КриптоКондуктор

سوق البيتكوين يواصل إظهار الضعف، على الرغم من الانتعاش الطفيف في حجم التداولات. الضغط على البيع مستمر، والاهتمام بالمشتقات ينخفض. تظهر أسواق الخيارات نشاطًا عاليًا في التحوط، مما يشير إلى توقعات بعدم اليقين. في ظل السيولة المنخفضة وزيادة الطلب على التحوط، تبقى تهديدات انخفاض الأسعار قائمة.

سوق العملات المشفرة يمر بمرحلة انكماش بعد محاولة غير ناجحة لبيتكوين لتجاوز علامة 105000 دولار في يناير. لا يزال بيتكوين مستقرًا، بينما يواجه الإيثيريوم، سولانا، وعملات الميم تصحيحات أعمق. سولانا، التي كانت في السابق رائدة في تدفق رأس المال، تشهد أيضًا انخفاضًا كبيرًا. انخفض الاهتمام المفتوح بالعقود الآجلة لبيتكوين بنسبة 11.1%، بينما انخفض للإيثيريوم بنسبة 23.8%، وسولانا بنسبة 6.2%، ومؤشر عملات الميم بنسبة 52.1%، مما يعكس انخفاض الاهتمام بالمضاربة باستخدام الأموال المقترضة.

تحذير! أخبار هامة حول العملات المشفرة:

- سعر البيتكوين تجاوز مؤقتاً $69k، متخطيًا مستويات تقنية و on-chain هامة.
- جميع المجموعات الفرعية من حاملي المدى القصير تمتلك الآن أرباح غير محققة، مما قد يحسن من معنويات السوق.
- بلغ الاهتمام المفتوح في أسواق العقود الآجلة أعلى مستوى تاريخي جديد، مما يشير إلى زيادة في المضاربات.

### أخبار العملات المشفرة

- انخفض الطلب في سوق العملات المشفرة بشكل ملحوظ منذ مارس 2024، عندما تم الوصول إلى الحد الأقصى التاريخي عند 73 ألف دولار.
- يبلغ التدفق اليومي لرأس المال الجديد في شبكة بيتكوين حوالي 0.73 مليار دولار، وهو أقل بشكل كبير من القيمة القصوى البالغة 2.97 مليار دولار.
- يشير تقليص العرض المتاح، بما في ذلك المخزونات قصيرة المدى وعالية السيولة، إلى تفضيل HODLing بين المستثمرين.
- انخفضت النشاطات في أسواق العقود الآجلة أيضًا، مما يدل على تقليص المضاربات والانتباه من قبل المستثمرين.
- تُظهر مقياس Liveliness اتجاهًا مستدامًا نحو HODLing، مما يضيق العرض المتاح بشكل إضافي.
- يشهد السوق فترة فريدة من التوازن بين الطلب والعرض، مما قد ينذر بزيادة التقلبات في المستقبل.

**سوق العملات الرقمية: تحليل الاتجاهات الحالية**

- التصحيحات الحالية في سوق البيتكوين تظل نسبيًا غير عميقة، وهو ما يتماشى مع الاتجاهات التاريخية الصاعدة.
- تحسن تموضع وسلوك حاملي المدى القصير، وهو ما يرتبط بمحاولات السعر لاستعادة مستوى 62.5 ألف دولار.
- يمكن أن يؤدي حجم كبير من المراكز المفتوحة في العقود الآجلة إلى سلاسل من عمليات التصفية في ظل تقلبات عالية.
- على الرغم من التراجع الأخير إلى 60 ألف دولار، إلا أن السوق تعافى إلى 63.5 ألف دولار بحلول نهاية الأسبوع.
- عمق التصحيحات في الدورة الحالية يتماشى مع السابق، مع انخفاض أقصى بنسبة -26%.
- تظل مستويات 47 ألف دولار و52.5 ألف دولار رئيسية لتحديد الاتجاهات الاقتصادية الكلية.
- تزداد المضاربات في أسواق العقود الآجلة، مما قد يعزز من التقلبات.

هذا التقرير ليس نصيحة استثمارية.

**أخبار العملات المشفرة**

- أسعار البيتكوين تظهر اتجاهات دورية متشابهة، على الرغم من ظروف السوق المختلفة.

- عدد حاملي العملات على المدى الطويل الذين يعانون من خسائر قد زاد، لكن الضغط المالي على محافظهم لا يزال منخفضاً.

- لقد تحسنت ربحية حاملي العملات على المدى القصير، مما يقلل من التوتر المالي.

- الطلب المؤسسي على البيتكوين عبر ETF لا يزال مرتفعاً، على الرغم من الضغط الطفيف على البيع.

**أخبار العملات المشفرة**

- استعاد البيتكوين قيمته للمتداولين على المدى القصير ($61.9k) و200DMA ($63.9k) بعد خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 0.50%.

- يظهر المستثمرون الجدد الثقة، على الرغم من بعض الخسائر المحققة، مما يشير إلى اتجاه صعودي عام.

- سوق العقود الآجلة الدائمة يظهر تعافيًا حذرًا، لكن الطلب لا يزال أقل من مستويات الأسواق الصاعدة القوية.

📊 **أخبار سوق العملات المشفرة**

- الطلب على الأصول الرقمية لا يزال منخفضًا، مع أحجام صغيرة من رأس المال التي تدخل وتخرج من السوق.
- يستمر المستثمرون في اتباع استراتيجية HODLing، مما يؤدي إلى انخفاض التداول النشط.
- سعر البيتكوين يبقى مستقرًا خلال الأشهر الستة الماضية، مما يشير إلى احتمال زيادة التقلبات في المستقبل.
- حجم العملات السائلة يتناقص، في حين أن عدد حاملي العملات على المدى الطويل يتزايد.
- حجم العملات المستقرة يزداد، ليصل إلى 160.4 مليار دولار، مما يدل على القدرة الشرائية المحتملة في المستقبل.
- من المتوقع زيادة التقلبات بسبب الاستقرار الحالي في الأسعار.

**أخبار العملات المشفرة و البلوكشين**

**تقوم Glassnode بتوسيع دعمها لرموز ERC-20**

- منصة Glassnode تدعم الآن أكثر من 500 رمز ERC-20 جديد.
- هذا التوسيع يسمح للمستخدمين بتحليل أصول Ethereum بنفس العمق الذي يتم به تحليل Bitcoin.
- تم تضمين مقاييس الأساسيات، الاستثمارات، وبيانات الأرباح والخسائر.
- خلال أول 30 يومًا، سيكون الوصول إلى مقاييس ERC-20 مجانيًا.

**أخبار العملات المشفرة:**

- يحتفظ المستثمرون في البيتكوين بمتوسط خسائر غير محققة صغيرة نسبيًا مقارنة بالدورات السابقة، مما يشير إلى وضع إيجابي.

- يتكبد حاملو المدى القصير الجزء الأكبر من الخسائر، مما يجعلهم المجموعة الأكثر ضعفًا.

- تظل نشاطات تحقيق الأرباح والخسائر منخفضة، مما قد يؤدي إلى زيادة التقلبات في المستقبل القريب.

- يتزايد الضغط على سعر البيتكوين، مما يؤدي إلى أكبر انخفاض في الدورة الحالية.

- على الرغم من ذلك، يتم تداول سعر البيتكوين بنسبة 22% أقل من أعلى مستوى تاريخي، وهو انخفاض نسبي صغير.

- تمثل الخسائر غير المحققة 2.9% فقط من القيمة السوقية للبيتكوين، وهو مستوى منخفض تاريخيًا.

- يستمر حاملو المدى القصير في تكبد الخسائر، مما يشير إلى احتمال مزيد من ضعف السوق حتى يستعيد السعر مستويات $62,4 ألف.

- تزداد النشاطات العامة لتحقيق الخسائر، مما قد يدل على تزايد الخوف بين المستثمرين.

- تشير المؤشرات الحالية إلى احتمال زيادة التقلبات في المستقبل القريب.

**خبر: هيمنة البيتكوين على سوق العملات الرقمية**

- منذ نوفمبر 2022، ارتفعت هيمنة البيتكوين على سوق العملات الرقمية من 38% إلى 56%.
- يستمر حاملو العملات على المدى الطويل في accumulation and holding coins, despite unstable market conditions.
- تكبد حاملو العملات على المدى القصير خسائر كبيرة، مما قد يشير إلى رد فعل مبالغ فيه على الأحداث الأخيرة.

**تحليل السوق:**

- انخفضت هيمنة الإيثيريوم بنسبة 1.5%، مما يبقيها مستقرة نسبيًا.
- انخفضت هيمنة العملات المستقرة والعملات البديلة بنسبة 9.9% و 5.9% على التوالي.
- في الأشهر الأخيرة، أظهر السوق علامات على تحقيق التوازن.

**استنتاج:**

- على الرغم من عدم اليقين في السوق، يستمر رأس المال في التدفق إلى البيتكوين، مما يؤكد موقعه القيادي.

**أخبار العملات المشفرة**

- بعد أكثر من عشر سنوات من الإجراءات القانونية، بدأ دائنو Mt.Gox في استعادة البيتكوين المسترد. من بين 141,686 BTC تم توزيع حوالي 59k BTC عبر بورصات Kraken و Bitstamp.

- يستمر المستثمرون على المدى الطويل في الاحتفاظ بـ 45% من ثروة الشبكة، وهو ما يفوق المستويات التي لوحظت في ذروات الدورات الاقتصادية.

- الضغط على البيع من جانب حاملي العملات على المدى الطويل يتراجع، مما يشير إلى العودة إلى استراتيجية HODLing.

CME Group و Glassnode أصدرا تقريرًا مشتركًا "الأصول الرقمية: وجهات نظر واتجاهات السوق H1 2024". يتضمن التقرير تحليلًا لأهم الأحداث في سوق الأصول الرقمية، مما يوفر للمستثمرين المؤسسيين معلومات قيمة حول أحدث الاتجاهات.

يتناول التقرير: نظرة عامة على السوق، تحليل حركة رأس المال ودورات السوق، أساسيات سوق الأدوات المالية المشتقة.

النقاط الرئيسية:
- هيمنة CME في سوق العقود الآجلة للأصول الرقمية
- تصحيح السوق الصاعدة
- نسبة ETH/BTC كمؤشر على مشاعر السوق
- مقارنة أحجام التسويات بين Bitcoin و Visa و Mastercard

التقرير متاح للتنزيل.

"إشارة شارب بيتكوين قصيرة (BSS Short)" - أداة جديدة للمستثمرين المؤسسيين، تتيح تحديد فترات الانخفاض المحتمل في السوق بدرجة عالية من الثقة. تستخدم BSS Short بيانات البلوكشين لتعظيم العائد من تصحيحات السوق وإدارة المخاطر. توفر الأداة تحديثات يومية وساعية، متكيفة مع استراتيجيات التداول المختلفة. وهي مخصصة لصناديق التحوط، والمكاتب العائلية، وطاولات التداول، وغيرها من الكيانات التي تتعامل مع استراتيجيات تداول معقدة.

يتم تداول سوق العملات المشفرة بشكل جانبي منذ شهر مارس بعد أن وصل إلى أعلى مستوى تاريخي عند 73 ألف دولار، ويظهر تحليل المستثمرين على المدى القصير ديناميكيات الطلب السلبية منذ بداية شهر مايو. أصحاب المدى الطويل، على الرغم من أن حصتهم لا تتجاوز 4٪ -8٪ من الإجمالي، يحققون 30٪ -40٪ من الربح. وهذا يسلط الضوء على تركز الثروة في العملات القديمة.

على الرغم من عدم استقرار الأسعار، تظل ربحية المستثمرين مرتفعة، حيث تبلغ متوسط الربح من الاحتفاظ بالعملات حوالي 120%. الطلب كافٍ لاستيعاب ضغط البيع ونزع الاستثمارات من HODLer، ولكنه غير كافٍ لتحقيق نمو إضافي. تستمر التجارة النقدية والتحويل، خاصةً بين المتداولين المؤسسيين، مما يؤكد توقعات التجارة ضمن النطاق في الوقت الحالي.

تعتبر البورصات اللامركزية (DEX)، مثل Uniswap، عنصرًا أساسيًا في نظام التمويل المشفر. يُعرف بروتوكول Uniswap، أكبر DEX، بوصوله غير المصرح به وتجربته المبسطة للمستخدم. ترتبط الفوائد الرئيسية لـ DEX قابلية التوسع لسلسلة الكتل الأساسية، مما يؤدي إلى تأخير أكبر ورسوم معاملات أعلى. ومع ذلك، على عكس البورصات المركزية، يحتفظ المستخدمون بالتحكم في أموالهم ويجرون المعاملات من خلال برك السيولة.

شركة Glassnode أطلقت 28 مقياسًا جديدًا لتحليل سوق الأصول الرقمية بشكل أكثر تفصيلًا. المقياسات الجديدة تسمح بتحديد لحظات الخسائر غير المحققة الكبيرة والاستسلام بدقة أكبر، والتي غالبًا ما تشير إلى القيعان المحلية في السوق. يتم إعطاء اهتمام خاص لتحليل سلوك حاملي الأجل القصير، الذين غالبًا ما يكونون مشاركين جدد في السوق أو متداولين مضاربين. المقياسات الجديدة متاحة فقط لمستخدمي خطة Glassnode Enterprise.

يقدم تقرير جديد من Glassnode بيانات عن خسائر المستثمرين على المدى القصير والطويل في العملات المشفرة. خلال السوق الصاعدة، عادة ما يحقق المستثمرون على المدى الطويل أرباحا، في حين أن المستثمرين على المدى القصير غالبا ما يعانون من الخسائر. باستخدام مقاييس جديدة، تقوم Glassnode بتحليل خسائر المستثمرين أثناء فترات الركود في السوق لتحديد متى يتم استنفاد البائعين. ويساعد ذلك في تحديد نقاط الانهيار أثناء التصحيحات والدمج ضمن الاتجاه الصعودي السائد.

في التقرير الجديد من Glassnode، تم تقديم بيانات حول خسائر المستثمرين في العملات المشفرة خلال الانخفاضات السوقية. وفقًا للبيانات من المحللين، فإن المصدر الرئيسي للخسائر هو المستثمرون قصيرو الأجل. باستخدام مقاييس جديدة للتقسيم حسب العمر، أنشأ الباحثون نموذجًا يساعد في تحديد لحظات نفاد البائعين بين المتداولين اليوميين والمستثمرين الذين يعملون على فترات أسبوعية-شهرية.