usmacro

🚨 MAKRO TƏNLİYİ: ADP üzrə iş yerləri göstəricisi gözləntiləri üstələdi 🚨
#adpusprivateemployersadd86000jobsinoctober ABŞ əmək bazarı hazırda ziddiyyətli siqnallar verir. Gəlin özəl sektorda iş yerləri üzrə hesablamanı aparaq 🧮👇

​(Xidmət sektorunda işə qəbul) + (Sabit əməkhaqları) = Özəl sektorda 86 min iş yeri 💼

​Makro göstərici:

(Məlumatlar) = ADP-nin Milli Məşğulluq Hesabatı göstərdi ki, ABŞ-ın özəl işəgötürənləri oktyabrda 86 000 iş yeri yaradıb və bazarın 69 000-lik gözləntisini xeyli üstələyib.

​Əsas nəticə:

(Sektorlar) ➔ Bu artıma xidmət sektoru təkan verib; ticarət, nəqliyyat və kommunal xidmətlər sahələrində 39 000 iş yeri yaradılıb. Əməkhaqlarının artımı da hələ səngiməyib: ümumi baza əməkhaqqı illik müqayisədə 3,2% yüksəlib.

​Təhlil:

ADP-nin bu güclü göstəricisi son dövrdəki zəif NFP məlumatları ilə kəskin ziddiyyət təşkil edir. Özəl müəssisələr fəal şəkildə işə qəbul etməyə davam edir və əməkhaqları kəskin azalmırsa, Fed-in faiz dərəcələrini aqressiv şəkildə azaltmaq üçün daha az səbəbi olacaq. Bu isə rəqəmsal valyutalar kimi riskli aktivlər üçün lazım olan makro likvidliyi birbaşa məhdudlaşdırır.

​Bu gözləniləndən güclü məlumatlar Fed-i faiz dərəcələrini daha uzun müddət yüksək səviyyədə saxlamağa məcbur edəcəkmi? ❓👇💬
$BTC
$ETH
$SOL

​#ADP #USMacro #InterestRates

ABŞ-da işsizlik müavinəti üçün müraciətlərin sayı aşağı səviyyədə qalır

📊 Oktyabrın 24-də başa çatan həftədə ilkin müraciətlərin sayı 1,000 azalaraq 194,000 olub. Bu, 199,000-lik proqnozdan aşağıdır.

📉 Dörd həftəlik orta göstərici 196,750-yə düşüb. Davam edən müraciətlərin sayı da 21,000 azalaraq 1.701 milyona enib. Bu, ixtisarların məhdud səviyyədə qaldığını göstərir.

🏢 Bununla belə, ixtisarların az olması işə qəbulun güclənməsi demək deyil. Şirkətlər işçi sayını artırmaqda ehtiyatlı davranarkən mövcud işçilərini saxlaya bilərlər.

🏦 Fed üçün bu göstəricilər məşğulluğu dəstəkləmək məqsədilə faiz dərəcələrini tezliklə azaltmaq təzyiqini azaldır. Faiz artımını əsaslandırmaq üçünsə inflyasiya və digər iqtisadi göstəricilər nəzərə alınmalıdır.

💵 Bazarlar pul siyasətinin yumşaldılmasına dair gözləntilərini azaltsa, dollar və ABŞ xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi dəstəklənə, qızıl isə təzyiq altında qala bilər. Bununla belə, müraciətlərin cüzi azalması siyasətlə bağlı qəti siqnal vermir.

#USMacro $US

ABŞ Əmək Departamentinin dərc etdiyi son həftəlik hesabatına görə, oktyabrın 17-də başa çatan həftədə işsizlik müavinəti üçün ilkin müraciətlərin sayı 194 min olub. Bu göstərici bazarın 200 minlik gözləntisindən və əvvəlki 199 minlik göstəricidən xeyli aşağıdır. Dörd həftəlik orta göstərici də cüzi azalaraq 197,8 minə düşüb.

ABŞ əmək bazarının vəziyyətini ölçən əsas yüksək tezlikli göstəricilərdən biri olan ilkin müraciətlərin sayı yenidən 200 min həddindən aşağı düşüb. Bu, hazırda işdən çıxarmaların miqyasının hələ də çox aşağı səviyyədə olduğunu göstərir. Oktyabrın 10-da başa çatan həftədə davam edən işsizlik müavinəti müraciətlərinin sayı cüzi artaraq 1,728 milyona çatsa da, əmək bazarının ümumi dayanıqlılığı əvvəlki geniş yayılmış bədbin gözləntiləri üstələyib.

Əmək bazarının davamlı gücü faiz dərəcələrinin gələcək trayektoriyasına dair qeyri-müəyyənliyi artırıb. Məlumatlar açıqlanandan sonra ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi və dollar indeksi dəyişkən qalıb. İnvestorlar sərt pul siyasətinin real iqtisadiyyata faktiki təsirini diqqətlə qiymətləndirirlər; borclanma xərclərinin yüksək səviyyədə qalacağı ilə bağlı gözləntilər hələ tam aradan qalxmayıb.

Kriptovalyuta bazarı üçün makroiqtisadi likvidlik şəraitində alıcı və satıcı qüvvələrinin mübarizəsi fonunda hələ də aydın, birtərəfli katalizator yoxdur. $BTC kimi əsas aktivlər qısamüddətli perspektivdə ABŞ səhmlərinin hərəkətini izləməyə davam edə bilər. Bazar istiqamətin müəyyənləşməsi üçün inflyasiya və makroiqtisadi göstəricilərlə bağlı əlavə siqnalların açıqlanmasını gözləyir.

#InitialJoblessClaims #USMacro #CryptoMarket

ABŞ Maliyyə Nazirliyi oktyabrın 16-da son maliyyə ili üzrə məlumatları açıqladı. Sentyabrın 30-da başa çatan 2026-cı maliyyə ilində büdcə kəsiri ötən illə müqayisədə 217 milyard dollar artaraq 1,99 trilyon dollara çatıb. Bu, 2021-ci maliyyə ilindən bəri son 5 ilin ən yüksək göstəricisi, həmçinin ABŞ tarixində üçüncü ən böyük illik büdcə kəsiridir. Kəsirin ÜDM-də payı 6,2%-ə yüksəlib.

Məlumatlar ABŞ-ın maliyyə vəziyyətinin getdikcə pisləşdiyini göstərir: borc faizləri üzrə xərclər ötən illə müqayisədə 12% artaraq rekord həddə — 1,36 trilyon dollara çatıb. Dövlət gəlirləri rekord həddə, 5,40 trilyon dollara çatsa da, xərclərin 7,40 trilyon dollara yüksəlməsi və tariflərin geri qaytarılması səbəbindən gəlirlərin azalması maliyyə disbalansı problemini bazar gözləntilərindən daha çətin edir.

Nəhəng kəsir Maliyyə Nazirliyini dövlət istiqrazlarının buraxılış həcmini davamlı artırmağa məcbur edir. Bu, orta və uzunmüddətli perspektivdə ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyini yüksəldəcək və dollara struktur təzyiq göstərəcək. Böyük həcmdə dövlət istiqrazı təklifinin bazar tərəfindən udulması zamanı likvidlik azala bilər. Ənənəvi maliyyə bazarlarında risksiz faiz dərəcələrinin yüksək olması isə yüksək qiymətləndirilən aktivlərə davamlı təzyiq göstərəcək.

Kriptovalyuta bazarı üçün suveren borc risklərinin yığılması mərkəzləşdirilməmiş aktivlərin təhlükəsiz liman kimi dəyərini önə çıxarır. Bununla belə, qısamüddətli likvidlik çatışmazlığı və yüksək faiz dərəcələri əsas maneələr olaraq qalır. Makroiqtisadi maliyyələşmə xərcləri yüksək səviyyədə qalarsa, $BTC və bütövlükdə riskli aktivlərin likvidlik baxımından təzyiq altında qalması qaçılmazdır. 📉

#FiscalDeficit #USMacro #CryptoMacro

ABŞ Əmək Departamentinin yeni açıqladığı məlumatlara görə, sentyabrın 26-da başa çatan həftədə işsizlik müavinəti üçün ilkin müraciətlərin sayı 197 min olub və bazarın 200 minlik gözləntisindən aşağı düşüb. Eyni zamanda, sentyabrın 19-da başa çatan həftədə davam edən işsizlik müavinəti müraciətlərinin sayı 1,701 milyona enib, dörd həftəlik hərəkətli orta göstərici də 200 minə düşüb.

Bu güclü məşğulluq göstəriciləri əmək bazarının sürətlə pisləşəcəyinə dair bazarda əvvəllər mövcud olan narahatlıqları aradan qaldırdı. İlkin müraciətlərin sayının davamlı olaraq 200 minlik həddən aşağı, olduqca aşağı səviyyədə qalması ABŞ iqtisadiyyatının əsaslarının və şirkətlərin işə qəbul tələbinin güclü dayanıqlığını göstərir. Yumşaq eniş, hətta enişsiz ssenari ilə bağlı makroiqtisadi narrativ daha da möhkəmlənir.

Texniki mənzərə və bazar dinamikası baxımından, dayanıqlı məşğulluq məlumatları iqtisadi tənəzzüllə bağlı bədbin gözləntiləri effektiv şəkildə tarazlaşdırıb. ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi qısa müddətdə sabitləşərək yüksəlişə başlayıb, dollar indeksi əsas dəstək səviyyəsində möhkəm dayanıb, ümumilikdə risk aktivlərinin texniki strukturu dayanıqlılığını qoruyub və tənəzzülə bağlı satış təzyiqi yaranmayıb.

Kriptovalyuta bazarı üçün fundamental dayanıqlılıq risk aktivlərinin qiymətləri üçün möhkəm zəmin yaradır. Makroiqtisadi qeyri-müəyyənliyin aradan qalxmasından sonra $BTC kimi əsas aktivlər likvidlik gözləntilərinin yaxşılaşması fonunda qiymət enişinə qarşı yüksək dayanıqlılıq nümayiş etdirir. Blokçeyndəki vəsaitlərin qiymət enişlərində alışa yönəlməsi güclüdür və qarşıdakı dövrdə texniki dəstək səviyyələrində yeni yüksəliş dalğasının başlayacağı gözlənilir.

#InitialJoblessClaims #USMacro #CryptoMarket

ABŞ Ticarət Nazirliyi (Kommersiya Departamenti) bu yaxınlarda avqust ayının pərakəndə satış göstəricilərini açıqlayıb və ümumi nəticə birbaşa bazarın gözləntilərini üstələyib. Məlumatlara görə, iyulda aylararası 0,5% azalmadan sonra avqustda pərakəndə satışlar sürətli şəkildə canlanıb və aylararası 1,2% artım qeydə alınıb. Bu canlanmanın əhatə dairəsi kifayət qədər genişdir: qeydə alınan 13 pərakəndə alt kateqoriyanın 12-də artım olub; yanacaqdoldurma məntəqələri və böyük onlayn pərakəndə platformalar da daxil olmaqla. Hətta dərs mövsümü ilə bağlı alış-veriş dalğası da məişət mallarının, geyimin, idman ləvazimatlarının və elektronika məhsullarının istehlakını nəzərəçarpacaq dərəcədə stimullaşdırıb.

Bu məlumatın bu qədər diqqət çəkməsinin səbəbi onun ABŞ-da adi istehlakçıların real alıcılıq qabiliyyətini birbaşa əks etdirməsidir. Enerji qiymətlərinin bahalaşması və inadkar inflyasiya təzyiqləri bazarın üstündə kölgə kimi qalsa da, istehlak tərəfi yenə də çox güclü dayanıqlılıq nümayiş etdirib. Əvvəllər bazarda istehlak zəifliyinin ümumi iqtisadi gedişata təsir edərək tənəzzülə aparacağı ilə bağlı narahatlıq geniş yayılmışdı. Amma avqustdakı gözləniləndən yüksək canlanma təkcə əvvəlki ayın eniş kölgəsini qırmaqla kifayətlənmir, həm də həyat xərcləri artdığı şəraitdə əhalinin istehlak tələbində dərhal “sürətdən düşmə” əlamətlərinin olmadığını göstərir.

Daha geniş maliyyə bazarları baxımından isə güclü pərakəndə satış məlumatları tez-tez iki tərəfli qılınc təsiri yaradır. Bir tərəfdən, istehlak aktivliyinin yaxşı olması onu göstərir ki, iqtisadi baza qısa müddətdə dəstək alır və yaxın perspektivdə “sərt eniş” riskini azaldır. Digər tərəfdən isə həddən artıq qızmış istehlak tələbi inflyasiyanın azalması yolunu daha mürəkkəb edə bilər və bununla da Federal Ehtiyat Sisteminin (FED) siyasət yolu barədə qərarlarını təsir edə bilər. Məlumat açıqlanandan sonra ABŞ dollarının indeksinə və ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyinə inflyasiya “ilişib qalan” gözləntilərinin təsiri ilə dalğalanma ola bilər; ənənəvi aktivlər də gələcək likvidlik mühiti yenidən qiymətləndirilir.

Kriptobazarın kontekstinə qayıdsaq, bu makro siqnalın treyderlərə yaratdığı hisslər də eyni dərəcədə incə və zərifdir. İstehlak iqtisadiyyatı dəstəkləsə, amma likvidliyin sürətlə genişlənməsi addımlarını gecikdirsə, qısa müddətdə kripto bazarına daxil olan əlavə kapitalın artımı nisbətən ehtiyatlı (gözləmə) mövqeyini saxlaya bilər. Bununla belə, sağlam iqtisadi baza da həddən artıq likvidlik şoklarının baş vermə ehtimalını azaldır. $BTC və ümumi trendlərinə diqqət yetirən oyunçular üçün hazırda bazar daha çox iqtisadi dayanıqlıqla faiz dərəcəsi gözləntiləri arasında tarazlıq axtarır və sonrakı gedişatı müşahidə etmək üçün makro səviyyədə kapital axınlarında baş verəcək əlavə dəyişiklikləri izləmək lazımdır.

#RetailSales #USMacro #CryptoMarket

Avqust üçün açıqlanan məlumatlar ABŞ pərakəndə satışlarının ay üzrə 1,2% kəskin şəkildə bərpa olunduğunu göstərir; gözləntiləri rahatlıqla üstələyərək iyulda qeydə alınmış 0,5% azalmaya son qoyub. Artım diqqətəlayiq dərəcədə geniş əsaslı olub: izlənilən 13 kateqoriyadan 12-si güclü artım nümayiş etdirib — məktəbəqədər təhsil və tədris mövsümü xərcləri, onlayn ticarət və yanacağa olan tələbatın hesabına.

Bu möhkəm bərpa ABŞ istehlakçısının dayanıqlığını önə çıxarır; ölkə üzrə davam edən inflyasiya təzyiqlərinə və yüksək borclanma xərclərinə baxmayaraq istehlak davam edir. Bu qədər geniş əsaslı güc, ev təsərrüfatlarının balanslarının nisbətən dayanıqlı qaldığını göstərir; bu isə yaxın gələcəkdə tənəzzülün qaçılmaz olduğu barədə narrativləri çətinləşdirir və siyasətçilərə aqressiv pul-kredit yumşaltmasına tələsmək üçün az təcili əsas verir.

Makro bazarlar üzrə isə güclü istehlak göstəriciləri ABŞ dollarını dəstəkləyir və eyni zamanda Xəzinə istiqrazlarının (Treasury) gəlirliliyinə yüksəlmə təzyiqi göstərir. Dayanıqlı istehlak fəaliyyəti inflyasiya risklərinin artım tərəfini gündəmdə saxladığından, istiqraz bazarları dərin və sürətli kəsintilərdən daha çox “daha uzun müddət yüksək” faiz dərəcələrinə dair gözləntiləri yenidən qiymətləndirə bilər.

Kriptoaktivlər, xüsusən də $BTC üçün bu makroiqtisadi dayanıqlıq iki tərəfli qılınc kimi çıxış edir. İqtisadi aktivliyin kəskin daralmasının qarşısının alınması riskli aktivlərdə panika riskini azaldır; lakin yüksək gəlirlilik və daha möhkəm dollar yaxın dövrdə dərhal nağd (fiat) likvidlik axınlarını məhdudlaşdıraraq qiymətlərin aralıqda qalmasını şərtləndirir.

#RetailSales #USMacro #FederalReserve

ABŞ-ın Avtomatlaşdırılmış Məlumat Emalı şirkətinin (ADP) son açıqladığı məlumatlara görə, 19 sentyabr 2026-cı ildə başa çatan dörd həftə ərzində ABŞ-ın özəl sektorunda həftəlik orta hesabla 2375 yeni iş yeri yaradılıb. Həftəlik yeni iş yerlərinin sayı əvvəlki həftədəki 2000 göstəricisindən yüksək olub və bu, özəl sektorda işçi qüvvəsinə tələbatın mülayim şəkildə bərpa olunduğunu göstərir.

Texniki mənzərə və makroiqtisadi məntiq baxımından əmək bazarının sabit bərpası iqtisadiyyatın sürətlə tənəzzülə uğrayacağı ilə bağlı narahatlıqları aradan qaldırıb. Məşğulluğun mülayim artımı nə inflyasiyanın həddindən artıq yüksəlməsi riskini doğurub, nə də real iqtisadiyyata əsaslı dəstək göstərməkdən qalıb. Beləliklə, “yumşaq eniş” üçün səciyyəvi mənzərə yaranıb.

Bu məlumat açıqlanandan sonra bazarlarda risk iştahı nəzərəçarpacaq dərəcədə artıb, ABŞ Xəzinə istiqrazlarının gəlirlilik əyrisi sabit qalıb, spot gümüşün qiyməti isə gün ərzində sürətlə 1% yüksələrək unsiyası 61,67 dollara çatıb. Kapital bazarlarında likvidliyin sağlam şəkildə müxtəlif aktivlər arasında yönəlməsi riskli aktivlərin davamlı bahalaşması üçün zəmin yaradıb.

Kriptovalyuta bazarı üçün möhkəm makroiqtisadi əsaslar öküzlərin inamını birbaşa gücləndirib. Vəsaitlərin təhlükəsiz limanlara yönəlmə meylindən çıxması ilə $BTC kimi aparıcı tokenlər üçün əlverişli dəstək strukturu formalaşır. Likvidliyin yaxşılaşması bazarda yeni yüksəliş dalğasına yol aça bilər.📈

#ADP #USMacro #CryptoMarket

ABŞ 10 dəqiqə sonra 29 avqust həftəsi üzrə ADP məşğulluqla bağlı məlumatları açıqlayacaq və bazar iştirakçıları hazırda bu mühüm məşğulluq istiqamətverici göstəricini səbirsizliklə gözləyir.

Qeyri-kənd təsərrüfatı məşğulluq hesabatı açıqlanmadan əvvəl ən vacib öncül göstəricilərdən biri kimi ADP məlumatları uzun müddətdir ki, ABŞ əmək bazarının real davamlılığını qiymətləndirmək üçün istifadə olunur. Göstəricilər gözlənilmədən fərqlənərsə, bu, çox tez bir zamanda Federal Ehtiyat Sisteminin (FED) növbəti addımının faiz endirimləri tempinə dair gözləntiləri yenidən formalaşdıra bilər.

Ənənəvi maliyyə bazarları baxımından isə məşğulluq göstəricilərinin gücü birbaşa ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyinə və dollar indeksinin dinamikasına təsir edir. Məlumatlar güclü çıxsa, adətən dollar dəstəklənir; əksinə, məşğulluq soyuyarsa, bazarın faiz endiriminin həcminə dair gözləntiləri daha da arta bilər və qızıl ilə ABŞ istiqrazları buna uyğun olaraq kəskin reaksiya verə bilər.

Kriptovalyuta bazarı üçün isə $BTC və əsas alternativ (altcoin) sikkələr məlumat açıqlanmazdan əvvəl adətən dar diapazonda dalğalanmanı davam etdirir. Dəqiq rəqəmlər ortaya çıxdıqdan sonra vəsaitin riskdən qaçmağa üstünlük verib-verməməsi, yoxsa likvidliyin yumşalması fonunda tendensiya ilə hərəkət etməsi qısa müddətli bir volatillik dalğasına səbəb ola bilər. Ona görə də hamıya rasional qalmaq, qrafikin istiqamətini göstərməsini gözləmək tövsiyə olunur.

#ADP #NonFarmPayrolls #USMacro

ABŞ Prezidenti Donald Trampın bazar ertəsi günortadan sonra Ağ Evdə Minnesota ştatının Mesabi Metallics şirkətinin Ayova ştatında 15 milyard dollar investisiya ilə iri polad zavodu layihəsi inşa edəcəyini rəsmən elan edəcəyi gözlənilir. “The Wall Street Journal”ın məlumatına görə, layihənin 2030-cu ildə fəaliyyətə başlaması, ilkin illik istehsal gücünün 7,5 milyon ton olması və sonradan 10 milyon tona çatdırılması nəzərdə tutulur. Layihənin birbaşa olaraq 1 700-dən çox iş yeri yaradacağı gözlənilir.

Makroiqtisadi əsaslar baxımından, real istehsal sektoruna yönələn bu böyük kapital xərcləri planı ABŞ-ın ölkə daxilində yenidən sənayeləşməni təşviq etmək əzmini nümayiş etdirməklə yanaşı, orta müddətli iqtisadi artım və məşğulluq gözləntilərini də effektiv şəkildə yaxşılaşdıracaq. Genişmiqyaslı infrastruktur investisiyalarının həyata keçirilməsi iqtisadi artımın kəskin zəifləyəcəyi ilə bağlı bazar narahatlıqlarını əhəmiyyətli dərəcədə azaldır və riskli aktivlər üçün möhkəm makroiqtisadi dəstək yaradır.

Maliyyə bazarlarında 15 milyard dollarlıq sənaye investisiyası bazarın risk iştahasını daha da artıracaq və ABŞ səhmlərinin tsiklik sektorlarının yüksəlişinə təkan verəcək. Real iqtisadiyyata dair gözləntilər yaxşılaşdıqca, aktivlərarası rotasiya zamanı investorlar daha yüksək artım potensialı olan aktivlərə üstünlük verirlər. Dollar likvidliyinin risk iştahası yüksək olan bazarlara dəstəyinin struktur baxımından davamlı şəkildə güclənəcəyi gözlənilir.

Kriptovalyuta bazarı üçün makroiqtisadi likvidliyin və iqtisadi fəallığın artması orta və uzunmüddətli perspektivdə müsbət katalizator rolunu oynayır. Makroiqtisadi əhval-ruhiyyənin yaxşılaşması fonunda, $BTC kimi əsas kriptoaktivlərdə mühüm dəstək səviyyələrinin yaxınlığında alıcı tələbi nəzərəçarpacaq dərəcədə güclənib. Qiymət dinamikası yüksəliş meylini qoruyur və daha yüksək texniki müqavimət səviyyələrini qırmaq üçün impuls toplayır.📈

#Trump #USMacro #PoladSənayesi

İnflyasiya gözləntiləri yüksək olaraq qaldığından ABŞ istehlakçı əhval-ruhiyyəsi dörd ayın ən aşağı səviyyəsinə düşüb

📉 Miçiqan Universitetinin sentyabr ayı üzrə yekun istehlakçı əhval-ruhiyyəsi indeksi 48,1 təşkil edib. Bu, ilkin 47,8 göstəricisindən və 47,5–47,6 civarındakı gözləntilərdən bir qədər yüksək olsa da, avqust ayı ilə müqayisədə yenə də 7% aşağıdır.

🔎 Zəifləmə əsasən gələcəyə dair gözləntilərdə cəmlənib: Gözləntilər İndeksi 10,1% azalaraq 46,3-ə düşüb, Cari Vəziyyətlər İndeksi isə cəmi 1,9% geriləyib. Bu, istehlakçıların hazırkı vəziyyətdən daha çox qarşıdakı aylarla bağlı narahat olduqlarını göstərir.

🔥 Birillik inflyasiya gözləntiləri 4,6% səviyyəsində qalıb, beşillik göstərici isə 3,4%-ə yüksəlib. Yanacağın bahalaşması və ticarətlə bağlı təzyiqlər əhval-ruhiyyəyə mənfi təsir göstərməkdə davam edir; qiymət artımı riskləri qalıcı olduğu üçün iqtisadi artımla bağlı narahatlıqlar da yüksək olaraq qalır.

🏦 Yekun göstərici yeni mənfi şok yaratmayıb, çünki pisləşmənin böyük hissəsi ilkin açıqlamada artıq görünürdü. Bununla belə, zəif əhval-ruhiyyə və yüksək inflyasiya gözləntiləri Fed-in monetar siyasəti yumşaltması ilə bağlı perspektivləri daha da mürəkkəbləşdirir.

#USMacro $ETH

ABŞ Ticarət Departamenti bu yaxınlarda ən son istehlak göstəricilərini açıqlayıb: ABŞ-da avqust ayında pərakəndə satışlar aylıq göstərici üzrə 1,2% artıb və bu, bu ilin martından bəri ən yüksək tempi təşkil edir. Bu məlumat hazırkı dövrdə ABŞ-ın adi istehlakçılarının xərcləmə niyyətinin hələ də çox güclü olduğunu birbaşa əks etdirir və hətta demək olar ki, bir çox qurumların əvvəldən verdiyi proqnozlardan daha üstündür.

ABŞ iqtisadi fəallığını qiymətləndirmək üçün əsas göstəricilərdən biri kimi, pərakəndə satış məlumatlarına “qorxulu məlumat” deyilməsinin heç də səbəbsiz deyil. Avqust ayında 1,2% kimi yüksək artımın qeydə alınması göstərir ki, faizlərin yüksək səviyyədə qalması fonunda tələbə təzyiq davam etsə də, istehlakın dayanıqlılığı hələ də özünü qoruyur. Bu, böyük ölçüdə bazarda iqtisadiyyatın sürətlə tənəzzülə uğrayacağı ilə bağlı qorxuları azaldıb, eyni zamanda isə ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin (Fed) sonrakı faiz endirmə yoluna əlavə qeyri-müəyyənlik gətirir.

Ənənəvi maliyyə bazarlarının göstəricilərinə nəzər salsaq, güclü istehlak məlumatları faiz endirilməsi gözləntilərini bir qədər soyudub. Dollar indeksi qısamüddətli dəstək alıb, ABŞ xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi isə geri dönüş (rebound) göstərib. İnvestorlar Fed-in növbəti iclaslarında siyasətin nə dərəcədə sərt və ya yumşaq olacağı barədə yenidən qiymətləndirməyə başlayıb; bazarın ümumi əhval-ruhiyyəsi “iqtisadiyyatın güclü olması” ilə “faizlərin daha uzun müddət yüksək qalması” arasında yenidən-yenidən tərəddüd edir.

Kripto bazarı üçün bu, ikili (sevindirici, amma eyni zamanda narahatedici) siqnaldır. İqtisadi dayanıqlılığın güclü olması o deməkdir ki, qısa müddətdə sistemli likvidlik böhranı ehtimalı çox yüksək deyil; lakin yumşalma gözləntilərinin gecikməsi $BTC və altkoinlərdə dərhal “böyük pul seli” kimi dalğavari effektin yaranmasına da mane olur. Yaxın müddətdə kriptovalyuta bazarında vəsaitlərin çox güman ki, dalğalanma (konsolidasiya) və gözləmə rejimində davam etməsi gözlənilir; növbəti əsas inflyasiya göstəricisi istiqamət verməsini gözləyəcəklər.

#RetailSales #USMacro #CryptoEconomy

ABŞ prezidenti Donald Tramp Truth Social-da bildirib ki, yeni təsdiqlənmiş Fed sədri Kevin Warsh Fed-in yenidənqurma layihəsi ilə bağlı müstəqil auditə başlayacaq; Baş prokuror Todd Blanche isə DOJ-in araşdırma apardığını təsdiqləyib. Bu addım, keçmiş sədr Jerome Powellin nəzarəti altında böyük büdcə aşmaları və gecikmələrə dair İnspektor Generalın hesabatından sonra atılıb.

Bu inkişaf, mərkəzi bankın daxili idarəetməsi və administrativ tarixi ilə bağlı icra hakimiyyətinin görünməmiş səviyyədə yoxlanmasını göstərir. Tikinti nəzarətinə yönəlsə də, bu, Ağ Ev və mərkəzi bank rəhbərliyi arasında siyasi təzyiqin artdığını və institusional sürtünmənin dərinləşdiyini siqnal verir.

Ənənəvi olaraq, bazarlar Fed-də institusional toqquşmalara ehtiyatla yanaşır; çünki mərkəzi bankın müstəqilliyi ilə bağlı suallar ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarında və dollar indeksində volatillik yarada bilər. İnvestorlar bu administrativ sürtünmənin pul siyasəti muxtariyyətinə təsir edib-etməyəcəyini diqqətlə izləyirlər.

Kripto bazarları üçün isə ənənəvi maliyyə institutları ətrafında siyasi dramın artması $BTC kimi dekentrallaşdırılmış, icazəsiz aktivlərə dair narrativi gücləndirir. Yaxın dövrdə isə geniş makro qeyri-müəyyənlik risk hissi sabitləşənədək qarışıq (çoppy) ticarətə səbəb ola bilər.

#Fed #KevinWarsh #USMacro

ABŞ-da 30 illik dövlət istiqrazlarının gəlirlilik səviyyəsi bu gün ticarət sessiyasında 5,4%-lik mühüm psixoloji səviyyəni güclü şəkildə aşdı. Bu uzunmüddətli gəlirlilikdəki dəyişiklik, istiqrazlar bazarının ABŞ-ın uzunmüddətli büdcə kəsirinin genişlənməsi və inflyasiyanın yapışqanlığı ilə bağlı gözləntiləri yenidən qiymətləndirdiyini göstərir; uzunmüddətli dövlət borcunun risksiz gəlirlilik dərəcəsi qlobal aktivlərin qiymətləndirmə mərkəzini formalaşdırır.

Uzunmüddətli ABŞ Xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi 5,4%-i keçirsə, bu, bazarın inflyasiyanın 2% hədəfinə qayıtması hekayəsinə dair ciddi şübhələrə əsaslı şəkildə yol verdiyini göstərir. Böyük miqyaslı ABŞ Xəzinə təklif-təchizatının yaratdığı təzyiq fonunda müddət mükafatı məcburən kəskin yüksəlib; bu, yalnız bazarın əvvəllər Federal Ehtiyat Sisteminin (FES) tezliklə sərt şəkildə yumşaldacağına dair həddən artıq nikbin gözləntiləri sındırmır, həm də uzunmüddətli kapitalın dəyərinin yüksək səviyyədə qalacağını və maliyyə şərtlərinin marjinal olaraq sərtləşmə riskini artırdığını bildirir.

Uzunmüddətli gəlirliliyin kəskin artması adətən ənənəvi maliyyə aktivlərinin qiymətləndirilməsinin “cazibə qüvvəsi” kimi çıxış edir. Bu, təkcə ABŞ dolları indeksini və şirkətlərin maliyyələşdirmə xərclərini birbaşa yüksəltməyəcək, həm də ABŞ səhmlərində yüksək qiymətləndirilmiş artım sektorlarına ciddi təzyiq göstərəcək; real faizlərin yüksək səviyyədə qalması fonunda qızıl kimi kuponsuz (faizsiz) aktivlər üçün isə saxlama imkan xərcləri kəskin artar.

Kriptovalyuta bazarı üçün isə likvidliyin sıxlaşmasının yaratdığı mümkün qaranlıq kölgə diqqətdən kənarda qalmamalıdır. Risksiz gəlirlilik 5,4%-dən yuxarı olduğu şəraitdə, institutional vəsaitlərin yüksək volatillik və yüksək riskli aktivlərə yönəlmiş investisiya üstünlüyünün mütləq azalacağı gözlənilir. $BTC kimi əsas aktivlər qısa müddətdə likvidlik “silmə/uyğulama” sınağından keçməli ola bilər; investorlar makro faiz dərəcələrinin sıxışdırması nəticəsində yaranan aşağı istiqamətli volatillik riskinə qarşı diqqətli olmalıdır.⚠️

#BondYields #USMacro #InterestRates

ABŞ-ın iqtisadiyyatı barədə yeni açıqlanan hesabat göstərir ki, avqust ayında pərakəndə satışlar 1,2% yüksəlib və bu, bu ilin mart ayından bəri ən güclü artım kimi rəsmi qeydə alınıb.

Bu rəqəm, yüksək faiz dərəcələri fonunda belə, ABŞ istehlakçılarının alıcılıq qabiliyyətinin hələ də çox dayanıqlı olduğunu əks etdirir. İstehlak xərcləri ABŞ iqtisadiyyatının həcminin böyük bir hissəsini təşkil edən əsas mühərrikdir; buna görə də bu məlumat dərhal sual doğurur: iqtisadiyyat Fed-in pul siyasətini daha sərt şəkildə yumşaltmaq üçün kifayət qədər tez sürətlə soyuyurmu?

Ümumilikdə maliyyə bazarları üçün möhkəm iqtisadi mənzərə çox vaxt potensial inflyasiya təzyiqi ilə müşayiət olunur. Xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi və ABŞ dollarının indeksi (DXY) faizlərin dərin azaldılması ilə bağlı gözləntilər nisbətən azalanda yenidən bərpa olunmağa meyllidir və bu, riskli aktivlər və səhm bazarlarında qısa müddətli düzəliş təzyiqi yaradır.

Kripto bazarı üçün isə bu göstərici $BTC və digər altkoinlərin qısa müddətdəki həyəcanlı artım templərini ləngidə bilər. Yaxın dövrdə gözlənilən faiz qərarları qarşısında pul axınları çox güman ki, daha ehtiyatlı olacaq; nəticədə qiymətlər dərhal sıçrayış etmədən, daha çox yığcam şəkildə tərəddüdlə kəsilmədən konsolidasiya olunacaq. 📊

#RetailSales #USMacro #CryptoAnalysis

ABŞ hökumətinin 10 illik istiqrazlarının gəlirliliyi bu yaxınlarda rəsmi olaraq 5%-lik həddə çatıb və demək olar ki, son üç ilin ən yüksək səviyyəsini işarələyib. Eyni zamanda ABŞ prezidenti Donald Tramp Truth Social-da texnologiyada lider mövqeyin qorunacağı ilə bağlı diqqətçəkən bəyanatlar verib; Çinə birbaşa rəqabət aparmaq üçün AI üçün əlavə mürəkkəb hüquqi maneələrə ehtiyac olmadığını, sadəcə hökumətin ciddi nəzarəti ilə kifayətləndiyini vurğulayıb.

10 illik istiqrazların gəlirliliyinin 5%-ə yaxınlaşması son dərəcə mühüm makroiqtisadi siqnaldır. Bu, faizlərin “higher for longer” (uzun müddət yüksək qalma) gözləntisini əks etdirir, eyni zamanda texnoloji infrastruktur və data mərkəzlərinə yönəlmiş iri investisiya təşəbbüsləri mərhələsi davam etdiyi bir zamanda bütün iqtisadiyyat üzrə kapitalın dəyərinə xərclərin artırılması təzyiqini yüksəldir.

Ənənəvi maliyyə bazarı üçün 5% gəlirlilik səviyyəsi çox vaxt risk-siz aktivlərə pul axınında dalğalanma yaradır; bu isə yüksək qiymətləndirilmiş səhmlər qrupunda düzəliş təzyiqini artırır və ABŞ dollarının gücünü gücləndirir. Borclanma xərclərinin daha da bahalaşması, artım yönümlü sahələrə yönəlmiş vençur sərmayələrinin də daha sərt yoxlanış qarşısında qalməsinə səbəb olur.

Crypto bazarı, xüsusən də $BTC üçün isə istiqraz gəlirliliyinin kəskin yüksəlməsi qısa müddətli likvidlik təzyiqi yarada bilər; belə ki, investorlar kapitalın qorunmasına üstünlük verir. Lakin ABŞ hökumətinin AI və texnologiyanın inkişafını dəstəkləyən istiqaməti, kapital yenidən strukturlaşdırıldığı zaman AI ilə birlikdə mərkəzləşdirilməmiş infrastruktur layihələri üçün uzunmüddətli perspektivlər açır. 📊

#BondYields #USMacro #CryptoAnalysis

ABŞ-ın Maliyyə naziri Janet Yellen, dövlət istiqrazları bazarında dayanıqlılığı və geniş miqyaslı likvidliyi qorumaq üçün güclü öhdəlik verib. Bu, dövlət borcunun emissiya həcminin rekord yüksək səviyyədə qalmaqdığı bir şəraitdə səsləndirilib.

Maliyyə nazirliyinin rəhbərindən gələn bu sakitləşdirici addım, qlobal borc bazarının faiz dərəcələri və davamlı inflyasiya ilə bağlı bir sıra həssas dəyişənlərlə üzləşdiyi vaxta təsadüf edir. Likvidliyin və istiqraz bazarının alıcılıq qabiliyyətinin təmin edilməsi, hökumətin və müəssisələrin borclanma xərclərini kəskin artıra biləcək gəlirlik (yield) şoklarının qarşısını almaq üçün həyati əhəmiyyət daşıyır.

Ənənəvi maliyyə bazarı üçün bu mesaj uzunmüddətli istiqraz gəlirlikləri üzərində təzyiqin azalmasına kömək edir və ABŞ dollarının (USD) tarazlıqda qalmasını dəstəkləyir. İstiqraz bazarında likvidlik riski nəzarətdə saxlanıldıqda, böyük maliyyə institutlarının ehtiyatlı psixologiyası müəyyən dərəcədə yumşala bilər.

Crypto bazarı üçün isə makromaliyyə sisteminin sabitliyi yeni likvidlik genişlənmələri üçün həmişə əsas şərtdir. Əgər borc bazarında panik satış və ya kapital axınında tıxanıqlıq baş vermirsə, məsələn $BTC kimi riskli aktivlər daha çox yığılma üçün imkan qazanır və uzunmüddətli investisiya axınlarını cəlb edir.

#TreasuryYields #JanetYellen #Liquidity #USMacro

Bu gün ABŞ Xəzinə istiqrazları bazarında yenidən ciddi hərəkətlilik müşahidə olunub: ABŞ-ın 30 illik dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi ticarət sessiyası ərzində 6 baza bəndi artaraq birbaşa 5.7041%-lik yüksək səviyyəyə çatıb. Bu göstərici təkcə son dövrdəki artım tendensiyasını davam etdirmir, həm də 2002-ci ildən bəri ən yüksək səviyyəni yeniləyir.

Qlobal aktivlərin qiymətləndirilməsi üçün mühüm istinad nöqtəsi olan uzunmüddətli ABŞ Xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyinin 20 ildən artıq müddətdə ən yüksək həddə çatması bazarın uzunmüddətli yüksək faiz dərəcələri mühitini və inflyasiya gözləntilərini davamlı şəkildə nəzərə aldığını göstərir. Uzunmüddətli faiz dərəcələrinin yüksəlməsi adətən qlobal risksiz gəlirliliyin aşağı həddinin getdikcə yuxarı qalxdığı anlamına gəlir.

Ənənəvi maliyyə bazarları baxımından borclanma xərclərinin yüksək qalması riskli aktivlərə davamlı qiymətləndirmə təzyiqi yaradacaq və ABŞ dolları ilə ifadə olunan aktivlərin cəlbediciliyini artıracaq. Eyni zamanda, geosiyasi cəbhədə Avropa Ukraynaya maliyyə yardımı göstərməyə davam edir. Bir-birinə qarışan bu makro amillər fonunda ənənəvi investorların risk iştahı sınaqdan keçir.

Kriptovalyuta bazarı üçün risksiz gəlirliliyin yüksək səviyyədə qalması kapitalı daha seçici edəcək və likvidlik mühitinə müəyyən təzyiq göstərəcək. Bununla belə, bəzi fikirlərə görə, yüksək gəlirlilik çox vaxt makroiqtisadi qeyri-müəyyənliklə müşayiət olunur və bəzi investorlar investisiya portfellərində tarazlıq yaratmaq üçün $BTC kimi əsas aktivlərə üz tuta bilərlər. Sonrakı gedişatı obyektiv şəkildə izləmək lazımdır.🔍

#BondYields #USMacro #CryptoLiquidity

ABŞ Ticarət Nazirliyinin (ABŞ Biznes Departamenti) açıqladığı avqustun pərakəndə satış göstəriciləri bazar gözləntilərini əhəmiyyətli dərəcədə üstələyib. İyulda ay üzrə 0,5% gerilədikdən sonra avqust satışları kəskin şəkildə 1,2% bərpa olunub. Alt kateqoriyalar üzrə isə statistika üzrə 13 pərakəndə satış kateqoriyasından 12-si artım göstərib; yanacaqdoldurma məntəqələri, onlayn pərakəndə satışlar və məktəb mövsümü ilə bağlı tələbin canlanmasından faydalanan univermaqlar, geyim, idman malları və elektron istehlak məhsulları kimi bir çox sahələrdə yüksəliş müşahidə olunub. Bu, inflyasiyanın davamlılığı və enerji qiymətlərinin artması kimi ikili təzyiqlər fonunda belə ABŞ ailələrinin istehlak dayanıqlığının ciddi şəkildə qiymətləndirilməli olduğunu göstərir.

Bununla belə, makro siyasət baxımından yanaşdıqda, bu guya güclü rəqəm tamamilə xeyirxah deyil. İstehlak xərcləri ABŞ iqtisadi artımının əsas dayağı olduğundan, gözləniləndən daha güclü geri dönüş bazarın iqtisadiyyatın tez soyuması və bunun Fed-in (ABŞ Federal Ehtiyat Sistemi) yumşalmaya keçməsi üçün baza yaratması barədə nikbin narrativi birbaşa zəiflədir. Tələbin artıq qızmış səviyyədə davam etməsi şəraitində yapışqan inflyasiyanın, xüsusən də əsas xidmət komponentlərinin azalması daha da çətinləşəcək; bu da “yumşaq eniş”i siyasətin tez dönməsinin ön hazırlığı kimi deyil, daha uzun sürən sərtləşdirmə dövrünün sinonimi kimi göstərir.

Ənənəvi maliyyə bazarlarında isə dayanıqlı istehlak məlumatları faiz dərəcələrinin qiymətləndirilməsi yolunu yenidən formalaşdırır. Bazarda Fed-in daha aqressiv faiz endirimlərinə dair gözləntilər düzəliş tələb etməyə məcbur olur; ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi və dollar indeksi isə qısamüddətli dövrdə möhkəm dəstək tapır. Risksiz aktivlərin gəlirliliyi yüksək səviyyədə qalmağa davam etdikdə və pul siyasətinin daha uzun müddət yüksək faizlərdə (“Higher for Longer”) saxlanması ehtimalı artdıqda, ümumi maliyyə mühitinin likvidliyi davamlı olaraq təzyiq altında qalacaq. Bu isə geniş likvidlik üzrə qiymətləndirməyə (valuation) söykənən yüksək riskli aktivlər üçün diqqətdən kənar qalmayacaq “qiymətləndirmə tavanı” yaradır.

Kreditləşmə (kripto) bazarı üçün isə güclü makro göstərici əksinə diqqətlə izlənməli risk siqnalıdır. Əlavə likvidlik inyeksiyası olmadığı fonunda yüksək maliyyələşdirmə xərcləri risk istəyini aşağı salmağa davam edəcək və $BTC daxil olmaqla kriptoaktivlərin davamlı “breakout” tipli irəliləyiş potensialını zəiflədəcək. İnvestorlar “iqtisadiyyatın həddən artıq qızması nəticəsində sərtləşmənin gecikmiş təsiri”nin likvidliyə davamlı şəkildə təsir edib-etmədiyini qiymətləndirməli, makro likvidlik dönüm nöqtəsi həqiqətən formalaşana qədər ehtiyatlı və müdafiə xarakterli mövqe saxlamaqla mümkün dalğalanmalara qarşı əsas məntiqə uyğun davranmalıdır.📊

#RetailSales #USMacro #FedWatch

ABŞ Senatının çoxluq lideri Çak Şumer (Chuck Schumer) son çıxışında dizel yanacağının ixracına qadağa qoyulmasını “nəzərdən keçirməyə hazır olduğunu” bildirib. Bununla yanaşı, enerji bazarında kəskin dalğalanma müşahidə olunub: WTI markalı xam neftin qiyməti gün ərzində 2.00% artaraq bir barel üçün 99.97 dollara çatıb və 100 dollar həddinə yaxınlaşıb; Brent markalı xam neft isə 1.5% bahalaşaraq bir barel üçün 104.68 dollara yüksəlib. Bundan əlavə, ABŞ-ın maliyyə naziri Canet Yellen (Janet Yellen) də açıq şəkildə çıxış edərək ABŞ-ın dövlət istiqrazları bazarının dünyada ən yaxşı göstəricilərə malik bazar olduğunu vurğulayıb.

Texniki təhlil və bazar strukturuna görə, xam neft qiymətinin 100 dollarlıq psixoloji həddi sınaması mühüm müqavimət səviyyəsinin qırılması cəhdidir. Siyasətçilərin dizel ixracına məhdudiyyət qoyulması barədə açıqlamaları qısa müddətdə təklif tərəfi üzrə risk mükafatı gözləntilərini artırıb. Bununla belə, qeyd etmək lazımdır ki, enerji qiymətlərinin mühüm müqavimət səviyyəsində artan həcm ilə yüksəlməsi çox vaxt alıcıların impulsunun müəyyən mərhələdə tükənməsi ilə müşayiət olunur. Siyasət səviyyəsində müdaxilə gözləntiləri əksinə, əmtəə bazarında zirvənin formalaşmasını sürətləndirə və inflyasiya narahatlığını azalda bilər.

Makroiqtisadi və maliyyə bazarlarında Yellenin ABŞ dövlət istiqrazları bazarının likvidliyinə və sabitliyinə verdiyi dəstək faiz dərəcələri ilə bağlı vəziyyətin nəzarətdən çıxacağına dair narahatlığı xeyli azaldıb. Neft qiymətlərinin kəskin artımı qısa müddətdə bəzi inflyasiya gözləntilərini yüksəltsə də, ABŞ dövlət istiqrazlarının gəlirlilik əyrisi mühüm dəstək səviyyəsində sabit qalıb, dollar indeksi isə birtərəfli kəskin sıxışma nümayiş etdirməyib. Bu, riskli aktivlərin makroiqtisadi likvidlik təməlinin hələ də çox möhkəm olduğunu və kapital bazarının staqflyasiya ssenarisinə uyğun ticarətə keçmədiyini göstərir.

Kriptovalyuta bazarı üçün isə bu, potensial struktur müsbət amildir. Əmtəə bazarları yüksək səviyyələrdə dalğalanma diapazonuna daxil olduqca, kapital likvidliyi qəbul edə biləcək yüksək Beta-li riskli aktivləri fəal şəkildə axtarır. $BTC hazırda mühüm dəstək zonasında enişə qarşı güclü dayanıqlıq nümayiş etdirir və zəncir üzərindəki aktivlərin toplanması yaxşıdır. Enerji inflyasiyasının mənfi təsiri bazar tərəfindən mənimsənildikdən sonra rəqəmsal aktivlər likvidliyin geri axını ilə dəstəklənən yeni yüksəliş dalğasına başlaya bilər.

#CrudeOil #USMacro #BondMarket