1. أعلن الرئيس الروسي بوتين أن القوات الروسية حررت بالكامل لوهانسك، وحققت تقدماً كبيراً في دونيتسك، بينما فقدت محطة زاباروجيا للطاقة النووية في خضمّ النزاع مصدر الطاقة الخارجي للمرة الـ21.
2. حذّرت إيران الولايات المتحدة من عدم خرق مذكرة التفاهم بين إيران والولايات المتحدة، مؤكدةً أن أي خرق سيقابل بردّ، وفي الوقت نفسه طلب رئيس وزراء بولندا من ممثل حلف شمال الأطلسي (الناتو) التحلي بالحذر عند تقديم تعهد جديد بدعم مالي لأوكرانيا.
3. يدفع تطبيق الذكاء الاصطناعي صندوق الصين للاستثمار الكمي، إذ تضاعف حجم الأصول المُدارة خلال أقل من عام ليصل إلى نحو 3840 مليار دولار، مع تدفّق أموال المستثمرين.
4. تأثرت دول أوروبية عدة بموجات حرّ متواصلة، وسُجّل أكثر من 4000 حالة وفاة زائدة، كما شهدت فرنسا الأسبوع الماضي أعلى درجات حرارة منذ نحو 80 عاماً.
5. لا تدعم هواتف iPhone 18/18e من آبل، بسبب الحاجة إلى ذاكرة وصول عشوائي (RAM) سعتها 12GB، ميزتي وظائف الذكاء الاصطناعي في iOS 27، كما بدأت الشركة اختبار iOS 27.4 وتخطط لإدخال ميزات جديدة مثل Siri مُعزّز بالذكاء الاصطناعي.
6. تتطور رقائق المعالجة الاستدلالية (الاستنتاج) من وحدات GPU عامة الاستخدام إلى التخصص والتعددية (غير المتجانسة)؛ إذ طرحت عدة شركات رقائق بمعماريات مختلفة للتصدي لما يُعرف بـ"أزمة الاستدلال".
7. تجاوزت القروض التكنولوجية الجديدة التي منحتها بنك الصين للاستيراد والتصدير في الفترة من يناير إلى مايو هذا العام 3400 مليار يوان، مع توجيهها بشكل أساسي إلى مجالات مثل الذكاء الاصطناعي والروبوتات البشرية.
8. أصدرت شبكة الأرصاد الجوية المركزية تحذيرات من أمطار غزيرة وأحوال جوية شديدة التConvect، حيث توجد في بعض مناطق مثل قوانغشي وغوانغدونغ وهainan أمطار غزيرة جداً، وقد تشهد مناطق محلية رياحاً عاصفة رعدية أو برداً.
1. تضعف بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية لشهر يونيو توقعات رفع الفائدة على المدى القصير، وقد ارتدت أسعار الذهب إلى ما فوق 4100 دولار/أونصة، مع تقارب مخاطر الانخفاض الحاد في الفترة المقبلة.
2. انتعشت أصول الأسواق الناشئة على نطاق واسع بدعم من موجة الذكاء الاصطناعي والتوقعات المتفائلة من الاحتياطي الفيدرالي، وسجل مؤشر أسهم الأسواق الناشئة التابع لـ MSCI أكبر قفزة يومية منذ منتصف يونيو.
3. ارتفع الطلب على الكهرباء بسبب موجات الحر في أكبر شبكة كهرباء بالولايات المتحدة إلى مستوى قياسي، وأمرت وزارة الطاقة بتشغيل وحدات التوليد بكامل طاقتها لتفادي انقطاع الكهرباء.
4. حقق ترامب العام الماضي أرباحًا بلغت 1.4 مليار دولار من خلال العملات المشفرة، وقد تجاوزت نسبة دخله منها مجموع أرباحه من العقارات والأعمال المرخصة.
5. بلغت الاستثمارات في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي مستوى تاريخيًا قياسيًا، لكن تحسن الكفاءة يقلل من الحاجة إلى بناء مراكز بيانات فضائية؛ كما حدّ ارتفاع تكاليف الكهرباء من توسع مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في 11 ولاية أمريكية.
6. وقع زلزال بقوة 5.5 درجات في المنطقة البحرية قبالة وسط تشيلي، وعلى عمق 10 كيلومترات، دون ورود تقارير عن إصابات بشرية أو خسائر في الممتلكات.
7. وقّعّت ولاية إلينوي قانون «الضريبة على امتياز الأصول الرقمية»، وسيبدأ فرض الضرائب على الأنشطة المتعلقة بالعملات المشفرة اعتبارًا من 1 يناير 2027.
8. قضت المحكمة العليا في البرازيل بتمديد الإقامة الجبرية للرئيس السابق بولسونارو.
خلال الـ24 ساعة الماضية، شهدت الأسواق العالمية تباينًا حادًا تحت تأثير صدمتين متزامنتين: «تقرير الوظائف غير الزراعية المفاجئ المخيب» و«تصاعد التوترات الجيوسياسية». فقد جاء تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي لشهر يونيو أسوأ من التوقعات بشكل كبير، بزيادة قدرها 57 ألفًا فقط، ما دفع السوق بسرعة إلى تقليص رهانات رفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي. ونتيجة لذلك ضعف الدولار، بينما اخترق الذهب مباشرة مستوى 4180 دولارًا للأونصة. كما عاد سعر البيتكوين إلى ما فوق 62 ألف دولار. ومع ذلك، تعرضت أسهم التكنولوجيا في A股 لعمليات بيع مذعورة بسبب سوء فهم لخطة «بيع قدرة الحوسبة» (الحوسبة السحابية/قدرة المعالجة) الخاصة بشركة Meta، وجرى تفسيرها خطأً على أنها «فائض في القدرة»، فانخفض مؤشر «KeChuang 50» بنسبة 7.7%، وهو ما يتناقض بشدة مع قوة الأصول الملاذَة. وفي الوقت نفسه، بقيت معضلة رسوم مضيق هرمز دون حل، وتصاعدت الحرب في أوكرانيا، كما شددت الرقابة المالية المحلية فجأة (تم تسليم بنك «وانغونغ»/«وان بانغ» إلى الإدارة، وتعثر «سينغ تونغ»/تحت مسمى «中融信托» وفشلها)، ما عزز مشاعر البحث عن الملاذ الآمن بشكل كبير، وسبب تباينًا واضحًا في أسعار الأصول.
---
📊 الاقتصاد الكلي عالميًا
1. بيانات غير الزراعي الأمريكية تفاجئ سلبًا: تنخفض توقعات رفع الفائدة بسرعة: زاد عدد العاملين في غير القطاع الزراعي في الولايات المتحدة في يونيو بمقدار 57 ألفًا فقط، وهو أقل بكثير من توقعات 110 آلاف. كما انخفض معدل البطالة بشكل مفاجئ إلى 4.2%. تراجعت احتمالات قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع الفائدة في يوليو من 29% إلى 18%. وأبقت عدة مؤسسات على تقييمها بأن سياسة الفائدة ستبقى «لا رفع ولا خفض» خلال العام. كما هبط مؤشر الدولار بأكثر من 0.4% إلى 100.89 نقطة.
2. التهافت على الذهب وسندات الخزانة الأمريكية: ارتفع الذهب الفوري بأكثر من 2.3% إلى 4123 دولارًا للأونصة، ثم اخترق لاحقًا مستوى 4180 دولارًا وسجل أعلى مستوى له في الفترة الأخيرة. كما حققت أصول صناديق أسواق المال الأمريكية رقمًا قياسيًا تاريخيًا بلغ 7.95 تريليون دولار، ما يعكس عمق مشاعر النفور من المخاطر.
3. أوروبا تسجل قممًا جديدة والبيانات الاقتصادية تُظهر مرونة: انخفض معدل البطالة في منطقة اليورو في مايو إلى 6.2%، وبلغت القراءة النهائية لمؤشر مديري المشتريات المركب (PMI) في يونيو 50، مع تباطؤ سرعة الانكماش. وقد سجل كل من مؤشر STOXX 600 ومؤشر STOXX 50 لمنطقة اليورو أعلى مستوى إغلاق تاريخي. كما ارتفع مؤشر «فايننشال تايمز» لندن 100 بنسبة 1.67%.
4. استمرار نبرة التيسير محليًا: قامت بنك الشعب الصيني في يونيو بطرح صافي استثمارات عبر عمليات السوق المفتوحة بقيمة 50 مليار يوان لشراء/بيع سندات حكومية. وفي الوقت نفسه، طرحت عمليات إعادة الشراء العكسية لأجل 7 أيام صافيًا بقيمة 582.6 مليار يوان. كما أعلنت أيضًا عن تنفيذ عملية إعادة شراء عكسية مُقطّعة (买断式逆回购) بقيمة 1 تريليون يوان (10000 مليار) في 6 يوليو، بهدف الحفاظ على سيولة كافية لدى النظام المصرفي.
5. أسعار وقود السيارات المحلية تحقق أكبر انخفاض خلال العام: بدءًا من الساعة 24:00، تم خفض أسعار الوقود المكرر للطن الواحد بمقدار 950 يوان و915 يوان. وسيؤدي ذلك إلى أن تعبئة خزان السيارة الخاصة بالكامل ستكلف أقل بنحو 40 يوان، بما يعكس توقعات تباطؤ الطلب عالميًا.
6. ارتفاع عوائد سندات اليابان بشكل حاد: ارتفعت عوائد سندات الخزانة اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 2.81%، وهو أعلى مستوى منذ عام 1996. وتزايدت توقعات السوق بشأن تطبيع سياسة بنك اليابان.
💰 أسواق العملات المشفرة
1. البيتكوين يعود إلى 62 ألف دولار والتمويل عبر صناديق ETF يتدفق من جديد: مدعومًا بضعف بيانات غير الزراعي وتراجع توقعات رفع الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، ارتفع البيتكوين بأكثر من 2.5% متجاوزًا 62 ألف دولار. وعادت الإيثريوم إلى ما فوق 1700 دولار. أنهى صندوق البيتكوين الفوري ETF في الولايات المتحدة سلسلة من عشرة أيام من التدفقات الصافية الخارجة؛ وبلغ صافي التدفقات الداخلة أمس 223.5 مليون دولار، ما يشير إلى تحسن معنويات المستثمرين.
2. ما تزال معنويات السوق ضمن نطاق الخوف: انخفض مؤشر «الخوف والطمع» للعملات المشفرة إلى 22، ويظل في حالة خوف شديد. ويرى المحللون أن هناك إشارات شراء لـ BTC وETH وXRP وSOL، وربما يكون السوق قد وصل إلى حالة بيعٍ مبالغ فيها (مُفرط).
3. تسارع توظيف المؤسسات: شراكة بين بنك «ستاندرد تشارترد» و«Circle» لإطلاق خدمة صك واسترداد USDC يقودها البنك. كما جمعت شركة ناشئة في المدفوعات المشفرة «Mesh» تمويلًا تقوده Binance، بتقييم يقارب 2 مليار دولار. وأكمل منصة تداول العقود الآجلة الدائمة على السلسلة Extended جولة تمويل استراتيجية بقيمة 12.5 مليون دولار.
4. تطورات التنظيم والامتثال: أدرج OFAC 134 عنوان محفظة للعملات المشفرة المرتبطة بـ ISIS-K ضمن قائمة العقوبات، وقد جمدت Tether الأموال ذات الصلة. وخفضت Citi السعر المستهدف لـ Strategy من 260 دولارًا إلى 136 دولارًا، مع الإبقاء على تصنيف «شراء».
🤖 الذكاء الاصطناعي والتقنية
1. أسهم التكنولوجيا في A股 تتلقى ضربة بسبب سوء تفسير «فائض القدرة الحوسبية»: هبط مؤشر KeChuang 50 بنسبة 7.7%، وتصدرت قطاعات أشباه الموصلات ومعدات القدرة الحوسبية قائمة الخاسرين. وسوّى السوق بين بيع Meta لقدرة GPU الخاملة وبين «فائض القدرة»، بينما أوضح العاملون في الصناعة أن الواقع يتمثل في نضج نموذج الأعمال لبنية الذكاء الاصطناعي (AI). وصرّح مسؤولون تنفيذيون في لينوفو بأن الطلب طويل الأجل لا يزال يحمل مجالًا كبيرًا للتوسع.
2. Kuaishou تُنشئ نموذجًا عالميًا كبيرًا للفيديو عبر AI وتحقق رقمًا قياسيًا في التمويل: نموذج توليد الفيديو بالذكاء الاصطناعي التابع لـ Kuaishou أكمل تمويلًا بنحو 3 مليارات دولار تقريبًا، مع تقييم ما بعد الاستثمار يقارب 18 مليار دولار. وهو أكبر رقم قياسي للتمويل بين شركات نماذج الفيديو الكبيرة على مستوى العالم.
3. Microsoft وMeta تزيدان الرهان على AI: أنشأت Microsoft قسمًا جديدًا يضم 6000 موظف لدعم نشر الذكاء الاصطناعي لدى الشركات، وتخطط لدمج نسخة المستهلكين ونسخة المؤسسات من Copilot في تطبيق موحد. كما تفكر Meta في التعاون مع سامسونج لإنتاج شرائح AI مخصصة بقيمة 10 تريليون وون كوري، باستخدام عملية 2 نانومتر.
4. اختراق جديد لدى Anthropic ومعهد علي بابا للبحوث (DAMO): أطلقت Anthropic تطويرًا مبكرًا لشرائح AI مصممة ذاتيًا، وتناقش مع سامسونج حول عمليات تصنيع 2 نانومتر. وأصدر معهد علي بابا للعلوم والتقنيات (DAMO Academy) أول اكتشاف لمادة فائقة التوصيل بواسطة وكيل ذكي للأتمتة (Elements Claw)، متوقعًا وجود 68 ألف مادة فائقة التوصيل.
5. موافقة IPO لشركة Yushu Technology في لوحة Sci-Tech: وافقت هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية على تسجيل IPO لشركة Yushu Technology في لوحة Sci-Tech. ومن لحظة قبول الطلب حتى اجتماع المراجعة لم تتجاوز 73 يومًا، مسجلة أسرع رقم في تدقيق/مراجعة لوحة Sci-Tech، ما أدى إلى ارتفاع شامل في أسهم مفهوم الروبوتات البشرية (humanoid) في A股.
🌍 السياسة والجغرافيا السياسية
1. استمرار الجمود في مضيق هرمز: لم تسفر مفاوضات الولايات المتحدة مع إيران بشأن مسألة رسوم المرور عن نتيجة. واقترح الجانب الأمريكي تجميد/إطلاق أصول بمئات مليارات الدولارات مقابل أن تتخلى إيران عن فرض الرسوم، لكن إيران رفضت تقديم تنازلات. وقال رئيس مجلس النواب الإيراني إن المضيق ينبغي أن يُدار بشكل مشترك من قبل إيران وعُمان، ما أثار مخاوف عالمية بشأن نقل النفط. كما غادرت أربعة ناقلات عملاقة تابعة للسعودية المضيق محملة بحوالي 8 ملايين برميل من النفط الخام.
2. تصاعد الصراع الروسي-الأوكراني: نفذت القوات الروسية ضربات انتقامية واسعة النطاق على كييف وغيرها من المناطق، ما أدى إلى مقتل 27 شخصًا وإصابة 91 آخرين. وتقول أوكرانيا إن الضربات استهدفت قاعدة القوات الجوية الروسية في شبه جزيرة القرم، وتم تدمير ما لا يقل عن سبع طائرات. وتعهدت الناتو بتقديم مساعدات عسكرية لأوكرانيا بقيمة 70 مليار يورو في عام 2026.
3. تخريب مرافق إيران النووية: تعرضت مرافق إيران النووية لأضرار جسيمة، ولم تحصل الوكالة الدولية للطاقة الذرية بعد على الموافقة لدخول الموقع للتحقق. نائب سكرتير مجلس الأمن الاتحادي في روسيا الاتحادية...