风生水起qd

@管我财:诺亚控股(NOAH)$ 曾曾是非常热门的一只美股中概股，多年后终于有机会买入。自从兴案后，公司主业已经由销售企业债券和信托转为销售私募基金和保险。知道公司今年业绩应该不会太好，尤其是现在面对海外基金新规和保险新规，多少都会有所影响。冲着公司的良好派息以及持续的回购，先买入1%仓位。他的港股比美股略贵，有兴趣的朋友可以加入一起研究。

#NOAH

@黑色面包 思考了一下，觉得确实值得关注。消息宣布之后基本把涨幅抹平了 核心应该是1）未来一年分拆之前不回购；2）管理层说分拆不是为了Strategic Deals做准备。第二点应该是BS。
Brian不是傻子，老朋友/对手的$华纳兄弟探索(WBD)$ 卖到了什么价格他心里应该门清，说不羡慕我是不信的。$康卡斯特(CMCSA)$ 的Universal Studio有很高的战略价值，甚至比WBD有更好的战略价值。比如对于$奈飞(NFLX)$ 来说，收购就意味着拥有环球影城，能从线上到线下对自己的IP做线下体验的闭环，旗下的不少IP也有潜在的协同价值。而有线电缆部分可以尝试和查特通信整合起来，因为有fixed-wireless之后反垄断不再是个大问题，而协同是显而易见的。
如果是我的话，分拆的时候把债务主要留在电缆母公司，让环球影视轻装上阵，待价而沽；而后把环球影视部分找战略收购者，最好来个bidding war，高价脱手后收回现金降杠杆并与查特通信合并，保护资产负债表，按照Malone的建议把回购主要变成分红，这样做应该可以创造不菲的股东价值。

مارك