədiyi müddətcə, bazarın yenə də gözləmə rejimində davam edəcəyi düşünülür; yəni daha çox ehtimalla 62–65 min ABŞ dolları aralığında dalğalanma görəcəyik. Qısamüddətli təsir edən amillər makro baxımdan Fed-in siyasət gözləntiləri ilə yanaşı, həm də İranla bağlı qarşıdakı hadisələrin gedişi, CLARITY qanun layihəsinin inkişafı və Coldcard-dan oğurlanmış bitkoinlə bağlı sonrakı prosedur məsələləri və s. kimi faktorları da əhatə edir.

Əlbəttə, yuxarıdakılar qısamüddətli üçün sadəcə istinaddır (təxmin). Biz qısamüddətli oyun qurmağa getməyəcəyik və hamını tez-tez ticarət etməyə də təşviq etmirik. Üstəlik, gələcəkdə yenə də bull trendin davam edəcəyinə inanmağımız səbəbilə, planlaşdırılmış “həqiqi qızıl-gümüş” (real aktiv) mövqelərini istifadə edib sınağı davam etdirəcəyik. Başqalarının indi nə edəcəyindən isə bizim xəbərimiz yoxdur, maraqlanmayacağıq və diqqət də verməyəcəyik; cüzdan özünündür, DYOR.

......

1/ Strategy (Mikrostrateqiya) dəyəri 105 milyon ABŞ dolları olan bitkoinləri yenidən satdı!

Son açıqlanan ictimai məlumatlara görə, 2026-cı il iyulun 27-dən avqustun 2-dək Strategy hər birinin orta qiyməti təxminən 63,957 ABŞ dolları olmaqla 1,638 bitkoin satıb və təxminən 105 milyon ABŞ dolları nağd pul toplayıb (bu vəsait imtiyazlı səhm dividendinin ödənməsinə istifadə olunacaq). Bu günə qədər Strategy yenə də 842,138 bitkoin saxlayır, orta alış qiyməti isə 75,653 ABŞ dollardır.

Bu ilin may ayında “bitkini əsla satmayan” Strategy səssizcə 32 bitkoin satdı və o zaman bazar sentimentində müəyyən qədər panika yaratdı. Amma görünür indi hamı buna artıq öyrəşib; əslində bu, normaldır. İnstitusiyalar alırsa, deməli satır da—bu da həm şirkətin, həm də bazarın normal davranış formalarından biridir. Pərakəndə investorlar da istədiyi kimi ala və sata bilər; bəs niyə onlardan “yalnız almaq, heç satmamaq” tələb edilsin? Başını açın, bax elə götürər.

Çoxları hələ də Strategy-nin o vaxt FTX kimi partlayacağını gözləyir kimi görünür. Məncə bu ümid böyük deyil; ən azı bu dövrədə “partlama” ehtimalı aşağıdır. Amma bir tərəfdən, bitkoin qiymətinin gücləndiricisi kimi Mikrosrtategy-nin sahibi Saylor indi çox güman ki bitkoinin yenidən ciddi şəkildə yüksələcəyini ən çox istəyən adamdır—çünki yalnız bitkoin yenidən güclü artanda onun o “flywheel” (sürət çarxı) modeli yenidən işə düşə bilər.

2/ Ən təhlükəsiz adlandırılan bitkoin hardware cüzdanı Coldcard da artıq təhlükəsiz deyil?

Coldcard “ən etibarlı” hard-ver (hardware) cüzdanlardan biri kimi tanınır, amma yaxın vaxtlarda bu cüzdanda böyük miqyaslı bitkoin oğurluğu hadisəsi baş verib. Hakerlər Coldcard-da bir boşluqdan (zəiflikdən) istifadə edərək, hər hansı fiziki cihazla təmas və doğrulama aparmadan istifadəçinin şəxsi açarını yenidən yarada biliblər; nəticədə Coldcard cüzdanından asanlıqla 2055 bitkoini (təxminən 130 milyon ABŞ dolları) oğurlayıblar.

Deyilənə görə hakerlər AI texnologiyası vasitəsilə skan (axtarış) hücumu ediblər. Bu hadisə yalnız 100 milyon ABŞ dollarıdan bir qədər çox zərər yaratsa da, təsiri çox pis olub: sanki göstərir ki, AI texnologiyası Crypto-nun dostu deyil, əksinə Crypto-nun ən böyük düşməninə çevrilir.

Biri ən təhlükəsiz qalxandır (kriptoqrafiya), o biri isə ən iti nizədir (AI hücum qabiliyyəti). Hansı daha güclüdür? Texniki baxımdan desək, bitkoinin şəxsi açarının “bruteforce” (qüvvə ilə sındırma) yolu ilə sındırılması mümkün deyil. Amma hakerlərin AI texnologiyasından istifadə edib bəzi cüzdanların (layihələrin) boşluqlarını skan etməklə məqsədinə çatması daha real görünən hücum tendensiyası kimidir.

Bu da bizə bir xəbərdarlıq edir: heç bir cüzdana kor-koranə inanmayın. Hər hansı bir brendin hard-ver cüzdanı, bəlkə də özünüzün iPhone-dan istifadə etməklə qurduğunuz offline cüzdandan daha təhlükəsiz olmaya bilər. Böyük məbləği bircə cüzdan ünvanında cəmləşdirməyin. Memorandumu (seed/mnemonic) düzgün idarə etməklə yanaşı, vəsaiti mümkün qədər müxtəlif yerə bölüb saxlayın. Vəsait həcmi böyük deyilsə, birbaşa birjada saxlamaq (BN və ya OK) olar—gedib-gəlmə, boş yerə əlləşmə eləməyə ehtiyac yoxdur. Şərait varsa, çox imzalı (multisig) cüzdan istifadə edib aktivlərin təhlükəsizliyini artırmaq da mümkündür. Cüzdanın istifadəsi və təhlükəsizliyi ilə bağlı mövzular barədə biz əvvəllər də çox yazmışıq; maraqlananlar əlaqəli köhnə məqalələri axtarıb yenidən görə bilərlər.

3/ Tramp bitkoinləri kəsib satmaqda davam edir, yığılan zərər artıq 300 milyon ABŞ dollarını keçib?

Qlobal şəbəkədəki məlumatların monitorinqinə əsasən, Tramp Qrupu (TMTG) avqustun 2-də bir daha 2628 bitkoin (ümumi dəyəri təxminən 165 milyon ABŞ dolları) məbləğini birjaya köçürüb (burada bunu birbaşa “satış” kimi qəbul edirik; yoxsa, bu, nümayiş üçün aldatma və hamını oyuna cəlb edib təşviş yaratmaq cəhdinə bənzəyər).

Bəzi onlayn zəncir məlumatlarını müqayisə etdikdən sonra bunu da deyə bilərik: Tramp Qrupu 2025-ci ilin iyulundan avqustuna qədər təxminən 1,368 milyard ABŞ dolları ümumi məbləğlə 11,542 bitkoin alıb, orta alış qiyməti isə təxminən 118,529 ABŞ dolları olub—yəni tam mənada yüksək qiymətdə alıb.

Bu il ərzində Tramp Qrupu artıq cəmi 7281 bitkoin satıb (birjaya köçürüb). Orta satış qiyməti təxminən 74,860 ABŞ dollarıdır, dəyəri isə təxminən 545 milyon ABŞ dolları. O vaxtkı alış qiyməti ilə hesablasaq, hazırda artıq 318 milyon ABŞ dolları zərər yaranıb (dəqiq desək, bunu hələlik “üzən zərər” saymaq lazımdır; yalnız əvvəl birjaya köçürülmüş bitkoinlərin hamısı həqiqətən satıldıqdan sonra bunu zərər adlandırmaq olar).

Hələlik Tramp Qrupunun portfelində 4261 bitkoin qalıb. Hazırkı temp və sürətə baxsaq, düşünürəm bir neçə ay ərzində “kəsib satma” (zərəri bağlama) işi demək olar ki başa çatacaq. Əlbəttə, bunların hamısı balansda görünən hissədir—(və ya üzən zərərdir). Elan materiallarına görə Tramp ailəsi Ağ Evə qayıtdıqları ilk il ərzində kripto ilə bağlı biznesdən 1,4 milyard ABŞ dollarından çox gəlir əldə edib, yəni bitkoin üzrə itirdikləri 300 milyon (3 “milyard yox”, 3 “100 milyon”?) elə də böyük şey deyil. Üstəlik, kim bilir, gizli şəkildə insider ticarəti ilə daha nə qədər qazanmayıblar!

Bu buraxılışda (20260804) söhbət burayadək. Yuxarıdakıların hamısı şəxsi baxış və analizlərdir; sadəcə düşünmək və ünsiyyət üçün qeydlərdir, heç bir investisiya məsləhəti təşkil etmir.