UKong

فبالتالي أنتم تستخدمون الذكاء الاصطناعي كثيرًا في الأمور اليومية لفعل ماذا بالضبط؟؟

$MU
$SNDK $METAB
استمر التباين في أسواق الأسهم الأميركية الليلة الماضية؛ الأسهم التقنية كانت ضعيفة بشكل عام. تراجعت شركة ميكروتِك (Micron) خمس نقاط، بينما هبطت ساندِسك (SanDisk) أكثر من 14. وفي المقابل، حقق مؤشر داو (Dow) ارتفاعًا جديدًا رغم ذلك.

طرحت ميتا (Meta) مزيدًا من الأخبار السلبية بعد أن كانت قد جرّت القطاع التقني للانخفاض؛ إذ تشير التقديرات إلى أن وتيرة تطوير وكلاء الذكاء الاصطناعي خلال الأشهر الأربعة الماضية لم تكن وفق التوقعات، ما أدى إلى إعادة جزء كبير من مكاسب اليوم السابق.

الآن، النقطة الأكثر حساسية في السوق أصبحت واضحة: الشركات الكبرى تُكثّف بشكل جنوني الإنفاق على البنية التحتية للحوسبة/القدرة الحاسوبية (calculation power). السؤال هو: هل يمكنها استرداد التكاليف؟ وهل يمكنها تحقيق أرباح مستمرة؟

تؤجر ميتا سعة الحوسبة المتاحة خارجيًا؛ أي أنها تغطي التكاليف المسبقة وتعمل كآلية لإيقاف الخسائر. فجاهزية البنية التحتية لإطلاق الإنتاج تتقدم دائمًا على سرعة تحقيق البرمجيات للإيرادات.

إذا كانت قدرات الذكاء الاصطناعي لدى الشركة لا تستهلك السعة بالكامل، فستقوم بتأجيرها وتحويلها إلى تدفق نقدي، وتحويل عتاد مُكلِّف (تكلفة صِرف) إلى أصول قابلة للدوران، ما يرفع العائد الإجمالي.

لكن أداء الوكلاء الذكيين عند التطبيق جاء مخيّبًا، فتغيرت نظرة السوق جذريًا: إذا كان بإمكان الذكاء الاصطناعي الداخلي أن يعمل، فإن تأجير سعة الحوسبة يصبح “تفعيلًا للأصول”. أما إذا لم يستطع المنتج الداخلي الانطلاق، فالتأجير الخارجي يُعد مجرد إيقاف خسائر سلبي. وعلى أرض الواقع، يثق المستثمرون أكثر بأن ميتا تستثمر القدرة الحاسوبية داخل أعمالها الداخلية عالية الهامش—مثل الإعلانات والتواصل الاجتماعي—وليس بهدف كسب أرباح ضئيلة من الإيجار.

إضافة إلى ذلك، تتحدث أنثروبيك (Anthropic) عن محادثات مع سامسونغ بشأن تطوير شريحة مُصمَّمة داخليًا؛ والهدف الأساسي هو خفض التكلفة والتحرر من الاعتماد على شريحة GPU واحدة.

حاليًا، يُجرَّ السوق من طرفيه: تضييق من أعلى السلسلة ومن أسفلها. في الأعلى، لا تكتفي إنفيديا ببيع العتاد، بل تسعى لعقود تقاسم أرباح وترابط باشتراكات مع مزودي السحابة. وفي الأسفل، تدخل ميتا نفسها لتقديم تأجير سعة الحوسبة، فتستحوذ مباشرة على أعمال الوسط—وبالتالي تتقلص مساحة عيش هذه الجهات الوسيطة.

أما التقلبات الأخيرة، فليست انهيارًا في طلب الذكاء الاصطناعي، بل هي مرحلة انتقالية ضرورية من التوسع الأعمى إلى تحقيق أرباح بطريقة أكثر واقعية.

في المرحلة المقبلة، لا يكفي أن تراقب مدى حدة الإنفاق الرأسمالي؛ الأهم هو بيانات العائد الحقيقي على الاستثمار.

كما أن منطق الاستثمار في العتاد تغيّر: سابقًا، كان مجرد زيادة الطاقة الإنتاجية كافيًا لخلق اتجاه إيجابي. أما الآن، فإن الشركات التي تُكدّس الطاقة دون حواجز أمام المنافسة في السوق (على مستوى المنتج/العميل) ستواجه ضغطًا مستمرًا.

دخلت الصناعة عصر “الحسابات الدقيقة”: ومع تباطؤ معدل نمو الطلب، سيكون لاعبو “الطاقة الإنتاجية فقط” أول من يتم استبعادهم.

$NVDAB
سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي بأكملها محورها الحقيقي شركتان فقط: OpenAI وAnthropic. كل الشركات الكبرى في وول ستريت تتجه إلى الذكاء الاصطناعي، جوهرها هو الدوران حولهما، لكن الاستثمارات كلها مرتبطة بشروط صعبة.

حلّل أحد المؤثرين الأمر: إن تمويل OpenAI البالغ مئة مليار تقريبًا يأتي مع طلبات شراء طويلة الأجل بحجم تريليون، والمستثمرون مطالبون بتوفير إمدادات مستمرة من وحدات معالجة الرسوميات (GPU) وقدرات الحوسبة وخدمات داعمة أخرى.

يتدفق رأس المال في أمريكا الشمالية بشكل جنوني على قدرات الحوسبة والتخزين، ما يؤدي أيضًا إلى نقص في المكونات الإلكترونية والمواد محليًا في الصين. وفي النهاية، الجميع يراهن على أن OpenAI وAnthropic ستستعيدان تكلفتهما. الشركتان تبلغ إيرادات كلٍ منهما قرابة مئة مليار دولار، لكن OpenAI تحقق خسارة ضخمة بمئات المليارات سنويًا، بينما تحقق Anthropic ربحًا بسيطًا بالكاد.

حاليًا، أكثر منتج استطاع الانتشار فعليًا خارج الدائرة هو Claude Code من Anthropic (يُختصر CC)، وقد استخدمه تقريبًا كل المبرمجين. أدوات المصدر المفتوح مثل جرِمبر (Lobster) هي نسخة “منخفضة المواصفات” من CC على سطح المكتب. كما أن腾讯WorkBuddy و阿里Qoder/QorderWork جميعها تستند إلى نفس الفكرة. أما التحرير بالفيديو باستخدام الذكاء الاصطناعي الذي يشهد رواجًا، فما زالت مشكلة الهلوسة دون حل جذري؛ وباستثناء الأعمال الإبداعية، فإن كل السيناريوهات الأخرى لا تزيد إلا التكاليف.

حتى مع امتلاك Anthropic لمنتج منتشِر، فهي لا تزال تحقق ربحًا بسيطًا. الاعتماد على إيرادات التطبيقات وحده لا يكفي لسد الإنفاق الرأسمالي الضخم، وما يهم السوق هو التدفقات النقدية والأرباح الفعلية، لا الأرقام المحاسبية لـ ARR.

بيع التوكنات وصناعة تطبيقات “للأسفل” كانا أصلاً سوقًا مشبعًا (Red Sea)، والعقبة فيه منخفضة جدًا. كل ما في الأمر هو ضبط العبارات/الـPrompt وتجهيز الربط بأدوات الطرف الثالث. كلما زاد استخدام مسار ToC زادت الخسائر، ولم ينجح أحد في تشغيله حتى الآن. أما مشاريع إنترنت عادية من نوع ToB فغالبًا هوامشها رفيعة أصلًا، ومع ارتفاع تكلفة الذكاء الاصطناعي تصبح الأرباح أصعب.

وبما أن التحصيل من جانب التطبيقات تعثر، يصاب رأس المال بالقلق تلقائيًا. وفي الوقت نفسه تقترب قدرات نماذج اللغة من عنق الزجاجة؛ فالـLLM الحالية تشبه أكثر “عوالم افتراضية” بتجربة أفضل: إحساس الدردشة مذهل، لكن لا تصل إلى مستوى التحول الجذري الذي يتحدث عنه السوق.

الذكاء الاصطناعي موجات متتابعة. ChatGPT اندفع عبر تكديس القدرة الحاسوبية فقط، لكن البنية التحتية ما تزال هي Transformer التي تعود إلى جوجل عام 2017. لا توجد دورة ثابتة لل突破 (الاختراق) التقني؛ قد يحدث تغير نوعي غدًا، أو قد يتطلب الأمر عشر سنوات وربما أكثر. لا يوجد تقدم واضح إلا عندما تتحول الأمور إلى تنفيذ هندسي فعلي؛ مجرد “الترتيب” لا يُعد تقدمًا جوهريًا.

لقد اهتزت بقوة حقًا $NVDAB

NVDA4200（إنفيديا）🟢
CA：EJu78KrhDyaLn3p8Y89dgVGDgLKxU4rzSE7fER5yNVDA
في الآونة الأخيرة، عادت قصة وكلاء الذكاء الاصطناعي (AI Agent) إلى النشاط من جديد، وهذا بالضبط يضع نيفيديا وAI والميمي (Meme) وأمريكا الأسهم (المؤشر الأمريكي) في دائرة الاهتمام في آن واحد.
لقد أطلقوا بالفعل Autonomous AI Agent، يمكنه اتخاذ قرارات تداول بنفسه، وكذلك إدارة وسائل التواصل الاجتماعي بنفسه، وطريقة اللعب تتماشى نوعًا ما مع الاتجاه الذي يفضّله السوق حاليًا.
لقد بذلوا الكثير من التفكير في الشعار والهوية البصرية والموقع الرسمي، وفيه إحساس ميم قديم: كلما نظرت أكثر، صار أجمل وأكثر انسجامًا.
وفيما بعد هناك أشياء مثل AI Meme Trader وألعاب صغيرة وغيرها يمكنهم توسيعها أكثر.
في الآونة الأخيرة، كانت إنفيديا تحقق قممًا جديدة باستمرار، ولم ينخفض زخم قطاع الـAI أيضًا؛ طالما أن السوق سيواصل “الضجيج” على هذا السرد، فغالبًا لن يقل مستوى الاهتمام.
سأضعه أولًا في قائمة المراقبة (لقد اشتريت قليلًا للتو، لكني متعثر/خاسر حاليًا).
X: @NVDA4200

الكثير من الناس يعتبرون @tradebetterapp منصة لتوقعات السوق، لكني أفضل أن أراها كطبقة بنية تحتية لـ PredictionFi.
سوق التوقعات الآن لا ينقصه أماكن للتداول، بل ينقصه طبقة تنفيذ فعالة ومستقرة.
خذ بوليماركت كمثال، حيث يمكن للعديد من الأشخاص العثور على عناوين الأموال الذكية، لكن من الصعب حقًا مواكبة الإيقاع.
واحدة من أبرز ميزات BETTER هي سرعة التنفيذ، حيث تُظهر البيانات الرسمية أنه يمكن تحقيق مستويات تنفيذ تصل إلى 0.6 مللي ثانية، مع إمكانية نسخ المحفظة الذكية بنقرة واحدة، مما يتجاوز بكثير سرعة المستخدمين العاديين الذين يقومون بالتداول يدويًا، مما يجعل التجربة قريبة من تجربة المؤسسات الاحترافية.
في نفس الوقت، ليس الأمر ببساطة السماح للمستخدمين بالتداول الأعمى.
لدى BETTER نظام تقييم محافظ ديناميكي يتتبع ويقيم أداء المحافظ باستمرار، ويقوم بإزالة المحافظ التي تفقد مزاياها تدريجياً، ويحتفظ فقط بالعناوين التي تملك Alpha مستدامة، مما يجعل متابعة الصفقات أكثر قيمة.
نقطة أخرى مهمة هي الشفافية.
نظرًا لأن الطبقة الأساسية تعتمد على بيانات السلسلة العامة من بوليماركت، يمكن التحقق من جميع المحافظ، وتغييرات المراكز، وسجلات الدخول والخروج، مما يجعل المصدر واضحًا وقابلًا للتدقيق، وهذه هي الأساس المهم الذي يمكن أن تبني عليه BETTER الثقة.
ستصدر Vault قريبًا، حيث تحتاج فقط لإيداع الأموال، وستتولى الاستراتيجيات التنفيذ. نظام Vault يعتمد على فرض رسوم أداء بنسبة 20% بعد تحقيق الأرباح، ولا تفرض رسومًا إذا لم تحقق أرباحًا، بالإضافة إلى وجود آلية للتحكم في المخاطر. بالمقارنة مع العديد من المشاريع التي تعتمد على الانبعاثات العالية وتوجهات العواطف، فإن هذا النموذج يبدو أكثر استدامة.
لطالما اعتقدت أن سوق التوقعات هو أحد المجالات القليلة التي لا تتأثر كثيرًا بدورات الثور والدب.
بغض النظر عن حالة السوق، سيستمر الناس في توقع وتداول الأحداث مثل الانتخابات والبيانات الاقتصادية، والفعاليات الرياضية، والاتجاهات التكنولوجية، لذا فإن السوق بأسره لديه أساس طلب طبيعي.
والفرص القيمة حقًا ليست في إنشاء Venue جديد، بل في تحويل Venues المعقدة إلى طبقة منتج يمكن للناس العاديين استخدامها بسهولة.
- حل مشكلة التنفيذ باستخدام 0.6 مللي ثانية من التأخير المنخفض
- حل مشكلة جودة المتابعة باستخدام نظام التصفية الذكية
- حل مشكلة الثقة باستخدام بيانات السلسلة الشفافة
- حل مشكلة عتبة المشاركة للمستخدمين العاديين باستخدام Vault
- في المستقبل، قد يتم تجميع المزيد من إشارات السوق والتداول عالية الجودة

على مدار 3-5 سنوات القادمة، من المتوقع أن ينمو PredictionFi ليصبح مسارًا فائقًا طويل الأمد، ويستحق المتابعة المستمرة.

CA：0x396ffad9469e3d3e3fc4061b79acce2ad0ce4b9e

أمس فتحت شورتات ترفيهية، وتم تنفيذ صفقتين خفيفتين، وعندما استيقظت في الصباح شغلتها.
الآن حتى عندي رغبة أواصل في عمل لونغ، هل أنا مريض 😂 $LAB

في الفترة الأخيرة، استخدمت عددًا لا بأس به من أدوات توقعات السوق، لكن بصراحة، كانت تجربة فتح $BETER بعد ذلك رائعة جدًا @tradebetterapp
الشعور الأكثر وضوحًا هو تقليص الفجوة المعلوماتية بشكل كبير.
في السابق، عندما كنت أتابع Polymarket، غالبًا ما كنت أكتشف الفرص عندما كانت الأسعار قد تحركت بالفعل، أو أرى الأموال الكبيرة تدخل السوق ولكن لا أستطيع الرد في الوقت المناسب. الآن، عندما أفتح Terminal، تظهر لي العديد من الإشارات مسبقًا، تدفقات الأموال الكبيرة، وتغييرات المشاعر السوقية تُحدث في الوقت الحقيقي تقريبًا، والتنفيذ بنقرة واحدة يوفر الكثير من عناء التنقل بين الصفحات.
أنا أحب شيئًا واحدًا، وهو أن المعلومات المقدمة شاملة بما يكفي. بالإضافة إلى اتجاه التداول، يمكنني رؤية Z-Score، Insider Score، تغييرات السيولة، وتحليلات الارتباط. الكثير من الصفقات التي تبدو ذكية، في الواقع، هي عبارة عن تحوط أو إدارة مخاطر، وهذه التفاصيل إذا قمت بتحليلها بمفردي ستستغرق الكثير من الوقت.
الميزة الجديدة المضافة مؤخرًا، وهي وظيفة AI الخاصة، جيدة أيضًا. بعد رفع مستندات بحثي الخاصة، أصبحت عملية البحث وتنظيم المعلومات أسهل بكثير، وكل المحتوى يعمل في بيئة Nitro Enclave، حيث لا يتم حفظ كلمات المرور، وكل استدعاء يمكن أن يحصل على إيصال قابل للتحقق على السلسلة. بالنسبة لأولئك الذين يقومون بأبحاث السوق بشكل متكرر، فإن هذا التصميم يجعل الأمور أكثر طمأنينة.
🆕 Better لا يزال في مرحلة مبكرة، ولا تزال عملية التحسين والتحديث مستمرة، والتحديثات الأخيرة كانت متكررة نسبيًا:
- AI الخاصة + Mesh Router تم إطلاقها رسميًا، تدعم أكثر من 46 نموذجًا والعديد من مزودي AI
- حماية الخصوصية على مستوى الأجهزة من Nitro Enclave وإيصالات قابلة للتحقق على السلسلة
- Agent الخاص يدعم رفع ملفات PDF و DOCX و CSV لبناء مكتبة المعرفة
- تحسينات مستمرة على بنية HFT، مما يقلل من التأخير أكثر
- أصبح Terminal في مرحلة الاختبار العام الأكثر استقرارًا، وتحسينات واضحة في واجهة المستخدم والتجربة العامة
- Vault (أول ETF في Polymarket) قريب من الإغلاق التجريبي
- بعد إطلاق Vault، ستبدأ آلية حرق $BETER، والمحافظ المعنية ستكون شفافة
ستركز فريق Better على دفع التنفيذ التجاري، أدوات AI، وإدارة الأموال في ثلاثة اتجاهات في وقت واحد، بالإضافة إلى أن وتيرة التحديثات عالية جدًا.
على الأقل بالنسبة للاعبين الذين يتعاملون بشكل متكرر مع Polymarket، بعد التعود على ذلك، سيشعرون بوضوح بأن العودة إلى أسلوب التشغيل اليدوي التقليدي ستقلل من مزايا الكفاءة بشكل كبير.
$BETTER لا يزال في حوزتي، لم أتحرك، أعتقد شخصيًا أن يونيو سيكون فترة الانفجار #DYOR

في يونيو من هذا العام، كان هناك الكثير من الأحداث الرياضية الكبيرة، وأحداث esports، بما في ذلك نهائيات NBA، كأس العالم، بطولة فرنسا المفتوحة للتنس، MSI لأسطورة الأبطال، CS2 Major، وPUBG وغيرها.
سوق التنبؤات أصبح مشتعلاً بالفعل، وقد تسللت خلسة إلى العديد من مجموعات المقامرة في مسارات التنبؤ، كما أنني أبحث في بعض المشاريع والأدوات الخاصة بالتنبؤ.
في الفترة الماضية، رأيت العديد من المشاهير يتحدثون عن منصة تم بناؤها خصيصًا لـ Polymarket، تم تطويرها بلغة RUST، وتملك مكدس تنفيذ مسبق خاص بـ Polygon/mempool، مع وجود إشارات تصل بالميكروثانية. المنصة @tradebetterapp تدعي أن سرعة التداول تتجاوز 90% من BOTs على السلسلة.
لقد قمت للتو بإلقاء نظرة، وما زالت المنصة بسيطة إلى حد ما، لكنها رغم ذلك جديدة جدًا، لكن هناك الكثير من الإشارات، حتى أنها قد تكون مبهرة بعض الشيء.
قمت بالنقر على بعض الإشارات، شعرت بأنها جيدة، ويبدو أنها دقيقة، لكن ليس لدي فكرة واضحة عن نسبة المخاطر إلى العوائد وكيفية الانزلاق بين ظهور الإشارة والتنفيذ، لم أقم بعد بشحن حسابي لتجربتها، سأقوم بذلك غدًا.
إليك بعض المعلومات المنظمة عن المشروع:
1⃣ تم استثمار المشروع من قبل @openservai (جمعت 100 مليون في مرحلة Pre-seed) و@getdomeapi. الخلفيات الثلاثة للمؤسسين قوية جدًا، تشمل متداولي كوانت السابقين، مهندسي AWS القدامى/مهندسي الأمان في TikTok، وخبرة كبيرة في تسليم المشاريع.
2⃣ في مرحلة الاختبار، تم معالجة أكثر من 10 مليون إشارة Alpha، وهي حالياً في مرحلة الاستخدام الفعلي، حيث يمكن أن تنتج يوميًا 155,000 إشارة +EV (قيمة متوقعة إيجابية). يمكنك الدخول إلى المنصة لرؤية تدفقات المحفظة الحقيقية وقوائم التصنيف، مع تقليل زمن استجابة المعلومات.
علاوة على ذلك، تم إطلاق توكن المشروع $BETTER، ويعتبر هذا بمثابة انطلاق بارد.
فائدة $BETTER: شراء BETTER ➡️ فتح الوصول إلى المنصة ➡️ نسخ الاستراتيجيات/تعلم الطرق ➡️ ترقية الصلاحيات.
هناك عتبات متدرجة (أقل حد هو 3.5k للدخول إلى تجربة Guppy، و100k-200k لفتح صلاحيات Fish في مكتبة التجربة إلخ).
بالإضافة إلى ذلك، يحمل التوكن نفسه آلية قوية لإعادة الشراء والتدمير، حاليًا 2% من ضرائب الشراء والبيع ورسوم الوضع الخفيف تذهب مباشرة إلى السوق للشراء وإعادة التدمير، وستضاف لاحقًا 20% من رسوم الأداء لصندوق الاستثمارات للتدمير.
شهد $BETTER زيادة جيدة منذ بداية هذا الشهر، حيث تضاعف، وأشعر أن نقطة الانفجار قد تكون في يونيو، وقد اشتريت أيضًا توكنات بقيمة 400 دولار كنوع من الرهان.

تخرج وتتعرض للتصفية، كارثة كارثة كارثة كارثة
الأفضل أن تراقب وتقلل من الحركة
عقود الأحداث على Hibit ممتعة جداً، كلما رغبت في فتح عقد، أذهب أولاً لأستعرض شعور السوق هاهاها
$BTC

الذكاء الاصطناعي يشهد انقلاب كبير: أنثروبيك تحقق أرباح، وأوبنAI تستمر في تكبد الخسائر

كانت أنثروبيك تُعتبر سابقاً تابعًا لأوبنAI، لكنها حققت لأول مرة أرباح منذ تأسيسها، وجاء ذلك قبل عامين من الموعد المخطط له.

من المتوقع أن تصل إيرادات أنثروبيك في الربع الثاني إلى 10.9 مليار دولار، مع نمو مضاعف على أساس ربع سنوي، بالإضافة إلى تحقيق أرباح تشغيلية تبلغ 559 مليون دولار. في الوقت الحالي، تقترب إيراداتها السنوية من 45 مليار دولار، بينما لا تتجاوز الإيرادات السنوية لأوبنAI 25 مليار دولار، مما يشير إلى فجوة كبيرة تصل إلى ضعف الإيرادات بين الطرفين.

سرعة نمو أنثروبيك نادرة جدًا، حيث ارتفعت الإيرادات السنوية من 1 مليار يوان إلى 45 مليار يوان في عام ونصف، مع تحقيق نمو فعلي في الربع يصل إلى 80 مرة، متجاوزة توقعات السوق للنمو السنوي البالغة 10 مرات.

في مجال خدمات الشركات الأساسية، حققت أنثروبيك بالفعل تفوقًا. تظهر الإحصائيات الصناعية الأخيرة أن نسبة الشركات الأمريكية التي تدفع لشراء خدمات أنثروبيك وصلت إلى 34.4%، متجاوزة لأول مرة 32.3% لأوبنAI. بفضل المزايا الأساسية لمنتج Claude Code، قامت أكثر من 1000 شركة بدفع مبالغ سنوية تتجاوز المليون، وزادت عدد العملاء الشركات بمعدل مضاعف خلال ثلاثة أشهر، مع تحسين مستمر في تكاليف الحوسبة، مما أدى إلى زيادة كفاءة الأرباح بشكل مطرد.

في المقابل، الوضع الحالي لأوبنAI هو عكس ذلك تماماً. بلغت إيراداتها في الربع الأول 5.7 مليار دولار، ورغم أن الأرقام تبدو جيدة، إلا أنها غارقة في خندق الخسائر، حيث أن معدل الأرباح التشغيلية المعدل هو -122%، ببساطة يعني أنها تخسر 1.22 دولار مقابل كل دولار تكسبه.

توقف نمو مستخدمي أوبنAI تمامًا، حيث استقر عدد مستخدمي ChatGPT الأسبوعي عند 905 مليون، ولم تتمكن من تجاوز هدف المليار، بل شهدت بعض الفترات انخفاضًا في عدد المستخدمين، مما دفعها لإصدار تحذيرات من شتاء قاسي في الصناعة. تعتمد على الاشتراكات، وأعمال الشركات، وتجربة الإعلانات بالكاد لدعم الإيرادات، مما يجعل من الصعب سد فجوة الخسائر الكبيرة.

الاختلاف الجوهري بين الطرفين يأتي من توزيع القوة الحاسوبية. أنثروبيك لا تسير على خط واحد، بل تربط خمسة مصادر للقوة الحاسوبية: إنفيديا، أمازون، جوجل، مايكروسوفت، وSpaceX، مما يضمن لها موارد حاسوبية تصل إلى 330 مليار دولار، مع توفير متعدد ومراقبة دقيقة للتكاليف. بينما بدأت أوبنAI فقط في اتباع هذه الاستراتيجية، مما جعلها متأخرة كثيرًا.

حاليًا، كلا الشركتين الرائدتين في مجال الذكاء الاصطناعي تسعيان نحو الطرح العام الأولي (IPO)، حيث تهدف أوبنAI إلى تحقيق تقييم تريليون دولار، في حين أن تقييم أنثروبيك قبل التمويل بلغ 900 مليار دولار.

لم يكن أحد يتوقع أن تحقق أنثروبيك، التي تأسست قبل خمس سنوات بعد مغادرة أوبنAI، نموذج الربح أولاً، بينما لا تزال أوبنAI، التي تمتلك تدفقًا كبيرًا من المستخدمين، تحرق الأموال بشكل مفرط.

مفاجأة! كنتاكي على وشك البيع، ومجموعة ييخه هي التي تتحرك، وبيعها سيكون بمبلغ 28 مليار يوان!\nإذا نظرنا للموضوع، فإن الأصول الغذائية السريعة التي تمتلكها ييخه ليست بسيطة، فقد عملت لأكثر من عشر سنوات، وتشمل كنتاكي وبيزا هت في خمسة أسواق: هونغ كونغ وماكاو وتايوان وميانمار وفيتنام، بالإضافة إلى علامة البيتزا المحلية PHD في هونغ كونغ، مما يجعل العدد الإجمالي تقريبًا 1000 متجر و 25000 موظف، وتقدر الصفقة بحوالي 400 مليون دولار، كما أن عرض الشراء غير الملزم سينتهي هذا الأسبوع.\n\nحاليًا، هناك العديد من اللاعبين الذين يراقبون هذه الصفقة المغرية، بما في ذلك Yum China وCarlyle Group وUni-President من تايوان، بالإضافة إلى عدة صناديق استثمار خاصة تتنافس على الشراء، حيث تختلف نوايا اللاعبين الثلاثة الرئيسيين تمامًا: تريد Yum China رفع هامش الربح من خلال مهاراتها التشغيلية في البر الرئيسي، بينما تسعى Carlyle إلى دمج شبكة KFC في شرق آسيا لتحقيق فروق رأس المال، بينما تركز Uni-President على المتاجر في تايوان لتعويض نقصها في قطاع الوجبات السريعة الغربية.\n\nربما لا يعرف البعض أن ييخه هي شركة إنجليزية قديمة دخلت الصين في القرن التاسع عشر، وتخصصها الأساسي هو العقارات والتجزئة والفنادق والنقل، لذا فإن قطاع الطعام بالنسبة لها هو مجرد مشروع ثانوي، حيث يتمتع هذا الجزء من الأصول بهامش ربح يتراوح بين 4% إلى 5%، مما يجعله في مستوى متوسط إلى أدنى في قطاع الوجبات السريعة. ومع تراجع الاستهلاك في هونغ كونغ، لقد تم تقسيم سوق الوجبات السريعة بالفعل بين العلامات التجارية المحلية، لذا فإن بيع ييخه لهذه الأصول، ببساطة، هو خطوة لتقليل الحجم، وإعادة استثمار الأموال في الأعمال الأساسية الأكثر أهمية.\n\nفي الحقيقة، هذه ليست حكاية جديدة، فقد أصبحت عملية انتقال ملكية مطاعم السلسلة الأجنبية إلى رؤوس الأموال المحلية أمرًا شائعًا خلال السنوات العشر الماضية. بدءًا من استحواذ CITIC وCarlyle على ماكدونالدز في الصين في عام 2017، وصولًا إلى استحواذ Boyu على ستاربكس في الصين بحلول نهاية عام 2025، وCPE على برجر كينغ في الصين، حيث تتراجع العلامات التجارية العالمية إلى الوراء للقيام بتراخيص العلامة التجارية، بينما تتولى رؤوس الأموال المحلية إدارة العمليات واستغلال الإمكانيات، وبيع ييخه بمبلغ 28 مليار هو مجرد مثال آخر في هذا السياق.

مرة أخرى ذهبت للعب توقعات HiBit، هذه المنصة المركزية (cex) لديها ميزة أنك تستطيع المراهنة في أي وقت، وتُحسب النتائج بعد 5 دقائق من المراهنة؛ العيب هنا هو أن العوائد ثابتة، كلها 1:0.8. لكن أثناء اللعب، يمكن أن تتعلق بالأمر، والجميل أنه لا تحتاج للقيام بKYC في الوقت الحالي، وبالصراحة، التجربة كانت جيدة.

الآن يمكن أيضًا لعب التنبؤ على cex، لقد قمت للتو بشحن 50 دولارًا في HIBT ولعبت قليلاً، وكانت الحظوظ جيدة بعض الشيء.

بصراحة، لم يتبق الكثير من الأشياء للعب بها الآن، قبل عدة أيام لعبت عقود مزيفة، وخسرت 4 صفقات، ولا أريد اللعب بالعقود الآن، سأستكشف منصة جديدة وألعب التنبؤ كحل مؤقت.

هناك شائعات أن آنا ستقوم أيضًا بإطلاق وحدة التنبؤ، سأجرب أولاً تنبؤات cex، أشعر أنها سلسة جدًا.

أ. الخلفية الحالية للذكاء الاصطناعي: من "أداة" إلى "كيان"

في عام 2026، يكون الذكاء الاصطناعي في فترة حاسمة لتحقيق القيمة، حيث يودع تراكم المعلمات ويتجه نحو تنفيذ المشاهد وتوسع الكيانات الذكية.

• الهيكل الصناعي: حجم سوق الذكاء الاصطناعي العالمي يتجاوز 900 مليار دولار، والصين تتصدر النمو، بمعدل نمو سنوي مركب يتجاوز 30%.

• الانتقال الأساسي: تصبح وكالات الذكاء الاصطناعي التيار الرئيسي، وتوقع غارتنر أن 40% من التطبيقات المؤسساتية ستدمج الكيانات الذكية القائمة على المهام، لترتقي من "أدوات الأسئلة والأجوبة" إلى كيانات تنفيذية مستقلة.

• الأساس التكنولوجي: دمج متعدد الوسائط، ونموذج الخبراء المختلط (MoE) ناضج، وانخفاض تكلفة النشر بنسبة 60%، وزيادة كفاءة الاستدلال من 3 إلى 5 مرات.

• ميزات التنفيذ: التعاون بين الإنسان والآلة يصبح طبيعياً، وظهور وظائف جديدة (مدرب ذكاء اصطناعي، مهندس كلمات تحفيزية)، وتركز الصناعة على تقليل التكاليف وزيادة الكفاءة والامتثال والأمان.

ب. اتجاهات وتطبيقات الذكاء الاصطناعي في العملات الرقمية

1. تسرب الذكاء الاصطناعي الأصلية: 86.8% من المشاركين يوافقون على أن الذكاء الاصطناعي يمكنه إصدار أوامر مستقلة، التسوية، وإدارة المخاطر، ليصبح جوهر التداول.

2. تسريع تنفيذ RWA + الذكاء الاصطناعي: تمكين الذكاء الاصطناعي لتقييم الأصول المادية وتأكيد الملكية، وتوسيع نطاق التداول على السلسلة، وتركيز المؤسسات.

3. مسار مزدوج للامتثال والخصوصية: انتشار تقنية إثبات المعرفة الصفرية (ZK)، مع مراعاة الخصوصية والتنظيم، لدفع الخصوصية المتوافقة.

4. التطبيقات الأساسية:

◦ التداول الكمي: خوارزميات مثل LSTM تكشف الاتجاهات، وتحقيق أرباح من فروقات أسعار التمويل، وتتبع عناوين الحيتان، وتستمر الذكاء الاصطناعي في تطوير الاستراتيجيات.

◦ التحليل على السلسلة: مراقبة الذكاء الاصطناعي للمعاملات غير المعتادة في الوقت الحقيقي، وتقليل مخاطر الاحتيال بنسبة 60%; توليد توزيع احتمالات الأسعار، وتحسين الدخول والخروج.

◦ DeFi/DAO: الذكاء الاصطناعي يقوم بالتداول الآلي، والتسوية؛ المساعدة في الحكم، وزيادة الكفاءة والعدالة.

ج. توصيات التداول

1. استراتيجيات الأدوات: اختيار وكيل الذكاء الاصطناعي مع حماية MEV + آلية انقطاع كأولوية، لتفادي الانهيارات المفاجئة ومخاطر الإدخال.

2. تكوين المحفظة: تتبع اتجاهات الذكاء الاصطناعي + وقف خسائر صارم (لا تتجاوز 3% لكل نوع)، وتنويع الأصول لتقليل التراجع.

3. إدارة المخاطر: الحذر من الإفراط في التكيف والأخطاء عالية التردد؛ الاحتفاظ بواجهة تدخل بشري لمواجهة الظروف السوقية القصوى.

4. تركيز المسار: ثلاثة اتجاهات رئيسية: بنية وكيل الذكاء الاصطناعي، توكنات RWA، وحساب الخصوصية.

بعض الملاحظات حول السوق في الفترة الأخيرة، فرص الاستثمار

أولاً، أحداث المعلم (10 مارس)

• تم استخراج 20 مليون BTC رسميًا: تم إنتاج 95% من إجمالي العرض البالغ 21 مليون، ولا يزال يتعين استخراج 1 مليون في 114 عامًا، مما يبرز الندرة.

ثانيًا، تحركات تنظيمية عالمية كبيرة (تسريع الامتثال)

• إصدار أول تراخيص للعملات المستقرة في هونغ كونغ: 100% احتياطي، وصاية معزولة، استرداد T+1، دخول HSBC وStandard Chartered وBank of China Hong Kong، وتشكيل محور الامتثال في آسيا.

• المفاوضات الرئيسية لقانون Clarity في الولايات المتحدة: تحديد أدوار SEC وCFTC، وحل النزاع حول عائدات العملات المستقرة، وCircle (USDC) تستفيد.

• دخول قانون MiCA في الاتحاد الأوروبي حيز التنفيذ بشكل كامل في 25 مارس: أول إطار تنظيمي موحد للعملات المشفرة على مستوى العالم، مفيد للبورصات المتوافقة والعملات المستقرة.

• الوثيقة رقم 42 من ثمانية إدارات في البر الرئيسي للصين: جميع أنشطة العملات الافتراضية داخل البلاد غير قانونية، ويحظر بشدة توكنيز RWA، والخدمات عبر الحدود.

ثالثًا، الوضع المؤسسي والمالي (مؤسسات تتجه للشراء، ذعر لدى الأفراد)

• تدفق الأموال إلى ETF للـ BTC: تدفق صافٍ قدره 458 مليون دولار في يوم 3 مارس، حيث استحوذ BlackRock IBIT على 263 مليون، مما أنهى خمسة أسابيع من التدفق الخارجي.

• زيادة شراء الحيتان عكس الاتجاه: صافي شراء حوالي 200,000 BTC خلال أسبوعين، وزيادة العناوين التي تمتلك 100,000+ إلى 14,000 BTC.

• فترة الموافقة على ETF الخاص بـ ETH: BlackRock وغيرها تقدمت بطلبات، ومن المتوقع أن يؤدي الحصول على الموافقة إلى تدفق كبير من الأموال.

• فك قفل كميات ضخمة في مارس: حوالي 5.8-6 مليار دولار من العملات تم فك قفلها، مع ضغط كبير على WBT وRAIN وSUI.

رابعًا، السوق والمشاريع الساخنة

• تقلبات السوق: يتقلب BTC في نطاق 67,000-71,000، وETH ينخفض دون 2000 دولار، وتكرار الانهيارات على الشبكة.

• تقليص الإمدادات في Aptos: تمت الموافقة بالإجماع من قبل المجتمع على سقف 2.1 مليار APT، مما يحول من التضخم إلى الانكماش.

• انفجار توكنيز RWA: زاد حجمها العالمي بأربعة أضعاف خلال عام، مع تركيز المؤسسات في هونغ كونغ.

• تقنين خلاطات العملات: وزارة الخزانة الأمريكية تعترف لأول مرة باستخدامها الشرعي للخصوصية.

خامسًا، نقاط رئيسية قصيرة المدى

• 18 مارس: قرار معدل الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (تأثير توقعات خفض الفائدة على السيولة).

• 25 مارس: التنفيذ الكامل لقانون MiCA في الاتحاد الأوروبي.
$BTC