张无忌wepoets

冰火岛期权笔记｜2026-07-17
① 现货焦点
BTC $63,982（-1.0%）｜ETH $1,867（-2.6%）
17JUL26到期日，BTC和ETH均出现回调。BTC从昨日的64.7K小幅回落至64K附近，ETH回撤较大跌2.6%至1,867。BTC/ETH比价回升至34.3x，ETH连续多日领涨后今日出现获利回吐。
② Deribit盘口
BTC：
Vol PCR 0.79 | OI PCR 0.51
Vol PCR从昨日的0.41回升至0.79，Call端优势收窄但仍在偏多区间。OI PCR维持在0.51不变。
近端基差约-0.06%（BTC-19JUL26），期货出现轻微贴水。
近月ATM IV约32.8%（24JUL26 64000 straddle）｜HV 35.2%｜IV/HV≈0.93
17JUL26到期后新主力24JUL26 IV约32.8%，期权定价仍有小幅折价。
ETH：
Vol PCR 0.65 | OI PCR 0.57
ETH Vol PCR 0.65，Call端仍占优但优势收窄。OI PCR 0.57。
近端基差约+0.05%（ETH-24JUL26），期货平价。
近月ATM IV约46.3%（31JUL26 2000 straddle）｜HV 48.3%｜IV/HV≈0.96
ETH IV接近HV，期权定价趋近合理区间。
③ 成交集中点
今日是17JUL26到期日，到期合约成交量最大，同时远月资金继续布局：
BTC成交集中在到期调仓和远月Call：
BTC-17JUL26-65000-C：约615张，IV 34.2%（今日到期）
BTC-31JUL26-56000-P：约509张，IV 44.7%（远月Put保护）
BTC-20JUL26-62500-P：约506张，IV 32.2%（周日到期，Put保护）
BTC-17JUL26-64000-C：约456张，IV 33.7%（今日到期）
BTC-24JUL26-68000-C：约405张，IV 32.0%（下周到期）
BTC-31JUL26-71000-C：约400张，IV 33.9%（远月Call）
BTC-31JUL26-79000-C：约394张，IV 45.9%（远月深度虚值Call）
BTC-7AUG26-70000-C：约295张，IV 32.8%（新增8月7日到期）
31JUL26 Call端在昨日天量建仓后今日回归正常水平，但仍有持续买入。值得注意的是7AUG26（下下周周五）的70000-C已有布局，资金开始向更远月滚动。
ETH今日最突出的是31JUL26-2300-C单日成交19,525张：
CALL端：
ETH-31JUL26-2300-C：约19,525张，IV 55.5%（单日近2万张！远月深度虚值Call）
ETH-7AUG26-2100-C：约14,555张，IV 47.1%（新增8月7日到期）
ETH-18JUL26-1950-C：约6,455张，IV 50.3%（周六到期彩票）
ETH-17JUL26-2000-C：约5,284张，IV 73.9%（今日到期）
ETH-25DEC26-10000-C：约6,039张，IV 80.2%
PUT端：
ETH-17JUL26-1825-P：约15,611张，IV 62.2%（今日到期）
ETH-17JUL26-1850-P：约7,504张，IV 48.1%（今日到期）
ETH 31JUL26-2300-C单日19,525张是今日最大单一合约成交，远超昨日28AUG26-2400-C的10,015张。资金在ETH回调中大幅买入31JUL26 2300的深度虚值Call，押注7月底前ETH冲2300。7AUG26-2100-C成交14,555张说明布局已延伸至8月第一周。
④ DVOL/IV分位
BTC DVOL 36.28，30日分位约4%（低位）。近月ATM IV约32.8%，HV约35.2%。IV/HV≈0.93，期权定价仍有小幅折价。
ETH DVOL 49.24，30日分位约5%（同样低位）。近月ATM IV约46.3%，HV约48.3%。IV/HV≈0.96，ETH IV已基本回归合理区间。
两个币种的DVOL在今日回调中略有回升，但整体仍处于极低水平。
⑤ 一句判断
17JUL26到期日BTC小幅回调、ETH回撤较多，但31JUL26 Call OI维持高位未减仓，ETH甚至出现19,525张的2300深度虚值Call大单——回调更像是到期前的仓位调整而非趋势反转，中期看涨结构未变。
⑥ 今日策略观察
BTC：到期日回调幅度有限，31JUL26 Call仓位健康
结构：持有 BTC-31JUL26-65000-C，卖出 BTC-31JUL26-72000-C（Call Spread，与昨日一致）
逻辑：31JUL26 Call OI维持稳定未减仓，说明昨日建仓的资金并未因今日回调而离场。24JUL26新主力IV约32.8%仍然较低。BTC在64K附近有支撑。
风险：若BTC周末跌破63K需重新评估；24JUL26到期前还有一周时间。
ETH：31JUL26-2300-C大单信号，关注但不追高
结构：不推荐追建立新仓。可观察31JUL26-2300-C的OI变化
逻辑：31JUL26-2300-C成交19,525张是明确的机构级看涨信号，但今日ETH回调幅度大于BTC，短期追高风险较大。建议等待ETH确认1,850支撑后再入场。
风险：ETH若继续跌破1,800，深度虚值Call的Delta将大幅下降。
⑦ 风险提示
今日17JUL26合约到期（UTC 08:00，北京时间16:00），关注交割前后波动
周末流动性降低，注意低波动环境下突发消息可能引爆IV
31JUL26 Call端OI集中度极高
非投资建议，只记录市场结构。

BTC回落至63k，72%币种翻红，ONDO逆势连涨三日
币安投研日报 | 2026-07-17
CPI带来的反弹动力正在消退。只有27%的币种翻绿，72%在跌。BTC回落至63,411美元，从周初的65k高点持续回撤。恐惧贪婪指数从70跌至28后仍在低位徘徊。
昨天FOMC会议纪要发布，美联储维持利率不变，但措辞偏鹰。中东局势方面，美军对伊朗的新一轮打击仍在继续，油价维持高位，风险偏好持续承压。
Cronos CRO
24小时涨9.47%，报0.0609美元，成交额3597万美元。CRO是今日涨幅之王。Crypto.com生态近期有新动作，Chain整合和CRO质押计划升级催化了这波上涨。放量突破，但趋势持续性有待观察。
Ondo ONDO
24小时涨2.97%，报0.3693美元，成交额2.75亿美元。ONDO连续三日上榜，RWA赛道的独立行情还在延续。BlackRock BUIDL基金规模持续扩张，Ondo作为代币化国债龙头直接受益。即使大盘翻绿，ONDO仍然扛住抛压并逆势走强。
DeXe DEXE
今日微跌但7日涨幅仍有25.74%，报35.63美元。DEXE连续霸榜周涨幅已有一周多，DAO治理赛道的热度不减。从六月底底部启动以来涨幅可观，短线注意获利回吐压力。
主流币方面，BTC 63,411美元，ETH回落至约1,771美元。HYPE 63.60美元持续回调。SOL 74.97美元。ZEC 7日+11.06%，周线依然强势。UNI 7日+13.34%，DeFi蓝筹持续受益。
值得关注的还有BEAT本周+17.70%，AI+音乐赛道连续走强。MNT +3.77%，Mantle生态在L2竞争中逐渐崭露头角。
Binance美股推荐：
MicroStrategy MSTRX — BTC稳在63k，MSTR跟随BTC溢价修复
Nvidia NVDAD — 芯片股近期承压，但AI长期需求逻辑不变，回调是布局机会
Tesla TSLAX — Robotaxi和Q2交付预期成双引擎，500美元关口等待突破信号
72%翻红的日子是市场在消化CPI利好后的获利回吐。涨多了回调是正常节奏，关键看BTC能否守住62,000支撑位。精选赛道仍是当前最好的策略，ONDO和DeXe证明——不管大盘如何，选对叙事就有独立行情。
CRO ONDO DEXE

ملاحظات خيارات جزيرة الجليد والنار｜2026-07-16
① محور الاهتمام في السوق الفوري
بيتكوين ‏64,673$‏（+0.04%）｜إيثريوم ‏1,921$‏（+2.7%）
بعد أن اخترق سعر بيتكوين 64 ألف بالأمس، يجري اليوم تذبذبًا ضيقًا واستمرارًا قريبًا من نفس المستوى. تتصدر إيثريوم الارتفاعات مجددًا، حيث بلغ صعودها داخل اليوم 2.7%. كما انخفضت نسبة BTC/ETH أكثر إلى 33.7x، لتسجل أدنى مستوى جديدًا في الفترة الأخيرة. غدًا، تنتهي صلاحية كميات كبيرة من العقود في 17JUL26، ويتعامل السوق مع مكاسب الفترة السابقة عبر تذبذب قبل موعد الانتهاء.
② دفتر أوامر ديربيت
بيتكوين：
حجم فول PCR 0.41 | OI PCR 0.51
حجم صفقات النداءات يتغلب على صفقات الضمانات (Put) للمرة الثانية على التوالي (PCR فقط 0.41). كما انخفض OI PCR من 0.55 أمس إلى 0.51، وما تزال ميزة مراكز النداءات تتوسع.

بعد أن صعدت البيتكوين إلى 65 ألفًا ثم تراجعت، ارتفعت ONDO بنسبة 16%، فأشعل قطاع RWA موجة تداول مستقلة
تقرير بنّانس لبحث واستشراف السوق | 2026-07-16
عاد مؤشر الخوف والجشع من 70 أمس إلى 28 بانخفاض حاد، وتحول الجشع إلى خوف خلال يوم واحد. بلغ سعر البيتكوين 62,192 دولارًا، وقد وصل خلال اليوم إلى 65,000 لكن لم يتمكن من الحفاظ عليها، وتم رد مكاسب الارتفاع كاملة. تحولت 53% من العملات إلى اللون الأخضر، ما يعني أن السوق في حالة تفرّق نمطية—إذ تتحول السيولة من السوق الأوسع إلى المسارات المختارة.
تم نشر بيانات مؤشر أسعار المنتجين (PPI) أمس، وهو ما يظهر أيضًا تباطؤ التضخم. لكن السوق يبدو أن أثر الخبر الإيجابي المتعلق بـمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) تم تسعيره بالكامل، لتعود مخاطر الجغرافيا السياسية إلى الواجهة مرة أخرى. نفذت القوات الأمريكية ضربة جديدة ضد إيران يوم الأربعاء، وواصلت أسعار النفط ارتفاعها لثلاث جلسات متتالية، ما يضغط مجددًا على شهية المخاطرة.

ملاحظات خيارات جزيرة الجليد والنار｜2026-07-15
① تركيز السوق الفورية
BTC ‏$64,841（+4.1%）｜ETH ‏$1,879（+5.8%）
BTC اليوم قفزًا قويًا ليتجاوز حاجز 64 ألفًا، وبلغت الزيادة داخل اليوم أكثر من 4%، مُسجّلًا أعلى مستوى جديدًا في موجة الارتداد الحالية. الارتفاع في ETH كان أكبر إذ وصل إلى 5.8%، وانخفضت نسبة BTC/ETH أكثر إلى 34.5x. بعد تراجعٍ قصير يوم الثلاثاء، استعادت السوق الأراضي بسرعة، وكانت هجمات المضاربين على الصعود حادة.
② دفتر أوامر ديربيت (Deribit)
BTC：
Vol PCR 0.41 | OI PCR 0.55
انخفض Vol PCR من 1.07 أمس إلى 0.41 بشكل حاد، وتفوّقت أحجام تداول الخيارات (Call) على (Put) بنحو 2.5 مرة. تحولت معنويات التداول داخل اليوم من دفاعية بالكامل في الأمس إلى هجومية، وظهرت طلبات كبيرة بشكل متكرر على جانب الـ Call.

عودة البيتكوين إلى 64.6 ألف، وتراجع مفاجئ في بيانات CPI فجّر حالة من الصعود في السوق، وارتفعت 90% من العملات
تقرير بنك الاستثمار التابع لبينانس اليومي | 2026-07-15
ارتفعت قيمة مؤشر الخوف والجشع من 22 مباشرة إلى 70، وخلال يوم واحد انتقل من حالة الخوف الشديد إلى الجشع. بلغ سعر البيتكوين 64,671 دولارًا، بارتفاع 4.16% خلال 24 ساعة، مع ارتداد قوي من أدنى مستوى أمس عند 61,882. عادت 90% من العملات إلى اللون الأخضر، ولا يوجد سوى 6 عملات في حالة تراجع. قادت الإيثريوم (ETH) المشهد عند 1,879 دولارًا، بحجم تداول بلغ 13.55 مليار دولار.
كانت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) أمس بمستوى “قنبلة نووية”. انخفضت قراءة مؤشر CPI في الولايات المتحدة لشهر يونيو على أساس سنوي إلى 3.5%، وهي أقل بكثير من التوقعات البالغة 3.8% ومن القراءة السابقة 4.2%. وعلى أساس شهري بلغت -0.4%، وهي أول مرة منذ ست سنوات تحقق نموًا سلبيًا. كما سجل مؤشر CPI الأساسي 2.6% وهو أيضًا أقل من التوقعات. انقلب السوق مباشرة—تباطأت توقعات رفع الفائدة بشكل حاد، وانطلقت الأصول عالية المخاطر بشكل كامل.

تقرير بينانس للأبحاث الاستثمارية اليومي | 2026-07-14
انخفضت BTC تحت 62K، مؤشر الخوف 22، وتسببت الأوضاع في الشرق الأوسط في موجة بيع مكثفة
انخفض مؤشر الخوف والجشع إلى 22، وعاد مجددًا إلى منطقة الخوف الشديد. تتعثر عملة BTC بالقرب من 62K، مع هبوط يقارب 3% خلال 24 ساعة، وتتعرض العملات البديلة لضغط شامل. تصاعدت التوترات بين إيران والولايات المتحدة، وأصبح مضيق هرمز في وضع حرج، وقفز سعر النفط خلال يوم واحد بنحو 10%. قبل صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) اليوم، ينتظر السوق بترقب شديد.
Zcash $ZEC
صعدت عكس الاتجاه بنسبة 6.78% لتصل إلى 497 دولارًا، وبلغت قيمة التداول في نفس اليوم 349 مليون دولار. وفي الأيام التي تتحول فيها معظم العملات إلى اللون الأخضر، حقق ZEC مسارًا مستقلًا، إذ اكتسبت السردية المتعلقة بالخصوصية بُعدًا جديدًا من الاهتمام في ظل خلفية صراعات جيوسياسية. تأتي الكمية قبل السعر؛ إذا استمرت قيمة التداول هذه، فإن الأمر يستحق المتابعة.

بحث استثماري عميق في GRVT: العد التنازلي للـ Airdrop 7 أيام، هل يستحق هذا المشروع المتابعة على المدى الطويل؟
تبقّى 7 أيام على العد التنازلي، GRVT يستعد لإصدار التوكن.
21 يوليو TGE، نافذة تسجيل الـ Airdrop قد تم فتحها، وتنتهي في 27 يوليو. إذا كنت قد قمت سابقًا بتنفيذ حجم تداول على هذه السلسلة، فقد يكون لديك الآن Airdrop غير مُطالب به في يدك.
لكن الـ Airdrop مجرد "مفتاح" لفتح الباب. السؤال الحقيقي هو— هل مشروع GRVT نفسه يستحق المتابعة على المدى الطويل؟
افكك GRVT قطعة قطعة. ما طبيعة المشروع، من هم المنافسون، كيف يتم توزيع التوكنات، وكيف ننظر إليه بعد TGE.
ما هو GRVT بالفعل؟

ملاحظات خيارات جزيرة الجليد والنار｜2026-07-13
تركيز السوق الفوري
BTC ‏$63,718（-0.36%）| ETH ‏$1,817（+0.91%）
شهدت أسعار يوم الأحد تذبذبًا أفقيًا؛ يتداول سعر BTC في نطاق 63.5 ألف–64 ألف داخل قناة ضيقة، بينما يتبع ETH ارتدادًا طفيفًا ليصل إلى 1,817، والاتجاه العام غير واضح.
دفتر أوامر ديربيت
BTC 24JUL26 PCRv 0.29، مع ميل قوي لصالح جهة الـCALL في أحجام التداول؛ 31JUL26 PCRv 0.55، حيث تكون الـPUT/الـCALL متوازنة. تبلغ الضمنية عند السعر المتوسط (ATM IV) 32-35%؛ توجد تواريخ استحقاق قريبة وكثيفة، لكن مستوى التقلب يبدو منخفضًا.
ETH 17JUL26 PCRv 1.08، مع أفضلية طفيفة لجهة الـPUT؛ 24JUL26 PCRv 5.21 (بسبب صِغر حجم تداول جهة الـCALL ما أدى إلى تشويه الرقم)؛ 31JUL26 PCRv 1.91، ويبدو أن الفائدة المفتوحة (OI) لجهة الـPUT أثقل في الطرف البعيد.

تقرير بينانس للأبحاث اليومية | 2026-07-13
مؤشر الخوف والطمع وصل إلى 28، وقد ثبت للمرة الثالثة على التوالي داخل نطاق الخوف. على الرغم من أن BTC لا يزال يتداول بتراجع طفيف وبحجم أقل عند مستوى 63 ألف، إلا أن قطاع العملات البديلة اليوم يشير بوضوح إلى وجود أموال تتحرك بالفعل.
DEXE في بداية اليوم شهد اختراقًا مباشرًا بحجم تداول مرتفع؛ حقق BEAT قفزة بنسبة 14 نقطة عبر سلسلة تداول؛ وظهرت ZEC بتداول يومي نادر بحجم 420 مليون دولار أمريكي. أرباح المتداولين داخل السوق بدأت تتحسن تدريجيًا.
DEXE $DEXE
ارتفعت بنسبة 27% خلال 24 ساعة، وتبلغ حاليًا 48.5 دولارًا، تجاوزت قيمة التداول 150 مليون دولار أمريكي، كما ارتفع تقييم السوق إلى 2.27 مليار دولار.
بدأت DEXE منذ أواخر يونيو بالخروج من قاع ووضعت مسارًا صاعدًا متكاملًا، واليوم اخترقت هذه الشمعة الصعودية ذات الحجم الكبير مباشرةً مستوى مقاومة القمة السابقة. قطاع بروتوكولات الحوكمة على السلسلة يشهد تحسنًا عامًّا مؤخرًا، وكون DEXE هو الرائد فقد حصلت على علاوة ريادية في المقدمة.

ملاحظات خيارات جزيرة الجليد والنار｜2026-07-12
تركيز السوق الفوري
BTC ‏$63,804（-0.5%）| ETH ‏$1,787（-0.3%）
الأحد عطلة نهاية الأسبوع بتقليص السيولة، تراجع BTC من أعلى 64 ألف إلى 63.8 ألف، بينما يتذبذب سعر ETH بشكل ضيق قرب 1790. وصلت BTC إلى أعلى 64.5 ألف خلال 24 ساعة، وأدنى 63.7 ألف، ونطاق التذبذب قرابة 800 نقطة。
دفاتر ديربيت (Deribit)
BTC 13 يوليو PCR(vol)=2.48، حجم صفقات PUT أعلى من CALL، لكن عقد 13 يوليو هو عقد منتهي يوم الاثنين، ومن المرجح أن يكون ارتفاع أحجام PUT ناتجًا عن إغلاق مراكز PUT قبل انتهاء الصلاحية أو التمديد، وليس عن إضافة مراكز بيع قصيرة بشكل نشط. تبلغ ATM IV في 17 يوليو 33.53%، وIV في 24 يوليو 32.82%، وبنية الآجال مسطّحة。
ETH 17 يوليو PCR(vol)=1.31، وPCR(OI)=1.61، حيث أن OI في طرف PUT على المدى القصير أعلى بشكل ملحوظ من طرف CALL. 17 يوليو 1700-P OI 4,733、1750-P OI 1,958、1800-P OI 964، وتتركز الفائدة المفتوحة لدى PUT تحت 1750، ما يشير إلى مراكز تحوّطية وليست رهانات اتجاهية。

تقرير بينانس للأبحاث والاستثمار اليومي | 2026-07-12
قفز مؤشر الخوف والطمع اليوم إلى 26، ليعود بعد أربعة أيام إلى نطاق "الخوف" بدلاً من "الخوف الشديد"، وهو تحسن واضح مقارنةً بـ23 في 10 يوليو. سعر BTC يبلغ $63,762، مع تراجع طفيف خلال 24 ساعة بنسبة 0.46%، وما زال محافظاً على دعم $63,500. أغلب العملات الرئيسية تتحرك باللون الأخضر الفاتح/السالب، لكن لا يزال هناك اتجاه بنيوي قوي، حيث تتقدم قطاعات DeFi والذكاء الاصطناعي عكس التيار.
شبكة ثيتا $THETA
نمو خلال 24 ساعة بنسبة 8.88%، بسعر $0.1518. THETA يتصدر اليوم صدارة السوق بالكامل، بحجم تداول وحماس مرتفعين. باعتبار ثيتا رائدة قطاع بث الفيديو اللامركزي، فإن تحديث شبكة Edge Node مؤخراً وحالات استخدام جديدة لترميز الفيديو بالذكاء الاصطناعي يدفعان الأموال مجدداً للتركيز عليها. القيمة السوقية تبلغ 150 مليون دولار، وهي مدرجة في بينانس للتداول الفوري منذ سنوات، مع أساس تقني ومجتمعي متين.

ملاحظات خيارات جزيرة الجليد والنار｜2026-07-11
تركيز السوق الفوري
BTC 64,060（+1.5%）| ETH 1,791（+2.8%）
جلسة السبت وعطلة نهاية الأسبوع، ارتدّ BTC إلى ما فوق 64 ألف، وارتفع ETH بالتزامن وتجاوز 1790. أحجام التداول كانت منخفضة، مع نمط تقليدي من انخفاض السيولة في عطلة نهاية الأسبوع.
منصة ديربيت
BTC 24JUL PCR(vol)=0.96，PCR(OI)=0.61，PCR落在中性偏高区间，PUT/CALL成交均衡，无明显偏斜。近月17JUL ATM IV 31.08%，24JUL IV 31.79%，期限结构向上倾斜约0.7%/周，定价正常。
ETH 17JUL PCR(vol)=2.36، تداول PUT كان نشطًا للغاية، حيث تركز OI لطلبات PUT في الطرف القصير عند نطاق 1650-1700 تقريبًا بحوالي 9,100 عقد، مع ميل غير طبيعي لحيازة PUT.

تقرير بينانس للاستثمار والأبحاث اليومي | 2026-07-11
مؤشر الخوف والطمع اليومي يسجل 23، وهو ثابت في نطاق الخوف الشديد لليوم الثالث على التوالي. عادت BTC إلى الارتفاع لتصل إلى $64,101، محققةً +1.42% خلال 24 ساعة، وتستقر فوق حاجز $64,000. بينما ارتدت ETH بنسبة +2.85% إلى $1,795. بشكل عام، تميل مشاعر السوق إلى الحياد الضعيف، لكن نشاط السيولة لم يتراجع—حيث تشهد عدة عملات رقمية ارتفاعًا ملحوظًا بعد الظهر بحجم تداول أكبر، وما زالت الحركات الهيكلية تُقدّم بشكل مستمر.
DeXe $DEXE
الارتفاع خلال 24 ساعة بنسبة 22.95%، مع الإعلان عن السعر $35.09، لتصل القيمة السوقية إلى ما يقدر بـ$16.4 مليار. يتصدر DEXE اليوم دون أي مفاجأة منافسات السوق، إذ تجاوز حجم التداول $1.2 مليار. باعتبار DeXe رائد قطاع حوكمة DAO، فإن اقتراحات ترقية البروتوكول وتوسيع النظام البيئي في الآونة الأخيرة دفعت إلى تركّز الأموال وتوجيهها نحو الشراء، كما أن DEXE مُدرج بالفعل في بينانس للسوق الفوري، ما يوفر سيولة كافية. يتضح أن اختراق حجم التداول على الرسم البياني اليومي واضح، ويمكن الاستمرار في متابعته على نحو مستدام لاحقًا.