诸葛投研

سألني بعض المتابعين: لماذا لا تشتري هذا ولا تلمس ذاك؟ هل أنت فعلًا تقوم بالمضاربة على العملات الرقمية؟

إجابتي مملة جدًا لدرجة أنني أظن أن هذا المنشور ربما لا يحظى بالكثير من التفاعل: نعم، أنا أضارب على العملات، لكنني اشتريت أساسًا $BTC و $BNB و $SOL ، والباقي مجرد حسابات يانصيب ألعب بها كيفما اتفق. (ولهذا أيضًا يمكن لتحليلي أن يسعى قدر الإمكان إلى الموضوعية، لأنني لا أحتاج إلى إصدار توصيات لجذب الناس ليشتروا ثم أقوم أنا بتسليمهم لأجل “الإنقاذ” والإمساك بفروقات البيع.)

1. أكبر خسارة حاليًا هي على BNB، لأنني شاركت في نشاط TGE الخاص بـ Alpha، فكان لدي عادة بتجميع BNB، وهذا أثّر على حكمّي الاستثماري. لم يكن لدي وقت لتقليل الكمية عند القمم. لذا بشكل صارم، لا أعرف إن كانت خسارتي بسبب Alpha هي التي جعلتني أخسر أم أنها ربحًا أم خسارة—لا أدري.

2. كل من BTC وSOL قمت ببناء مراكزيهما على دفعات خلال هذه الموجة من الهبوط. أعتقد أن BTC قد تستمر في النزول، لكن عندما وصلت BTC إلى أكثر من 70 ألف دولار تقريبًا، بدأت أشتري على دفعات للشراء بسعر منخفض. لأنني إذا كانت الرموز المميزة (التي نتوقع لها صعودًا كبيرًا) في النهاية “to the moon”، فسواء ركبت في جبال إيفرست أو ركبت في منطقة حوض تاريم، أرى أن الفرق ليس كبيرًا. الأهم هو أن “تركب”.

3. النقطة الأساسية: الرموز التي يمكنها فعلًا أن “to the moon” قليلة جدًا جدًا، لكنني أعتقد أن BTC هي الأكثر خلوًا من الجدل. لذا طريقتي بسيطة: أمسك بالأصول التي يقودها BTC. من منظور لامركزي انظر إلى BTC، ومن منظور مركزي انظر إلى BNB.

4. طبعًا، هذه الطريقة عادية جدًا، يعرفها معظم الناس بالفعل. كما أن هناك كثيرًا من لا يوافقون على طريقتي، فبعد كل شيء، لقد جئنا إلى سوق العملات الرقمية، وغالبية الناس يتجهون نحو عملات قد تحقق 100x، ويتجهون نحو تغيير حياتهم خلال نصف سنة.

5. لكنني كنت قد تقبلت ذلك مسبقًا: لست شخصًا يمكنه أن يغير حياته خلال نصف سنة. وعلى سبيل المثال، منافسة “ضرب الكلب” التي تنتهي اليوم في محفظة Binance—يكفي ألا تخسر حتى تتمكن من الظهور في قائمة الأرباح! ما مستوى صعوبة أن “تضرب الكلب” وتلعب بالنسخ المقلدة (الـ山寨) برأيك؟

بعد انقطاع 4 أشهر، ظهر أخيرًا مشروع جديد في اختبار Pre-TGE. وفي ظل هذا السوق، ومن بين هذه الأسماء، يبدو أنه Predict.fun. قبل بضعة أيام فقط أُدرج عقده الآجل قبل الإطلاق $PREDICT ، وبقيمة تقديرية 1.4 مليار.

1. يبدو أن هذه الموجة ستكون فعلًا موسم العيد لمستخدمي Alpha، ولم يُحدد الوقت بعد، لكن يمكنكم التطلع إلى توزيع مجاني كبير.

2. من شارك سابقًا في فعالية محفظة بينانس وحصل على نقاط PP، فهذا أيضًا سيكون توزيعًا كبيرًا؛ فالنقطة الواحدة قد تساوي حتى 0.1u.

3. من لم يربط كود الإحالة الخاص بمحفظة بينانس بعد، يمكنه ربطه لتوفير 30% من رسوم العمولة. طريقة الربط: في الصفحة الرئيسية لمحفظة تطبيق بينانس اضغط "دعوة" → اضغط "إدخال رمز الدعوة" → أدخل "ZG666" ثم أكد، وسيكون كل شيء على ما يرام.

أرى أن الحديث عن خزانة BNB $BNB مبالغ فيه بعض الشيء، لذا دعوني أضع الأمور في نصابها:

1. لم يكن حدث الليلة الماضية متعلقًا بالإدراج! الشركة التي قرعت جرس الافتتاح تُدعى BNB Standard، وهي شركة مدرجة في ناسداك أصلًا، وكان اسمها سابقًا CEA Industries.

في هذه المناسبة، يمكن لأي شركة مدرجة في ناسداك تقريبًا حجز موعد لقرع الجرس مقابل رسوم. الأمر لا علاقة له بالإدراج. راجعوا وصف الخبر: إنه جرس افتتاح التداول، وليس جرس الإدراج.

2. ظهر CZ الليلة الماضية بدعوة من الرئيس التنفيذي لشركة BNB Standard، للمشاركة ودعم الفعالية وتقديم كلمة. قرع الجرس لا علاقة له بـCZ. أرادوا ببساطة الحديث عن خزانة BNB، فاستفادوا من شهرة CZ.

3. فما علاقة هذه الشركة بـCZ؟ أداء أعمال الشركة نفسها ضعيف جدًا، لذا تحولت خلال العامين الماضيين إلى شركة صورية. وفي أغسطس من العام الماضي، قاد CZ استثمارًا بقيمة 500 مليون دولار في الشركة، وحوّلها إلى شركة خزينة لـBNB. لذلك بدأت الشركة بتجميع BNB والإفصاح عن ذلك منذ أغسطس الماضي، ولا يؤثر خبر الليلة الماضية كثيرًا في BNB.

$BNB لديه أيضًا سردًا عن الخزينة المالية 🎉

مع تزايد نضج أدوات الذكاء الاصطناعي مثل Codex وWorkbuddy، عاد الجميع للحديث عن اقتصاد الوكلاء. وبما أن $KITE تراجع مجددًا إلى مستوى منخفض، سأتناول في هذا المنشور ما إذا كان الشراء مجديًا.

الخلاصة السريعة: الخيار الأول لمن يؤمن باقتصاد الوكلاء هو KITE، أما أصحاب الشهية المنخفضة للمخاطر فيمكنهم الانتظار إلى ما بعد فتح القفل الشهر المقبل للدخول.

1. بدأ الترويج لاقتصاد الوكلاء فعليًا مع x402 العام الماضي، وبعد عام بات الزخم يبدو لا يُقاوم: تجاوزت معاملات x402 حاجز 100 مليون؛ وانضمت Visa وGoogle إلى المجال، فيما تضم Virtuals أكثر من 40 ألف وكيل، ويتجاوز الناتج المحلي الإجمالي للوكلاء فيها 400 مليون دولار.

2. هناك مشاريع كثيرة تعمل على اقتصاد الوكلاء، مثل Virtuals وTAO، لكن KITE وحده حتى الآن نجح في مجال تسوية مدفوعات الوكلاء، لذا فهو الخيار الأول.

3. فريق مشروع KITE جدير بالثقة إلى حد كبير؛ فلديه خلفية وخبرة ومنتج يمكنه أن يفخر بها:

أولًا، جمعوا تمويلًا بقيمة 33 مليون دولار، ما يدل على ثقة مؤسسات كبرى مثل PayPal وCoinbase بهم؛

ثانيًا، بعد الترويج للسردية، واصلوا العمل بجدية فعلًا. أطلقوا الشبكة الرئيسية في أبريل من هذا العام، وتجاوزت معاملات x402 حاجز 100 مليون، بل إنهم أتاحوا الدفع للروبوتات المادية أيضًا؛

ثالثًا، خلال حادثة الاختراق في أغسطس، تمكنوا على نحو مدهش من إنقاذ المشروع واستبدال العقد الذكي بنجاح. لو كان المشروع في يد فريق غير مسؤول بما يكفي، مثل standX، فربما انتهى بهم الأمر إلى الهرب مستغلين الفرصة.

4. ومن الأسباب الجوهرية التي تجعل KITE جديرًا بالشراء أن بروتوكول المشروع يقتطع حصة من كل معاملة لخدمات الذكاء الاصطناعي، ويستخدمها لشراء KITE من السوق. تتيح هذه الآلية لحاملي KITE الاستفادة من نمو المشروع، لا سيما أن اقتصاد الوكلاء لا يزال في بدايته، وأن ثماره المستقبلية قد تكون كبيرة.
لذا، إن كنت تؤمن بهذه السردية، فإن KITE هو أقوى أصل متخصص في مدفوعات الوكلاء.

5. المشروع جيد، لكن توقيت الدخول يختلف من شخص لآخر: أصحاب الشهية العالية للمخاطر يمكنهم الدخول الآن والمراهنة على أن يرفع فريق المشروع السعر ثم يبيع قبل فتح القفل في نوفمبر؛ أما أصحاب الشهية المنخفضة للمخاطر فيمكنهم الانتظار حتى تنتهي موجة البيع الناتجة عن فتح القفل، ثم الدخول بعد ظهور عوائد المدفوعات على الشبكة الرئيسية.
#KiteBBW @KITE AI 中文

ليس سيئًا، ليس سيئًا! اتبعت دليل الأسبوع الماضي وحصلت على 8 آلاف نقطة، وتمكنت فعلًا من احتلال مركز ضمن الـ600 الأوائل. شكرًا لريال مدريد على التمريرة الحاسمة، سأواصل الاجتهاد! #币安神算子

كانت هذه الفتيلة السعرية الليلة الماضية نتيجة تقليص الرافعة المالية، لا انهيار التقييم. صُفّيت مراكز بقيمة 815 مليون دولار خلال 24 ساعة، وطالت التصفية 201 ألف شخص، وشكّلت مراكز الشراء 92.6%، فيما انخفضت الفائدة المفتوحة إلى 140.1 مليار. هذان المساران مختلفان تمامًا: الأول ألم قصير الأمد، والثاني ألم طويل الأمد.

هناك 3 أدلة تدعم هذا الاستنتاج:

1. العوامل المؤثرة في السوق حاليًا كلها سلبية على المدى القصير: حرب إيران وانتخابات التجديد النصفي. وفي نهاية المطاف، ستنتهي هذه الأمور.

2. الحيتان تكدّس العملات: هذا الشهر، سحبت 40 محفظة جديدة ما قيمته 770 مليونًا من $BTC ، كما أضافت فئة المحافظ التي تملك أقل من 10 آلاف عملة نحو 90 ألف عملة خلال شهر.

3. وبالنظر إلى الأسبوع كاملًا، سجّلت صناديق ETF مع ذلك صافي تدفقات داخلة بقيمة 305 ملايين — اشترت ما قيمته 1.078 مليار من الاثنين إلى الأربعاء، ثم خرجت من السوق يومي الخميس والجمعة. تحرّك المؤسسات هو الدخول أولًا ثم الخروج، لا الامتناع عن الدخول من الأساس.

كان السيناريو قبل قليل مثيرًا جدًا؛ فقد هبط $BTC إلى ما دون 80 ألفًا، ووصل مباشرةً إلى 79 ألفًا، لكن لحسن الحظ ارتد الآن إلى 80 ألفًا.

لكن لا تبالغوا في التفاؤل، فما زال الهبوط واردًا:

ترامب يصرّ على ضرب إيران، ويبدو أن الهجوم سيبدأ بعد انتخابات التجديد النصفي؛ وإضافةً إلى ذلك، تواصل العوامل الاقتصادية الكلية استنزاف السيولة، لذا لا تجرؤ المؤسسات على الدخول إلى السوق.

كما أن انتخابات التجديد النصفي تشكّل مشكلة لترامب، والجميع يراقب ليرى ما إذا كان هذا العامل السلبي سيشعل الوضع. ولا تستطيع مشتريات صناديق ETF الصمود أمام ضغوط البيع، لذا يُرجّح أن يظل السوق متذبذبًا ومائلًا للهبوط حتى ظهور نتائج انتخابات التجديد النصفي في نوفمبر.

هاها، $BTC كسر مستوى 80 ألفًا، ومع ذلك تمكن من الصعود مجددًا فوقه. كدت أظن أن دورة الهبوط ستبدأ رسميًا.

قبل قليل، كان الخبر السلبي الذي أعلنه ترامب قويًا جدًا، إذ دفع BTC مباشرةً إلى كسر مستوى 80 ألفًا، كما كسر $SOL مستوى 100، وهما مستويان نفسيان صحيحان، وكان الكسر مصحوبًا بزيادة في حجم التداول.

يبدو لي أن هذا التراجع الحالي هو ارتداد ناتج عن دخول مشترين لاقتناص القاع بعد هبوط مفرط، وعلى الأرجح ليس انعكاسًا للاتجاه.

كُسر مستوى 80 ألفًا، والدعم التالي عند 75 ألفًا.

يا إلهي، لم أكتشف إلا الآن أن ترميز الأسهم الأمريكية لا يواجه معارضة مشتركة من 16 شركة فحسب، بل إن منظمة حماية المستهلكين Better Markets أرسلت أيضًا خطابًا إلى هيئة SEC تطالبها فيه بسحب سياسة الإعفاء الخاصة بالأسهم المُرمَّزة.

تأسست Better Markets بعد الأزمة المالية عام 2008 كمنظمة لحماية المستثمرين، وقبل الموافقة على صناديق ETF للبيتكوين في عام 2024، أرسلت إلى SEC خطابًا مماثلًا طالبتها فيه بمنع صناديق ETF.

إذا كانت هناك متغيرات أخرى بشأن ترميز الأسهم الأمريكية، ألن يضطر $BNB إلى التخلص من بعض فقاعته؟

#币安神算子 اكتشفت طريقة جديدة للعب في فعالية العرّاف: ابحث عن الأحداث التي تكون فيها أوامر الشراء في دفتر الطلبات أقل بكثير من الاحتمالات، ثم راهن بكل ما لديك لتحقيق مكاسب كبيرة بمبلغ صغير.

المثال أدناه يوضح ذلك: احتمال 46% هو بيانات السوق على predict.fun، لكن في فعالية العرّاف، وبما أن أحدًا لا يستخدم النقاط، يمكنك شراء حدث «لا» مقابل 0.11 فقط. وهذا يعني أنك تستطيع المراهنة على حدث احتماله الفعلي 46% لتحصل على عائد يعادل 9 أضعاف نقاطك، وهي طريقة جيدة للتقدم في قائمة المتصدرين.

هناك أحداث كثيرة أخرى تشهد فروقًا كبيرة مماثلة.

اشترى سون يوتشن ما قيمته نحو 30 مليونًا من $PEPE ، ورفع سعر PEPE بنسبة وصلت إلى 30% خلال 6 أيام، ما أثبت صحة تقديراته مرة أخرى.

لذلك أعاد الجميع خلال اليومين الماضيين تداول تصريحات سون المقص في مقابلة، حين أبدى تشاؤمه بشأن $BTC ، خوفًا من أن تشكل خوارزميات الذكاء الاصطناعي والحوسبة الكمومية تهديدًا حقيقيًا لأمن BTC من الناحية التقنية، وسألوا عما ينبغي فعله.

في الواقع، لا داعي للذعر:

1. تشاؤم سون المقص بشأن BTC من منظور مقاومة الحوسبة الكمومية، هدفه في الحقيقة الترويج لإطلاق تقنية مقاومة للحوسبة الكمومية على شبكة ترون الخاصة به، لا أكثر من دعاية لأعماله.

2. رغم أن سون المقص يعلن تشاؤمه بشأن BTC، فإنه لم يقلّص مراكزه فيها على الإطلاق؛ بل خفّض فقط مركزه في $ETH ، واستثمر في الأسهم الأمريكية (إنفيديا وناسداك).

3. لو تمكنت الحواسيب الكمومية فعلًا من اختراق BTC بتكلفة منخفضة، فالأرجح أن ينهار عالم العملات المشفرة بأكمله، ولن ينجو منه أحد، لا أن تحل عملة مقاومة للحوسبة الكمومية محل BTC. فأساس عالم العملات المشفرة هو اللامركزية وشفافية السلسلة، لا مقاومة الحوسبة الكمومية.

حتى لو هبطت Tencent إلى نطاق الثلاثينات، يمكنك أن تثق بها إلى الأبد$HK0700

ليس السبب مجرد أنها شركة تكنولوجيا، بل لأن WeChat بنية تحتية أساسية لا يستطيع أكثر من مليار شخص الاستغناء عنها، وهذا النوع من المزايا التنافسية لا يمكن صنعه بمجرد إنفاق المال.

وفوق ذلك، تحقق الشركة كل عام إيرادات من الألعاب والإعلانات والخدمات المالية، وهي جميعًا أنشطة ذات هوامش ربح إجمالية مرتفعة جدًا.

لا تنظر إلى ارتفاع Tencent$TENCENT أو انخفاضها غدًا، بل انظر إلى ما إذا كانت هذه الشركة ستظل قائمة بعد عشر سنوات، وما إذا كانت ستظل تحقق الأرباح. نموذج أعمال Tencent واضح وتدفقاتها النقدية جيدة؛ وعندما يصاب الآخرون بالذعر وتنخفض أسعار الشركات الجيدة، تكون تلك فرصة.

أستطيع فهم هبوط $ETH ، لكن لماذا ينمو نظام سولانا البيئي بهذه السرعة، بينما يبدو سعر عملة SOL وكأنه لا يتحرك؟

أفهم التدفقات الخارجة من صندوق ETF الخاص بـ ETH، لأن عائد التخزين لا يتجاوز 2.6%، بينما بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية 5.1%. ومن الطبيعي أن تفضّل المؤسسات سندات الخزانة الخالية من المخاطر، وهذا ما يفسّر التدفقات الخارجة البالغة 1.18 مليار هذا الشهر.

لذلك، فإن مؤشر RSI لـ ETH منخفض عند 35.2؛ وحتى مع الارتداد، لم يتمكن السعر من استعادة MA7 (2417)، وما زال أقل من MA20 (2481) بنسبة 4%، ويقع عند 14.5% من نطاق الثلاثين يومًا. هناك مقاومة قوية في الأعلى، أما 2352 في الأسفل فهو مستوى الدعم اليوم.

لكن انظر إلى نظام سولانا البيئي: منذ بداية سبتمبر، زاد عدد المحافظ الجديدة على الشبكة بنسبة 124%، وبلغ عدد المحافظ النشطة يوميًا ذروته عند 4.27 مليون. وحققت التطبيقات إيرادات قدرها 365 مليون دولار في الربع الثالث، بزيادة 42.6% على أساس ربع سنوي، لتتصدر سلاسل الكتل العامة لعشرة أرباع متتالية.

ومع ذلك، بلغ مؤشر RSI لـ $SOL مستوى 35.7، مقتربًا من أدنى مستويات ETH، ولا يفصل السعر عن أدنى مستوى له خلال 30 يومًا، وهو 100.42، سوى 2%. كما أن المتوسطات المتحركة الثلاثة (MA7 عند 104.7، وMA20 عند 108.2، وMA30 عند 112.1) كلها فوق السعر.

$IRYS مشروع حقير فعلًا، لم أرَ فريق مشروع يتلاعب بالسوق بهذه الطريقة من قبل. حققوا 25 ضعفًا في يوم واحد، وتسبّبوا في تصفيات بقيمة 60 مليون دولار. أظن أن هذا أكبر مبلغ تصفيات في يوم واحد بين جميع عملات الألتكوين المضاربية.

لا يسعني إلا أن أُعجب بكم، أيها الناجون الذين يخاطرون وسط النيران لانتزاع المكاسب. أما أنا فلا أجرؤ على الاقتراب من عملة مثل IRYS، التي يدفعها التلاعب بالسوق عموديًا إلى القمة؛ بل لا أجرؤ على المضاربة حتى بأموال الآخرين.

حتى المؤسسات تقع في فخّ المستثمرين الصغار؛ خلال الأيام الثلاثة الأولى، عندما ارتفع $BTC ، اشترت بكميات ضخمة، ووصلت مشترياتها إلى 1.07 مليار. لكن أمس، ما إن تراجع السوق حتى باعت بخسارة وهربت، متخلّصةً من أصول بقيمة 380 مليون.

أما صندوق ETF الخاص بـ$ETH فهو ضعيف جدًا. هذا الأسبوع، استعاد BTC ما قيمته 700 مليون، بينما لا يزال صافي التدفقات الخارجة منه يبلغ 140 مليونًا. يبدو أنني كنت محقًا حين قلّلت من شراء ETH في هذه الدورة.

كل موجة هبوط هي، على العكس، فرصة لكبار المستثمرين لشراء الأصول عند انخفاض أسعارها. أمس، عندما هبط $BTC ، اشترى كبار المستثمرين بمبالغ تتجاوز عشرة ملايين لكل منهم. بل إن ما يقرب من 40 محفظة لكبار المستثمرين اشترت خلال شهر أكتوبر وحده 9458 عملة من $BTC عند انخفاض الأسعار. يا لهم من أثرياء!

وكان الأمر كذلك خلال موجة الهبوط الكبيرة السابقة؛ فقد اشترت تسلا وشركة الصواريخ BTC عند انخفاض الأسعار في النصف الأول من العام، وأظهرت تقاريرهما المالية أمس أن أرباحهما من BTC في الربع الثالث بلغت 288 مليون دولار.

السعادة المستقرة أفضل بكثير من الأمل في شراء عملة شديدة التقلب مثل $IRYS .

ظننتُ أنه بعد كل هذا الشتم من الناس أمس، سيعيد #币安神算子 طرح لعبة $BTC للتخمين إن كان السعر سيرتفع أم سينخفض خلال 5 دقائق، لكن المفاجأة أنه لم يفعل…

أشعر أن الأمر لم يعد ممتعًا، ولا أنوي اللعب بعد الآن 😂

تعرّضت السعودية لهجوم بطائرة مسيّرة حوثية، ما دفع سعر خام برنت إلى 113 دولارًا، وهو أعلى مستوى له منذ بداية النصف الثاني من العام. وعادت توقعات التضخم، وارتفعت احتمالية رفع أسعار الفائدة قبل نهاية العام إلى 87%.

لذلك، تلقّى سوق العملات الرقمية أمس ضربةً بالتزامن مع ناسداك، وانقلب اتجاه التصفية أيضًا. فمن بين 465 مليونًا صُفّيت مراكزهم الليلة الماضية، كان 427 مليونًا مراكز شراء، وطالت التصفية 103 آلاف شخص.

أما صناديق ETF، فالأمر أكثر سخرية: دخلت إلى صناديق ETF الفورية لـ $BTC تدفقات بقيمة 1.07 مليار خلال ثلاثة أيام، منها 528 مليونًا في يوم الأربعاء وحده، ومع ذلك هبط السعر من 85000 إلى 81000.

دخلت الأموال، لكنها لم تستطع رفع السعر، ما يعني أن ضغط البيع أشد إلحاحًا من ضغط الشراء. وهناك مستويان لـ $BTC يستحقان المتابعة: تكلفة حاملي العملة على المدى المتوسط هي 86700، وهذا مستوى مقاومة قوي؛ أما في الأسفل، فمستوى 80000 هو نطاق التكلفة لصناديق ETF وشركات الخزينة. وإذا فُقد هذا النطاق، فمن المرجح أن يتجه السعر مباشرةً إلى 75000.