章魚同學Nikki

الوقود الذي أضفته اليوم، والخضروات التي اشتريتها، والطرود التي طلبتها، كلها أصبحت تتزايد في الثمن بهدوء.

الوقود الذي أضفته اليوم، والخضروات التي اشتريتها، والطرود التي طلبتها، كلها أصبحت تتزايد في الثمن بهدوء. لا أحد يخبرك، لكن الفاتورة لن تخدعك.

لا تتداول في الأسهم أو العملات، هل تعتقد أنك تستطيع الهروب؟

على بُعد 8000 كيلومتر، دمرت طائرة مسيرة أكبر مصفاة نفط في السعودية، وتوقف إنتاج 500,000 برميل/يوم. ارتفع سعر خام برنت 8.5% في يوم واحد، وارتفعت أسعار الغاز الطبيعي في أوروبا 24%.

> ارتفاع سعر وقود الطائرات → تذاكر الطيران 30,000. ارتفاع سعر الديزل اللوجستي → ارتفاع رسوم التوصيل. ارتفاع سعر الأسمدة → ارتفاع أسعار الأرز والدقيق والخضار. التضخم نفسه يقوم بجني أموالك، دون الحاجة إلى امتلاك أي أصول.

> شركة التأمين في مضيق هرمز سحبت التأمين. 150 ناقلة نفط محاصرة في الخارج ولا تجرؤ على الحركة. تم ضرب ثلاث سفن يوم الأحد، و20% من نقل النفط العالمي متوقف. هذا ليس "محتملًا"، بل "يحدث الآن".

> ارتفع الذهب إلى $5390، وأسهم الصناعات العسكرية حققت أرقامًا قياسية. استثمر صندوق تقاعدك في أسهم الطيران التي انخفضت 8%، وأسهم الفنادق التي انخفضت 9%. لم تضع رهانك، لكنك بالفعل تخسر.

> استقرت BTC عند 66000 ولم تنهار. تدفق 9 مليارات من ETF، هربت المؤسسات، لكن السعر لم ينهار. هل فشل التحوط أم أن المؤسسات تُنظف السوق؟ سنرى بعد ثلاثة أشهر.

> المتغير الأكثر خطورة: السعودية. تم قصف المصفاة، وتقول العائلة المالكة "يجب أن نقرر كيف نرد". إذا سقطت السعودية، ستدخل جميع دول الخليج الست في الأزمة، وسيبدأ اختبار الضغط على الطاقة العالمية رسميًا.

> أزمة المضيق في عام 2019 سرعان ما هدأت. هذه المرة: توفي الزعيم الأعلى، ودُمرت المصفاة، وتعرضت السفن للهجوم، وهربت التأمينات. لا توجد أي شروط للتهدئة.

ماذا شعرت مؤخرًا بارتفاع أسعاره؟ قل بالتفصيل 👇

هل تعتقد أن هناك من يمكنه شراء خيار لقتل شخص ما بمبلغ 1 سنت؟

على Polymarket، تم إنشاء 6 حسابات جديدة هذا العام في فبراير، وكلها تدعم اتجاهًا واحدًا: ستشن الولايات المتحدة ضربات جوية على إيران قبل 28 فبراير. سعر الشراء هو 1 سنت للسهم. بعد ساعات، تم تفجير طهران. حققت الحسابات الستة مجتمعة ربحًا قدره 1,000,000 دولار.

يقول البعض إن هذا هو تداول داخلي.
أعتقد أنه من الصعب تصنيفه. الولايات المتحدة تشير إلى اتخاذ إجراء منذ عدة أسابيع، وقبل يوم من الضربات الجوية، تدفق 25,000,000 دولار إلى العقود ذات الصلة. وعلاوة على ذلك، من بين هذه الحسابات الستة، كان هناك واحد قد خسر 300 دولار في وقت سابق بسبب خطأ في تاريخ الرهان. هل يرتكب الشخص الذي لديه معلومات داخلية مثل هذا الخطأ؟

المشكلة تكمن في نمط سلوكهم، جميعهم محافظون جدد، اتجاه واحد، ومراهنات مركزة. هذا التركيب في تحليل السلسلة هو "صورة المتداولين الداخليين". نمط مشابه ظهر سابقًا في العقود التي تتعلق بإسقاط مادورو.

والآن، تم تأكيد وفاة خامنئي خلال الضربات الجوية، وردت إيران على الفور بالصواريخ والطائرات بدون طيار ضد إسرائيل وقواعد الجيش الأمريكي، وحتى ضربت مطار دبي. أولئك الذين راهنوا على استقالة خامنئي قد ربحوا مرة أخرى.

ما هو الشيء الأكثر رعبًا في ذلك؟
حتى لو كان هناك من يراهن على خطة القتال، فلا يمكنك فعل شيء تجاهه. Polymarket خارج البلاد، وليس خاضعًا للتنظيم، ويحتاج فقط إلى محفظة مجهولة.

ثم تصبح الأمور أكثر سخافة. الشروط لم تستبعد الوفاة، والإقالة تحسب، والاستقالة تحسب، والوفاة أيضًا تحسب. طالما أنه يختفي، يمكن للشخص الذي رهن بشكل صحيح سحب الأموال. هذا ليس سوق توقعات، بل هذا إعلان مكافأة.

في فبراير من هذا العام، قدمت إسرائيل بالفعل أول قضية جنائية في العالم تربط بين سوق التوقعات والمعلومات العسكرية. سوق التوقعات خرج من المنطقة الرمادية، ودخل رسميًا تحت أنظار إنفاذ القانون.

لكن هل ستدرك القوانين ذلك؟
تستطيع تقنية البلوك تشين تتبع كل معاملة، لكنها لا تستطيع الإجابة عن السؤال الأكثر أهمية: في لحظة الرهان، هل كان ذلك الشخص يراهن، أم أنه يعرف؟ إذا استمر هذا السوق، من سيكون الشخص التالي الذي سيتم وضعه على قائمة الأسعار؟

تمكنت ثلاث خراف محظورة في عالم البث المباشر في البر الرئيسي من النجاح في إدراجها في سوق الأسهم الأمريكية، بقيمة تقارب 10 مليارات دولار أمريكي. هل حقاً حقق الأخ الصغير يانغ انتصاره هذه المرة؟ إذا كانت هذه حقاً عملية إدراج ناجحة، فلماذا انخفض سعر السهم في أقل من شهر من 180 دولاراً إلى أقل من 10 دولارات، مما أدى إلى تبخر 90٪؟

لفهم هذه اللعبة، يجب أن تفهم أولاً الخبراء وراء الثلاث خراف. لم يقوموا بتجميع ذلك العمل المحلي الذي يحقق مبيعات سنوية بمئات المليارات، ولكنهم قاموا فقط بوضع "الأعمال الخارجية" في شركة جديدة، للذهاب إلى سوق الأسهم الأمريكية عبر الاستحواذ. لماذا تم استقدام الأخ بلا كلمات الذي لديه 360 مليون معجب ليمتلك 49٪، بينما تمتلك الثلاث خراف فقط 13٪؟ من الواضح أن الأخ بلا كلمات هو أكبر المساهمين، ولكن القوة الحقيقية تكمن في حقوق التشغيل. حصلت الثلاث خراف على حقوق تشغيل حصرية لمدة 36 شهراً من الأخ بلا كلمات. يحب وول ستريت سماع هذه القصص: أقوى قدرة بث مباشر في الصين + أفضل IP عالمي. هذا ليس عملاً، بل هو بيع مفهوم.

لكن سوق المال ليس غبياً، بعد انتهاء القصة، يجب أن ننظر في الأداء. الثلاث خراف التي حققت مبيعات تتجاوز المليار في عرض واحد، عندما عادت للبث في يناير من هذا العام، لم تتمكن من بيع أكثر من 250,000 في 4 ساعات؟ حادثة كعكة القمر، تزوير المنشأ، الدعاية الكاذبة، هذه التسميات، بمجرد التصاقها، تعني في السوق المحلية حكمًا بالإعدام.

عندما انهار القاعدة الأساسية في البر الرئيسي، وأُغلقت أبواب سوق الأسهم A وسوق هونغ كونغ، أصبح الانتقال إلى الخارج هو الطريق الأخير للبقاء. ولكن، هل يمكن لنموذج "البيع بأسعار منخفضة" الذي خرج من الصين أن يعيد خلق أسطورة بقيمة 27.7 مليار يوان في الأسواق الخارجية التي تختلف تمامًا في الثقافة واللوجستيات؟

حالياً، يبدو أن اتجاه سعر سهم ANPA يشبه فيلم رعب موجه للمستثمرين الأفراد. ترى وول ستريت بوضوح: ما تم تضمينه في الشركة المدرجة هو فقط حقوق التشغيل، بينما تظل الأصول الأكثر ربحية خارجها. هذه في الأساس حالة من الهروب الكلاسيكي. ما هو مصير الثلاث خراف، هل هي نهاية قصة انتصار المواطن العادي، أم نهاية عصر حصاد التجارة الإلكترونية؟ عندما تختفي فوائد التدفق، تصبح الجودة، والامتثال، والقيمة طويلة الأجل، الأشياء التي تم تجاهلها سابقًا، هي المعيار الوحيد الذي يحدد الحياة والموت.

لا تدع شعار 6,000 دولار يغسلك دماغك! لقد استبدلت الأموال الكبيرة الذهب بالسندات اليابانية.

اليوم هو 17 فبراير. لا يزال الذهب الفوري دون 5,000 دولار، وهو يكافح بالقرب من 4,980؛ بينما بعد فشل البيتكوين في اختراق 71,000، عاد إلى 68,900 يتأرجح. الكثيرون لا يفهمون: التضخم في الولايات المتحدة قد انخفض، وتوقعات خفض الفائدة مستقرة، فلماذا لا يزال الذهب وBTC في انخفاض؟

علينا أن نفكر في سؤال، إذا كان خفض الفائدة هو الميزة الحقيقية، فمن الذي يبيع الآن؟
هذا ما يسمى بنفاد السيولة خلال العطلات. السوق الآن مدينة فارغة بسبب عطلة السنة الصينية الجديدة وعطلة يوم الرئيس في الولايات المتحدة. بالنسبة للقرش الكبير الذي كانت له استثمارات عند 4,500 نقطة، فإن 5,000 دولار هو آخر قناع لهم لاستخدام التفاؤل لدى المستثمرين الأفراد لإجراء انسحاب منظم.

إلى أين تتجه هذه الأموال الضخمة التي تم سحبها من الأصول الصلبة؟
على الرغم من أن البيتكوين، كذهب رقمي، قد استوعب جزءًا من السيولة، إلا أنه عند 70,000 نقطة فقد ووجد نفسه مرة أخرى، مما يثبت أنه في الوقت الحالي مجرد محطة لاختبار ضغط الأموال. النقطة النهائية التي تحمل الأموال الضخمة من المؤسسات هي السندات اليابانية.

حتى أكبر بائع للسندات اليابانية سابقًا - مارك ناش، قد بدأ الآن في شراء السندات اليابانية بشكل مكثف؟ لماذا؟
لأنه في وقت سابق، ارتفعت عوائد السندات الحكومية اليابانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود، وكان هذا إشارة على انهيار سوق السندات؛ لكن بعد فوز ساكاي، استقرت السياسة وأزالت مباشرة مخاوف السوق من عدم القدرة على التنبؤ بالسياسات. بينما لا تزال الولايات المتحدة تشعر بالقلق بشأن عجز مالي قدره 2 تريليون دولار، وتآكلت ثقة الدولار، أصبحت السندات اليابانية نقطة جذب للسيولة العالمية. ما يركز عليه ناش ليس فقط عوائد السندات، ولكن أيضًا المساحة المتاحة لصعود الين الياباني مقارنة بالفرنك السويسري بنسبة 9%. هذه هي النقطة التي اختارها المال الذكي بعد مغادرة الذهب.

بعد كسر الذهب 5,000 دولار، هل هي فرصة أم هاوية؟
مثلما تتوقع جولدمان ساكس وبنك أمريكا أن يصل سعر الذهب إلى 5,400 أو حتى 6,000 بنهاية العام، لكن على المدى القصير، كلما طالت فترة الاستقرار تحت 5,000 دولار، كلما انهارت ثقة الشراء. الأموال الكبيرة تنتقل من الذهب العاطفي إلى اليابان المؤكدة.

هذا غير طبيعي تمامًا! لقد انخفضت نسبة التضخم في الولايات المتحدة في يناير إلى 2.4%، وهو أدنى مستوى لها منذ ستة أشهر، حتى أن الاحتياطي الفيدرالي يكاد يستيقظ من الضحك. من المفترض أن يكون سوق الأسهم في حالة احتفال، لكن لم يكن من المتوقع أن يتعرض عملاق التجارة الإلكترونية أمازون لأطول سلسلة انخفاضات في 20 عامًا، عائدًا إلى ظلال عام 2006. بما أن المال لم يعد غاليًا، لماذا يختار وول ستريت في هذا الوقت بالتحديد دفع أمازون إلى سوق دب؟

لإيجاد الإجابة، دعونا نعود بالزمن إلى عام 2006. في ذلك العام، شهدت أمازون أيضًا انخفاضًا متتاليًا لمدة 9 أيام، لأن بيزوس كان ينفق الأموال على شيء لم يفهمه أحد في ذلك الوقت - AWS الحوسبة السحابية. في ذلك الوقت، كان الجميع يصفه بالجنون، قائلين إنه يبدد النقود، حيث انخفضت الأرباح بنسبة 55%.

بعد عشرين عامًا، تتكرر التاريخ مرة أخرى. المدير التنفيذي الحالي جاسي أيضًا ينفق الأموال، لكن هذه المرة المبلغ أصبح مذهلاً وهو 2,000,000,000 دولار أمريكي، ماذا يراهن عليه؟

هذه المرة لا يراهن على السحابة، بل يراهن على بنية تحتية للذكاء الاصطناعي. ما هو مفهوم 2,000,000,000 دولار؟ قد يستنزف هذا جميع احتياطيات أمازون النقدية، بل ويجعل الشركة تتكبد ديونًا ضخمة. ما يخشاه وول ستريت ليس الذكاء الاصطناعي، بل يخشى أن تكون هذه الشرائح التي تكلف عشرات الآلاف من الدولارات لكل منها، قد فقدت قيمتها قبل أن تستعيد تكلفتها.

إذن السؤال الثالث: إذا كانت AWS قد استغرقت 10 سنوات لتظهر العائد، هل لا يزال لدى المستثمرين الصبر للانتظار عشر سنوات أخرى في سباق الذكاء الاصطناعي الحالي؟

الآن، دخلت مايكروسوفت وأمازون معًا في سوق دب تقني، هل يعني ذلك أن إيمان عمالقة التكنولوجيا السبعة بالذكاء الاصطناعي قد بدأ يظهر فيه تصدعات؟ المدير التنفيذي يتحدث إلى الجميع ليكونوا صبورين، قائلاً إن هذا ليس استثمارًا أعمى، بل هو ماكينة سحب مستقبلية. في نهاية الفيديو، هل تعتقد أن أمازون ستعيد السيطرة على العقدين القادمين مثل عام 2006، أم ستنهار تحت وطأة 2,000,000,000 دولار؟