qinbafrank

بصراحة، لازم نشوف SpaceX كزعيم جديد في مجال السحابة. جت أخبار إن جوجل وافقت في الفترة بين أكتوبر 2026 ويونيو 2029 تدفع لـ SpaceX 9.2 مليار دولار شهريًا، عشان تستأجر حوالي 110,000 وحدة معالجة رسومية من NVIDIA، بالإضافة إلى الـ CPU والتخزين والأنظمة الأخرى في مركز بيانات SpaceX. مع الاتفاقية السابقة مع Authropic، مجموع إيرادات مركز بيانات SpaceX شهريًا يوصل لـ 21.2 مليار دولار، يعني ثلاثة أضعاف حجم أعمال CRWV، وعشرة أضعاف حجم أعمال Nebius، تقريبًا نصف حجم أعمال سحابة Oracle.

في سنة 15، إيرادات SpaceX الإجمالية كانت 18.6 مليار دولار، لكن خسرت 4.9 مليار دولار، وخسائر قسم الذكاء الاصطناعي كانت 6.3 مليار دولار. أعمال السحابة جديدة كليًا، وإذا نجحت ممكن توصل الإيرادات الإجمالية لـ 40 مليار دولار، وبتغطي الخسائر وحتى قسم الذكاء الاصطناعي ممكن يحقق أرباح كبيرة.

ما أقدر أقول غير إن قدرة المهندس تحت قيادة المسن مره متقدمة، قدرت تطلع لنا مزود سحابي متفوق عن باقي الشركات.

هذا الأسبوع، السوق الكريبتو شهد هبوط كبير. يوم الإثنين صباحًا، ناقشنا على X: احتياطيات البنوك بدأت تنخفض، تدفقات صافية كبيرة من بيتكوين ETF لعدة أيام، وانخفاض ضخم في إصدار العملات المستقرة. في مثل هذه الظروف، من المحتمل جدًا أن تتعرض الأسعار لضغوط إضافية. ثم في مساء يوم الإثنين، تم الكشف عن أن MSTR باعت 32 بيتكوين، وقد تكون هذه مجرد القشة التي قصمت ظهر البعير من الناحية العاطفية.

رسم بياني يوضح بالتفصيل ETF FOTO الذي يعتبر أصغر صندوق استثماري في سوق الأسهم الأمريكية (معروض فقط لمدة 3 أيام تداول، وحجم إدارة 500,000 دولار)، ولكنه أيضًا من أكثر التركيز على سلسلة صناعة الاتصالات الضوئية + البصريات. ميزة FOTO هي تركيزه على موضوع محدد: جميع المراكز مرتبطة بأهم شركات سلسلة الصناعة مثل وحدات الإضاءة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، الاتصالات الضوئية المتزامنة، الليزر، التصنيع الضوئي، والاختبار والقياس. بينما يركز EUV أكثر على أشباه الموصلات الكبيرة + البصريات (حيث أن الجودة الضوئية والصفاء مقارنة بـ FOTO أقل بكثير).

يعني إذا كان MRVL، الموجود في مجال الضوء والشرائح المخصصة، يجب أن تصل قيمته السوقية إلى تريليون، فكم يجب أن تصل قيمة نوكيا، الموجودة في مجال الضوء والحوسبة الحافة AI-RAN، إلى القيمة السوقية؟ 🤔 إنفيديا تمتلك 2.4% من أسهم MRVL، وفي نفس الوقت تمتلك 3.05% من أسهم نوكيا. اكتشفت أن مؤسسة استثمار إنفيديا تُدعى GPU ventures، وهذا شيء يتماشى مع إنفيديا.

تحدثنا صباحاً عن قرب الطرفين الأمريكي والإيراني من إطار عمل، لكن لا يزال هناك صراع على تفسير الشروط الأساسية، عسكرياً نحن في مرحلة "القتال والتفاوض" الضاغطة. هل سيظل الضغط موجوداً؟ بما أن الوضع على المدى القصير لا يمكن تحمله، فإن السوق أيضاً سيتعرض للضغط.

بالطبع لا نتوقع أن ندخل في تصعيد شامل، فالمشاكل الصغيرة والمناوشات على مستوى منخفض هي السيناريو الأكثر احتمالاً.

نتمنى ألا نتعرض للصفعة 😅

لماذا لم ينخفض البيتكوين في عطلة نهاية الأسبوع وانتظر حتى يوم الاثنين لينخفض (اليوم السوق الأمريكي مغلق، لكن عقود المؤشرات الأمريكية يتم تداولها. مؤشر نازداك 100 NQmain ومؤشر S&P 500 ESmain قد هبطوا)؟
في الواقع، إذا كنت معتادًا على تحليل الشموع والأحداث المرتبطة بها، فقد حدثت هذه الحالة كثيرًا على مدار العام الماضي. سأذكر مثالين:
1) عطلة نهاية الأسبوع من 1-2 نوفمبر 2025: قبل ذلك في 31 أكتوبر (الجمعة) ارتفعت أسعار SOFR بشكل كبير، وكان هناك بالفعل مشكلة في السيولة في السوق. لكن في عطلة نهاية الأسبوع من 1-2 نوفمبر، استمر البيتكوين في الصعود، وعند فتح السوق صباح يوم الاثنين 3 نوفمبر، انهار بشكل حاد، حيث انخفض البيتكوين لمدة ثلاثة أسابيع من 114000 إلى أكثر من 80000، وكان السوق الأمريكي أيضًا يشهد تعديلًا طفيفًا في الأسابيع الثلاثة الأولى من نوفمبر.

2) عطلة نهاية الأسبوع من 1-2 فبراير 2025: في الساعات الأولى من 1 يناير، في منتصف ليلة الجمعة، أعلن ترامب لأول مرة عن فرض رسوم جمركية على المكسيك وكندا، وفي عطلة نهاية الأسبوع من 1-2 فبراير، كان السوق يتقلب مع انخفاض طفيف، وفي صباح يوم الاثنين 2 فبراير، بدأ الانهيار، حيث انخفض البيتكوين إلى أكثر من 90000، والإيثريوم إلى أكثر من 2000.

هذه المرة، حدثت صدمة ماكرو في عطلة نهاية الأسبوع، وكان رد فعل البيتكوين في عطلة نهاية الأسبوع ضئيلًا ولكن التأثير لم يظهر إلا في يوم الاثنين. فهمي هو:
السيولة في السوق خلال عطلة نهاية الأسبوع متبقية، والأسواق الأوروبية والأمريكية لا تتداول. من الصعب على القوى الداخلية في السوق المشفرة تغيير اتجاه السوق، وعليك الانتظار حتى يبدأ السوق الأوروبي والأمريكي، وخاصة السوق الأمريكي، في العمل، عندها تبدأ القوى الخارجية في دفع رد فعل البيتكوين. ببساطة، لم يعد لدى السوق المشفرة أي سلطة تسعير.

#比特币跳水29万人爆仓

لقد وصلت سوق الأسهم الأمريكية إلى مرحلة من التدقيق المبالغ فيه في تقارير الأرباح، حيث سجلت شركة برودكوم أعلى مستوى من الإيرادات والأرباح في أحدث تقرير لها، مع تسارع في معدلات النمو مقارنة بالربع السابق. زادت نسبة نمو الإيرادات من 22% في الربع السابق إلى ما يزيد قليلاً عن 28%، وزادت نسبة نمو EBITDA من 37% إلى 39%، كما أن التوجيه للربع الجديد قوي جداً. السبب في ذلك هو أن الرئيس التنفيذي قال في مكالمة هاتفية إن الشركة لديها حاليًا طلبات متراكمة بقيمة 73 مليار دولار أمريكي من منتجات الذكاء الاصطناعي، ويعتقد بعض المستثمرين أن حجم هذه الطلبات جعل بعض المستثمرين يشعرون بخيبة أمل، على الرغم من أن الرئيس التنفيذي قال إن قيمة الطلبات المتراكمة هي "أدنى قيمة"، لذا انخفض سعر السهم بعد ساعات التداول بمقدار 5 نقاط.

من زاوية أخرى، فإن هذا النوع من الفحص الدقيق بشكل مفرط يعطي انطباعًا بأنه بمجرد أن تفكر الأسهم في تحقيق بعض الفقاعة، فإنها ستقوم على الفور بإخراج كل ما فيها، #美股2026预测