熊三金cole

BTC وصل إلى 79000، وهذه المرة الثالثة. في المرتين السابقتين، بعد اختراق قمم جديدة مع أحجام تداول أقل، حصلت بعدها موجة تذبذب/تنظيف للسيولة. هذه المرة أيضاً، أحجام التداول لم تلحق الركب. لكن المثير للاهتمام أنه في كل مرة يحدث فيها تراجع، يُستقبل السعر بشكل ثابت من الأسفل. نشاط شريحة المتداولين الأفراد على السلسلة هو الأعلى خلال عامين، والأقرب أن الأمر تبديل سيولة وليس تصريفاً.

في السوق، ETH وSOL واضح أنهما تتابعا بقوة بعد إغلاق البورصة الأمريكية، بينما BTC طالما لم يحدث هبوط كارثي، فالأموال مستعدة للانتقال إلى المناطق المتوسطة وما دونها. بعد أن اخترق BNB مستوى 700، لم يرجع كثيراً إلى الوراء؛ فالتماسك عند هذا المستوى يعني قوة.

تدوير القطاعات يحصل بسرعة كبيرة: في جانب الـ Meme، كل ساعة تقريباً يظهر “ترند” جديد. مَن يطارد وراء الآخر قد يجد نفسه يُعلَّم بسرعة. عادةً في مثل هذا النوع من الحركة، أراقب كرتين شمعيتين إضافيتين ثم أتخذ خطوة، ولا تستعجل ضرب كف الندم.

إذا لديك وجهة نظر مختلفة تواصل وناقش مباشرة، لا تتعامل بنبرة متعالية.

ارتفع سعر BTC إلى 79,000، هذه هي المحاولة الثالثة للوصول إلى هذا المستوى. في المرتين السابقتين كانت الزيادة بسقف جديد مع أحجام تداول أقل؛ وهذه المرة أيضًا على نفس النمط. فالسوق الفوري لم يشهد زيادة كبيرة في الحجم، بينما تراكمت فائدة/مراكز العقود الآجلة حتى 47B.

BTC 79200 ارتفع إلى قمة جديدة من هذه الموجة، فماذا عن حجم التداول؟ المراكز في العقود الآجلة عند 47B متكدسة، وصندوق ETF كان ما يزال يتداول بالأمس. نشاط المستثمرين الأفراد وصل إلى أعلى مستوى خلال عامين؛ الكلام يبدو صعوديًا، لكن الشريحة الجديدة وهي تدفع العربة وتستمر في الرفع حتى منتصف الطريق تكتشف أنه لا يوجد سائق. حينها يبقى السوق مجرد تبديل للأدوار في المناطق المرتفعة. لا تتهور لمجرد أن شمعة خضراء واحدة ثم حمراء واحدة—راقب قوة الاستيعاب أولاً.

وصلت BTC إلى 79000، لكن السيولة/حجم التداول لم ينطلق كثيرًا.

ETH عند 2514 حاولت اللحاق، لكن هذه الموجة من الارتفاع من الواضح أنها ليست بقيادتها.

نشاط المستثمرين الأفراد على السلسلة وصل إلى أعلى مستوى له خلال قرابة العامين. في هذا الموضع، أي تراجع بسيط غالبًا يشبه عملية تبديل/تدوير مراكز. من يخاف يبيع، ومن يشتري يتولى الاستلام؛ وما زال يبدو أن جانب المراكز الطويلة لم يكتمل انسحابه.

لكن بصراحة، انفصال BTC عن مؤشر ناسداك إلى هذا الحد حصل تاريخيًا مرتين فقط. بعد ذلك، من المرجح أن تسير “البِتّة” في مسار تداول مستقل.

حجم عقود المراكز 47B، ومعدل التمويل محايد مع ميل إيجابي، ولا يزال الرافعة المالية ليست عند مستوى الجنون. لنرَ أولًا إن كانت هذه الموجة قادرة على الثبات؛ وهل يوجد من يستلم عند التراجع.

سأظل أتابع هذه الإشارة، لا تتعجل.

يبدو أن هذه الشمعة الصاعدة لـ UNI فيها شيء مميز. على جهة Robinhood تضخّم حجم التداول، والآن السعر مباشرةً وصل إلى ما فوق 5.2. ومن خلال قراءتي للدفتر (الأوامر) يبدو أن هناك أموالًا حقيقية تتولى الاستلام، وليست عملية شدٍّ وهمية ثم انسحاب عبر مجرد اختراقات سريعة.

وبحسب طريقتي، في هذا الموضع لا تتعجل المطاردة. راقب هل سيتمكن من الثبات فوق 5.2 ليومين. إذا حدث ارتداد إلى قرب 5.0 وما زال هناك من يستلم، فهذا يعني أن التداول بالتبديل (التداول/التدوير) كافٍ، وحينها فقط يصبح مؤهلًا لحركة اتجاهية. أما إذا غدًا تم كسره والهبوط مجددًا إلى 4.8، فهذه الحركة اليوم كانت مجرد حركة مدفوعة بالمعنويات (حماس السوق)، لا تخدع نفسك بالدخول.

وبالإضافة إلى ذلك، كلام CZ كان واقعيًا: هذا العام داخل الدائرة لا يوجد عدد كبير من قصص/سرديات جديدة جديرة بالذكر. وRWA والـ stablecoins يُعدّان من القليل من الاتجاهات التي وصلت إلى أرض الواقع. وUNI—كونها شركة/مشروع DeFi قديمًا من الطراز الأول—إذا كانت الأموال ستعود لتدفق هذا المسار، فلن يكون بمقدورها الالتفاف عنه: إنها من الأصول التي لا بدّ منها. راقب أولًا كيف ستغلق.

كيف ترون أنتم؟ ارموا رأيكم بجملتين في قسم التعليقات.

المنصة ما زالت تُرهق الناس؛ البيتكوين (BTC) عند 78600 ظلّ أفقياً ليومين، وحتى أمس كان صندوق ETF قد شهد تدفّقات صافية للـخروج بمقدار 200 مليون دولار. وبحسب المنطق، ينبغي أن ترتاح السيولة. لكن على السلسلة، لم يحدث ذلك. في جهة HyperLabs تمّ استرداد 430 ألف وحدة HYPE، فتمّ ضرب السوق بأكثر من 30 مليون دولار، ومع ذلك لم تنهَر قيمة HYPE. فماذا يعني هذا؟ يبدو أن هناك من يستلم.

وأنا أميل إلى تفسيرها باعتبارها عملية تبديل/تدوير للسيولة (تداول للحصص). سردية RWA والـstablecoin التي ذكرها “CZ” الليلة مجدداً ليست مجرد كلام فارغ. انظر إلى القيمة السوقية للـUSDT: 183.4 مليار دولار متوقفة هناك دون أن تتقلّص. المال لم يهرب؛ بل هو ينتقل إلى مسار آخر.

لا تنجرف وراء التقلّبات؛ لا تجعل مجرد يوم أخضر ويوم أحمر يرفع حرارتك. في هذا الموضع، السيولة تختار الاتجاه، لا ترفع السعر.

BTC 78600 عند هذه النقطة ظلّ متماسكًا يومين، بينما سجلت صناديق الـETF أمس صافي تدفّق سلبي بحوالي 200 مليون دولار. أما أسعار الإقراض في بينانس فهي تميل إلى أن تكون متفائلة قليلًا، لكن لا أحد يلاحق السوق في القطاع الفوري؛ وفي المقابل يتمّ زيادة الرافعة المالية سرًّا. عادةً عندما يحدث هذا النوع من التباين، أنا أولًا ألقي نظرة وأتابع المشهد.

تابعوا سان جين، وإذا طرأ أي جديد سأتحدث عنه لاحقًا.

جاء هذا العقد بسرعة كبيرة، لكن انتبهوا: خلال 24 ساعة ارتفع بنسبة 77%، وحتى حجم التداول لم يتجاوز سبعة ملايين دولار تقريبًا. القيمة السوقية للورقة 127 مليون دولار (1.27 مليار؟) لكن معدل دورانها منخفض بشكل مبالغ فيه.

برأيي، هذه الموجة من الارتفاع تم دفعها من شخص يستخدم أموالًا قليلة جدًا للضغط بقوة إلى الأعلى، بينما يوضح صافي التدفقات على السلسلة خروجًا صافيًا أن التوزيع/الأسهم تتجه للخارج. عندما تم إطلاق العقد، من أين جاءت العملات التي بيد صانع السوق؟ لا أريد أن أشرحها بشكل مباشر أكثر.

بالنسبة لأسهم المزاج قصيرة الأجل، فإن أسوأ شيء ليس أن ينخفض السعر، بل أن لا يجد أحد مشترين ليستلم. الدخول الآن يعني أنك ستساعد من أمامك على رفع الرافعة/الدفع للأعلى—فهل تجرؤ وتقول إنك لست آخر دفعة؟

اللوحة اليوم مثيرة للاهتمام؛ لم يتم ضخ الأموال بقوة في الاتجاه المعتاد نحو الكعكة الكبيرة، بل كانت كلها تدور في عملات العواطف. الارتفاع هذه المرة من جانب الثيران—عقود Binance قدمت عليها مباشرة، والسرعة فعلًا سريعة. عندما كسر السوق القيمة 1.2 مليون دولار من حيث القيمة السوقية، ألقِيت نظرة على أحجام التداول، وكان الزخم مقبولًا ومتماسكًا إلى حد ما. لكن حسب طريقتي، في مثل هذا المستوى المرتفع لن ألاحق السعر؛ سأراقب أولًا كيف ستُغلق اليوم. بالمقابل، من ناحية TENDIES—على سلسلة Robinhood—القيمة السوقية 27 مليون دولار فقط، لكنها ارتفعت خلال 24 ساعة بنسبة 41%. هذه الصفقة صغيرة، وتدفقات رأس المال إلى الداخل والخارج عنيفة جدًا؛ وعلى من ينقل “الطابور” أن يفكر جيدًا. في الحقيقة، ما أتابعه هو هل يستطيع الثور أن يقود ويشعل تأثير المتابعة في كامل قطاع Meme. إذا ظهر غدًا وجوه جديدة لتأخذ الدور وتكمل المشهد، فهذه الموجة من العاطفة/الحماس لم تنتهِ بعد.

اسم “STONK” واضح أنه جاء ليلعب بالنار. على مدار 24 ساعة ارتفع بنسبة 77%، وتداول بأكثر من 7 ملايين، لكن صافي التدفق كان سالبًا بحوالي 130 ألفًا، والأموال الذكية موجودة هناك بعدد 9. في مثل هذا النوع من الشموع، عادةً أراقب اثنتين فقط؛ إذا اندفع بسرعة جدًا بدون ارتداد فهذا جيد، لكن إذا طاردته لا يريحني.

إذا استطاعت المنطقة قرب 0.027 أن تثبت أفقيًا، وإذا انكمشت أحجام التداول بعدها يمكن الحديث. لا تكتفِ بالنظر إلى قائمة الارتفاعات فقط؛ راقب وقت التراجع هل يوجد من يستلم الطلب.

السرعة هنا على هذه الصفقة حقًا سريعة؛ القيمة السوقية للتو تجاوزت 127 مليون دولار أمريكي، وعلى منصة Binance تأتي مباشرة النسخة المعتمدة على U. بصراحة، هذا النوع من الميمات بمستوى كهذا، بمجرد أن تُطرح العقود، سيصبح التذبذب أكثر جنونًا. ما تراه من أرباح عائمة قدرها 860 ألف دولار، قد يتحول خلال دقائق إلى مشهد مختلف تمامًا. في هذا المستوى، الدخول يعني أنك تلعب على نبضات القلب، لا إدارة المراكز.

ثم انظر إلى KOL الخاص بـ PONS: ربح عائم لكل عملة 3.4 مليون دولار، وعائد 52 ضعفًا—صحيح أنها تبدو مُبهرة فعلًا. لكن في العملات الميمي، الأرباح العائمة مجرد أرقام ما دام لم تُبع. برأيي، مؤشر معنويات السوق حاليًا على كامل الخط محايد، ومجمع USDT لم يتحرك كثيرًا؛ وهذا يعني أن الأموال الرئيسية لم تدخل بشكل واسع. هذه الموجة من تداول الميمات تبدو أكثر كأنها صراع داخل المنصة بين أموال ساخنة تتبادل السيطرة.

BTC عند 78000 يتحرك أفقيًا، وETH عند 2454 أيضًا لا يظهر أي انفعال. كذلك مؤشر مقاومة انخفاض العملات البديلة أيضًا محايد، ما يشير إلى أن الأموال لم تجد اتجاهًا واضحًا بعد. في هذا الوقت، انفجار عملات الميم يشبه أكثر بحث الأموال المتبقية عن نقطة اختراق. لكن إلى متى يمكن أن يستمر؟ يعتمد ذلك على ما إذا كانت هناك لاحقًا طلبات شراء حقيقية تُكمل وتتابع. لا تنخدع بكال شمعة خضراء كبيرة واحدة فتندفع.

BTC 78000 هنا عرقلت يومًا كاملًا، فإلى أين تتحرك الأموال؟ لم يتغير حوض USDT، لكن خرجت أمس من BTC ETF 200 مليون، ومع ذلك لا يزال إجمالي المراكز في العقود عند 49B. أنا أراقب تصرف Cumberland عندما نقل 170 ألف HYPE إلى CEX—غالبًا ما تسبق التحركات الكبيرة في الحجم إشارات الشارت (K线). هذه النقطة ليست بلا فرصة، لكن يجب الانتظار حتى تُعلن الأموال موقفها أولًا.

يا جماعة هذا الكوين… Binance مباشرة عطته عقد U أبدي (Perpetual)، وصل رأس المال إلى 127 مليون دولار، والارتفاع خلال 24 ساعة هو 77%.

لما شفت الـ KOL اللي دخل وهو يطارد بعد 1.51 مليون دولار، حسّيت بشدّة في قلبي. مو أنه ما ينفع تلحق، لكن في هذا المستوى بالذات لما تلحق، أول ما يفتح العقد ترتفع التقلبات فورًا. شوفه من تحت كيف قام للأعلى، وإلى الآن مع هذا الحجم من التداول… معدّل دوران/تبديل المراكز (الـ turnover) قد إيش يكون عالي؟

أنا كنت قلبت على دفتر الأوامر قبل شوي؛ أوامر الشراء 1 والبيع 1 اللي أُثبتت (معلّقة) خفيفة جدًا. هذا النوع من السوق، أي نسمة هواء تغيّر العادات/توقعات—يصير سيناريو إدخال “دبوس/شوكة” في السعر. الآن أكثر شيء أخاف منه مو إن السعر يهبط… بل إنك أول ما تدخل تنرج/تهتز وتطلع منها، وبعدها تشوفه يكمل صعود.

فمو معنى الكلام إنك لا تلمسه. فقط لازم تفكر بوضوح: هل جاي تعمل سكالب/صفقة قصيرة الأمد، ولا أنت مدفوع بـ FOMO؟ للسكالب أسلوبها، ولـ FOMO عواقبه. مثل هذه الشموع—أنا أشوفها كثير شوية… لكن لو تلاحق وتلاحق ممكن تتلقى “درس” (تتربّى) بسرعة.

لو عندك وجهات نظر مختلفة احكي مباشرة، لا تتمسك بالرسميات.

BTC资金费率那边刚稳下来، ETH又顶上了偏多。说句实话، هذا الموضع أنت تجرؤ على المطاردة؟ لست أقول لك اقفل كل شيء (梭哈)، بل لتعرف من يقوم بالدفع التالي—بلغت القيمة السوقية لـPONS أكثر من 360 مليون، وارتفعت إحدى العملات الصغيرة على السلسلة 193 ضعفًا خلال 24 ساعة، وكانت قيمة التداول فقط 9.9 مليون دولار أمريكي. هذا الحجم يناسب هذا الارتفاع؟ من يقوم بالدفع التالي دعنا نضع علامة استفهام أولًا.

تحول مؤشر العلاوة (溢价) في Coinbase إلى الإيجابي، ومع ذلك فإن طلبات الشراء في سوق الولايات المتحدة الأمريكية قد عادت قليلًا. لكن من جهة الـETF كان هناك أمس تدفقٌ خارج 200 مليون. الدخول والخروج في الوقت نفسه يعني أن المؤسسات لم تحسم قرارها بعد. في الجانب السائد، SOL عند 104، وBNB اقتربت من 693، والمتحرك بثبات ليس من النوع الذي يقفز بعنف. مؤشر مقاومة الانخفاض للعملات البديلة على موقف محايد؛ أي إن التراجع الحالي ليس عميقًا، لكن لا تتوقع موجة صعود جماعية (普涨) واسعة.

حسب طريقتي المعتادة، في مثل هذا الوقت نركز على اتجاه تدفق الأموال: لمن يتأخر عن الركب. تضاعفت HNT خلال يوم واحد؛ هناك سخونة على المدى القصير، لكن استمراريتها بحاجة لخصم. الأموال الأكثر ثباتًا ما زالت تتكدس في BTC وETH؛ والبنية على المدى المتوسط لم تتكسر. لن تستعجل النتائج.

STACY هذا الاتجاه، خلال 24 ساعة ارتفع 193 ضعفًا، وكان حجم التداول فقط 9.9 مليون دولار أمريكي. هذا الحجم مع هذا الارتفاع، وبحسب طريقتي، سأضع علامة استفهام أولًا.

صافي التدفق خارج 3.68K، ولم يدخل سوى 4 فقط من الأموال الذكية. عدد الحائزين 6.5K، وهذا نموذج شائع لضخّ أسهم بكمية تداول حرّ منخفضة. هذا المكان لا يجعل من المريح أن تلحق به، لكن أنت تقول إنه انتهى؟ ليس بالضرورة—الأهم أن نرى ما إذا كان هناك حجم تداول كافٍ لاستكمال الزخم في الفترة القادمة.

وجهة نظري هي أن هذه العملات الشاردة قصيرة الأجل، أولًا نراقب كيف ستُغلق هذه الشمعة اليومية اليوم. إذا ظلت متمايزة في منطقة مرتفعة ولم تهبط، فهناك فرصة؛ أما إذا انخفضت مباشرة بشمعة هابطة (سلبية)، فكل ما حدث من قبل من ارتفاع سيكون مجرد ثراء على الورق. لا تخدع نفسك فقط.

تقريبًا عند 80 ألف—أنا أنظر إلى الشموع البيانية، لا إلى الأخبار.

وبصراحة، اليوم يبدو الرسم البياني مملًا نوعًا ما. تم سحب معدل التمويل إلى منطقة محايدة، والرافعة المالية من الجهتين لا تجرؤ على الحركة. يتذبذب سعر BTC قرب 78300، وفوق 80 ألف يوجد جدار تصفية للصفقات البيعية (short) بحجم 6.19 مليار دولار؛ أما تحت 78000 فهناك سيولة/سندات فورية تدعمه. هذا نموذج واضح لعدم وجود سيولة كافية وعدم وجود اتجاه.

الشيء الذي شدّ انتباهي حقًا هو HNT: خلال 24 ساعة تضاعف إلى 0.6 دولار. هذا النوع من مشاريع DePIN القديمة عندما يقفز فجأة يعني أن الأموال داخل السوق بدأت تنتقل إلى مشاريع “وسطية/أقل” من حيث المكانة لكن مع فرص أعلى—بدل أن تبقى في المشاريع الرئيسية فقط. العملات الرئيسية تتحرك أفقيًا بلا تقلبات؛ فالأموال لا بد أن تبحث عن مكان آخر.

حسب طريقتي، في مثل هذا السوق لا أضع توقعات، بل أراقب إشارتين فقط: أولًا—هل يستطيع BTC أن يرتفع بحجم تداول ويستقر فوق 79500؟ إن لم يوجد حجم، فسيكون اختراقًا كاذبًا. ثانيًا—هل توجد موجة متابعة على حركة HNT غير المعتادة، وهل خرجت معها أوامر/سيولة متابعة؟ إذا حدث ذلك، فيمكن أن يستمر نشاط المشاريع ذات “الطبقة الوسطى” والإطارات الأقل.

الفترة التي يكون فيها السعر متماسكًا أفقيًا، أكثر ما يخوّف ليست أن يهبط، بل أن لا تستطيع كبح نفسك من شدة الملل والحماس للمحاولة.

سأواصل متابعتها، لا تستعجل.

يعود معدل تمويل BTC إلى الحياد، بينما يتجه وضع ETH بالعكس بشكل يميل للزيادة. ما يهمني في هذا التباين هو أن أموال الرافعة بدأت تتجه نحو ETH، أما في جانب BTC فلا يوجد من يندفع لشرائه. راقب الأمر أولاً، ولا تتسرع في اتخاذ قرار.

عادت مَعدَّلات التمويل على BTC إلى وضعٍ محايد خلال هذين اليومين، بينما في المقابل يميل الوضع على ETH إلى الجانب الصعودي أكثر قليلًا. لقد رأيت هذا النمط عدة مرات؛ غالبًا ما يستريح السوق للورقة الرائجة أولًا، ثم تبدأ العملات البديلة بالبحث عن فرص. اليوم، كان عنوان “牛来” مثيرًا للاهتمام: إذ تم مطاردة سعر مرتفع بـ 1 مليون دولار للانضمام وشراء 12.25 مليون قطعة—وهذا ليس تصرفًا يفعله مستثمرون صغار. بالنسبة لـ Solana: من المقرر إطلاق Transaction V1 في التاسع، كما سيتم تقصير وقت إصدار الكتل أكثر؛ وهذا خبر إيجابي من جانب الأساسيات، لكن اهتمامي الأكبر يتمثل في ما إذا كان السوق سيقتنع في يوم الإطلاق فعلًا ويشتري. عند هذا المستوى 80 ألف، تراكمت قوة تصفية المراكز المدينة (الـ short) إلى أكثر من 600 مليون—إذا حدث اختراق حقيقي، فلن يمنحك ذلك فرصة للركوب على متن الاتجاه. وجهة نظري هي: لا تتعجل صفعة “كف على الفخذ” في هذا الموضع، بل راقب أحجام التداول ليومين ثم احكم. إن كنت تلاحق الصفقة بلا توقف، فمن السهل أن تتلقى “تعليمًا” قاسيًا؛ لقد مررت بهذا النوع من السوق مرات كثيرة.

لقد جاء هذا الموجة! يبدو أن هناك من استلمها. حجم التداول 23M، وصافي التدفقات الداخلة +100K، وهناك 4 “أموال ذكية” ما زالت ضمنها، كما ارتفع عدد الحاملين إلى 47K. عادةً ما تكون ميمات سلسلة BSC أقل سخونة؛ لكن هذا الحجم يُعدّ شيئًا نادرًا.

وبحسب ملاحظتي، هل بعد ارتفاعها العالي ثم حدوث التراجع (الـ pullback) يوجد من يرغب في مواصلة الشراء؟ السعر منخفض، ورأس المال يبدو غير كبير، وبالتالي يسهل على صغار المستثمرين اللحاق بها، لكن المخاطر موجودة أيضًا في مثل هذه الأسهم—فإذا خفت المعنويات، تكون سرعة “من يستقبل الصفقة” سريعة أيضًا.

وبحسب طريقتي المعتادة، في هذا الوقت لا ألاحق السعر؛ أولًا أراقب هل يمكن أن تثبت على شكل تماسك مع تقليص الحجم. إذا ثبتت، حينها نقرر.

NVDAB هذه القطعة فعلًا مزعجة في مستوى التداول. إذا رفعتها لا أحد يتابع، وإذا هبطت لا أحد يستلم، فتظل الأوامر معلّقة هناك تتمايل. لا أريد الحكم إن كانت قيمة إنفيديا منخفضة أم لا، لكن بالنسبة لوسم سهم أمريكي مُرجّح على منصة بينانس—الصفقات مستمرة ببطء وفتور؛ واضح أن الأموال تنتظر الشمعة التالية لتحديد الاتجاه. أما السهم الآخر CRCLB فهناك بعض الحركة، لكن لم يتكوّن تَكاتف. في هذا الموضع، مطاردته غير مريحة؛ وبحسب طريقتي، من الأفضل أن أنتظر حتى يختار الاتجاه أولًا ثم أدخل.