Murphy
17年老韭菜；研究链上数据和宏观情绪相结合，构建自己的交易思维。保持谨慎乐观 | X: @Murphychen888
11 تتابع
2.9K+ المتابعون
5.2K+ إعجاب
125 تمّت مُشاركتها
منشورات
الكل
اقتباسات
هنا هو آخر مستوى مقاومة له معنى حقيقي في السوق الهابطة $BTC . بمعنى آخر، إذا كنا نتحدث عن منطق الارتداد، يجب أن نواجه مقاومة عند الخط الأخضر، ثم نعود إلى الخط الأحمر أو الأصفر للبحث عن دعم وتأكيد.
إذا قمنا باختراق مستويات مقاومة مهمة متعددة بشكل سلس بعد ذلك، وتمكنا من تجاوز الخط الأخضر، فلا يمكن اعتبار ذلك ارتدادًا.
السيناريو القادم قد يتطلب أن يكون الخط الأخضر أو الخط الأحمر كمستوى دعم (تداول جانبي في نطاق مرتفع)، مما يدفع السعر إلى دفع الخط الأحمر للأعلى بشكل مستمر، واخترق الخط الأخضر، لتأكيد انقلاب الاتجاه.
لا بد من الإشارة إلى أن هذه هي تقييمات سلوك الأسعار على المدى القصير، سواء كان اختراقًا أو تراجعًا، لا تتعارض مع أداء البيانات على المدى الكبير (يمكنك فهم ذلك على أنه: إذا كان هناك تراجع، فهو فرصة، وليس خطرًا).
إذا قمنا باختراق مستويات مقاومة مهمة متعددة بشكل سلس بعد ذلك، وتمكنا من تجاوز الخط الأخضر، فلا يمكن اعتبار ذلك ارتدادًا.
السيناريو القادم قد يتطلب أن يكون الخط الأخضر أو الخط الأحمر كمستوى دعم (تداول جانبي في نطاق مرتفع)، مما يدفع السعر إلى دفع الخط الأحمر للأعلى بشكل مستمر، واخترق الخط الأخضر، لتأكيد انقلاب الاتجاه.
لا بد من الإشارة إلى أن هذه هي تقييمات سلوك الأسعار على المدى القصير، سواء كان اختراقًا أو تراجعًا، لا تتعارض مع أداء البيانات على المدى الكبير (يمكنك فهم ذلك على أنه: إذا كان هناك تراجع، فهو فرصة، وليس خطرًا).
Murphy
·
--
ارتداد BTC يدخل المنطقة الحرجة
العلاقة والتغيرات في "تكلفة أساسيات حاملي العملات المختلفة" تعتبر من الشروط الهامة التي أعتمد عليها في تقييم الارتدادات/الانعكاسات.
تمثل الخطوط الثلاثة الأحمر والأخضر والأصفر تكاليف مجموعات حاملي العملات على المدى القصير والمتوسط (انظر التوضيحات في الصورة). حالياً، مع ارتداد سعر BTC، يرتفع الخط الأحمر ويتقاطع مع الخط الأصفر (الصورة 1).
عندما تظل الخط الأخضر على مستوى أكبر في اتجاه هابط، فإن تقاطع الخطين الأحمر والأصفر غالباً ما يكون إشارة لعكس السعر ودخول المنطقة الحرجة.
مقارنة بعام 2022، شهدنا 3 مرات خلال فترة السوق الهابطة حيث أدى ارتداد السعر إلى تقاطع الخطين الأحمر والأصفر؛ في كل مرة كان الخط الأخضر متجهًا للأسفل، لكن المسافة بين الخطين الأحمر والأصفر والخط الأخضر تقترب أكثر في كل مرة!
تمثل الخطوط الثلاثة الأحمر والأخضر والأصفر تكاليف مجموعات حاملي العملات على المدى القصير والمتوسط (انظر التوضيحات في الصورة). حالياً، مع ارتداد سعر BTC، يرتفع الخط الأحمر ويتقاطع مع الخط الأصفر (الصورة 1).
عندما تظل الخط الأخضر على مستوى أكبر في اتجاه هابط، فإن تقاطع الخطين الأحمر والأصفر غالباً ما يكون إشارة لعكس السعر ودخول المنطقة الحرجة.
مقارنة بعام 2022، شهدنا 3 مرات خلال فترة السوق الهابطة حيث أدى ارتداد السعر إلى تقاطع الخطين الأحمر والأصفر؛ في كل مرة كان الخط الأخضر متجهًا للأسفل، لكن المسافة بين الخطين الأحمر والأصفر والخط الأخضر تقترب أكثر في كل مرة!
أخيرًا، بيتكوين (BTC) على وشك سد الفجوة التي تركتها في هيكل الشراء بعد نوفمبر 2024. أقرب منطقة كثافة للشراء تقع عند حوالي 78,000 دولار، حيث تم تداول 423,000 BTC هنا.
من الواضح أن هناك أموال كبيرة تدخل هنا، مما يوفر دعمًا للسعر. بعد ذلك، بدأ التداول في نطاق 79,000 - 80,000 دولار يقل، ربما لأننا نقترب من مستوى الأرقام الكاملة ونقطة الضغط، وبعض الأموال من الجانب الأيمن تنتظر إشارات أكثر وضوحًا.
لذا، أعتقد أنه بما في ذلك الفجوة المتبقية عند 81,000 - 82,000 دولار التي لم تُسد بعد، يجب أن تبقى بيتكوين هنا لبعض الوقت. بعد أن يتم تداول الحصص بشكل كافٍ، سيكون الخطوة التالية هي التحدي نحو منطقة تراكم الحصص التالية.
هنا يجب أن نلاحظ أنه ليس 83,000 - 84,000، حيث أن ارتفاع عمود الحصص هناك ناتج عن تنظيم محفظة Coinbase. عندما تستقر بيتكوين فوق 82,000، فإن المقاومة الحقيقية ستأتي من منطقة الكثافة عند 87,000 دولار وما فوق.
من الواضح أن هناك أموال كبيرة تدخل هنا، مما يوفر دعمًا للسعر. بعد ذلك، بدأ التداول في نطاق 79,000 - 80,000 دولار يقل، ربما لأننا نقترب من مستوى الأرقام الكاملة ونقطة الضغط، وبعض الأموال من الجانب الأيمن تنتظر إشارات أكثر وضوحًا.
لذا، أعتقد أنه بما في ذلك الفجوة المتبقية عند 81,000 - 82,000 دولار التي لم تُسد بعد، يجب أن تبقى بيتكوين هنا لبعض الوقت. بعد أن يتم تداول الحصص بشكل كافٍ، سيكون الخطوة التالية هي التحدي نحو منطقة تراكم الحصص التالية.
هنا يجب أن نلاحظ أنه ليس 83,000 - 84,000، حيث أن ارتفاع عمود الحصص هناك ناتج عن تنظيم محفظة Coinbase. عندما تستقر بيتكوين فوق 82,000، فإن المقاومة الحقيقية ستأتي من منطقة الكثافة عند 87,000 دولار وما فوق.
شهدت BTC خلال الفترة من 25 أبريل إلى 1 مايو دعماً عند "خط الاتجاه الهابط" خلال تصحيح 3 أيام، وبعد إغلاق 3 مايو، تمكنت من الصمود فوق "الحد العلوي لقناة الاتجاه"، وهو شكل غير شائع في اتجاه السوق الهابط.
لذا فإن الـ 2-3 شمعات القادمة ستكون بالغة الأهمية، ومن خلال النظر إلى دورات السوق الهابط السابقة، إذا كانت هذه مجرد اختراق زائف، فمن المتوقع أن تنخفض حوالي 3-4 شمعات أسفل "قناة الاتجاه" ثم تعيد بناء القاع.
إذا لم يكن الأمر كذلك، فهذا إشارة على أن الاتجاه صاعد (سوق ثور صغير). وهذا يتماشى مع الإشارات التي تقدمها البيانات على السلسلة. على سبيل المثال، السعر الحالي لـ BTC قد اخترق مقاومة مزدوجة من STH-RP + TMMP.
هل سيكون هذا مؤقتاً؟ لا نعرف. لكن إذا تمكنت من الاستمرار فوق هذا المستوى لمدة أسبوع كامل (عادةً ما لا تستمر الاختراقات الزائفة لفترة طويلة، لأن قربها من خط التكلفة قد يتسبب في بيع سريع للعديد من المتداولين على المدى القصير)، فإن هذا أيضاً سيكون إشارة على أن الاتجاه صاعد.
لذا فإن الـ 2-3 شمعات القادمة ستكون بالغة الأهمية، ومن خلال النظر إلى دورات السوق الهابط السابقة، إذا كانت هذه مجرد اختراق زائف، فمن المتوقع أن تنخفض حوالي 3-4 شمعات أسفل "قناة الاتجاه" ثم تعيد بناء القاع.
إذا لم يكن الأمر كذلك، فهذا إشارة على أن الاتجاه صاعد (سوق ثور صغير). وهذا يتماشى مع الإشارات التي تقدمها البيانات على السلسلة. على سبيل المثال، السعر الحالي لـ BTC قد اخترق مقاومة مزدوجة من STH-RP + TMMP.
هل سيكون هذا مؤقتاً؟ لا نعرف. لكن إذا تمكنت من الاستمرار فوق هذا المستوى لمدة أسبوع كامل (عادةً ما لا تستمر الاختراقات الزائفة لفترة طويلة، لأن قربها من خط التكلفة قد يتسبب في بيع سريع للعديد من المتداولين على المدى القصير)، فإن هذا أيضاً سيكون إشارة على أن الاتجاه صاعد.
مؤخراً، كمية حاملي BTC الجدد في ارتفاع مستمر، حيث زادت من 338,000 عملة إلى 368,000 عملة.
على الرغم من بُعدنا عن ذروة السوق الصاعدة بمقدار 100,000 عملة، إلا أن هذا يدل على أن تفضيلات المخاطر لدى المستثمرين بدأت تعود مع تحسن البيئة الكلية.
إذا قارنّا الدورة السابقة، فإن العدد الآن يوازي تقريباً حجم المشترين الجدد في منتصف أغسطس 2022.
في ذلك الوقت، كنا أيضاً في النصف الثاني من السوق الهابطة. حيث ارتفع BTC من أدنى نقطة عند $19,000 إلى $24,000 (ارتفاع بنسبة 26%); بينما هذه المرة ارتفع BTC من $62,000 إلى $79,000 (ارتفاع بنسبة 27%); الوضع مشابه.
لكن ما يختلف هو أن تكلفة الحصول على نفس كمية BTC الآن هي 3-4 أضعاف ما كانت عليه في الماضي، ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من المشترين الجدد ذوي القوة المالية الكبيرة يدخلون السوق.
هذا يمثل أن البيتكوين، حقاً، في زمن مختلف عن الماضي.....
على الرغم من بُعدنا عن ذروة السوق الصاعدة بمقدار 100,000 عملة، إلا أن هذا يدل على أن تفضيلات المخاطر لدى المستثمرين بدأت تعود مع تحسن البيئة الكلية.
إذا قارنّا الدورة السابقة، فإن العدد الآن يوازي تقريباً حجم المشترين الجدد في منتصف أغسطس 2022.
في ذلك الوقت، كنا أيضاً في النصف الثاني من السوق الهابطة. حيث ارتفع BTC من أدنى نقطة عند $19,000 إلى $24,000 (ارتفاع بنسبة 26%); بينما هذه المرة ارتفع BTC من $62,000 إلى $79,000 (ارتفاع بنسبة 27%); الوضع مشابه.
لكن ما يختلف هو أن تكلفة الحصول على نفس كمية BTC الآن هي 3-4 أضعاف ما كانت عليه في الماضي، ومع ذلك، لا يزال هناك العديد من المشترين الجدد ذوي القوة المالية الكبيرة يدخلون السوق.
هذا يمثل أن البيتكوين، حقاً، في زمن مختلف عن الماضي.....
تظهر بيانات القوة الشرائية المحتملة في البورصة أن المبلغ الحالي حوالي 34 مليار دولار. هذا الرقم له دلالة كبيرة! يستحق الحديث عنه:
أولاً، دعونا ننظر إلى بيانات السنوات الخمس الماضية، حيث يتراوح النطاق بين 30-40 مليار تقريبًا هو الحد الأقصى لجميع عمليات الارتداد (كما هو موضح في مواقع التواريخ الستة في الرسم البياني).
بعبارة أخرى، عندما يتراكم أكثر من 30 مليار في البورصة، يمكن أن يحدث ارتداد جيد. لكن إذا أردنا دفع السوق للأعلى بشكل مستمر، فإن هذا الحجم ليس كافيًا. لذا، فإن 30-40 مليار هو عتبة في طريق الارتداد، وأيضًا نقطة اختناق.
بالطبع، لا يمكننا تجاهل ظاهرة أخرى (المكان الذي تم تحديده بخط أخضر متقطع في الرسم البياني 1):
جميع تحولات الاتجاه تأتي من آخر ارتداد. طالما أن ضغط البيع صغير بما فيه الكفاية، فإن 30-40 مليار يكفي لدفع BTC للخروج من القاع خلال فترة "تحول الدب إلى الثور".
لكن الشرط هو: يجب أن يمر السوق بعدة عمليات تصفية ذعر، فقط عندما لا يوجد ما يمكن بيعه يكون ضغط البيع صغيرًا بما يكفي. شهدنا أربع عمليات تصفية ذعر خلال الدورة السابقة، وحتى الآن في هذه الدورة، حدثت عمليتان.
الوقت مختلف الآن، أعتقد شخصيًا أن عمليتين تعتبر كافية، أو ربما عملية واحدة أخرى كحد أقصى، وإذا لم تحدث فهذا طبيعي. أما بالنسبة لتحديد ما إذا كنا سندخل فترة "تحول الدب إلى الثور"، فإن الإطار الزمني والقرارات يعتمد على ما إذا كنا سنخترق مقاومة STH-RP وTMMP المزدوجة.
أولاً، دعونا ننظر إلى بيانات السنوات الخمس الماضية، حيث يتراوح النطاق بين 30-40 مليار تقريبًا هو الحد الأقصى لجميع عمليات الارتداد (كما هو موضح في مواقع التواريخ الستة في الرسم البياني).
بعبارة أخرى، عندما يتراكم أكثر من 30 مليار في البورصة، يمكن أن يحدث ارتداد جيد. لكن إذا أردنا دفع السوق للأعلى بشكل مستمر، فإن هذا الحجم ليس كافيًا. لذا، فإن 30-40 مليار هو عتبة في طريق الارتداد، وأيضًا نقطة اختناق.
بالطبع، لا يمكننا تجاهل ظاهرة أخرى (المكان الذي تم تحديده بخط أخضر متقطع في الرسم البياني 1):
جميع تحولات الاتجاه تأتي من آخر ارتداد. طالما أن ضغط البيع صغير بما فيه الكفاية، فإن 30-40 مليار يكفي لدفع BTC للخروج من القاع خلال فترة "تحول الدب إلى الثور".
لكن الشرط هو: يجب أن يمر السوق بعدة عمليات تصفية ذعر، فقط عندما لا يوجد ما يمكن بيعه يكون ضغط البيع صغيرًا بما يكفي. شهدنا أربع عمليات تصفية ذعر خلال الدورة السابقة، وحتى الآن في هذه الدورة، حدثت عمليتان.
الوقت مختلف الآن، أعتقد شخصيًا أن عمليتين تعتبر كافية، أو ربما عملية واحدة أخرى كحد أقصى، وإذا لم تحدث فهذا طبيعي. أما بالنسبة لتحديد ما إذا كنا سندخل فترة "تحول الدب إلى الثور"، فإن الإطار الزمني والقرارات يعتمد على ما إذا كنا سنخترق مقاومة STH-RP وTMMP المزدوجة.
يا زلمة، فعلاً رهيب!
خلينا نشوف، إشارات المؤسسات BSS خلال العشر سنين الماضية كانت دقيقة جداً قبل موجة الصعود الرئيسية في السوق الصاعدة.
على مدار الوقت، في معظم الأحيان كانت القمم لـ BSS تتراوح بين 0.7 و0.72 تقريباً. وكمان تقريباً كلهم كانوا مطابقين لقمم الـ BTC الكبيرة/الصغيرة.
لكن في 5 مرات بس، BSS قفزت بشكل كبير، وكسرت حاجز 0.85. من ضمنهم 1-4 كانوا كلهم قبل بدء موجة الصعود الرئيسية للسوق.
بس الرقم 5 كان بتاريخ 2025.10.6 —— قمة السوق الصاعدة. بس، هل هي إشارة خاطئة؟ ولا حدث 10.10 بعد 4 أيام هو اللي خلّى السوق ينتهي بشكل غير متوقع؟ مانقدرش نعرف.
بشكل عام، فعالية هالمؤشر قريبة من الرعب، وشعرت بقوة هالمؤشر الاحترافي. متشوق جداً للمرة الجاية لما BSS تكسر 0.85، ورح أحتفل بالأسلوب الخاص!
طبعاً مو الآن، حالياً BSS=0.71.
خلينا نشوف، إشارات المؤسسات BSS خلال العشر سنين الماضية كانت دقيقة جداً قبل موجة الصعود الرئيسية في السوق الصاعدة.
على مدار الوقت، في معظم الأحيان كانت القمم لـ BSS تتراوح بين 0.7 و0.72 تقريباً. وكمان تقريباً كلهم كانوا مطابقين لقمم الـ BTC الكبيرة/الصغيرة.
لكن في 5 مرات بس، BSS قفزت بشكل كبير، وكسرت حاجز 0.85. من ضمنهم 1-4 كانوا كلهم قبل بدء موجة الصعود الرئيسية للسوق.
بس الرقم 5 كان بتاريخ 2025.10.6 —— قمة السوق الصاعدة. بس، هل هي إشارة خاطئة؟ ولا حدث 10.10 بعد 4 أيام هو اللي خلّى السوق ينتهي بشكل غير متوقع؟ مانقدرش نعرف.
بشكل عام، فعالية هالمؤشر قريبة من الرعب، وشعرت بقوة هالمؤشر الاحترافي. متشوق جداً للمرة الجاية لما BSS تكسر 0.85، ورح أحتفل بالأسلوب الخاص!
طبعاً مو الآن، حالياً BSS=0.71.
التاريخ لا يتكرر أبداً، لكنه يضرب نغمة!
على الرغم من ذلك، لم أتوقع أن يكون هكذا ضربة نغمة......
"مؤشر ثقة المستثمرين" قد سلك تقريباً نفس نمط التقلبات تماماً مثل الدورة السابقة. لكن بالمقارنة مع ديسمبر 2021 - يناير 2022، هذه الفترة أكثر "مصغرة"، ومدة أقل.
حتى 20 أبريل، المسافة بين المنطقة الحمراء والعودة إلى المحور الصفري تعادل نفس المسافة في 22 أكتوبر 2022.
بمعنى آخر، إذا لم تحدث أحداث الدجاجة السوداء المفاجئة مثل انهيار FTX، فإن "مؤشر ثقة المستثمرين" من المتوقع أن يعود إلى المحور الصفري بعد حوالي 20 يوماً.
العودة إلى المحور الصفري ماذا تعني؟ لا أحتاج لقول المزيد، أليس كذلك؟ ستكون هذه علامة فارقة مهمة!
حتى لو انخفض BTC مرة أخرى، أو حتى كسر القاع السابق، طالما أن انحراف المنطقة الحمراء أقل من النقطة السابقة (المعلمة 3)، يمكننا تأكيد: هذه هي "آخر هبوط" في هذه السوق الهابطة.
على الرغم من ذلك، لم أتوقع أن يكون هكذا ضربة نغمة......
"مؤشر ثقة المستثمرين" قد سلك تقريباً نفس نمط التقلبات تماماً مثل الدورة السابقة. لكن بالمقارنة مع ديسمبر 2021 - يناير 2022، هذه الفترة أكثر "مصغرة"، ومدة أقل.
حتى 20 أبريل، المسافة بين المنطقة الحمراء والعودة إلى المحور الصفري تعادل نفس المسافة في 22 أكتوبر 2022.
بمعنى آخر، إذا لم تحدث أحداث الدجاجة السوداء المفاجئة مثل انهيار FTX، فإن "مؤشر ثقة المستثمرين" من المتوقع أن يعود إلى المحور الصفري بعد حوالي 20 يوماً.
العودة إلى المحور الصفري ماذا تعني؟ لا أحتاج لقول المزيد، أليس كذلك؟ ستكون هذه علامة فارقة مهمة!
حتى لو انخفض BTC مرة أخرى، أو حتى كسر القاع السابق، طالما أن انحراف المنطقة الحمراء أقل من النقطة السابقة (المعلمة 3)، يمكننا تأكيد: هذه هي "آخر هبوط" في هذه السوق الهابطة.
إشارة شارب بيتكوين (BSS) هي اكتشاف مثير للاهتمام توصلت إليه مؤخرًا أثناء بحثي في إشارات Glassnode المخصصة.
التفسير الرسمي لهذه المؤشر هو:
تستخدم إشارة شارب بيتكوين من Glassnode نهجًا فريدًا يعتمد على التعلم الآلي مع بيانات على السلسلة لتقليل مخاطر الهبوط بشكل استراتيجي والتقاط الاتجاهات الصاعدة في البيتكوين.
يبدو أنها مؤشر لحالة نسبة المخاطر إلى العوائد لتحديد "ما إذا كان الاحتفاظ بـ BTC الآن مجديًا".
لكنني اكتشفت أنه إذا دمجنا BSS مع BRS (إشارة مخاطر البيتكوين) يبدو أن ذلك أكثر فعالية. على سبيل المثال في الصورة أدناه، BRS في الأعلى، و BSS في الأسفل:
🚩 عندما يكون BSS > 0.5 (باللون الأخضر الداكن) وفي نفس الوقت BRS = 0، عادةً ما يمكن أن يزيد من احتمالية حكمنا على "الذروة المرحلية" (في المنطقة المظللة باللون الأحمر في الصورة)؛
🚩 عندما يكون BSS < 0.3 (باللون الأحمر) وفي نفس الوقت BRS = 0، عادةً ما يمكن أن يعزز من احتمالية حكمنا على "المنطقة القاع ذات القيمة الجيدة" (في المنطقة المظللة باللون الأخضر في الصورة)؛
والآن BSS=0.7، BRS=0، مما يعني أننا في حالة الشرط الثاني المذكور. يبدو أن $78,000 لديه احتمال كبير أن يكون بالفعل في منطقة الذروة المرحلية.
ربما يكون $78,000، أو ربما فوق $78,000 بقليل. هل هذا صحيح؟ دعونا نتحقق من ذلك.
التفسير الرسمي لهذه المؤشر هو:
تستخدم إشارة شارب بيتكوين من Glassnode نهجًا فريدًا يعتمد على التعلم الآلي مع بيانات على السلسلة لتقليل مخاطر الهبوط بشكل استراتيجي والتقاط الاتجاهات الصاعدة في البيتكوين.
يبدو أنها مؤشر لحالة نسبة المخاطر إلى العوائد لتحديد "ما إذا كان الاحتفاظ بـ BTC الآن مجديًا".
لكنني اكتشفت أنه إذا دمجنا BSS مع BRS (إشارة مخاطر البيتكوين) يبدو أن ذلك أكثر فعالية. على سبيل المثال في الصورة أدناه، BRS في الأعلى، و BSS في الأسفل:
🚩 عندما يكون BSS > 0.5 (باللون الأخضر الداكن) وفي نفس الوقت BRS = 0، عادةً ما يمكن أن يزيد من احتمالية حكمنا على "الذروة المرحلية" (في المنطقة المظللة باللون الأحمر في الصورة)؛
🚩 عندما يكون BSS < 0.3 (باللون الأحمر) وفي نفس الوقت BRS = 0، عادةً ما يمكن أن يعزز من احتمالية حكمنا على "المنطقة القاع ذات القيمة الجيدة" (في المنطقة المظللة باللون الأخضر في الصورة)؛
والآن BSS=0.7، BRS=0، مما يعني أننا في حالة الشرط الثاني المذكور. يبدو أن $78,000 لديه احتمال كبير أن يكون بالفعل في منطقة الذروة المرحلية.
ربما يكون $78,000، أو ربما فوق $78,000 بقليل. هل هذا صحيح؟ دعونا نتحقق من ذلك.
سجّل الدخول لاستكشاف المزيد من المُحتوى