defioasis

参与了 Polymarket 四轮融资的投资者 1confirmation 创始人 Nick Tomaino 力挺 Polymarket

- Polymarket 月网站流量达 4,310 万次访问，超过了 FanDuel、DraftKings 和竞争对手 Kalshi 的总和，且营销预算低于许多同类应用

- Polymarket 在链上预测市场占据主导地位，链上交易对于实现信息透明化和全球访问至关重要

- Polymarket US 已开始步入正轨，并在产品和业务方面取得成绩

自今年以来，Polymarket 已成为 Polygon 网络上稳定币交易最大的使用场景

过去三个月，Polygon 网络月均稳定币 Transfer 交易量超 800 亿美元，其中 Polymarket 稳定币 Transfer 交易量占比均超过 30%

在 7 月，Polymarket 稳定币 Transfer 交易量达 262.5 亿美元，对比去年同期增长超过了 10 倍

代币化股票链上转账交易量连续两个月超过 90 亿美元

不过，7 月相比于 6 月竞争更加激烈，并且 CEX 代币化方案强势增长

在 6 月，xStocks + Ondo 占据超 95% 的交易量，其中 xStocks 单月交易量高达 66 亿美元

在 7 月，Binance bStocks 迅速崛起，当月交易量达 32.8 亿美元，而 xStocks 受其冲击影响最大滑落至 10 亿美元级别，Ondo 则小幅增长

此外，随着主网上线，Robinhood 链上股票在当月同样迅速崛起，月度交易量超过 10 亿美元

目前链上股票基本由 Binance bStocks、Ondo、xStocks 和 Robinhood 四家主导，并且仅看 8 月的头几天，bStocks 似乎要形成链上股票交易的垄断之势

Polymarket Builders 交易量连续 4 周下滑，已回归世界杯开赛一个月前水平

周名义交易量超过 500 万美元的 Builders 从峰值 13 个下降至仅余 5 个

- betmoar $30.39m
- Gate $26.61m
- traderline $19.31m
- PolyCop $7.26m
- polymtrade $6.95m

从类交易所资产角度拆解 Polymarket，可以分为四部分：

- pUSD 余额 4.75 亿美元
- Polymarket TVL 3.18 亿美元
- Polymarket US 持仓量 7,772 万美元
- Polymarket Perp TVL 3,181 万美元

Polymarket 资产峰值出现在世界杯进行期间，四项合计最高一度超过 11 亿美元

尽管对比峰值有所下滑，但相比于近期日交易量下滑程度仍在可控范围之内，留存资金尚可

Polymarket International 在 7 月份实现了累计交易量突破 1,000 亿美元

尽管随着世界杯结束，Polymarket International 月度交易量相比 6 月下滑超过 35%

但 Polymarket US 仍在连续创下新高中，连续两个月交易量超过 40 亿美元，感觉今年内有可能看到 US 交易量超过 International

美国合规预测市场这也是 Kalshi 的立身之本，如今 US 也在成为 Polymarket 最核心的增长动力

Polymarket 的 5min、15min 和 4h Crypto Up/Down 市场将改为使用 Chainlink 时间加权平均价格 TWAP 来结算

改动的背景是防止有些巨鲸利用市场流动性薄弱期间进行价格操纵，此前在临结算短时大幅反转的情况时有发生

根据不同市场时长对应不同 TWAP 窗口：
- 5min : 30s TWAP
- 15min : 60s TWAP
- 4h : 60s TWAP

同时，Polymarket 将在 8 月向这些市场额外提供 100 万美元流动性激励

数据源修改 + 流动性激励，看看 Polymarket 是否能重振高频 Up/Down 市场活力

Meme 交易前端 fomo 增长主管分享了用户群体构成

过去三十天已识别国家的 fomo 总用户数达 57.78 万人，其中 54% 的占比来自于美国，北美是核心市场

全球化程度不低，欧洲有德国、荷兰、西班牙、英国、法国、意大利多国上榜

非洲表现亮眼，尼日利亚、南非、肯尼亚三国合计接近 6.2%

亚洲市场整体占比仍偏低，团队有提到需要在亚洲市场加大投入

虽然有一部分梯子的原因，但感觉华语用户讨论和使用 fomo 的似乎不多

fomo 值得跟踪的一个核心原因是作为交易前端累计融资高达 9,400 万美元

Robinhood 公布 Q2 财报：事件合约收入增长超过 10 倍达 1.56 亿美元

Robinhood 在 Q2 总净收入 13.1 亿美元，其中交易型收入达 7.76 亿美元，主要受预测市场业务的事件合约收入 1.56 亿美元推动

与此同时，Robinhood 事件合约收入（1.56 亿美元）超过了股票收入（1.29 亿美元）和加密货币收入（1 亿美元）

加密货币收入是 Robinhood 交易型收入中唯一一个下降的资产类别，而事件合约收入增长超过 10 倍

Robinhood Chain 对 UNI 销毁提升非常明显

7 月 28 日是费用开关扩展到 Robinhood Chain 后的第一个完整日

UNI 单日销毁价值 8.6 万枚，价值约 32.7 万美元，为今年销毁价值第四高单日

其中 Robinhood Chain 上的 Uniswap 交易活动销毁了 4.8 万枚 UNI，贡献占比超过 50%，是销毁主力

Polygon CEO Sandeep：Polymarket 在世界杯期间取得巨大成功

Polymarket 世界杯相关市场创建超过 300 个，其中仅一个市场的交易量就达到了 42 亿美元

从 Polygon 的角度来看是不希望 Polymarket 出走独自做链的

自今年以来，Polymarket 活动稳定贡献着 Polygon 网络每日超过 50% 的交易费用

Polymarket 越好，Polygon 躺赚

对于 Polymarket 来说，二者合作欣欣向荣，似乎也为做链、甚至发币继续延期有了更多借口…

长鑫科技 CXMT 开盘首日，Predict Fun 上 CXMT 相关预测市场名义交易量一度接近 100 万美元

与此同时，从累计交易量来看，Predict Fun 在 CXMT 市场几乎形成一边倒优势，远超过 Polymarket

CXMT 本身是一个非常典型的亚洲叙事：
- 中国 AI 与半导体产业链
- A 股年度最受关注 IPO 之一
- 华语社区天然拥有更高的信息密度和讨论热度

对于这类标的，亚洲用户往往拥有更强的参与意愿，也更容易形成社区传播

这与部分交易所建立 TradFi 永续的竞争优势逻辑相似，选择提供 A 股、港股等区域性资产，依靠差异化标的建立竞争优势

预测市场或许也存在类似机会。腰部预测市场，可以专注那些头部平台覆盖不足、区域用户需求更强的赛道，比如中国科技产业、亚洲资本市场、区域政策事件、本地热门公司与产业链等

这些市场未必全球都有兴趣，但对于亚洲用户而言，反而更具吸引力

CXMT 是一次验证，未来会不断出现类似 CXMT 这种兼具产业叙事、区域关注度和事件催化的标的，那么 Predict Fun 作为更贴近亚洲用户的预测市场平台，或许能够持续复制这样的交易热度，走出一条差异化路径

Uniswap 费用销毁扩展至 Robinhood Chain 已正式执行

在首日，Robinhood Chain 上的 DEX 交易为 Uniswap 销毁了 2.2 万枚 UNI，销毁价值约 8.5 万

值得注意的是，当日共计有 6.4 万枚 UNI 被销毁（价值约 24.7 万美元），其中 Robinhood Chain 在执行销毁首日便成为了多链上 UNI 销毁最多的链

目前 UNI 已在 Ethereum、Polygon、Robinhood Chain、Arbitrum、Base、Unichain、Optimism、BNB Chain 和 Worldchain 上有销毁记录

以过去 30 天计算，UNI 年化销毁价值约 4,030 万美元

世界杯结束后的首周

预测市场日均 Taker 交易量相较于世界杯期间普遍下滑

下降幅度在 20% - 50% 间，其中 Polymarket 下滑超 40%

Polymarket Builders 周交易量连续四周下滑

过去一周，Polymarket Builders 周名义交易量略高于 2 亿美元，对比峰值已下滑 60%

在世界杯结束后，Polymarket Builders 日名义交易量下滑了 60% - 70%

预测市场或者说围绕预测市场搭建的交易产品的下一个新增长点在哪里？

Meme 交易前端看起来也在重新洗牌

fomo 在过去一天捕获的收入达 33.4 万美元，创下历史新高的同时超过了 Axiom

不过，Axiom 捕获的费用还是要高于 fomo，原因是 Axiom 费用中的一部分会用于推荐返佣和返现

fomo 累积融资额高达 9,400 万美元，其中在今年 6 月下旬完成 7,500 万美元 B 轮融资

世界杯结束，预测市场冲击最大的其实并不是 Polymarket 或者 Kalshi

而是 Robinhood 旗下的自建合规预测市场 Rothera

- 持仓量从世界杯期间最高超过 1.2 亿美元大幅锐减至仅剩不到 500 万美元

- 日交易量从超过 1 亿美元暴跌超 90% 至不到 1,000 万美元

Rothera 几乎全部流量来自 Robinhood App 路由，用户行为高度事件驱动，比赛一结束就散场

与此同时，Robinhood 近期 Web3 的重点是在 Chain 上，这是对更长期的 Web3 基础设施押注

Meme 配股票代币

Meme - Stock Token 交易对交易量在 Robinhood Chain 上蓬勃发展

Meme - Stock Token 和 Stock 日交易量合计超过 6,000 万美元

由 Bankr 发射的 GME (GameStop) 成为过去 24 小时该链上交易地址数最多的代币，而它的池子正是 GME/gme

跨界不好做

预测市场两大龙头 Kalshi 和 Polymarket 没做好 Perp DEX

Perp DEX 龙头 Hyperliquid 也没做好预测/事件合约

Hyperliquid HIP-4 事件合约日交易量近期一度跌到不足 100 万美元

HIP-4 活跃市场从超过 120 个下降至不到 20 个，短短一个月下降超过 85%

世界杯落幕，复盘一下 Predict Fun 在世界杯赛事中的表现

- 世界杯市场总名义交易量突破 11 亿美元
- 参与世界杯交易的独立地址数突破 21 万
- 世界杯交易产生了超过 650 万条交易笔数
- 世界杯事件交易为 Predict Fun 带来了超过 350 万美元费用
- 热度最高的决赛日，Predict Fun 的世界杯市场交易量、独立交易者和费用捕获均同步创下新高

体育赛事不愧是预测市场的超级杀手级应用

2026 年下半年还有重磅美国中期选举，期待 Predict Fun 的表现