Mohamed A. El-Erian Re-poster

اليوم نشهد تحوّلاً تصاعدياً لافتاً بشكل خاص في سندات سيادية مجموعة السبع ذات بيتا أعلى، ولا سيما السندات البريطانية (UK gilts). يحدث هذا الزخم مع تجاوز عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات عتبة الـ5%. يمكنك الاطلاع على البيانات الداعمة من CNBC وBloomberg المقدمة أدناه.

#economy #markets #bonds #uk

If you are curious about the proposals China is presenting to developing nations and the methods it uses to build influence, the following insights will be quite helpful. Below, we are sharing essential passages from the address delivered by President Xi at the BRICS Summit. His official statement is titled "Cementing the Foundation for BRICS Cooperation and Bolstering the Strength of the Global South."

#economy #markets #brics #china

هناك عدد قليل من التحديثات المهمة التي نوصي بأن تظل على اطلاع بها في الوقت الحالي. عبر الولايات المتحدة، ارتفع متوسط السعر الوطني للديزل مؤخرًا إلى 6.25 دولارًا للغالون. وفي الوقت نفسه، تقوم الأسواق المالية حاليًا بتسعير احتمال بنسبة 90% لحدوث رفع لسعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي هذا الأسبوع.

#federalreserve #markets #economy #diesel

هل يمكن لصحف نهاية الأسبوع الأخيرة من قطاع التكنولوجيا أن تختبر صلابة سوق الأسهم في الأيام المقبلة؟ وحتى الآن، ظلت كل من النتائج المالية المتوقعة وتلك المُبلَّغ عنها من شركات التكنولوجيا تحمي الأسهم باستمرار من الصدمات الخارجية. ومع دخولنا إلى أسبوع جديد تمامًا، يتمثل السؤال الأكبر الذي يشغل بال المراقبين في ما إذا كانت موجة الأخبار الأخيرة في هذا القطاع ستُضعف هذا الزخم الإيجابي المستمر.

#economy #markets #tech #stocks #investors #investing

يُطلّ بداية موسمٍ جديدٍ بفرصةٍ أخرى لإثبات مدى التزامنا. أنا مُستعدّ تمامًا لكرة القدم مع فريق جتس، رغم أنني سأُبقي آمالي راسخةً بأمانٍ تحت سطح المحيط خلال هذا الموسم.
#jets @nyjets

Good morning everyone.

The Federal Reserve policy meeting scheduled for this week is poised to be the most complicated one in several years. Surprisingly, the current state of the economy is not the main issue at hand.

The true challenge comes from an abrupt change in rate-hike expectations, which has been sparked by a recent spike in yields. This jump in yields is not really driven by the Federal Reserve. Instead, it is the direct result of a growing ex-ante imbalance between the available supply of bonds and the overall demand for bond financing.

#economy #markets #federalreserve

تجد الاحتياطي الفيدرالي نفسه في خضم احتمالٍ لمعضلة «خاسر-خاسر» هذا الأسبوع. وعلى الرغم من أن أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) تطابقت تماماً مع التوقعات، فإن المشاركين في السوق يقومون حالياً بتسعير احتمال يزيد عن 80% لرفع سعر الفائدة يوم الأربعاء. وتأتي هذه الحالة المعقدة في وقتٍ نستعد فيه لجدولٍ مزدحم من إصدارات البيانات الاقتصادية القادمة، إلى جانب خيارات السياسة النقدية الحاسمة المنتظرة من بنك إنجلترا وبنك اليابان.

وبالإضافة إلى هذا المشهد العالمي المعقد، أدت الاضطرابات المتزايدة في الشرق الأوسط مؤخراً إلى إحداث طفرة دراماتيكية في أسعار الطاقة ودفعت معدلات الاقتراض السيادي إلى الارتفاع في مختلف أنحاء العالم.

إذا رغبت في استكشاف تحليل أعمق لهذه الأحداث والمزيد، أدعوك لقراءة أحدث إصدار من النشرة الأسبوعية عن الاقتصاد والاسواق العالمية. يمكنك الوصول إلى الرؤى الكاملة عبر أيٍّ من الرابطين المتاحين أدناه.

https://www.linkedin.com/pulse/weekly-look-global-economy-markets-mohamed-el-erian-jzyuc/
https://mohamedelerian.substack.com/p/the-weekly-look-at-the-global-economy-e94?r=33wip&utm_campaign=post&utm_medium=web&showWelcomeOnShare=true

#eonomy #markets

متابعةً لتحديثنا السابق بشأن التضخم في الولايات المتحدة، لدينا بعض البيانات الجديدة لمشاركتها. خلال شهر أغسطس، شهد الرقم القياسي لأسعار المستهلكين الرئيسي (CPI) ارتفاعًا بنسبة 0.4%، وهو ما تطابق تمامًا مع توقعات الإجماع. من ناحية أخرى، جاء التضخم الأساسي أعلى من المتوقع، مسجلًا 0.3%، متجاوزًا التوقعات الأولية.

وقد دفعت هذه الأرقام إلى رد فعل سريع عبر القطاع المالي. لقد شاهدنا على الفور ارتفاعًا في العوائد، بينما قفزت توقعات السوق لرفع سعر الفائدة الأسبوع المقبل الآن إلى أكثر من 80%.

#economy #inflation #markets #federalreserve

The United States is observing CPI Friday today, arriving just before a delicately balanced interest rate decision from the Federal Reserve next week. General market forecasts are anticipating a headline monthly inflation increase of 0.4%, which translates to an annual rate of 3.4%. Furthermore, the consensus points toward a monthly core inflation figure of 0.2%, representing a 2.4% annual pace.

This monthly core measurement is the most critical data point to watch right now. Should the reading climb past that 0.2% threshold, it will probably unsettle market rate expectations once more. For context, current market pricing reflects a probability of just under 70% for a rate hike this September. Conversely, seeing the core figure drop below 0.2% would help to moderate those same market predictions.

#economy #federalreserve #inflation #cpi #markegs

نتمنى للجميع صباحًا رائعًا.

سعر الجالون الواحد من الديزل على مستوى الولايات المتحدة سجل للتو رقمًا قياسيًا جديدًا، حيث تجاوز علامة 6 دولارات، ويمكنك الاطلاع على ذلك في جدول AAA المرفق أدناه.

يميل معظمنا إلى التركيز على الوقود البنزين الذي تحتاجه سياراتنا الشخصية، مما يجعل تكلفة الديزل تفصيلًا يتم تجاهله إلى حد ما. ومع ذلك، فهو يعمل كعنصر حاسم تمامًا في اقتصادنا. يوفّر هذا الوقود القدرة اللازمة لمعدات المزارع، وقطارات الشحن، والشاحنات التي نعتمد عليها لإنتاج ونقل جزء ضخم من السلع التي نستهلكها يوميًا.

#اقتصاد #غاز #ديزل #أسواق

تؤدي الأرباح التشغيلية للشركات بشكل قوي دور حاجز حاسم للأسهم في الوقت الحالي، مما يُظهر المتانة اللافتة لسوق الأسهم في الولايات المتحدة. وحتى مع ارتفاع أسعار النفط بنسبة 6% وتزايد عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 11 نقطة أساس، تُظهر وتيرة التداول اليوم أن تراجعات الأسهم ظلت محدودة بأقل من 1%. ومن بين العوامل الأخرى التي تساعد على حماية السوق أن مخاطر أسعار الفائدة لم تنتقل عمليًا إلى مخاطر الائتمان حتى هذه المرحلة. وستتحدد ملامح المشهد في المستقبل في نهاية المطاف بتأثيرات هذه العوائد المرتفعة المستمرة. وعلى المضي قدمًا، تتمثل العوامل الرئيسية التي يجب مراقبتها في ما إذا كانت بيئة العائد المرتفع هذه ستحد من الوصول إلى التمويل، أو تدفع إلى تخفيضات محددة في الرافعة المالية، أو تتسبب في تراجع اقتصادي أوسع نطاقًا.

#economy #stocks #investing #investors #markets #bonds

يستمر الاتجاه الصعودي السريع في عوائد السندات العالمية بعيدًا بشكل كبير عن الاهتمامات المعتادة في الأسواق المالية، مما يؤدي إلى تأثيرات اجتماعية-سياسية مباشرة وفورية. ومن الأمثلة الواضحة على هذا التطور ارتفاع متوسط معدل رهن العقارات الأمريكي لمدة 30 عامًا، والذي تجاوز مؤخرًا عتبة الـ 7%. يمكن الاطلاع على مزيد من التفاصيل في تقرير CNBC المقدم أدناه.

#markets #economy #mortgages #housing #yields #bonds

تظهر بيتا المرتفعة لسوق السندات الحكومية البريطانية (جِلت) بوضوح مرة أخرى اليوم، في خضم عمليات بيع واسعة النطاق على مستوى العالم. ومع اقتراب العرض الذي طال انتظاره لأول ميزانية للحكومة في 28 أكتوبر، ارتفعت عوائد سندات آجال 10 سنوات بشكل حاد لتقترب من 5.40%.

تسلط هذه الحالة الراهنة الضوء على ضعفًا هيكليًا كان يتشكل على مدار عدة سنوات، وهو موضوع تناولته بشكل مستفيض في عمودي بصحيفة فاينانشال تايمز الصادر في أبريل بعنوان من خسر سوق السندات في المملكة المتحدة. ويُرفق رابط هذا المقال أدناه. لقد تطورت هذه الهشاشة الآن إلى حلقة مفرغة تُغذي نفسها. تتصادم بطء الإنتاجية مع اتساع عجز الموازنات الحكومية، كما أن الدين الأقدم الذي كان في البداية مغطى بتكاليف اقتراض أقل بكثير بات الآن يحتاج إلى إعادة تمويل. وبالاشتراك، تجعل هذه العوامل من الصعب للغاية تحقيق الاستدامة المالية وكذلك نمو اقتصادي أوسع.

https://www.ft.com/content/4b258818-4935-4507-b554-bccc5fd05b66?syn-25a6b1a6=1
#الاقتصاد #المملكة_المتحدة #الأسواق #الديون #السندات #العوائد

إذا ظلت التحولات والمستويات الحالية في السوق مستقرة أو ربما تدهورت أكثر، فإنها ستؤدي إلى إثارة قلق بالغ في غالبية الاقتصادات العالمية. إن السماح باستمرار هذه الأوضاع يعني أننا سنشهد زيادة حادة في مشكلات القدرة على تحمل تكاليف المعيشة اليومية، إلى جانب حواجز أقوى بكثير أمام التوسع الاقتصادي الشامل. وبالإضافة إلى توسيع فجوة عدم المساواة، فإن مثل هذه البيئة ستقوض بشدة صحة المالية العامة للحكومات وترفع من مخاطر التعرض لاضطرابات مالية واسعة النطاق.

#اقتصاد #أسواق #نفط #عوائد

The central bank has officially elected to raise interest rates by 25 basis points. Addressing this move in her ongoing press conference, which remains as highly recommended as ever, ECB President Christine Lagarde stated, "The decision we took today was a no-brainer." Please stay connected, as we will share additional details shortly.

#economy #markets #ecb @ecb @Lagarde #inflation #growth

بلوغ نفس المحطة التي وصل إليها برنت؛ يتداول نفط دبليو تي آي حاليًا بأكثر من 100 دولار للبرميل في السوق.

#اقتصاد #نفط #طاقة #أسواق

It seems investors were hoping for cooler economic data today. While the initial jobless claims and the monthly PPI both came in exactly on target with consensus forecasts, the swift market response indicated a desire for lower numbers. Following the news, the 10-year Treasury yield spiked to 4.90%, a movement that is clearly illustrated in the CNBC chart below.

#markets #economy #ppi #yields #inflation

إليك نظرة على المعلومات الأساسية التي تشكّل المزاد الجاري اليوم، حيث ستُصدر وزارة الخزانة الأمريكية سندات مدتها 30 عامًا بقيمة 22 مليار دولار. التمثيل المرئي لهذه البيانات من إعداد مخطط لوكالة بلومبرغ.

#economy #markets #bonds #yields

Here are the key developments capturing the attention of the global economy and financial markets today.

Starting with domestic policy, financial sectors are actively dismissing the $5,000 voter dividend proposed by the administration. Traders consider the actual implementation of this plan to be highly unlikely. This market skepticism stems from a 6% budget deficit, solid economic growth, and ongoing pressure from elevated sovereign bond yields.

Across the Atlantic, the upcoming ECB Rate Decision is drawing significant interest. While a 25 bps rate hike is widely expected by the public, the real focus will be on the official commentary provided alongside the move. Observers are specifically waiting to hear how European central bankers evaluate current inflation dynamics and whether there is still an appetite for further tightening.

Back in the United States, critical US PPI Inflation data is arriving this morning. Market consensus points toward a 0.4% monthly increase in the headline PPI, a shift that would bring the annual inflation rate up to 5.3%. Meanwhile, the core metric is projected to rise by 0.3% for the month, translating to an annual rate of 4.6%. These figures will serve as an important preview before tomorrow's CPI inflation report is released.

#economy #markets #ecb #inflation #ppi

أتمنى للجميع صباحًا رائعًا. تُظهر الأسواق المالية اليوم نمطًا معروفًا جدًا، يتمثل في ارتفاع تكاليف النفط بالتزامن مع ارتفاع عوائد السندات.

#اقتصاد #أسواق #النفط #الطاقة #السندات #العوائد